Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Правильное прогнозирование будущей стоимости актива играет значительную роль как в прибыльности инвестиций, так и в управлении рисками. Для многих типов инвестиций, таких как акции и недвижимость, можно проверять, анализировать и отслеживать различные факторы, чтобы спрогнозировать, какой может быть будущая стоимость. Историческая волатильность, или реализованная волатильность, крипторынка в значительной степени основана на спекуляциях. В связи с этим анализ подразумеваемой волатильности может быть полезен для оптимизации прибыли и минимизации рисков, связанных с торговлей криптоопционами.
Подразумеваемая волатильность (IV) — это показатель, который используется для прогнозирования того, чего ожидает рынок от будущего движения цены базового актива. Несмотря на то, что он не может точно предсказать движение цены, он может дать четкое представление о том, что может произойти на финансовых рынках.
Криптовалютный рынок известен своей крайней волатильностью, которая предоставила инвесторам невероятные возможности для получения финансовой прибыли. Однако эта потенциальная прибыль основана на прогнозировании того, будет ли рыночная цена подниматься или снижаться, и насколько сильно может колебаться цена. Из-за сильного элемента спекуляций, которые приводят к волатильности цен на криптовалюту, риск убытков также является значительным. Подразумеваемая волатильность — это средство оценки колебаний цен с учётом рыночных рисков. Снижение подразумеваемой волатильности обычно происходит, когда рынок является бычьим. С другой стороны, рост подразумеваемой волатильности происходит, когда рынок становится медвежьим.
Поскольку подразумеваемая волатильность прогнозирует торговый объём и рыночные настроения, она используется для торговли опционами, а не для традиционных ордеров на покупку и продажу. На криптовалютном рынке индекс волатильности криптовалюты, или CVI, сопоставим с индексом волатильности CBOE — 30-дневным прогнозом общего рынка, используемого в торговле на фондовом рынке.
При расчёте подразумеваемой волатильности можно оценить рыночный риск и определить справедливую цену опционов с помощью модели Блэка-Шоулза. Также можно определить, выше или ниже ожидаемого уровня волатильности в будущем, а также получить более глубокое представление о настроении этого актива на финансовых рынках.
Высокая подразумеваемая волатильность обычно означает, что рыночные условия быстро меняются. Это может быть связано с резким падением и пиком цен. Более низкая подразумеваемая волатильность часто связана с менее резкими падениями и пиками. Подразумеваемая волатильность используется для оценки настроения на рынке, чтобы инвестор мог лучше предвидеть потенциал прибыли по конкретному криптоопционному контракту.
Ожидание движения цены базового актива крайне важно для управления рисками. Для расчёта IV используется несколько ключевых факторов: Цена торговли опционами, цена криптовалюты, страйк-цена и дата истечения срока действия опционного контракта. Не зная всех этих факторов, невозможно рассчитать подразумеваемую волатильность.
Для расчёта IV необходимо ввести эти данные в модель ценообразования опционов. Одной из таких моделей ценообразования опционов является Black-Scholes. Примечательно, что этот метод также можно использовать для расчёта других факторов в уравнении, если известна подразумеваемая волатильность. Разработка метода Блэка-Шоулза несколько десятилетий назад непосредственно способствовала росту популярности торговли опционами.
Чтобы определить, является ли подразумеваемая волатильность для определённого актива выше или ниже средней, мы используем рейтинг подразумеваемой волатильности, который рассматривает подразумеваемую волатильность для определённого актива за последние 12 месяцев по сравнению с его текущей IV. Рейтинг подразумеваемой волатильности, близкий к 50, указывает на то, что текущая подразумеваемая волатильность соответствует среднему значению за 12 месяцев.
При торговле опционами инвесторы прогнозируют, будет ли цена опциона увеличиваться или уменьшаться в течение определённого периода времени. По сравнению с традиционными ордерами на покупку и продажу, торговля опционами обычно менее рискованна. Премия за опционы привязана как к стоимости времени, так и к внутренней стоимости, которая представляет собой капитал в опционе.
Например, предположим, что колл-опцион составляет $20, а цена опциона — $30. У вас есть опцион на покупку по страйк-цене $20 и возможность получить прибыль в размере $10, немедленно продав товар по цене $30. Высокая подразумеваемая будущая волатильность обычно связана с более высоким премиумом за опционы.
Внешняя стоимость криптоактива основана на факторах, отличных от рыночной цены. Например, время, оставшееся до истечения срока действия, может привести к получению внешнего значения. Как правило, наружная стоимость увеличивается, когда рынок становится более волатильным.
Подразумеваемая волатильность может использоваться для прогнозирования того, насколько широким может быть движение рыночной стоимости криптоактива, и для лучшей оценки наиболее стратегического времени для покупки и продажи. Более высокая подразумеваемая волатильность указывает на возможность повышения цен на опционы. В результате инвестор может заплатить премиум за покупку нового опционного контракта для этого актива. С другой стороны, когда подразумеваемая волатильность снижается, может снизиться цена опционов. Снижение подразумеваемой волатильности означает снижение спроса на этот актив.
При использовании подразумеваемой волатильности для торговли опционами помните, что опционы или опционы с более длительным сроком действия обычно более чувствительны к цене. Повышенная чувствительность к цене означает, что страйк-цена с большей вероятностью будет соответствовать рыночной стоимости.
Из-за крайней волатильности криптовалютного рынка возможность занимать время напрямую влияет на прибыль и убытки. Более того, это влияет на значимость этих прибыли и убытков. Если вы размещаете сделку слишком рано или слишком поздно, вы можете упустить выгодную возможность или даже потерять деньги.
Как и в случае с другими типами активов, невозможно понять, как движется крипторынок. Однако IV даёт гораздо лучшее представление об ожидаемом движении за определённый период времени. Он помогает понять, когда совершать покупку и каким может быть риск.
Хотя подразумеваемая волатильность важна для криптотрейдеров, её использование на криптовалютном рынке более сложно, чем использование на других финансовых рынках. Это связано с тем, что могут отсутствовать котировки, низкие торговые объёмы и другие факторы, которые могут повлиять на результаты. Как правило, ETH и BTC являются единственными активами с хорошо развитым опционным рынком, который подходит для подразумеваемой волатильности.
Подразумеваемая волатильность не может предоставить абсолютно точные рыночные прогнозы, но она может помочь вам сделать обоснованные предположения на основе нескольких точек данных. В результате она предлагает исключительные преимущества для торговли криптоопционами. Однако есть и несколько недостатков, о которых следует знать.
Подразумеваемая волатильность является предиктором рыночных настроений. Когда финансовый рынок медвежий, IV обычно снижается. С другой стороны, если рынок становится бычьим, IV может быть выше, а колебания обычно будут шире, даже в течение более короткого периода времени.
Торговля криптоопционами позволяет заранее размещать ордер на покупку или продажу по заранее установленной цене и в заранее установленное время. Колл-опцион даёт право на покупку актива, а пут-опцион — на продажу. Однако нет необходимости в использовании права на покупку. Успех торговли опционами в значительной степени зависит от времени исполнения ордеров на покупку и продажу. Подразумеваемая волатильность указывает на настроения в течение определённого периода времени, что позволяет лучше стратегировать сроки ордеров на покупку и продажу.
Во время бычьего рынка цены на криптовалюту обычно растут в целом. Но часто возникают резкие колебания цен, и даже на бычьем рынке, где подразумеваемая волатильность высокая, рынок может колебаться в любом направлении. Хотя IV может точно прогнозировать рыночные настроения за определённый период времени, она не может определить, будет ли цена базового актива увеличиваться или уменьшаться в этот период.
Хотя крипторынок сильно обусловлен спекуляциями, существует множество факторов, которые влияют на движение цены, кроме ключевых точек данных, используемых для расчёта подразумеваемой волатильности. Например, регулирование криптовалют в одной стране может оказать огромное влияние на цены и волатильность на рынке. Другие факторы также могут влиять на цены опционов, такие как хайпы в социальных сетях и новости, связанные с финансовыми рынками.
Подразумеваемая волатильность может использоваться для анализа различных сроков исполнения. Оценивая тенденцию различных IV мер, можно лучше понять будущие риски. Например, подразумеваемая волатильность BTC в период с 26 ноября по 2 декабря 2022 года показывает общую инверсную структуру. Это указывает на повышенный риск на рынке.
Также можно сравнить IV для двух разных криптоактивов за один и тот же период времени. Например, анализ IV в деньгах как для ETH, так и для BTC в течение того же периода времени, упомянутого выше, показывает, что спред волатильности между этими активами составлял примерно 23%.
Подразумеваемая волатильность также может использоваться для анализа страйк-цен. Например, опционы «в деньгах», как правило, дороже, поскольку они могут сгорать без увеличения стоимости для трейдера. Опционы «в деньгах» имеют более высокую подразумеваемую волатильность и более высокий премиум, что представляет повышенный риск для инвестора. Если бы премиум был ниже, то убытки инвестора были бы ниже при тех же обстоятельствах.
Торговля опционами предполагает спекуляцию направлением движения цены базового актива в течение определенного периода времени, а не фактической ценой актива. Подразумеваемая волатильность учитывает несколько факторов, чтобы дать вам обоснованное представление о потенциальном движении за определённый период времени. Это поможет управлять рисками и определить наиболее стратегические точки входа и выхода. В результате подразумеваемая волатильность — это сильный показатель, который может помочь вам лучше совершать сделки с криптоопционами.
#Bybit #TheCryptoArk
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.