Рынок криптовалют становится свидетелем притока спекулятивной торговли, особенно с такими мем-коинами, как DOGE, PEPE и BONK, которые получают невероятную прибыль. 

Стремительный рост биткоина и динамика рынка

Ноябрь 2024 года стал важной вехой для биткоина: цена выросла до $94 105. Этот беспрецедентный рост был обусловлен глобальными событиями и обсуждений в социальных сетях с прогнозами шестизначных оценок. Исторически сложилось так, что пики в чате в социальных сетях часто предшествуют рыночным поправкам, трейдерам рекомендуется проявлять осторожность. В настоящее время накопление китов остается сильным — в кошельках хранится более 10 биткоинов и всего за один месяц добавляется на 53 006 BTC. Розничные трейдеры остаются на удивление осторожными. Это опасное настроение резко контрастирует с бычьим поведением, которое обычно наблюдается во время резкого роста цены, что указывает на потенциальную коррекцию.

Спекулятивные тренды и мем-коины

Рынок криптовалют становится свидетелем притока спекулятивной торговли, особенно с такими мем-коинами, как DOGE, PEPE и BONK, которые получают невероятную прибыль. Несмотря на волатильность, эти токены отражают более широкий интерес к инвестициям с высоким риском. Примечательно, что китоинвесторы, владеющие 1M100 млн DOGE, накапливаются, в то время как меньшие держатели продают, создавая условия для потенциальных прорывов. Однако если новый капитал перестанет двигаться, эти спекулятивные активы могут столкнуться со значительными падениями. Кроме того, в то время как дискуссии о биткоинах, достигающих $100 000, растут, они ещё не достигли уровней, наблюдавшихся ранее в этом году, что указывает на то, что страх пропустить (FOMO), возможно, ещё не полностью реализован.

Институциональный интерес и возрождение Ethereum

Спрос на биткоин ETF вырос, а суточные торговые объёмы достигли рекордного значения в $8,21 млрд, что указывает на повышение институционального интереса. Эта активность часто совпадает с рыночными пиками, но также может указывать на то, что новые инвестиции поступают в криптопространство. Тем временем Ethereum также набрал обороты и впервые превысил $3100 за 14 недель. Кроме того, накопление кита растёт, что позволяет предположить, что по мере того, как биткоин лидирует на рынке, прибыль может быть в ближайшее время перенаправлена на Ethereum. Напротив, движения цены Solana остаются очень ориентированными на настроения, а ставки финансирования указывают на потенциальные точки входа для инвесторов. В целом, альткоины растут, особенно после выборов в США, которые возродили оптимизм на рынке криптовалют.

Продвинутый

Возрождение биткоина: Анализ динамики рынка и спекулятивных трендов в ноябре 2024 года

Маркет-мейкеры криптовалюты играют важную роль в обеспечении ликвидности, размещая ордера на покупку и продажу. Подробнее о том, как они работают, можно узнать по этой ссылке.

Рынок криптовалют известен высокой волатильностью и иногда низкой ликвидностью, что делает его сложной средой для трейдеров и инвесторов. Совершать сделки может быть сложно, что часто приводит к значительному проскальзыванию цены 

 и упущенным возможностям.

Рыночная торговля — это стратегический подход, который обеспечивает необходимую ликвидность для стабилизации рынков, обеспечивая более плавные сделки и снижая волатильность. Создавая ордера на покупку и продажу по текущей рыночной цене, маркет-мейкеры помогают поддерживать здоровую торговую экосистему. В этой статье рассматриваются основы маркет-мейкинга, его преимущества для трейдеров и бирж, а также то, как он повышает общую эффективность криптовалютного рынка.

Что такое маркет-мейкер для криптовалют?

Маркет-мейкер криптовалют — это организация или физическое лицо, которое в основном предоставляет ликвидность на криптовалютных рынках, размещая ордера на покупку и продажу цифровых активов. Эта активность обеспечивает эффективную торговлю и помогает поддерживать стабильные цены.

Как работает мейкер криптовалютного рынка?

Маркет-мейкеры криптовалюты играют ключевую роль в поддержании ликвидности рынков, размещая ордера на покупку и продажу на биржах. Рассмотрим, как они работают.

Ключевые характеристики криптомаркет-мейкера

Криптомаркет-мейкеры обеспечивают ликвидность и стабилизируют цены на криптовалютном рынке. Ниже приведены ключевые характеристики, которые позволяют им эффективно работать.

Предоставление ликвидности

Маркет-мейкеры постоянно размещают ордера на покупку и продажу, обеспечивая доступность транзакций для трейдеров. Такая постоянная доступность сокращает время ожидания сделок и минимизирует влияние крупных ордеров на цену, делая рынок более эффективным и доступным для всех.

Управление спредом по запросу ставки

Одной из фундаментальных функций маркет-мейкеров является управление спредом с тикером. Постоянные предложения по конкурентным ценам сужают этот спред, тем самым повышая эффективность торговли и снижая расходы для других участников рынка. Этот спред также является основным источником прибыли.

Использование алгоритмов

Маркет-мейкеры используют продвинутые алгоритмы и стратегии HFT для анализа рыночных условий и оптимизации размещения ордеров. Эта технология позволяет им быстро реагировать на изменения цен и поддерживать сбалансированный баланс активов, что помогает управлять рисками и максимизировать прибыль.

Эффективное управление рисками

В связи с волатильностью криптовалютных рынков эффективное управление рисками крайне важно для маркет-мейкеров. Они используют различные методы, такие как хеджирование и анализ рынка в реальном времени, чтобы свести к минимуму риск внезапных колебаний цены. Это гарантирует стабильность их операций даже в условиях рыночных колебаний.

Повышение эффективности рынка

Предоставляя непрерывную ликвидность и облегчая торговые операции, маркет-мейкеры повышают общую эффективность рынка. Их присутствие привлекает больше трейдеров, что увеличивает объём транзакций, повышает активность на бирже и способствует созданию более здоровой торговой среды.

Возможность адаптироваться к изменениям на рынке

Учитывая быстро меняющийся характер криптовалютного ландшафта, маркет-мейкеры должны быть адаптируемыми и постоянно совершенствовать свои стратегии в ответ на новые технологии, изменения в законодательстве и изменения в динамике рынка. Это гарантирует, что они останутся конкурентоспособными и актуальными.

Плюсы и минусы криптомаркет-мейкера

Маркет-мейкеры криптовалюты играют важнейшую роль в экосистеме криптовалют, предоставляя ликвидность и стабилизируя цены. Однако, несмотря на ту важную роль, их деятельность имеет как преимущества, так и недостатки. 

Дополнительное значение для мейкера крипторынка

Маркет-мейкеры криптовалют играют важную роль в поддержании эффективности и стабильности криптовалютного рынка. Их присутствие на криптовалютных биржах гарантирует бесперебойную работу торговых сред. 

Поддержка новых активов

Новые и более мелкие криптовалюты часто испытывают трудности с ликвидностью. Маркет-мейкеры создают рынок для этих активов, стимулируя их рост и создавая более разнообразную и динамичную криптоэкосистему.

Открытие справедливых цен

Благодаря постоянному котированию цен маркет-мейкеры помогают в поиске справедливых цен, гарантируя, что цены криптовалют отражают фактический рыночный спрос, а не экстремальные колебания. Это способствует созданию более надёжной и прозрачной торговой среды, которая позволяет трейдерам принимать обоснованные решения. 

Маркет-мейкеры криптовалют являются важными игроками в криптовалютной экосистеме, обеспечивая ликвидность, стабилизируя цены и обеспечивая плавное исполнение сделок. Их использование продвинутых алгоритмов и размещение ордеров в реальном времени способствует более эффективному, доступному и справедливому рынку. Однако такие риски, как манипуляция рынком, потенциальный убыток капитала и отсутствие регулирования, могут быть проблематичными. В целом, роль маркет-мейкеров в поддержке развивающихся активов и поддержании стабильности рынка делает их незаменимыми для здоровой и растущей криптосреды.

Средний

Маркет-мейкер криптовалюты: Стимулирование сделок с помощью стратегической ликвидности

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер объявил, что 20 января 2025 года он уйдёт в отставку, что совпадёт с запуском президента Дональда Трампа.

Самый популярный трейдер за день — Ripple (XRP)

S&P 500 выросла на 0,53% по мере того, как инвесторы перешли на циклические акции, которые, как ожидается, принесут прибыль от укрепления экономики, в то время как технологические акции отставали. Индексы Coindesk, индекс, измеряющий более широкую эффективность рынка криптовалют, выросли на 4,79%, а биткоин и эфир выросли на 4,19% и 8,75% соответственно за последние 24 часа.

Самый высокий показатель на сегодняшний день — это XRP, который вырос на 24,3% после партнёрства между Ripple и MCSocialVenture для повышения финансовой устойчивости и доступа на развивающиеся рынки.

Ripple (XRP), запущенная в августе 2012 года, — это технологическая компания, занимающаяся улучшением международных платежей с помощью криптовалюты XRP. 

, ориентированном на инвестиции в начинающих рыночных предпринимателей. Эта инициатива будет пробовать финансовую устойчивость и гуманитарные решения на основе XRPL, направленные на предоставление справедливого доступа к финансам.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными 

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер 

20 января 2025 года он уйдёт в отставку, что совпадёт с запуском президента Дональда Трампа. Gensler, срок действия которого истекает до 2026 года, столкнулась с давлением со стороны криптовалютного фойе из-за строгих мер SEC в отношении отрасли, включая крупные дела против Coinbase и Binance. Выход Gensler рассматривается как победа для сторонников криптовалют, которые надеются, что следующий председатель SEC будет более удобным для криптовалют. В первый день работы Трамп напомнил об увольнении Gensler. Ожидается, что он назначит председатель с опытом в криптовалюте, например Марк Уйеда, Хестер Пейрс или Крис Джанкарло.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных

 контрактов и спотовых 

Потоки ETF на споте биткоина

Вчера данные BTC для спотового ETF показали чистый приток в размере $396,7 млн, обусловленный $404,5 млн из не-GBTC источников, частично компенсируемый оттоком $7,8 млн от GBTC.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными по 

 контрактам и спотовым 

 среди участников. Для получения перейдите 

 с кодом B0FKOP. Кроме того, в мейннете запустился 2-й сезон марф-зоопарка, что дало пользователям возможность зарабатывать очки, связывая ETH или совершая транзакции на Morph. Кошелёк Bitget Wallet предлагает множитель в 1,2 раза для увеличения наград.

Начинающий

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер уходит в отставку в день открытия и отмечает победу в криптовалютном фойе

Похоже, трейдеры ожидают, что импульс BTC может немного замедлиться после того, как цена достигнет более $97 000.

Позитивные настроения продолжают подпитывать криптовалютный рынок, поскольку ожидания дальнейшего институционального внедрения 

 продолжают расти. Торговля опционами на спотовом биткоине ETF IBIT от BlackRock 

 крутым моментом и принесла почти $2 млрд в первый день торговли. Надеемся, что больше спотовых деривативов ETF изменят структуру рынка с помощью дополнительных институциональных криптовалют для адаптации денег.

В нашем предыдущем издании

мы изучили возможность перерасхода рынка, что может быть болезненным, если текущее кредитное плечо раскроется. Данные из CryptoQuant показывают, что расчётное кредитное плечо на текущих рынках BTC достигло ещё одного высокого значения с начала года.

Данные о деривативах на Bybit показывают, что трейдеры, по-видимому, ожидают, что импульс BTC может немного замедлиться после того, как цена достигнет более $97 000, и уделяют больше внимания защите от недостатков.

Рис. 1. Расчётный коэффициент кредитного плеча биткоина составляет 0,23. Источник: CryptoQuant

Открытые проценты по BTC возвращаются к предыдущему высокому уровню, пока бессрочные контракты догоняются

Деривативные трейдеры активно участвуют на BTC рынках, поскольку 

 на Bybit вырос до $3 млрд, что соответствует предыдущему максимуму 14 ноября 2024 года. Несмотря на то, что OI увеличился, он по-прежнему не вырос выше предыдущего максимума. В то время цена BTC уже выросла до $97 000. Если в ближайшие дни ОИ не будет следовать за критикой и превысит предыдущий максимум, это может быть признаком того, что рынок может немного исчерпнуться — о чем должны знать все участники рынка.

Рисунок 2. Ежедневные открытые проценты по BTC опционам на Bybit. Источник: Bybit

В последние дни также наблюдается рост открытых позиций по 

  Бессрочные контракты были одними из самых выгодных продуктов для дневных трейдеров и краткосрочных спекуляторов. Рост открытых позиций может указывать на то, что больше трейдеров ищут краткосрочную прибыль, которая может принести дополнительную волатильность на рынок.

Рисунок 3. Ежедневные открытые проценты по бессрочным BTCUSDT контрактам на Bybit. Источник: Bybit

27 декабря 2024 года остается самой популярной датой истечения для BTC опционов на Bybit, при этом большая часть открытых позиций в ней. В течение этого срока коллы на $120 000 имели наибольший OI, а коллы на $100 000 накопили второй по величине OI. 

Рисунок 4. Открывайте проценты по BTC опционам с датой истечения 27 декабря 2024 года. Источник: Bybit

Тем временем, оптимизм рынка в том, что BTC достигнет $100 000 к концу года, по-видимому, поддерживает текущий ценовой импульс. Более короткие опционы могут показать, что трейдеры также ищут защиту от недостатков. На странице «Данные контракта Bybit

» показано, что опционы BTC с датой истечения 29 ноября 2024 года имеют сильный суточный приток до $90 000 путов.

 Это может указывать на то, что к концу месяца некоторые трейдеры также ожидают некоторую степень коррекции цены.

Рис. 5: 24-часовой объём страйк-опционов BTC с датой истечения 29 ноября 2024 года на Bybit. Источник: Bybit

 BTC опционов на Bybit также указывает на возможную защиту от недостатков среди трейдеров опционов. Смирк-коэффициент, или левый, — это кривая с одной стороны (слева), которая более крутая, чем другая. Традиционно кривая фиктивности может означать, что трейдеры защищают свои портфели от возможного снижения рынка. На момент написания этой статьи (21 ноября 2024 г.) опционные контракты на BTC на Bybit с 29 ноября 2024 г. и 27 декабря 2024 г. показали искажение. Однако это не обязательно означает, что трейдеры несут ответственность за цену и могут просто участвовать в торговой стратегии. Например, трейдеры могут установить воротнички, покупая путы «вне денег» (OTM) и продавая OTM коллы одновременно, чтобы они могли получить прибыль в случае падения цены BTC, получить повышенный риск и потенциально компенсировать стоимость покупки путов.

Больше стратегий опционов доступно в 

Рисунок 6. Подразумеваемая волатильность BTC опционов с истекающим сроком действия 29 ноября 2024 года и 27 декабря 2024 года. Источник: Bybit

Текущий трейдинг BTC с кредитным плечом может быть сложным, но рассказывает о рыночных настроениях. Расхождение между высоким кредитным плечом и повышенной хеджированием также напоминает нам, что динамика рынка редко проста, а 

 становится всё более важным на этом разнообразном рынке.

: Инвестиции в криптовалюты и их деривативы сопряжены со значительным риском убытков и не подходят для каждого инвестора. В этой статье представлены факты только в образовательных целях и не представлены финансовые рекомендации. Прежде чем принимать инвестиционные решения, убедитесь, что вы полностью понимаете риски и при необходимости обратитесь за независимой консультацией. Наша Служба поддержки всегда готова ответить на любые вопросы.

Учитесь на смарт-деньгах: Кредитное плечо BTC остаётся высоким, поскольку трейдеры хеджируют против рисков, связанных с недостатком

Опционы

Железный кондор, который обычно используется в торговле опционами, является хорошей техникой получения стабильной прибыли при условии, что вы знакомы с основами (например, путами и коллами).

В торговле опционами железный кондор является нейтральным подходом, который объединяет бычий и медвежий вертикальный спред на одном и том же базовом активе и приносит контролируемые риски и прибыль.

Чтобы понять, почему железо привлекает определённых инвесторов, давайте изучим, что они собой представляют, как трейдеры их создают, а также потенциальные риски и награды, которые они предлагают.

Железный кондор — это стратегия опционов, которая объединяет пут- и колл-вертикальные спреды для создания диапазона страйк-цен, которые приносят максимальную прибыль, если все четыре опциона теряют свою ценность.

Стратегия железного кондора разработана для того, чтобы помочь трейдеру получить прибыль от небольших движений в любом направлении на рынке или, предпочтительно, вообще не двигаться. В зависимости от комбинации опционов (колл или пут) стратегия может выиграть как от низкой, так и от высокой волатильности.

Как настроить железного кондора

По умолчанию железный кондор означает шорт-кондор, в котором 

при минимальном движении в любом направлении на рынке. Она объединяет как бычий пут-спред, так 

и приносит контролируемые риски и прибыль.

Название «железный кондор» происходит от формы графика прибыль-убыток (P&L), который нечетко напоминает тело и крылья крупной птицы. На рисунке ниже представлено базовое изображение графика P&L шорт-кондора. 

Спред имеет четыре позиции (два колла и два пута) и четыре страйк-цены с одинаковой датой истечения. Как это сделать: 

страйк-цена пута будет заключаться в продаже $1100 и покупке $1000, а страйк-цена колла — в продаже $1200 и покупке $1300.

В зависимости от страйк-цены пут-опционов и колл-опционов возникают различные типы железных спредов, которые определяют, является ли стратегия бычьей или медвежьей. 

Сравнение длинного железного кондора и шорт-железного кондора

Хотя железный кондор имеет короткую волатильность или движение, обратный железный кондор (AKA, длинный железный кондор, инверсный железный кондор) имеет длительную волатильность или движение.

Обратный железный кондор выигрывает от увеличения IV 

 или большого движения цены в любом направлении. Это также сочетание двух путов и двух коллов, но на этот раз в обратном направлении.

Как работает настройка: 

Обратный железный кондор используется, когда существует предвзятость к заметному движению цены в ожидании высокой волатильности. Прибыль регистрируется, если базовый актив:

1) Закрывается выше верхней страйк-цены OTM на момент истечения, или 

2) Закрывается ниже нижней страйк-цены OTM на момент истечения срока действия.

В традиционном финансовом секторе дебет выплачивается для открытия короткой железной кондор-стратегии. Риск ограничен: в худшем случае трейдер потеряет только уплаченный премиум. С другой стороны, длинный железный кондор построен с двумя дебетовыми спредами. Таким образом, для получения прибыли от этой настройки необходимо значительное изменение цены и/или увеличение IV.

Кроме того, распад времени работает против короткой стратегии кондора железа, поскольку он повлияет на оба лонг-опциона. По этой причине длинные железные кондоры используются гораздо реже, чем короткие железные кондоры, где распад времени работает для трейдеров.

Инвесторы могут стремиться открыть длинный железный кондор, если полагают, что определённая цена акции значительно изменится в любом направлении до истечения срока действия.

Для кого предназначена стратегия Железного кондора?

Железный кондор-спред — это стратегия от среднего до продвинутого уровня из-за контролируемых рисков и прибыли, а также сложности создания четырех позиций с различными страйк-ценами. Это сочетание бычьего пут-спреда и медвежьего колл-спреда для продажи волатильности, сопряжено с контролируемыми рисками и прибылью и имеет гибкость в наклоне медвежьего или бычьего.

Такая гибкость означает, что промежуточный трейдер получит выгоду от 

. Это поможет им понять, какие страйк-цены лучше всего использовать для увеличения ожидаемой стоимости сделки, а не только выполнить чисто нейтральную настройку. Таким образом, эта стратегия лучше подходит для промежуточных трейдеров, которые могут использовать нейтральные, медвежьи и бычьи условия для продажи волатильности.

В отличие от других продвинутых стратегий, таких как короткая стрэнгл, в которых вы можете понести значительный риск, риск падения медвежьего пут-спреда ограничен.

Когда использовать железный кондор

Короткий железный кондор активируется, когда нет предвзятости в направлении, но предвзятость в отношении волатильности остается постоянной или снижается. Трейдеры выберут эту стратегию, если предвидят минимальное движение цены актива. Примером периода с минимальным движением цены может служить значительное движение цены из-за новостей. После события с высокой волатильностью актив переходит в период консолидации.

Длинная стратегия кондора железа активируется, когда нет предвзятости в направлении, а есть предвзятость в увеличении волатильности. Трейдер может использовать лонг-железный кондор, чтобы предвидеть большое событие или новости, например, индекс цены на потребителя (CPI), в котором трейдер считает, что рынки значительно изменятся после новостей, но не уверен, будет ли он выше или ниже.

Поскольку железный кондор является нейтральной стратегией, существует две точки безубыточности. Для шорт-кондоров точки безубыточности можно рассчитать следующим образом:

Верхняя граница безубыточности =

 страйк-цена шорт-колла + полученный чистый премиум

Нижняя точка безубыточности =

 страйк-цена шорт-пута − полученный чистый премиум

Для длинного железного кондора точки безубыточности можно рассчитать следующим образом:

Верхняя точка безубыточности =

 страйк-цена длинного колла + чистый платёжный премиум

 страйк-цена лонг-пута − чистый выплаченный премиум

Убыток по железному кондору будет реализован, если цена базового актива закроется за пределами одной из двух безубыточных цен.

Сладкий спот Железного кондора

Цель железного кондора обычно заключается в том, чтобы заработать на деньгах, которые вы зарабатываете в результате распада времени, падения волатильности или их комбинации. Если цена базового актива останется между шорт-опционами в момент истечения срока действия, контракты истечат бесполезно, а полученный первоначальный чистый кредит будет служить прибылью.

Однако это не обязательно означает, что инвестор должен дождаться истечения срока действия стратегии. Если стратегия уже приносит прибыль, поскольку волатильность сильно снизилась, или стоимость во времени значительно снизилась, то может быть хорошей возможностью закрыть позицию для получения прибыли: Выкупите короткие опционы, выйдите из колла или пут-стороны железного кондора, или покиньте всю позицию. Это означает, что трейдер получит меньше максимальной прибыли. Тем не менее, это также предотвращает срочный остаточный риск в цене базового актива из-за непредвиденных событий.

С каждым днем стоимость опционного контракта уменьшается. На этот раз распад работает в пользу железного кондора, поскольку он превращается в нереализованную прибыль. Кроме того, если базовый актив имеет минимальное движение цены, ожидается падение волатильности, что приводит к потере стоимости шорт-опционов по мере приближения срока действия.

Корректировки на медвежьем рынке

Если волатильность снова увеличивается или опцион резко движется в одном направлении и выходит за пределы вашего диапазона, можно закрыть железный кондор и открыть его в новом ценовом диапазоне — это означает, что необходимо принять некоторые убытки.

Если трейдер считает, что такое значительное изменение цены является временным и в конечном итоге вернётся к своему предыдущему ценовому диапазону в срок, трейдер может закрыть железный кондор и открыть его по тому же ценовому диапазону, но с более поздней датой истечения.

Максимальный потенциал тейк-профита

Максимальная прибыль для железного кондора — это разница между полученным премиумом и оплаченным премиумом. Прибыль достигается постоянно, если цена остается неизменной и проходит с течением времени, что называется распадом тета. Прибыль также увеличивается, если волатильность падает.

Обычная цель по тейк-профиту для железного кондора составляет 40–60%, поскольку нет необходимости ждать полного истечения срока действия опциона.

Максимальная прибыль = 

полученный чистый премиум

Максимальный потенциал понесённых убытков

Максимальный потенциал убытков рассчитывается как разница между страйк-ценами любого спреда и полученным премиумом.

Убытки постоянно снижаются, если цена остается неизменной и проходит с течением времени, что называется распадом тета. Однако убытки будут достигнуты, если цена выйдет за пределы внутреннего диапазона. Если волатильность также вырастет, убытки будут получены.

 = разница между внутренней и внешней страйк-ценой − полученный чистый премиум

Пример железного кондора

Давайте собраем всё вместе и создадим пример сценария с использованием номеров проб.

торгуется примерно за $20 000 после огромной волатильности, и его IV выше исторических средних.

Если вы считаете, что цена биткоина останется около отметки $20 000, и волатильность BTC снизится в течение 30 дней, можно настроить железный кондор.

Для этого можно продать 

 контракт со страйк-ценой $19 000, истекающей через 30 дней, и получить кредит (прибыль) в размере $1000, а также купить пут-опционный контракт со страйк-ценой $18 000, истекающей одновременно, и дебет (стоимость) в размере $700. Вы также можете продать колл-опцион со страйк-ценой $21 000 и кредитом $1000, а также купить колл-опцион со страйк-ценой $22 000 и списанием $700. (И то, и другое будет иметь ту же дату истечения, что и пут-спреды.)

В этом случае вы получите общую максимальную прибыль в размере $600 для создания этой стратегии ($1000 − $700 + $1000 - $700), если биткоин останется в пределах от $19 000 до $21 000 после истечения срока действия. Максимальный убыток составит $400 ($1000 − $600), если цена биткоина выйдет за пределы внешних страйк-цен в момент истечения срока действия.

Советы по железному кондору

Один из советов по торговой стратегии для опционов на железный кондор заключается в том, чтобы настроить его после события с высокой волатильностью, когда волатильность обычно значительно падает; это называется «в/в раздавливанием». Поскольку нет необходимости удерживать железную кондор-позицию до истечения срока действия, трейдер может закрыть позицию для получения большей прибыли всего за короткий период времени, задолго до даты истечения.

Маржинальные требования

 — регулярная маржа (RM) и маржа портфеля (PM), при этом RM служит режимом по умолчанию для всех транзакций, связанных с опционами.

, используя общий доступный баланс трейдера в торговой паре (например, BTC опционы), в то время как PM объединяет позиции фьючерсов и портфелей опционов для расчёта маржи пользователя.

 означает, насколько кариес влияет на общую стоимость позиции. Для каждого актива общая стоимость уменьшается по отношению к близости к дате истечения (т. е. чем ближе позиция к дате истечения, тем ниже её стоимость).

Тета работает для спреда кондора железа. Это означает, что железный спред кондора имеет положительную тету, поскольку трейдер зарабатывает деньги с течением времени.

Подразумеваемый эффект волатильности

Поскольку фактическую волатильность опциона нельзя предсказать до входа в позицию, при торговле опционами учитывается предположение или расчёт подразумеваемой 

 (IV). Волатильность показывает, насколько цена актива колеблется в процентах. В опционах по мере роста волатильности цена опциона увеличивается, когда другие факторы остаются постоянными.

 — это технический термин, который представляет собой волатильность.

При использовании лонг-опционов трейдер зарабатывает деньги из-за увеличения волатильности, в то время как при использовании шорт-опционов трейдер теряет деньги при увеличении волатильности. Обратная сторона — это ситуация, когда волатильность снижается. 

Таким образом, шорт-кондоры железа получают выгоду от снижения IV. С другой стороны, длинные железные кондоры выигрывают от увеличения IV.

Железные кондоры позволяют торговать с нейтральной предвзятостью и гибкостью, создавая большой буфер для снижения стресса и риска потери денег — это, несомненно, оценят многие трейдеры. Эта стратегия опционов также позволяет трейдерам владеть позициями с ограниченным риском и высокой вероятностью успеха.

Стратегия железного кондора ограничила риск падения, поскольку она хеджирует опционы, которые записываются (продаются) для защиты от значительных движений в любом направлении. Однако каждая стратегия опционов имеет компромиссы: Чем ниже риск, тем ниже потенциал прибыли.

Сравнение опционных стратегий (железный кондор и другие стратегии)

Железный кондор и Железная бабочка

Железные кондоры и железные бабочки — это похожие опционные стратегии. Как прибыль за счёт продажи волатильности, так и использование лонг-позиций для ограничения риска. Тем не менее, зона максимальной прибыли для железного кондора намного шире, чем зона для железной бабочки, а компромисс для железного кондора заключается в более низком потенциале прибыли.

Железный кондор: Гибкая стратегия торговли опционами с фиксированным риском

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге