6 января 2025 г.: В рубрике «Еженедельные институциональные обзоры» рассматриваются последние события на рынке — динамика рынка, новости отрасли, размеры инвестиций в биржевые фонды (ETF), актуальные темы, предстоящие события и анлоки токенов, которые помогут вам вывести торговлю криптовалютами на новый уровень.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка! 

Еженедельная промоакция — рынки добились пятидневного уровня убытков 

Инвесторы воспользовались возможностью купить падение американских акций после пятидневного падения рыночной стоимости, которое превысило $1 трлн. С апреля Уолл-стрит сломал свою самую длительную полосу с потерями, при этом в пятницу, 3 января, Nasdaq-100 вырос на 1,7%, а S&P 500 вырос на 1,3%. Эта прибыль немного компенсирует продажи недели, которые продолжались в новом году после сложного декабря.

Несмотря на опасения по поводу замедления роста прибыли среди таких технических гигантов, как Великолепная семья, трейдеры сохраняют оптимизм, особенно в отношении лидера в сфере ИИ NVIDIA Corporation. Рынок считает, что пока розничные инвесторы продолжают инвестировать в ИИ, ожидается, что соответствующий бум на фондовом рынке продолжится. 

После того как Майк Джонсон был переизбран в качестве спикера Палаты представителей США, акции достигли высоких показателей сессии, что указывает на потенциальную поддержку бизнес-плана. Между тем, доходность облигаций выросла, а 10-летний период достиг 4,6% после комментариев президента Ричмонда ФРС Тома Баркина о поддержании ограничительных ставок. На американском производстве отмечался умеренный рост, при этом с начала прошлого года количество новых ордеров было самым высоким, в то время как инвесторы оценили экономическую силу и возможность более медленного снижения процентной ставки.

Еженедельная промоакция «Крипто» — весна для ИИ-агентов

Многие инвесторы с нетерпением ждут альт-сезона — периода, когда стоимость альткоинов обычно увеличивается. Тем не менее, текущая динамика рынка позволяет предположить, что ралли альткоинов может не проходить широко. Огромное количество токенов в сочетании с ограниченной ликвидностью привело к тому, что альткоин распространился, поэтому крайне важно выбрать подходящие секторы и токены.

В настоящее время основное внимание 

, которые процветают даже по мере снижения рынка в целом. В этом развивающемся секторе происходят быстрые достижения, и связанные с ними токены сталкиваются с меньшим давлением со стороны разблокировки венчурного капитала. Многие из лучших протоколов не имеют централизованных биржевых листингов, что указывает на то, что на рынок может выходить больше покупателей.

Инвесторы, упустившие такие возможности, как DeFi лето 2020 года и сделка уровня 1 Alt, теперь имеют ещё один шанс. Лучшая стратегия риска/вознаграждения заключается в инвестировании в инфраструктурные игры, которые служат фундаментальными инструментами для этого сектора.

Ведущим игроком для ИИ-агентов является Virtuals Protocol — платформа для запуска токенизированных ИИ-агентов в базовой сети. Покупая такие токены, как Luna by Virtuals (LUNA) и VaderAI (VADER), пользователи получают права на управление конкретными агентами, что позволяет им влиять как на развитие, так и на долю прибыли. 

В последнее время в середине декабря 2024 года доход от суточных комиссий за протокол значительно снизился, поскольку в праздничные дни активность замедлилась. Однако по мере приближения нового года спекуляция на токены, связанные с агентом, резко выросла. В настоящее время Virtuals Protocol приносит более $1 млн в день, хотя это на 50% меньше, чем в начале декабря. Несмотря на эти трудности, стоимость токена VIRTUAL выросла более чем в два раза, достигнув рыночной капитализации в $4,6 млрд.

К другим выделенным возможностям относятся Zerebro, которая переходит на полностековый фреймворк для ИИ-агентов; ARC с фреймворком на основе Rust; и 

 (GRIFFAIN), онлайн-инструмент поиска естественного языка. Эти проекты хорошо подготовлены к будущему росту в развивающейся среде ИИ-технологий.

Другие токены с самым высоким уровнем эффективности

Следите за институциональными исследованиями этой недели

, чтобы изучить ведущие токены ИИ-агентов и рыночные движения прошлой недели.

Продвинутый

Еженедельные институциональные обзоры: Пятидневный убыток на рынке: весна для ИИ-агентов

Наш еженедельный отчёт по аналитике криптодеривативов подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Истечение срока действия опционов в декабре привело к неожиданному падению, поскольку реализованная волатильность упала до самых низких уровней месяца. Проценты по бессрочным свопам оставались стабильными, что указывает на то, что эти рынки не были в значительной степени использованы для хеджирования по опционам с истекшим сроком действия, что, вероятно, способствовало приглушенной волатильности. 

Хотя большинство открытых позиций в биткоинах (BTC) и Ethereum (ETH) не были реинвестированы, баланс коллов и путов остается неизменным. Примечательно, что опционы ETH имеют более высокую цену подразумеваемой волатильности по сравнению с BTC, особенно для более коротких сроков исполнения, что приводит к фиксированной структуре ETH, в то время как BTC предлагает более дешевые опционы.

На бессрочных рынках низкая волатильность и минимальные движения на споте привели к тому, что ставки финансирования почти для всех токенов отражали более широкие рыночные настроения в период праздников. С точки зрения опционов, структура термина BTC заметно ниже и крутее, чем у ETH, при этом реализованная волатильность теперь падает ниже подразумеваемых уровней волатильности, что подчеркивает интригующий сдвиг в динамике рынка.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Постоянные открытые проценты по истечении годового опциона

Хотя открытые проценты на бессрочные BTC и ETH свопы не вернулись к высоким значениям в начале декабря 2024 года, они оставались устойчивыми в течение значительного события истечения срока действия опционов в конце года. Это позволяет предположить, что эти рынки не были в значительной степени использованы для 

 истекающих опционных контрактов, что, вероятно, способствовало отсутствию волатильности, наблюдаемой в этот период. Вместо этого торговые объёмы заметно упали в период зимних праздников, что совпадало со падением реализованной волатильности вплоть до самых низких уровней декабря 2024 года.

Кривая опциона BTC остаётся нестабильной во время четности колл-пута

Истечение срока действия опционов на конец года не привело к ожидаемому росту волатильности; вместо этого реализованная волатильность снизилась до нижней границы недавнего диапазона. Подразумеваемая структура термина волатильности остается крутой по сравнению с его недавним поведением и ETH, при этом длительная подразумеваемая волатильность составляет около 57%, а 1 неделя торговли опционами «в деньгах» — на пять пунктов ниже. Большая часть открытых позиций ещё не перешла на новые позиции, что обеспечивает нейтральный баланс между путами и коллами. Следовательно, позиция BTC на рынке опционов относительно нейтральна и не имеет кредитного плеча в начале декабря 2024 года.

Огромный срок действия ETH-опциона не вызывает волатильности

Пик реализованной волатильности в конце декабря не пришёл к новому году, а спотовая цена ETH в настоящее время демонстрирует волатильность ниже, чем у краткосрочной подразумеваемой волатильности. Интересно, что в течение последней недели подразумеваемая структура термина волатильности претерпела укрепление и повторное сглаживание, в отличие от немного более крутого профиля BTC. Это указывает на то, что опционный рынок ETH ожидает более высокой краткосрочной волатильности в движении спотовой цены. 

Несмотря на значительный срок действия открытых опционов в конце декабря 2024 года, который не привел к переходу на более поздние сроки действия, колл-опционы продолжают доминировать на рынке и увеличились в начале 2025 года.

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (2 января 2025 г.): Опционы BTC продолжают видеть паритет колл-путов, и ожидается низкая краткосрочная волатильность

Погрузитесь в децентрализованную платформу FLock, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей.

Искусственный интеллект (ИИ) может преобразовать бесчисленные отрасли, но его разработка часто поднимает вопросы о конфиденциальности, контроле и инклюзивности. 

 — это уникальная децентрализованная платформа, которая демократизирует обучение ИИ, точную настройку и инференс. Благодаря инфраструктуре на основе блокчейна FLock обеспечивает прозрачность, безопасность и принятие решений на основе сообщества, прокладывая путь к моделям ИИ, которые соответствуют общепринятым социальным ценностям.

В этой статье мы рассмотрим, как FLock децентрализует обучение ИИ, его ключевые функции и потенциальное влияние на разработчиков, сообщества и пользователей.

 платформа, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей. Используя технологию блокчейна и новый подход, называемый 

, FLock решает такие важные проблемы в разработке ИИ, как централизованный контроль, отсутствие прозрачности и проблемы конфиденциальности.

Миссия FLock — демократизировать ИИ, позволяя сообществам напрямую участвовать в создании и совершенствовании ИИ-моделей. Благодаря федеративному обучению FLock обучает модели ИИ на нескольких децентрализованных устройствах или серверах. Этот метод гарантирует, что данные остаются локальными, что устраняет необходимость в обмене необработанными данными и при этом обеспечивает надёжное обучение модели. Децентрализуя процесс обучения, FLock не только защищает личную конфиденциальность, но и способствует созданию более инклюзивной экосистемы, в которой могут участвовать различные участники.

Что отличает FLock от других — это интеграция 

. Это гарантирует, что все данные, вычислительная мощность или обратная связь будут прозрачно записаны и справедливо вознаграждены. Неизменный реестр технологии блокчейна повышает доверие участников и защищает процесс от манипуляций. Кроме того, ончейн-механизмы стимулирования платформы поощряют участие широкого круга участников, обеспечивая справедливое распределение наград.

В конечном итоге FLock позволяет сообществам разрабатывать индивидуальные модели ИИ, соответствующие их конкретным потребностям. Децентрализуя процесс и уделяя первостепенное внимание прозрачности и сотрудничеству, Флок разрушает монополию крупных корпораций, создавая экосистему ИИ, которая соответствует общественной этике и социальным ценностям.

FLock был основан выпускником 

 с богатым опытом работы с ИИ и технологиями блокчейна.

 Сун, который работает генеральным директором Флока, имеет впечатляющую карьеру, занимая должность директора по ИИ в Королевском банке Канады и научного сотрудника по ИИ в Имперском колледже Лондона. Его видение Флока основано на глубоком понимании технических и этических проблем развития ИИ.

Команда-учредитель также включает других выпускников Оксфорда, которые могут похвастаться более чем десятилетним опытом в исследованиях ИИ и криптовалютной индустрии. Эта команда объединяет в себе академические достижения и практический опыт, которые позволяют FLock возглавить децентрализованное движение ИИ.

FLock успешно привезла $11 млн в двух раундах, что отражает высокую уверенность инвесторов в своей миссии. В мае 2024 года Флок получил раунд на $6 миллионов в сопровождении Lightspeed Faction и Tagus Capital, а также дополнительную поддержку со стороны Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures и Inception Capital.

Позже, в декабре 2024 года, FLock объявила об успешном раунде финансирования на $3 миллиона под руководством DCG, а к нему присоединились такие известные компании, как Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC и GSR. Эти инвестиции направлены на улучшение тестовой сети платформы и федеративного обучающего клиента, что ускоряет миссию FLock по обеспечению безопасной совместной разработки ИИ.

Благодаря этому финансированию и более 1500 нод, внесённых в такие платформы, как Numerai и Kaggle, FLock быстро расширяет свое влияние на децентрализованное обучение ИИ.

Ключевые характеристики FLock

Децентрализованное обучение

FLock AI кардинально меняет разработку ИИ благодаря децентрализованной платформе обучения. Такой подход позволяет участникам участвовать в обучении ИИ-моделям, никогда не предоставляя свои персональные данные. Вместо этого модели проходят обучение на разных устройствах с использованием федеративного обучения, что гарантирует, что данные остаются у владельцев, но при этом повышают точность модели в целом. 

Мотивированное участие

Система наград FLock предназначена для стимулирования активного участия. Участники, предоставляющие данные, вычислительную мощность и/или обратную связь, получают компенсацию в виде токенов FLOCK, что обеспечивает справедливое распределение наград. 

Управление сообществом

FLock расширяет возможности своего сообщества благодаря надёжной структуре управления. Решения о разработке, внедрении ИИ-моделей и этичных соображениях принимаются сообществом, что обеспечивает соответствие установленным социальным ценностям. Благодаря механизмам голосования на основе блокчейна авторы могут влиять на направление ИИ-проектов, повышая прозрачность и публичную ответственность. 

Разработка модульного ИИ

Модульная архитектура FLock позволяет авторам участвовать в определённых аспектах разработки ИИ-модели. Платформа обеспечивает совместный и масштабируемый процесс разработки, будь то предоставление необработанных данных или вычислительных возможностей или даже усовершенствование алгоритмов. 

Конфиденциальность и безопасность

В основе философии FLock лежит приверженность конфиденциальности и безопасности. Используя технологию блокчейна, платформа гарантирует, что ни одна организация не будет контролировать процесс разработки ИИ. Данные остаются локальными и защищены криптографическими мерами, в то время как неизменяемость блокчейна гарантирует прозрачность каждой транзакции и обновления модели. 

 начинается с блокчейна и уровня ИИ.

Слой блокчейна лежит в основе механизмов стимулирования и безопасности FLock.

ИИ-уровень упрощает обучение, усовершенствование и развертывание моделей, используя централизованные и федеративные подходы.

Утилита и токеномика FLOCK

Рассмотрим предложение и спрос на токен FLOCK.

FLock использует модель соотношения 1:2 между командой/инвесторами (33,3%) и сообществом (66,7%), уделяя первостепенное внимание росту и расширению экосистемы. Большинство токенов распределяются для стимулирования участия пользователей и долгосрочного успеха экосистемы.

График выпуска токенов

Будущие прогнозы для FLock

FLock стремится улучшить будущее развития ИИ, децентрализовав процесс обучения и обеспечив прозрачность, конфиденциальность и инклюзивность. Используя блокчейн и федеративное обучение, FLock позволяет сообществам вносить свой вклад в создание ИИ без ущерба для конфиденциальности. Её инновационная система вознаграждений и управление на основе сообщества способствуют созданию справедливой и совместной экосистемы. 

Благодаря значительной поддержке и растущей сети участников FLock позиционирует себя как лидера в области децентрализованного ИИ, предлагая более этичную и безопасную альтернативу традиционным моделям разработки ИИ. По мере роста FLock стремится изменить способ построения и развертывания ИИ-моделей.

Теперь пользователи Bybit могут 

 и получать часть из призового пула на 10 миллионов FLOCK. Для получения подробной информации перейдите на 

Средний

Флок-ИИ: Децентрализованное обучение ИИ

В этом руководстве мы рассмотрим, как выполнить ряд заданий в Network3 для эйрдроп-аркады Bybit Web3.

Задание 1. Зарегистрируйтесь в Network3 аккаунте и подключите Bybit Wallet 

. Перейдите на страницу кампании и нажмите «

Зарегистрироваться» для выполнения задания «Аккаунт Network3

 Нажмите на задание, и Galxe попросит вас перенаправить на страницу регистрации Network3.

. Зарегистрируйтесь в Network3, используя свой адрес электронной почты. Если у вас есть реферальный код, то вы можете указать 

. После входа нажмите Подключить 

, чтобы подключить свой кошелёк.

Задание №2: Загрузите приложение Network3 и запустите узел на один час

 и выберите операционную систему для загрузки приложения Network3.

» или «Питание», в зависимости от используемой операционной системы. Для удобства мы использовали macOS и iOS в качестве примеров ниже.

. Продолжайте работу узла до тех пор, пока таймер не достигнет 

Начинающий

Как выполнить задания Network3 для эйрдропа Bybit Web3 

Опционы

Диагональная стратегия спреда — это гибридная стратегия, которая отличается гибкостью и быстрыми выплатами. Узнайте, как его можно использовать для получения прибыли на всех рынках.

Опционные контракты — это один из самых сложных финансовых инструментов, который трейдеры и инвесторы используют для получения прибыли от движения цены определённого актива. 

контракты снижают риск покупателя, присваивая активу заранее установленную цену. Однако, в отличие от фьючерсных контрактов, покупатели опционов не обязаны покупать актив перед торговлей.

В этой статье мы обсудим важную стратегию торговли опционами — диагональный спред — и узнаем, как она важна в контексте криптовалюты.

Что такое диагональный спред?

Диагональный спред служит альтернативой обычным стратегиям календарного спреда 

и может приносить прибыль при правильном применении. Стратегия среды с низкой 

, уровень гибкости и адаптивности, который она предлагает, не имеет себе равных.

Настройка стратегии диагонального спреда

Существует две основные стратегии диагонального спреда: Диагональный спред-пут и диагональный спред-колл. 

Диагональная стратегия пут-спреда — настройка

 Руководство по опционам

Диагональный спред включает продажу 

» (OTM) с краткосрочной датой истечения (первый месяц)/страйк-ценой

Затем купите пут-опцион OTM с приблизительным сроком действия один месяц (обратный месяц)/страйк-

Вы должны продать другой пут-опцион в ближайшее время со страйк-ценой B и тем же сроком действия, что и пут-опцион на предыдущий месяц.

Как правило, цена класса активов будет выше страйк-цены B.

Стратегия диагонального спреда — настройка

В стратегии диагонального спред-колла продайте колл-опцион OTM с сроком действия примерно один месяц (первый месяц)/страйк-ценой A

Затем купите колл-опцион OTM с сроком действия примерно на два месяца (обратный месяц)/страйк-ценой B 

По истечении первого месяца колла необходимо продать другой колл-опцион со страйк-ценой A и той же датой истечения, что и колл-опцион на предыдущий месяц.

Как правило, цена класса активов будет ниже страйк-цены A

Как видно из настройки, стратегия диагонального спреда включает покупку и продажу двух 

. Эти опционы имеют разные даты/циклы исполнения и страйк-цены.

Кто может использовать стратегию диагонального спреда?

Стратегия диагонального спреда включает торговлю несколькими опционами с разными 

 и страйк-ценами. Таким образом, для освоения стратегии требуются обширные технические знания и практика. Если вы хорошо разбираетесь в области опционов, это, без сомнения, отличная стратегия для внедрения.

Когда использовать стратегию диагонального спреда

Стратегия диагонального пута на спреде должна использоваться, когда вы либо бычий, либо нейтральный на акции, либо в любом определённом классе активов. Используйте эту стратегию, когда ожидаете: 

И наоборот, можно использовать стратегию диагонального спред-колла, если вы медвежий или нейтральный активы того класса, который предпочитаете торговать. Используйте эту стратегию, когда ожидаете: 

Определение точки безубыточности при использовании стратегии диагонального спреда может быть сложным, поскольку задействовано несколько переменных. Как уже говорилось, в этой стратегии есть две страйк-цены и даты истечения. Таким образом, для определения стоимости колла за прошлый месяц в момент истечения колла за первый месяц требуется сложная модель ценообразования. 

Сладкий спот стратегии диагонального спреда

Как только вы определили, что нужно для любой стратегии, лучше всего запомнить её на практике. Ниже приведены преимущества как диагонального спред-пута, так и диагонального спред-колла.

Для стратегии диагонального спред-колла

Для стратегии диагонального спред-пута

Пример стратегии диагонального спреда

Вкратце, как работает стратегия диагонального спреда: Во-первых, необходимо вернуться к предыдущему месяцу и купить опцион «в деньгах»

 Затем перейдите в первый месяц и продайте OTM по опциону.

Вот гипотетический сценарий: Предположим, вы бычий на BTC, и один BTC в настоящее время продаётся за $20 000, с первым месяцем июля и вторым месяцем августа. Поэтому в августе купите страйк-колл на $18 000 (2000 страйкингов в ITM). Вернитесь в июль и продайте страйк-колл на $22 000 (2000 страйкингов OTM). Это даёт диагональный спред $4000.

Исходя из приведенного выше примера, давайте посмотрим на ситуацию на медвежьем рынке. В августе купите пут на $19 000 (1000 забастовок в ITM). Затем продайте пут на $21 000 (1000 страйкингов OTM). Что в результате? $2000 внесёт диагональный спред. 

Советы по стратегии диагонального спреда

1. Будьте осторожны и не переплачивайте

Один из ключевых советов — не переплачивать за диагональный спред. В идеале не платите более 75% от ширины спреда. 

Помните, что ширина спреда за вычетом оплаченного дебета — это ваш потенциал к прибыли. Учитывая предыдущий пример (диагональный спред в BTC $2000), спред составит $1500. Таким образом, максимальный потенциал прибыли составит оставшиеся 25% или $500. Если вы платите слишком много за диагональный спред, вы не заработаете никаких денег, даже если цена актива движется в вашем направлении. 

2. Используйте мини-диагональ

Что делать, если вы находитесь в состоянии безубыточности и до истечения срока действия опционов осталось 21 день? Переведите шорт-опцион в еженедельный цикл и выберите мини-диагональ. Эта стратегия позволит вам использовать все преимущества своей гибкости, если не изменится ваша направленная систематическая ошибка. 

3. Внести изменения на медвежьих рынках

К сожалению, бывают случаи, когда ваша направленная систематическая ошибка терпит неудачу. Например, цена актива может снизиться после совершения диагонального колла. И наоборот, цена актива может вырасти после размещения диагонального пут-спреда.

Не паникуйте, если это происходит — вот красота диагонального спреда. Помните, что в соответствии с настройкой существует расстояние между лонг- и шорт-опционами. Что же вы делаете?

В этом сценарии можно внести три изменения:

Внесите короткую страйк-версию и получите кредит:

 Можно прокрутить шорт-опцион вперед, как еженедельный цикл, и создать мини-диагональный спред. Это можно сделать за кредит. Это, вероятно, самая стандартная корректировка диагонального спреда.

Прокрутите шорт-страйк вперед:

 Можно перекатываться в мини-диагональный спред и одновременно перекатывать шорт-страйк. Это уменьшает ширину диагонального спреда. Если вы решите это сделать, то получите больше кредитов.

(Слово «предостережение»: будьте осторожны, чтобы не уменьшить ширину так, чтобы чистый платёжный дебет превысил ширину диагонального спреда. Если вы это сделаете, вы будете заблокированы в убытке. В этом случае дебет не может превышать ширину спреда.)

Переведите шорт-страйк на тот же месяц, что и лонг-страйк

: Переведите шорт-опцион на предыдущий месяц с лонг-опцией. Это создаёт вертикальный спред в цикле назад.

Если вы добились ожидаемого шага, когда следует внести эти изменения? Это зависит от вас, но обычно рекомендуется не раньше, чем через 21 день, а иногда даже позже в цикле. Это определенная стратегия риска, где максимальный убыток — это примерно стоимость диагонального спреда. 

Максимальная величина тейк-профита

С помощью стратегии торговли диагональными опционами на спред трудно рассчитать потенциал максимальной прибыли в начале. Это связано с тем, что полученная прибыль определяется премиумом, полученным после последующей продажи второго пут-опциона. 

При использовании этой стратегии полученная прибыль ограничивается чистым кредитом, полученным после продажи обоих пут-опционов со страйк-ценой B. 

Формула определения истинной прибыли: 

Истинная прибыль = общая прибыль − премиум, уплаченный за пут-опцион − страйк-цена A

Для стратегии диагональных колл-опционов прибыль может быть определена путем вычитания премиума, уплаченного за колл-опцион, со страйк-ценой B из чистого кредита, полученного после продажи обоих колл-опционов со страйк-ценой A. 

Максимальный потенциал понесённых убытков

Подобно максимальному потенциалу прибыли, максимальный убыток также трудно определить при торговле этой стратегией (по тем же причинам, что и выше). 

В случае чистого кредита ваш максимальный риск может быть определен путем вычитания страйк-цены B из страйк-цены A за вычетом общего чистого кредита, полученного вами: 

Максимальный риск чистого кредита = страйк-цена A − страйк-цена B − общий полученный чистый кредит

В случае чистого дебета максимальный риск можно определить, вычтя страйк-цену B из страйк-цены A и добавив чистый платёжный дебет:

Максимальный риск чистого дебета = страйк-цена A − страйк-цена B + чистый оплаченный дебет

Маржинальные требования

Требование к марже — это разница между обеими страйк-ценами, если вы закроете позицию в момент истечения срока действия опциона на первый месяц. В случае чистого кредита прибыль будет применена к требованиям к начальной марже. Это относится как к диагональным колл-спредам, так и к диагональным пут-спредам. 

Мы знаем, что краткосрочный пут потеряет стоимость быстрее, чем долгосрочный пут для стратегии диагонального пута. Таким образом, до истечения первого месяца распад времени (

) будет вашим лучшим другом.

Приведём пример: Предположим, вы закрываете пут-опцион с страйк-ценой B и продаёте другой пут-опцион с той же страйк-ценой. Однако другой пут-опцион имеет ту же дату истечения, что и пут-опцион на предыдущий месяц, с страйк-ценой A. В этом случае распад времени несколько нейтральен из-за эрозии как в стоимости купленного, так и проданного опционов. 

Тот же принцип применяется к стратегии диагонального спред-колла, но задействована взаимозаменяемость страйк-цен (а также колл-опционы).

Эффект подразумеваемой волатильности

При торговле диагональным коллом на спреде можно ожидать нейтрального движения цены класса активов (если она ≤ страйк-цены A) ближе к истечению первого месяца, однако в вашу пользу может входить повышенная подразумеваемая волатильность. В случае подразумеваемой волатильности можно продать другой колл-опцион по страйк-цене A и получить более высокий премиум. То же самое относится и к диагональному спреду. 

Комиссии являются дорогостоящими из-за нескольких сделок.

Эта стратегия может быть запутанной, и новички могут испытывать трудности с пониманием того, как она работает. Кроме того, как уже упоминалось, существует риск переплаты диагонального спреда, что может привести к убыткам. 

Покупка опционов на Bybit

 можно торговать на Bybit. Перейдите 

Как показано на снимке ниже, перечислены все доступные на бирже опционы. Чтобы начать, найдите нужный опцион и нажмите Т

После этого вы увидите все доступные колл- и пут-опционы, а также соответствующие страйк-цены.

Нажмите на колл/пут, введите количество криптовалюты, которую хотите торговать, а затем разместите ордер. Аналогичным образом, можно следовать процедуре стратегии диагонального спреда и размещать колл и пут-опционы, как описано выше. Представляем 

 по торговле BTC-опционами на Bybit.

Диагональный спред: Гибридная стратегия, которая приносит прибыль

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге