Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

ETH превзошла ожидания, подкрепленные анонсом председателя SEC Гэри Генслера об отъезде 20 января 2025 года, и предложила увеличить открытый интерес к бессрочным ETH контрактам. Этот положительный импульс распространяется на несколько альткоинов с большой капитализацией, которые ранее были тщательно изучены SEC, о чем свидетельствуют бычьи ставки финансирования для лонг-позиций.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Открытые проценты ETH растут по мере снижения BTC

ETH превосходит BTC после объявления об уходе председателя SEC Гэри Генслера, что подтверждается на бессрочных свопах. Количество открытых позиций по BTC снизилось по сравнению с высокими показателями прошлой недели, в то время как ETH контракты выросли. Кроме того, торговые объёмы ETH составляют большую долю от ежедневной торговли по сравнению с большей частью за последние шесть месяцев, несмотря на общее падение торговых объёмов на этой неделе. Постепенное снижение открытых позиций BTC без резкого роста торговой активности указывает на стратегическое изменение позиции, а не на волну ликвидации.

Инверсия кривой BTC по мере изменения цены

Отвод цены BTC на споте от целевой суммы в $100 000 привел к ровной структуре периода волатильности банкомата, при этом краткосрочные тенорные опционы упали ниже 60%. 

Эта тенденция продолжает корреляцию между инверсией структуры термина и доходностью спотовой цены BTC, наблюдаемой с момента выборов в США 5 ноября 2024 года

. Снижение волатильности во фронтальной зоне соответствует более низким уровням реализованной волатильности. Несмотря на то, что спрос на опционы с шорт-тенором снизился, не было заметного изменения открытых позиций для коллов или путов. Вместо этого их рост застопорился в начале недели.

Опционы ETH более бычьи, чем BTC

Сентимент на опционных рынках ETH кажется несколько более бычьим, чем на BTC, во время недавнего падения импульса после выборов. Опционы на колл приводят как к торговым объёмам, так и к открытым процентам. 

Продвинутый

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (27 ноября 2024 г.): Сигнал об эффективности ETH по сравнению с BTC на долгосрочных контрактах

Настраиваемая блокчейн-инфраструктура NULS привлекает разработчиков такими функциями, как модульная архитектура и кроссчейн-технологии.

Каждый раз, когда запускается новый 

-проект, один из первых вопросов, который он должен задать себе: «На какую цепочку стоит задуматься?» Конкретная базовая технология блокчейна, поддерживающая 

, значительно влияет на скорость, надёжность и гибкость системы. Хотя блокчейн Ethereum является популярным выбором для разработчиков, есть и небольшие сети, которые обеспечивают ещё более удобную среду для разработчиков. NULS создала удобный и бесконечно настраиваемый блокчейн, разработанный с учётом потребностей разработчиков. Вот что нужно знать о NULS и токене NULS.

 — это настраиваемая инфраструктура блокчейна. Он подходит для разработчиков, предлагая такие функции, как модульная архитектура, кроссчейн-технологии и высокая скорость. Чтобы максимально упростить разработку NULS, блокчейн предлагает полезный интерфейс и множество инструментов.

Концепция NULS была впервые создана 

, которая ранее работала с обучающим каналом Чунцин ТВ и науки. Чтобы воплотить свою мечту в реальность, Ван сотрудничала с Джейсоном Чжан, разработчиком программного обеспечения с опытом работы в банковском программном обеспечении, и Рипер Раном, энтузиастом блокчейна.

Эта команда официально основала свою компанию в 2017 году. После создания технологии, лежащей в основе системы, команда NULS решила нанять Лизу Хуан в качестве генерального директора. В 2018 году был запущен мейннет и токен NULS, поскольку Huang занималась бизнес-ценой. 

Миссия NULS — создать блокчейн как для разработчиков, так и для них. По мере роста Web3-индустрии команда NULS заметила, что многие блокчейны были разработаны для инвестиций, а не для развития. Они хотели создать систему, которая была прежде всего предназначена для работы с другими проектами. В конечном итоге NULS стремится стать экосистемой блокчейна, к которой компании обращаются, когда хотят создать Web3-проекты, такие как системы вознаграждений с поддержкой блокчейна или игры на основе блокчейна. Для достижения этой цели NULS предоставляет множество удобных для разработчиков функций, которые не используются в других сетях, включая следующие:

Блокчейн NULS основан на 

). PoC работает аналогично доказательству 

, но вместо того, чтобы требовать от пользователей 

определённой суммы за верификацию, консенсус PoC использует большую единовременную сумму. Валидаторы должны внести в стейкинг большой пул токенов NULS, которые они получают обратно в конце периода проверки, если система работает правильно. Однако валидаторы получают желтые и/или красные карты, если совершают ошибки или у них заканчивается вычислительная мощность. У тех, кто получит слишком много карт, активы будут заморожены.

Затем NULS использует эту базовую систему для разработки сложного набора модулей. Экосистема работает как несколько сетей, каждая из которых обслуживает свои собственные услуги. NULS включает виртуальную машину для смарт-контрактов, кроссчейн-цепочку, модуль консенсуса и многое другое. Эта модульная конструкция позволяет разработчикам использовать и платить только за те услуги, которые им действительно нужны. 

Платформа NULS имеет множество функций, которые помогают разработчикам разрабатывать интересные проекты. Ниже приведены некоторые ключевые инструменты, с которыми вы столкнетесь при работе с NULS. 

NULS ChainBox — это основной интерфейс разработки экосистемы. Он включает шесть отдельных модулей для реестра, аккаунтов, транзакций, блоков, консенсуса и сети. Поскольку простой интерфейс помогает пользователям выполнять каждый шаг и предоставляет готовые скрипты для запуска программ, разработчикам не нужно работать с блокчейном ChainBox.

Платформа SCO позволяет участникам сообщества NULS легко поддерживать проекты на основе NULS. Любой, кто развивается в сети NULS, может настроить свою систему для стейкинга. Стейкеры зарабатывают награды в виде токена проекта, а команда разработчиков также зарабатывает NULS за помощь в запуске проекта NULS.

параллельная сеть, совместимая с 

, которая расширяет сеть с более высокой производительностью и низкими комиссиями за газ.

  Из ENULS разработчики NULS могут подключаться к нескольким блокчейн-сетям и переводить цифровые активы между Ethereum, BNB Chain, Optimism и другими блокчейнами.

Для удобства пользователей NULS предлагает несколько 

  Они предлагают как настольный кошелёк, который подключается напрямую к NULS, так и мультичейн-кошелёк. Платформа также совместима со многими сторонними кошельками и даже гарантировала, что пользователи могут вносить NULS в стейкинг через них.

Если вы хотите поддержать блокчейн NULS и помочь ему стать важной частью блокчейна, стейкинг — отличная идея. Временное блокирование токенов помогает запустить механизм консенсуса NULS, а также позволяет зарабатывать награды за стейкинг. Это простой способ получить пассивный доход от токенов NULS.

Последние семь лет NULS совершенствует и совершенствует свои технологии, чтобы соответствовать рыночным трендам. Компания начала с простого блокчейна, но медленно добавила больше функций, таких как 

  Планы NULS на 2024 год в первую очередь направлены на оптимизацию. Например, компания надеется точно настроить и улучшить свой API для публичного обслуживания, автоматизированный протокол маркет-мейкера и процесс документирования.

 также включает планы по дальнейшему развитию сообщества NULS. Каждый квартал компания надеется поддержать разработку 10 новых проектов, которые могут быть запущены на NULS. К 2025 году NULS надеется включить различные 

 (DeFi) и GameFi приложения, которые полагаются на блокчейн NULS.

NULS — это нативный токен всей экосистемы NULS. Помимо использования в управлении механизмом консенсуса сети, NULS также используется для управления сообществом и оплаты комиссий за транзакции. Каждый токен NULS можно разбить на 100 миллионов небольших токенов, называемых NA. Первоначальная поставка токенов NULS на 100 миллионов токенов была распределена в четыре отдельные группы следующим образом:

Как и многие другие криптостартапы, токен NULS пережил огромный скачок цены вскоре после эйрдропа. В 2018 году монета достигла максимального максимума в $8,53, а с тех пор постепенно упала ниже $1. В марте 2024 года цена NULS выросла с $0,20 до $0,89, а затем снизилась до $0,30. Текущая цена составляет $0,38 (по состоянию на 28 ноября 2024 года). Большинство людей считают, что в конце 2024 года для токена NULS возможен умеренный положительный рост.

CoinMarketCap не только прогнозирует 

 для NULS, но и поддерживает этот прогноз. Анализ CoinCodex показывает, что к концу 2025 года цена NULS вырастет как минимум до 

5. Цены токенов NULS часто тесно связаны с новостями экосистемы NULS, поэтому каждый новый проект, запускаемый на NULS, и каждая новая функция, выпущенная на блокчейне NULS, могут способствовать росту цены.

Хотите торговать токенами NULS? Bybit предлагает бессрочные NULSUSDT контракты. Чтобы начать, сначала необходимо создать аккаунт Bybit, затем профинансировать его криптовалютой и перейти на 

Является ли NULS хорошей инвестицией?

NULS предоставляет инвесторам множество уникальных возможностей. Токен — это отличный выбор для тех, кто любит держать монеты в течение многих лет и продавать их при внезапном улучшении рыночных условий. Помимо долгосрочного роста, эта монета также испытывает краткосрочные колебания, которые могут принести прибыль, если держатели NULS смогут правильно отложить рынок.

Просто помните, что NULS отличается большей волатильностью, чем токены с 

 такие как биткоин или Ethereum. Возможно, это недостаточно надёжный выбор, чтобы стать основным токеном в вашем портфеле, и рыночные условия значительно изменят вашу потенциальную прибыль. Прежде чем принять окончательное решение, необходимо провести много 

 и следовать стандартным рекомендациям по управлению рисками.

Блокчейн NULS — это отличный пример того, как специализированная сеть может улучшить пространство Web3. Сосредоточив внимание на блокчейнах для разработчиков, NULS поддерживает разработку новых DApp и других Web3-проектов. На протяжении многих лет этот блокчейн также отлично следил за рыночными трендами и предоставлял непрерывное обслуживание своим пользователям. Если вы ищете надёжную криптокомпанию, 

 Foundation — это интересный вариант.

Средний

NULS (NULS): Эффективные блокчейн-решения для разработчиков

SOS Ltd. объявила о планах инвестировать до $50 миллионов в биткоин (BTC), подчеркнув свою приверженность расширению своих инвестиций в блокчейн и криптовалюту.

Самый популярный трейдер за день — сервис Ethereum Name Service (ENS)

S&P 500 упал на 0,4% по мере получения прибыли инвесторами. Технические акции привели к падению, а данные об инфляции продемонстрировали ограниченный прогресс в достижении целевой суммы ФРС. Теперь на рынках шансы на отсутствие повышения ставки ФРС в декабре составляют 34%. Индексы Coindesk, показывающие более широкую эффективность рынка криптовалют, выросли на 5,46%, а биткоин и эфир выросли на 6,20% и 9,42% соответственно за последние 24 часа.

Самым успешным сегодня является ENS, которая выросла на 45,0% после объявления о миссии Namechain — упрощенной безгазовой регистрации и более быстрых транзакций.

Служба Ethereum Name Service (ENS), запущенная в мае 2017 года, — это доменная система на основе блокчейна на Ethereum, которая превращает сложные адреса в простые названия, похожие на DNS. Он безопасен, децентрализован и управляется держателями токенов. 

 в упрощении процесса регистрации с ключевыми целями: регистрация имен с любого L2 подключения к Namechain, безгазовые платежи ETH, регистрация в одной транзакции и сокращение времени ожидания с 60 секунд до 10 секунд.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных 

 планах инвестировать до $50 миллионов в биткоин (BTC), подчеркнув свою приверженность расширению своих инвестиций в блокчейн и криптовалюту. Решение принимается по мере того, как цена биткоина достигает исторического максимума, и SOS стремится использовать благоприятные рыночные условия, включая улучшенные правила США и растущий институциональный интерес. Для управления этими инвестициями и оптимизации прибыли компания будет использовать различные количественные торговые стратегии. SOS считает, что биткоин будет играть значительную роль в качестве глобального стратегического резервного актива, повышая его долгосрочную конкурентоспособность и прибыльность в секторе цифровых активов.

Вчера данные спотового ETF BTC показали общий приток $103 млн, при этом $0 от GBTC и $103 млн от источников, не относящихся к GBTC.

