Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Написано: Иан Ли
Отредактировано: Charmyn Ho
В этой серии мы изучаем последние новости, разработки и инновации в постоянно меняющемся пространстве децентрализованных финансов (DeFi). Мы подробно изучим мелочи, чтобы лучше понять, как работают протоколы в DeFi-пространстве, проблемы с экосистемой, а также как разработчики намерены их преодолеть.
На этой неделе мы погрузимся в Mars Protocol, автономный кредитный протокол в экосистеме Cosmos. Читайте дальше, изучая недавно опубликованную литейпу и изучая её архитектуру, токеномику и дорожную карту, ведущие к запуску.
Успех: Протокол Mars
Mars Protocol — это протокол займов и займов, который работает автономно через смарт-контракты. Mars была запущена в экосистеме Terra в марте 2022 года и с тех пор объявила о своем перезапуске, выбрав остаться в экосистеме Cosmos в качестве собственного суверенного блокчейна первого уровня на Cosmos. Вместо того, чтобы работать в качестве одного кредитного протокола для одного блокчейна, Mars теперь станет кредитным протоколом, доступным для всей экосистемы Cosmos, используя возможности взаимодействия и компонуемости, которые она предоставляет. Mars может присутствовать в любой сети Cosmos, создав Outposts, которые взаимосвязаны и управляются через Центр в системе «хаба и спицы», как показано на рисунке выше. Читайте дальше, чтобы узнать больше!
Источник: Протокол Mars
В основе протокола лежит Mars Hub, который объединяет все Outpost в различных сетях Cosmos во всей экосистеме Cosmos. В каждом Outpost есть контракты с Red Bank и кредитным аккаунтом для роверов. Mars Hub управляет каждым Outpost и обеспечен стейкерами MARS, которые зарабатывают часть от дохода от протокола в обмен на участие в кроссчейн-управлении. Подробнее о токене MARS позже.
Такая архитектура позволяет Mars поддерживать широкий спектр блокчейнов и, таким образом, ограничивать доступ протокола к любой одной сети, что может иметь потенциально катастрофические последствия, о чем свидетельствует об обвале Terra.
Источник: Протокол Mars
Red Bank — это полностью автоматизированный ончейн-кредит, который облегчает кредитование и займы и, по сути, является протоколом Mars v1 на Terra, за исключением того, что он теперь используется на любом Outpost в сети Cosmos. В Красном банке есть четыре типа участников (важно отметить, что они не являются взаимоисключающими ролями):
Стейкеры — вносите токены MARS в стейкинг, управляйте Центром и всеми Outpost, а также зарабатывайте часть дохода от протокола.
Кредиторы — вносите активы в Красный банк и зарабатывайте комиссии заёмщиков.
Заёмщики — заёмщики вносят активы в Красный банк (что также делает их Кредиторами), занимают активы и платят комиссии. С другой стороны, заёмщики C2C могут занимать активы и платить комиссии без необходимости вносить активы в Красный банк.
Ликвидаторы — погашайте позиции, подверженные риску, в обмен на бонус за ликвидацию.
Как видно выше, Красный банк предлагает два типа займов: займы с обеспечением и займы C2C.
Заём с обеспечением работает аналогично протоколам займов, таким как Aave или Compound, где пользователи вносят активы для получения займа с обеспечением и оплаты комиссии за займ (процентная ставка).
Источник: Протокол Mars
Модель процентных ставок Mars — это двухнаклонная модель процентных ставок, которая поддерживает более низкие процентные ставки для достижения определённой ставки использования. Это стимулирует займы при низкой ставке использования и дезинформирует заём, значительно повышая процентные ставки после достижения оптимального использования.
Займы типа «контракт-контракт» (C2C) включают займы между двумя контрактами, что позволяет использовать займы без депозита, поскольку заёмщики указывают все параметры и логику ликвидации. Несмотря на то, что заём C2C не требует внесения депозита в Красный банк, заём по-прежнему обеспечен, поскольку в кредитном контракте имеется обеспечение, и позиция ликвидируется, если она становится нездоровой.
Заём C2C — это не только дополнительный источник спроса на займы, но и тот, который имеет значительно более высокую эффективность капитала, тем самым увеличивая коэффициент использования и, в свою очередь, увеличивая депозиты из-за высокой доходности займа.
Позиция может быть ликвидирована, если внесённый или заёмный волатильный актив приводит к тому, что позиция пользователя близка к её стоимости займа для ликвидации (LTV), которая определяется через управление. Состояние долговой позиции пользователя определяется коэффициентом состояния (HF), который представляет собой соотношение суммы активов пользователя, скорректированной с помощью соответствующих Макс. LTV, к общей сумме займа. HF определяет, может ли позиция быть устойчивой (переобеспечена) или подвержена риску ликвидации (недообеспечена). Таким образом, если СН пользователя падает ниже 1, то он считается недообеспеченным и подлежит ликвидации. Затем любой пользователь может погасить долг до указанного лимита, чтобы получить часть обеспечения плюс бонус. Подробное объяснение процесса ликвидации можно найти по ссылке .
Источник: Протокол Mars
Кредитные аккаунты Rover — это новый примитивный дизайн команды Mars. Каждый аккаунт содержит активы пользователя и будет иметь HF в зависимости от риска общей позиции аккаунта. При активации через управление на каждом кредитном аккаунте может быть несколько позиций с кредитным плечом, открытых в рамках одного HF, что, по сути, является кросс-маржинальным аккаунтом. Это означает, что пользователи могут отслеживать один LTV ликвидации для каждого аккаунта независимо от количества позиций на аккаунте.
Активы на самом деле не хранятся на кредитном аккаунте, но хранятся в экземпляре смарт-контракта, который может проводить операции с другими контрактами из вайтлиста через интеграцию. Существует три типа интеграции:
Торговля — спотовая торговля и торговля с кредитным плечом на Outposts. Управление определяет базовые интеграции с DEX и заёмные активы в Красном банке.
Хранилища — контейнеры для ончейн-стратегий получения прибыли в любой поддерживаемой сети. Эти хранилища могут быть разработаны любым человеком и одобрены через управление для интеграции.
Поля Mars — позволяют использовать кредитное плечо для займа активов и получения прибыли в хранилищах.
Новинка кредитных аккаунтов для роверов заключается в том, что каждый кредитный аккаунт представлен NFT. Это открывает целый мир возможностей, включая:
Личность — создание ончейн-идентификаторов, которые позволяют использовать такие социальные функции, как лидерборды, копитрейдинг и т. д.
Перевод/продажа — кредитные аккаунты (и все позиции внутри) можно торговать на рынке или передавать другому пользователю.
Фракционализация — кредитные аккаунты можно разделить на функционирующие части, что позволяет другим пользователям владеть долей торговой активности аккаунта.
Кредитная оценка — кредитные аккаунты содержат поведение пользователя в сети, компетентность и позиции по долгам и, таким образом, могут использоваться для оценки кредитоспособности.
Обратите внимание, что кредитные аккаунты Rover — это автономный продукт, и пользователи могут самостоятельно взаимодействовать с Красным банком без кредитного аккаунта и его функций.
Mars Protocol был создан совместно компаниями Delphi Labs, IDEO CoLab Ventures и Terraform Labs. Мало что известно о текущей команде и её опыте. При ответе на вопрос один из сотрудников заявил, что «команды Mars не существует...», но назвал себя «децентрализованной группой участников...».
Краткий обзор Discord проекта показывает, что участники в основном работают в Delphi Digital и Delphi Labs, включая Хосе Марию Македо, larry0x и Bitcoin_Sage .
Смарт-контракты протокола Mars v1 прошли аудит со стороны Службы безопасности Halborn и Службы безопасности дубов. Оба отчета можно найти по ссылке . На момент написания этого документа аудиты кода v2 не проводились. Команда указала, что аудиты v2 контрактов проводятся Halborn и Oak Security и будут опубликованы после завершения.
В Mars v1 MARS был токеном управления протоколом. Токены MARS, внесённые в стейкинг, были представлены xMARS — переводимым токеном ликвидного стейкинга. Однако в v2 токены MARS, внесённые в стейкинг, больше не будут представлены токенами ликвидного стейкинга.
Поскольку токены MARS изначально были созданы в сети Terra Classic, команда передаст новые токены MARS держателям на основе двух дат снимков после запуска Mars Hub. Даты снимков следующие:
Снимок 1: Блок 7544910 (7 мая 2022 г., ~11:00 EST)
Снимок 2: Блок 7816580 (28 мая 2022 г., ~11:00 EST)
Источник: Протокол Mars
Новый токен MARS будет иметь одинаковый общий объём поставки в 1 миллиард токенов и будет распределяться в пул сообщества (64%), участников Mars (30%) и требование токена (6%). Заявка на токен состоит из существующего количества токенов в обороте около 64,4 миллиона и будет разделена между держателями MARS и xMARS в обоих снимках (по 50%). Обратите внимание, что это относится к токенам MARS и xMARS, удерживаемым в позициях ликвидности на Astroport, ApolloDAO, Spectrum Protocol и Mars lockdrop. На момент написания эйрдропа не запланирована дата.
Пул сообщества управляется стейкерами MARS и может использоваться для стимулирования займов, займов, стейкинга, предоставления токенов и других программ комьюнити. Токены, распространяемые среди участников Mars, находятся на утесе на один год, и с момента запуска Mars версии 1 разблокируются три года, а в Q1 2023 года планируется начать переход.
Как упоминалось ранее, стейкеры MARS получат часть комиссий за протокол в обмен на помощь в обеспечении безопасности сети и участии в управлении протоколом. Стейкеры получат 10% от всех процентных платежей, в то время как оставшиеся 90% будут разделены между фондом безопасности Mars (10%) и депозиторами Red Bank (80%).
Фонд безопасности может остановить протокол в случае, если долговая позиция заёмщика превысит стоимость обеспечения. Это может произойти в результате эксплойтов смарт-контрактов, несвоевременной ликвидации и оракальных атак. Это необходимо для снижения рисков. Фонд получает 10% от дохода от протокола и конвертирует его в axlUSDC. Обратите внимание, что в соответствии с протоколом компенсация не гарантируется на 100% и зависит от решения руководства.
Источник: Протокол Mars
Хотя сроки запуска v2 не указаны, план команды начинается с запуска Mars Hub — собственного суверенного приложения на Cosmos. После этого запускается первый аутпост по осмосу, активируется изолированная маржа, а также открывается больше аутпостов и кросс-обеспеченных кредитных аккаунтов.
С запуском Mars v2 команда использует архитектуру интерчейна Cosmos, чтобы Mars могла стать ключевой кредитной инфраструктурой для всей экосистемы Cosmos. Используя архитектуру «хаб и беседа», пользователи из сетей экосистемы могут получить один день доступ к общей ликвидности, в результате чего ликвидность динамически пересматривается в зависимости от спроса на каждом Outpost.
Кредитные протоколы сопряжены с неотъемлемыми рисками, о чем свидетельствуют многочисленные каскады ликвидации и события неплатежеспособности в прошлом и даже сейчас в TradFi, CeFi и DeFi. Однако при эффективном использовании такие протоколы, как Mars, позволяют всем пользователям — от искушенных трейдеров, которые пользуются повышенной эффективностью капитала, до трейдеров, не подверженных риску, которые пользуются высокой доходностью на депозитах в стейблкоинах.
Новые примитивные кредитные аккаунты DeFi от Mars предлагают множество возможностей. Интеграция с dApp в экосистеме через Outposts обеспечит вертикальную интеграцию DeFi и функций, которые ранее были видны только в продуктах CeFi. Время покажет, реализована ли эта концепция, поэтому мы с нетерпением ждём дальнейшего развития и запуска Mars.
Раскрытие информации: Участники Bybit могут инвестировать в некоторые или все токены и проекты, упомянутые в следующей статье. В этом заявлении раскрывается любой конфликт интересов и не рекомендуется покупать токены или участвовать в любой из упомянутых экосистем. Этот контент предназначен исключительно для образовательных целей и никоим образом не должен рассматриваться как инвестиционный совет. Проявляйте осторожность и проводите собственную комплексную проверку, если планируете участвовать в любом из этих проектов. В этой статье представлены мнения автора(-ов) и не представляют взгляды Bybit.
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.