Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
При торговле такими активами, как криптовалюты, необходимо учитывать волатильность из-за потенциально огромных колебаний цен, которые могут произойти в момент уведомления. Именно в этом случае крайне важны надлежащее управление рисками и хеджирование позиций. Они сводят к минимуму риски для трейдеров и помогают делать больше небольших расчётных ставок без необходимости срывать аккаунт.
Одним из таких примеров хеджирования портфеля являются опционы на разворот рисков — инвестиционная стратегия, которая может использоваться как для лонг-, так и для шорт-позиций. Хотите узнать, как это сделать? Мы расскажем обо всем, что вам нужно знать о стратегиях реверсии рисков и потенциальных преимуществах, которые вы можете получить от использования такой стратегии.
Главное:
Обратная торговля рисками — это активная стратегия хеджирования с использованием опционных контрактов для защиты длинной или короткой позиции от неожиданных движений. Это может быть от написания коллов и покупки путов для лонг-позиций до написания путов и покупки коллов для шорт-позиций. Хотя эта стратегия реверсирования рисков часто используется для форекс-трейдеров и трейдеров по капиталу, она также может применяться в криптопространстве при наличии опционных контрактов.
Стратегия опционов на разворот рисков состоит из двух частей. Если у трейдера уже есть лонг-позиция, то можно использовать короткую стратегию реверсии рисков, в рамках которой трейдер составляет колл-контракт и покупает пут-контракт. Это эффективно ограничивает потенциальный рост с учётом возможного падения в существующей лонг-базовой позиции.
И наоборот, если трейдер имеет существующую короткую позицию, можно использовать стратегию лонг-риска. В этом случае трейдер составляет пут-контракт и покупает колл-контракт. По сути, это ограничивает потенциальную прибыль с учётом любой потенциальной волатильности для шорт-позиции.
Хотя такая стратегия хеджирования опционов является сложной, из-за ее многогранности она может быть особенно полезна на криптовалютных рынках, если трейдеры ожидают какого-либо резкого движения вверх или вниз для своего портфеля криптовалют. Именно поэтому тем, кто понимает природу криптоопционов, важно попробовать использовать эту стратегию хеджирования вместо того, чтобы просто держать и надеяться на изменения настроений в их пользу.
Как стратегия хеджирования, которая помогает трейдерам управлять портфелем и ограничивать риски, эта стратегия криптоопционов имеет множество преимуществ, таких как перечисленные ниже.
Благодаря сочетанию купленных и письменных опционов трейдеры могут контролировать свой доступ к рынку на основе настроений рынка без необходимости выгружать свои существующие базовые позиции. От учета краткосрочных катализаторов до сбора дополнительных премиумов — трейдеры могут изменить свою стратегию устранения рисков, чтобы соответствовать своему уровню готовности к риску, когда речь идет об общем уровне подверженности риску. Например, если трейдер хочет хеджировать с потенциальным падением цены, он может выбрать опцион, который будет выплачен, если цена упадёт ниже определённого уровня.
Ещё одно заслуживающее внимания преимущество стратегий опционов на реверсию рисков заключается в том, что трейдеры могут использовать их для спекуляции на будущие рыночные цены без риска чрезмерного капитала. Это позволяет трейдерам получать выгоду от ожидаемого направленного движения актива без необходимости вкладывать дополнительный капитал или закрывать существующую базовую позицию.
Реализация стратегии опционов на возврат рисков для вашего криптопортфельа также сопровождается собственным набором рисков и недостатков, таких как следующие.
Одним из недостатков использования опционов на реверсирование рисков является то, что их сложно понять и исполнить, что затрудняет использование возможностей для начинающих трейдеров.
Если трейдеры не изучают потенциал роста и снижения при реализации такой сложной деривативной стратегии, то будь то написание опционов по правильной страйк-цене для получения максимальной стоимости или покупка опционов по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по крайней мере по той причине, чтобы гарантировать достаточное хеджерское хеджирование позиции.
Использование этой стратегии также может привести к более высоким расходам на транзакции из-за покупки и написания нескольких опционов. Поскольку для хеджирования позиции требуется более одного этапа опционной стратегии, понесёны определённые расходы. Кроме того, будут понесены расходы на возможность, поскольку потенциальная прибыль будет упущена, если цена пойдёт в противоположном направлении от той, для которой предполагалось хеджирование позиции.
Теперь, когда вы полностью понимаете преимущества и риски, связанные с использованием лонг- и шорт-стратегий опционов на реверс, давайте рассмотрим особенности реализации такой стратегии хеджирования деривативами.
Например, давайте рассмотрим биткоин с эталонной ценой $26 000. Если вы планируете продлить срок действия BTC, но хотите хеджировать на медвежьем катализаторе, то вам необходимо выполнить короткую стратегию разворота рисков. В этом случае мы рассмотрим написание колл-контракта для первого этапа стратегии опционов на реверсию шорт-рисков для длинной позиции BTC. Несмотря на то, что фактические страйк-цены могут отличаться, в зависимости от вашего личного риска-аппетита, консервативная оценка будет составлять колл с примерно 0,3 дельтой. В этом случае, если взглянуть на сеть опционов BTC с датой истечения 28 июля 2023 года, то в этом сценарии будет целесообразно написать колл-контракт 28000c.
Если в ближайшие недели ожидается коррекция на 5%, трейдеры BTC могут сыграть в этом шаге, купив пут-контракт «вне денег» (OTM). В этом случае трейдеры могут рассмотреть 25 000p с датой истечения 28 июля 2023 года. В краткосрочной перспективе это может принести прибыль — если цена BTC изменится точно так, как ожидалось — если срок действия контракта на 28 000c истечет «в деньгах», а срок действия контракта на 25 000p истечет «в деньгах» (ITM).
Исходя из примера выше, продажа колл-опциона приведёт к немедленному премиуму, который можно будет использовать для покрытия части премиума, понесённого при покупке пут-опциона. Наличие этих двух позиций снижает любые потенциальные убытки, если базовый актив опускается ниже текущей цены BTC. Однако если цена акции поднимется выше страйк-цены колла, то всё равно существует потенциал для получения прибыли, поскольку сумма, полученная от продажи BTC по страйк-цене колла, превысит сумму, полученную при покупке пут-контракта «вне денег».
Что касается рисков этой стратегии для криптоопционов, одним из ключевых факторов для трейдеров опционов BTC является то, что всегда будут существовать расходы на возможность, связанные с использованием такой позиции хеджирования. Если биткоин набирает обороты и растёт, то существующая лонг-позиция будет продана по вышеупомянутой страйк-цене $28 000 из-за письменного колл-контракта. Это означает, что трейдер упустит любую потенциальную прибыль от дальнейшего роста цены биткоина.
Основываясь на перечисленных выше плюсах и минусах, очевидно, что стратегия опционов на реверсию рисков может быть полезна как для начинающих, так и для опытных трейдеров.
Для новичков это отличный способ начать торговать BTC и ETH опционами, не рискуя слишком большим капиталом. Несмотря на то, что при исполнении стратегии существует барьер для входа, это может быть компенсировано бумажной торговлей и проведением необходимых исследований, чтобы ознакомиться со стратегией опциона.
Написывая OTM-контракты и покупая ITM-контракты, трейдеры могут ограничить свои убытки, сохраняя при этом потенциальную прибыль от роста цены предпочитаемой криптовалюты.
Кроме того, опытные трейдеры могут учитывать эту конкретную стратегию криптоопционов при попытке защитить свои существующие позиции и сбалансировать свой портфель, минимизируя негативное влияние волатильного рынка. Тем не менее, новички и те, кто не знаком с опционами, должны знать о связанных рисках и проявлять осторожность при исполнении этой стратегии.
В целом, хеджирование портфеля криптовалюты с деривативами может обеспечить сохранение капитала или даже признание на волатильном криптовалютном рынке. Написывая контракты «в деньгах» и покупая контракты «в деньгах» с опционами на лонг- и шорт-риск, трейдеры могут снизить риски и при этом сохранить возможность получить выгоду от потенциального повышения цены.
В худшем случае базовая позиция продаётся для получения прибыли благодаря исполнению контракта OTM. И в лучшем случае противоположная позиция окупается, а хеджирование обеспечивает криптотрейдеру аккуратную прибыль, даже если он удерживает базовую позицию.
#Bybit #TheCryptoArk
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.