DeFi знакомится с TradiFi — интеграция и проблемы

Интеграция на сегодняшний день

Так как лето DeFi привело к бычьему рынку 2020 года, все ожидали, что DeFi придет к институциональному развитию. Интеграция между TradiFi и DeFi в основном произошла на торговом фронте, где централизованные биржи стали промежуточным звеном для внедрения криптовалюты в TradiFi. Маркет-мейкеры и имущественные фонды начали осуществлять перенос и ценовой арбитраж на централизованных и децентрализованных площадках. Чтобы приспособиться к потоку в миллиарды долларов, эти учреждения начали финансировать в ключевые проекты инфраструктуры торговли. Примером такой инфраструктуры является Pyth, где более 70 институциональных торговых фирм, таких как Jump Crypto и DRW Cumberland, публикуют информацию о ценах и повышают эффективность рынка на разных площадках. Дополнение децентрализованной инфраструктуры в финансовой торговле позволило большим потокам трейдеров выйти на крипторынки. 

Уходя за рамки финансовой торговли, отметим, что в DeFi назревает второй тип институционального капитала. Это частные кредитные фонды, которые получили поддержку после краха централизованных кредиторов в мае 2022 года. До кризиса ликвидности в мае этого года централизованные кредитные бюро выдали феноменальное количество криптозаймов, например, Celsius, Genesis и BlockFi вместе выдали кредиты на сумму 45,6 миллиарда долларов в 1 квартале 2022 года. Их основными клиентами были институциональные трейдеры, которые были готовы платить 10% + годовых за ежедневную ликвидность.