Испытательная сеть Hemi Network 

 2000 очков для проверки вашей уникальности, отсканировав лицо и создав его в тестовой сети. При необходимости используйте код 6de1553d. Выполнение этого задания подтверждает, что вы не являетесь sybil. Новые пользователи могут подписаться на подробное руководство со скриншотами 

Начинающий

SOS Ltd. Объявляет об инвестициях в биткоин на $50 миллионов для расширения стратегии цифровых активов

Изучите эту статью и узнайте, как принять участие в стейкинге Bybit Web3.

Погружение в сферу стейкинга криптовалют 

 может быть одновременно увлекательным и выгодным.

 Если вы не знаете, с чего начать, чтобы 

, рассмотрите возможность использования Bybit Web3 Staking. Это относительно новое дополнение к Bybit Web3 представляет собой удобную и удобную платформу для тех, кто хочет приступить к этому путешествию.

В этой статье мы расскажем о том, как можно начать пользоваться платформой Bybit Web3 Staking и оптимально подготовиться к инвестированию в криптовалюты.

 — это платформа, которая предлагает удобный способ стейкинга токенов и получения прибыли без необходимости перехода между различными протоколами или выполнения многочисленных транзакций.

Почему вам следует попробовать Bybit Web3 Staking?

Bybit Web3 Staking — это не просто ещё одна платформа для стейкинга, а комплексная экосистема, предназначенная для повышения удобства пользователей, принимающих участие в стейкинге криптовалют. Вот чем она отличается от других платформ.

По сути, Bybit Web3 Staking предлагает комплекс ориентированных на пользователя функций, первоклассную безопасность и удобство, что делает его привлекательным выбором для тех, кто хочет максимально увеличить доход от криптовалюты.

Начало работы с Web3-стейкингом на Bybit

Теперь, когда вы узнали о том, что такое платформа Bybit Web3 Staking, и почему стоит проверить её в работе, ознакомьтесь с этим пошаговым руководством. 

, что прежде чем продолжить работу со стейкингом на Bybit Web3, необходимо 

 на Bybit. Web3  Если вам требуется помощь в создании аккаунта, ознакомьтесь с нашим подробным

на панели навигации в верхнем левом углу главной страницы Bybit.

 После входа на портал Bybit Web3 наведите курсор на 

на панели навигации в верхней части страницы и нажмите 

в правом верхнем углу страницы стейкинга Bybit 

. Появится всплывающее окно. Можно выбрать кошелёк, к которому хотите подключиться (

рядом с вашим кошельком. В этой статье в качестве примера мы используем 

. Чтобы подключиться к ней, нажмите на 

» рядом с ней и введите данные своего аккаунта.

 После подключения кошелька можно внести средства, наведя курсор на 

можно просмотреть все доступные пулы стейкинга.

, чтобы изменить отображение. Можно организовать пулы в соответствии 

 и просмотреть пулы стейкинга по сети.

. Нажмите на предпочтительный стейкинг-пул, чтобы найти дополнительную информацию, такую как:

. Укажите сумму, которую хотите внести в стейкинг, и нажмите Стейкинг

. Во всплывающем окне проверьте детали ордера на стейкинг. Обратите внимание на проскальзывание и расчётную стоимость и нажмите 

. Появится всплывающее окно, указывающее, что транзакция обрабатывается. После завершения транзакции можно просмотреть транзакцию, нажав «

Просмотреть транзакцию

После успешного внесения в стейкинг детали транзакции будут отображаться в

Информация об инвестициях, включая общую накопленную доходность, также представлена на странице соответствующего стейкинга.

Помимо базовой доходности, некоторые проекты выдают дополнительные награды. Дополнительные доходы можно посмотреть ниже.

Общая стоимость инвестиций из всех стейкинг-пулов также будет отображаться на панели инструментов на 

. Если вы хотите вывести свои активы из стейкинга и получить награды, перейдите на 

Инвестиционные данные

 Выберите пул, который хотите получить, и нажмите «

. Можно выбрать получение 

только подтвердите правильность ваших данных.

. Подтвердите детали погашения и нажмите 

, что процесс погашения может занять некоторое время, а детали транзакции будут доступны в 

Bybit Web3 Staking — это комплексная и интуитивно понятная платформа для стейкинга. Её удобный интерфейс понятен даже новичкам — с помощью этой платформы они могут уверенно участвовать в стейкинге и приумножать свои инвестиции. Bybit Web3 Staking предлагает надёжную и эффективную платформу для стейкинга как опытным, так и начинающим инвестором.

Как начать пользоваться платформой Bybit Web3 Staking (пошаговая инструкция)

Опционы

Этот спред-бабочка, предназначенный для получения прибыли от различных уровней волатильности, подходит для промежуточных и продвинутых трейдеров.

Что такое спред-бабочка?

В торговле опционами стратегия «бабочка» — это нейтральный подход, который приносит прибыль от движения в любом направлении на рынке. Она объединяет как бычий, так и медвежий спред и приносит контролируемые риски и прибыль.

По умолчанию спред-бабочка имеет четыре позиции (четыре колла или пута) и три страйк-цены с одинаковой датой истечения: Один из них — 

а остальные — ниже и выше страйк-цены банкомата соответственно. Например, если 

 имеет страйк-цену $1150 в банкомате

, то более низкая страйк-цена составит $1150 − $150 = $1000, а верхняя страйк-цена — $1150 + $150 = $1300.

Различные типы спредов-бабочек возникают из-за различных комбинаций пут-опционов и колл-опционов, которые определяют, приносит ли спред прибыль низкую или достаточно высокую волатильность. 

Маржинальные требования

Все требования к марже для опционов в США регулируются 

, также известным как Reg T. Для лонг-коллов с бабочками все опционы, содержащиеся в нем, должны быть одинаковыми с точки зрения базового актива, интервала между ценами и даты истечения.

По сути, длинный колл-бабочка состоит из двух шорт-позиций (колла или пута) одного и того же компонента (страйк-цена, класс, дата истечения), ограниченных длинной позицией того же класса (колла или пута) по более высокой страйк-цене, и одной длинной позиции того же класса по более низкой страйк-цене.

 означает, насколько падение времени влияет на общую стоимость позиции. Для каждого актива общая стоимость уменьшается относительно близости к дате истечения (т. е. чем ближе позиция к дате истечения, тем ниже её стоимость).

Распад времени (или тета) работает против спреда бабочки с длинным коллом и способствует спреду бабочки с коротким коллом. Это означает, что лонг-колл имеет отрицательную тета (теряет деньги со временем распада), в то время как шорт-колл имеет положительную тета (зарабатывает деньги со временем распада).

Тем не менее, в случае лонг-колла ситуация становится другой, если цена актива находится в диапазоне от более высокой до более низкой страйк-цены, а тета становится положительной. Если она выходит за пределы диапазона, то тета становится отрицательной, поскольку время до истечения приближается.

Эффект подразумеваемой волатильности

Поскольку фактическую волатильность опциона нельзя предсказать до входа в позицию, в торговле опционами учитывалось предположение или расчёт 

. Волатильность показывает, насколько цена актива колеблется в процентах. В опционах по мере роста волатильности цена опциона увеличивается, когда другие факторы остаются неизменными. 

 — это техническое слово, которое представляет собой волатильность.

Лонг-опционы приносят прибыль из-за увеличения волатильности, а шорт-опционы теряют деньги при увеличении волатильности. Обратная сторона — это ситуация, когда волатильность снижается. 

При лонг-колл-спреде бабочка увеличивается (приносит прибыль) при падении волатильности. Когда волатильность увеличивается, длинный колл падает (теряет деньги). Таким образом, длинная колл-бабочка имеет −Vega (отрицательный вега) и должна покупаться только при высокой волатильности с предвзятостью к последующему снижению.

Типы спредов в бабочках

Существуют различные типы спредов в виде бабочек. Наиболее распространенные из них:

Лонг-колл-спред с бабочками

Источник изображения: Сценарий опционов

Длинный спред колл-бабочки достигается за счёт объединения четырех колл-опционов. Вы продаёте/выписываете два колл-опциона на ATM, покупаете один 

 по более высокой страйк-цене и покупаете один колл-опцион «в деньгах» (ITM) по более низкой страйк-цене. При входе в позиции вы получаете дебетовое списание (т. е. оплачиваете общую стоимость в премиуме).

Спред в виде длинной колл-бабочки используется, когда предвзятость находится в диапазоне или стагнате рынка. Когда волатильность низкая, инвестор ожидает, что базовый актив не будет двигаться слишком сильно или даже вообще. Прибыль регистрируется, когда базовый актив сохраняет страйк-цену на банкомате на момент истечения срока действия. 

Короткий спред с бабочками

Источник изображения: Руководство по опционам

Спред в виде бабочки с коротким коллом также представляет собой комбинацию из четырех коллов, но на этот раз в обратном направлении. Вы покупаете два колл-опциона на ATM

, продаёте один колл-опцион на ITM с более низкой страйк-ценой и продаёте один колл-опцион на OTM.

 Вы получаете кредит при входе в позиции. По сути, вам платят за открытие позиций.

Короткий спред в виде колл-бабочки активируется, когда возникает предвзятость в отношении заметного движения цены из-за высокой волатильности. Прибыль регистрируется, если базовый актив 1) закрывается выше верхней страйк-цены на момент истечения срока действия или 2) закрывается ниже нижней страйк-цены на момент истечения срока действия.

Длинный спред с пут-бабочками

В отличие от лонг-колл-спреда в виде бабочки, лонг-пут-спред в виде бабочки представляет собой комбинацию из четырех пут-опционов. Вы продаёте два пута в банкомате и покупаете два других по более низкой и более высокой страйк-цене соответственно. При входе в эту позицию вы также получаете дебетовую карту, и прибыль записывается, если базовый актив остаётся в банкомате на момент 

Короткий спред с пут-бабочками

Короткий пут-спред в виде бабочки также противоположн близнецу — короткому коллу. Он включает покупку двух путов в банкомате, продажу одного пута ITM по более высокой страйк-цене и продажу одного пута OTM по более низкой страйк-цене. Максимальная прибыль регистрируется, если базовый актив закрывается ниже нижней страйк-цены или выше более высокой страйк-цены. 

Железный спред в виде бабочек

Как устанавливается спред в виде железной бабочки: 

Результатом этой комбинации является сделка, которая хорошо подходит для низкой волатильности. Максимальная прибыль регистрируется, если базовый актив остается по средней страйк-цене.

Обратный спред в виде железных бабочек

Как настроить обратное железное спред-бабочка: 

Эта настройка создаёт дебет, который лучше всего работает в очень волатильных ситуациях. Максимальная прибыль регистрируется, когда базовый актив поднимается выше верхней страйк-цены или ниже нижней страйк-цены.

Настройка опционов бабочки

Для лонг- или шорт-колл-спреда в виде бабочки:

Для лонг- или шорт-пута спреда в виде бабочки:

Стратегия опционов с бабочками

Стратегия опционов «бабочка» объединяет бычий спред и медвежий спред, которые сходятся по средней страйк-цене. Для базовой настройки спреда в виде бабочки необходимо открыть четыре позиции:

Эта стратегия призвана помочь трейдеру получить прибыль от движения в любом направлении на рынке или вообще не двигаться. В зависимости от комбинации опционов (колл или пут) стратегия может выиграть как от низкой, так и от высокой волатильности.

Для кого предназначена стратегия бабочек со спредом?

Из-за сложности этой стратегии бабочка лучше всего подходит для промежуточных/экспертных трейдеров и инвесторов. Несмотря на ограниченную прибыль и ограниченные характеристики риска, для правильного использования стратегии опционов-бабочек требуются глубокие технические знания.

Перед рассмотрением опционов-бабочек трейдерам сначала необходимо полностью понять 

 (Gamma, Theta, Vega, Rho) и другие факторы. Нельзя переоценить понимание греки, поскольку в некоторых случаях меняется направление рынка по сравнению с первоначальным прогнозом, и для стратегии потребуются текущие изменения, чтобы избежать максимальных убытков.

Когда использовать спред в виде бабочки

Спред в виде бабочки — это продвинутая стратегия из-за контролируемых рисков и прибыли, которые она предлагает. Стратегия длинной бабочки активируется при нейтральной или слегка бычьей предвзятости. Это зависит от разницы между ценой актива и средней страйк-ценой при настройке позиции.

В случае, когда цена актива очень близка к средней страйк-цене (или точно такая же, как при активации позиции), систематическая ошибка инвестора будет нейтральной. Аналогичным образом, если при активации цена актива ниже средней страйк-цены, смещение инвестора будет немного бычьим (т. е. цена актива должна подняться до средней страйк-цены в момент истечения).

В лонг-колл-спреде бабочка фиксирует прибыль, когда актив остается по средней страйк-цене или страйк-цене банкомата в момент истечения. Для безубыточности есть две точки, поскольку есть два спреда. Как их рассчитать:

Верхняя точка безубыточности

: Более высокая страйк-цена для лонг-колла или пута = страйк-цена

Нижняя граница безубыточности

: Более низкая страйк-цена для лонг-колла или пута = страйк-цена

Максимальный потенциал тейк-профита

Для длинного колл-спреда «бабочка» потенциалом максимальной прибыли является разница между средней страйк-ценой и нижней страйк-ценой

 уплаченный премиум (стоимость открытия позиции + комиссии). Напомним, что максимальная прибыль фиксируется только в том случае, если цена актива остается на уровне средней страйк-цены или банкомата в момент истечения срока действия.

Хотя это и невозможно, маловероятно, что вы получите максимальную прибыль от стратегии бабочки-спреда. Хороший процент для получения прибыли в бабочке с длинным коллом составляет 20–50% от максимальной прибыли.

Максимальный потенциал понесённых убытков

Одним из преимуществ стратегии бабочки-спреда является ограниченный риск. Максимальный потенциал убытков ограничен общей платой премиума (т. е. стоимостью открытия позиции + комиссионными). Убытки могут быть понесены двумя способами: Если цена актива закроется выше более высокой страйк-цены или ниже более низкой страйк-цены на момент истечения срока действия, другие коллы истечат, а общий уплаченный премиум будет утрачен на рынке.

 в настоящее время торгуется по цене $1150. Если инвесторы полагают, что ETH будет немного двигаться или оставаться в стагнате в течение следующих двух месяцев, они пойдут на длинный колл-спред в виде бабочки, чтобы получить потенциальную прибыль от стагнации. Инвестор составляет или продаёт два колл-опциона на ETH по страйк-цене $1150, а также покупает два других колл-опциона по цене $1300 и $1000.

Исходя из этого предположения, инвестор фиксирует максимальную прибыль, если на момент истечения цены ETH остается на уровне $1150. Если ETH закроется выше $1300 или ниже $1000, понесётся максимальный убыток. 

Также важно отметить, что премиум выплачивается. Например, если ETH закроется в диапазоне от $1300 до $1150, можно будет зафиксировать убыток или прибыль в зависимости от уплаченного премиума. Давайте возьмём $50 в качестве премиума за вход в сделку. Если цена закроется в диапазоне от $1200 до $1100 (т. е. будет добавлена и вычтена сумма премиума с обеих сторон), сделка зафиксирует прибыль. Все выше или ниже этих цен повлечет за собой убытки.

Торговля бабочками опционами

Bybit предлагает несколько криптовалютных опционов. Чтобы торговать

Как видно на снимке ниже, можно просмотреть все доступные опционы на бирже. Чтобы начать, нажмите на выбранный вариант (в настоящее время доступны только 

), укажите количество криптовалюты, которое хотите купить, и нажмите Разместить 

этого можно просмотреть все коллы и 

 вместе с соответствующими страйк-ценами.

Нажмите на колл-опционы, чтобы указать количество криптовалюты, которую хотите торговать, а затем разместите ордер.

Вот два совета, которые помогут вам максимально увеличить прибыль от стратегии спреда бабочек:

Стратегия опционов на спред «бабочка» имеет лучшую 

 при очень большой волатильности внутри дня и больших колебаниях цены, чем другие стратегии опционов.

Независимо от того, насколько защищается стратегия, всегда существует риск. Вот несколько распространенных рисков, связанных со стратегией «бабочка-спред»:

Если трейдер хочет получать прибыль от различных рыночных условий и постоянно платить, то стратегия опционов с бабочками может стать лучшей ставкой. Он обеспечивает лучшее хеджирование в условиях рыночных колебаний и неопределенности. Единственное, что нужно, — это применять эту стратегию с достаточным пониманием и дисциплиной, чтобы результаты могли работать в вашу пользу.

Спред в бабочках: Прибыль с ограниченным убытком

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге