20 января 2025 г.: В рубрике «Еженедельные институциональные обзоры» рассматриваются последние события на рынке — динамика рынка, новости отрасли, размеры инвестиций в биржевые фонды (ETF), актуальные темы, предстоящие события и анлоки токенов, которые помогут вам вывести торговлю криптовалютами на новый уровень.

институциональные исследования

исследуют последние события на рынке — рыночные показатели, новости отрасли, потоки биржевых фондов (ETF), актуальные темы, предстоящие события и токены, которые помогут вам улучшить торговлю криптовалютами.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка! 

Еженедельная промоакция — Охлаждение CPI снижает риски для рынка

Последние данные указывают на стагнацию или потенциальную инверсию в инфляции, при этом ключевой показатель роста базовой цены — основной индекс потребительских цен (CPI) — остался неизменным в течение нескольких месяцев. Однако в среду эта тенденция изменилась, поскольку Бюро статистики труда впервые за несколько месяцев сообщило о снижении базового CPI.

CPI, который отслеживает изменения цены для обычно приобретённых товаров и услуг, показал общий рост на 0,4% по сравнению с ноябрем 2024 года, что привело к повышению годовой ставки до 2,9%. Этот рост был в первую очередь обусловлен ростом цен на газ и продукты питания, при этом только затраты на электроэнергию составляли 40% от ежемесячного роста. Цены на продукты также оставались высокими, на них влияли погодные условия и заболевания, влияющие на ключевые факторы, такие как мясо и яйца.

За исключением волатильности в ценах на продукты питания и энергию, основной CPI вырос только на 0,2% с ноября и снизился до 3,2% после застревания на уровне 3,3% с сентября 2024 года. Рыночная реакция была положительной, поскольку трейдеры надеялись, что ФРС продолжит свою кампанию по снижению ставки.

Несмотря на то, что инфляция замедлилась с момента пикового значения на уровне 9,1% в июне 2022 года, путь к нормальному состоянию был непростым. Повседневные цены на предметы теперь на 21% выше, чем в 2021 году, что приводит к напряжению семейного бюджета, особенно для американцев с низким уровнем дохода. Несмотря на то, что за последние 20 месяцев заработная плата выросла быстрее, чем инфляция, она по-прежнему отстает от уровней до пандемии.

Этот последний отчёт CPI, последний до того, как президент Байден передал полномочия избранному президентом Трампу, подчеркивает текущие проблемы в управлении инфляцией, особенно в отношении основных товаров и услуг.

Еженедельная промоакция на криптовалюту — случаи с криптовалютой упали до открытия Трампа

Группа цифровых валют и её дочерняя компания Genesis Global Capital в пятницу достигли соглашения с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), что указывает на более широкую тенденцию среди криптовалютных компаний, которые решают регуляторные вопросы, поскольку администрация Байдена приближается к своему выводу. За прошедшую неделю многие регуляторные органы США, включая Комиссию по торговле фьючерсами на сырье (CFTC), Министерство юстиции и SEC, объявили о различных расчётах и комиссиях по крайней мере в шести случаях, связанных с цифровыми активами, что указывает на обновление акцента на принудительном исполнении по мере ликвидации администрации.

В период действия Байдена в отношении криптокомпаний было предпринято более 100 мер принудительного исполнения, отражающих тщательную проверку отрасли. Тем не менее, избранный президент Дональд Трамп собирается занять должность, и ожидается изменение парадигмы в нормативных подходах. Трамп, когда-то критиковал криптовалюты, назначил криптовалютных чиновников ключевым позициям и намерен расставить приоритеты в законодательстве, поддерживающем отрасль.

Для многих криптовалютных компаний расчёт с регуляторами рассматривается как стратегический шаг. Юридические эксперты отмечают, что такие расчёты позволяют этим компаниям закрывать спорные главы и перенаправлять свои усилия в потенциально более благоприятной нормативной среде. Джонатан Грот, партнёр из отдела DGIM Law, прокомментировал последствия входящего управления, предположив, что поддержка обширных мер принудительного исполнения может снизиться.

Недавние крупные дела включают штраф в размере $5 млн против Gemini за нарушения нормативных требований и штраф в размере $100 млн для BitMEX из-за неудачных 

. Дополнительные действия направлены на мошеннические схемы и лиц, участвующих в незаконной криптовалютной деятельности. По мере изменения нормативного ландшафта компании, работающие с агентствами, могут позиционировать себя как новичку в более приемлемом режиме.

Другие высокопроизводительные токены

Продвинутый

Еженедельные институциональные обзоры: Охлаждающий CPI освобождает рынок; биткоин получает $100 000 в преддверии открытия Трампа

Sonic Labs запустила новую программу очков, чтобы стимулировать рост DeFi и наградить пользователей. 

Самый высокий результат за день — Ancient8 (A8)

S&P 500 вырос на 0,11% за счёт коммунальных услуг, финансовых показателей и материалов, поскольку более легкая инфляция позволила снизить доходность. Фокусировка на отчете об инфляции и финансовой прибыли за декабрь. Индексы Coindesk, индекс, измеряющий более широкую эффективность криптовалютного рынка, выросли на 3,03%, а биткоин и эфир выросли на 3,14% и 3,24% соответственно за последние 24 часа.

Самым успешным сегодня является A8, который вырос на 29,7% после запуска Ancient8 SuperApp V3 — универсальной платформы для упрощения управления Web3.

Ancient8 (A8), основанная в 2021 году, — это ориентированная на игры сеть Ethereum второго уровня, использующая Optimism и Celestia для быстрого и доступного развития игр EVM с поддержкой разработчиков. 

— оптимизированную платформу для управления деятельностью Web3. Он объединяет стейкинг, обмен токенов, управление ликвидностью, NFT маркетплейс, кроссчейн-активы и открытие игр в едином удобном интерфейсе. Приложение упрощает процессы, повышает безопасность и помогает пользователям максимально использовать потенциал своих цифровых активов, обеспечивая как новичкам, так и опытным пользователям.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных и спотовых 

 новую программу очков, чтобы стимулировать рост DeFi и наградить пользователей. Программа включает три типа очков: Пассивные очки за хранение активов в вайтлисте, очки активности за развертывание активов в качестве ликвидности в приложениях и очки приложения (звуковые самоцветы), которые разработчики могут распределять в виде наград через свои приложения. Эта инициатива также включает эйрдроп из 200 миллионов S-токенов и включает Rings — протокол стейблкоина с доходностью, который обеспечивает ликвидность для DeFi-приложений. Программа очков Sonic предлагает пользователям и разработчикам динамический способ улучшить свои DeFi-платформы, одновременно способствуя росту платформы.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными 

Потоки спотового ETF биткоина

Вчера спотовые данные BTC ETF показали общий поток в $9,7 млн, при этом $0,0 млн были получены от GBTC, а $9,7 млн — от источников, не относящихся к GBTC.

, где участники могут получить токены в рамках децентрализации платформы. Айрдроп вознаграждает ключевых участников, включая первых пользователей, активных участников сообщества и глобальных партнёров. Регистрация начинается до 18 января 2025 года, и участники могут получить токены до проведения события по генерации токенов (TGE) в Q1 2025 года. Миссия Plume заключается в создании единой ончейн-экономики, которая объединяет реальные активы с криптовалютой, и эйрдроп — это первый шаг к этой цели. Более подробную информацию и информацию о соответствии требованиям можно найти на официальном сайте.

Начинающий

Sonic Labs запускает инновационную программу очков для стимулирования роста DeFi и вознаграждения пользователей

GAME by Virtuals (GAME) — это ведущая платформа разработки ИИ-агентов, позволяющая быстро создавать и развертывать автономных агентов для Web3, игр и социальных сетей.

Немногие люди будут спорить о том, что 

 (ИИ) является самым быстрорастущим сектором в мире бизнеса. Это также относится к 

индустрии. Однако в более широком ИИ-пространстве есть одна сфера, которая особенно выделяется темпами роста — ниша 

. Автономные автономные ИИ-работники становятся всё более популярными на блокчейнах, а ведущие криптовалюты ИИ-агентов ставят головокружительный рост цен.

В числе ведущих криптовалют ИИ-агентов — 

 (VIRTUAL) и несколько токенов, связанных с платформой, включая GAME by Virtuals (GAME). GAME — это платформа разработки, которая позволяет разработчикам быстро создавать и развертывать автономные ИИ-агенты, подходящие для различных транзакционных сред. Фреймворк GAME позволяет ИИ-агентам принимать сложные решения на основе предоставленной информации, что выводит общую сложность таких агентов на совершенно новый уровень.

Запущенный в октябре 2024 года токен GAME оценил более 3000% по состоянию на январь 2025 года и вошел в десятку лучших криптовалют для ИИ-агентов по рыночной капитализации.

 (GAME) — это платформа разработки ИИ-агентов на основе протокола Virtuals. 

Он позволяет разработчикам быстро создавать модульные автономные ИИ-агенты и развертывать их в различных средах, таких как игры, развлечения и социальные сети.

На базовом уровне GAME поддерживается Virtuals Protocol — децентрализованной платформой в 

 уровня 2, которая предназначена для токенизированных совместных ИИ-агентов с возможностями получения прибыли.

  Протокол Virtuals предоставляет среду для токенизации и использования ИИ-агентов в различных случаях использования.

GAME от Virtuals поддерживает эффективное создание и управление ИИ-агентами с низким кодом, которые можно легко подключить к различным платформам Web3 и даже взаимодействовать с другими агентами в режиме реального времени. По умолчанию ИИ-агенты, разработанные с использованием платформы GAME, используются в качестве X (ранее Twitter). В этом качестве они могут служить различным целям для криптопользователей и 

 (DApp). Это может включать создание сообщества, мониторинг рынка, агрегацию новостей и торговых сигналов, сбор данных и даже интеграцию на основе API с внешними торговыми платформами.

Благодаря модульному дизайну платформы агент на основе GAME может включать различные функции, которые легко подключаются и выходят из него. Кроме того, GAME позволяет разработчикам создавать ИИ-агентов с нуля для интеграции в другие среды, такие как блокчейн-игры, сети обмена сообщениями, такие как Telegram и другие типы приложений. По сути, набор инструментов для программирования от GAME позволяет разработчикам указывать сложные характеристики агентов и автономное поведение. Например, автономные агенты на основе GAME могут работать в играх, виртуальной реальности (VR) и приложениях виртуального мира, обеспечивая иммерсивный опыт и выполняя сложные задачи.

Как работает GAME на Virtuals?

Разработка агентов на основе X через GAME — это простой процесс. Разработчики могут использовать Agent Sandbox — тестовую среду, предусмотренную протоколом Virtuals, чтобы указать ключевые характеристики своего ИИ-агента на X. Это оптимизированный способ быстрого и эффективного запуска базового агента в социальных сетях без необходимости создания токена агента. 

После развертывания агента в X разработчики могут легко добавлять или удалять его функции, чтобы адаптировать агента к конкретным сценариям использования.

В приложениях, выходящих за рамки X, разработчики могут создавать агента с нуля с помощью функций программирования платформы GAME. В терминологии проекта это называется GAME как услуга. В этом режиме правила и характеристики принятия решений оператора определяются через API-вызовы. Для тех, кто знаком с ИИ-программированием, GAME как услуга предлагает более мощный и гибкий способ создания ИИ-агентов с высоким уровнем функциональной сложности по сравнению с Agent Sandbox.

Чтобы создать и запустить ИИ-агента, разработчики должны указать три категории атрибутов, которые определяют поведение его агента и автономное принятие решений: Подсказки для определения агентов, контекст высокоуровневого планировщика (HLP) и контекст низкоуровневого планировщика (HLP).

Подсказки по определению оператора

. К ним относятся цель, карта с символами и информация о мире. По сути, это три атрибута определяет общее поведение, характеристики памяти, личность, фон, стиль твитинга и особенности виртуальной среды.

Контекст высокоуровневого планировщика (HLP) 

— этот высокоуровневый инструмент устанавливает вводную информацию для обеспечения динамического контекста для решений оператора.

Контекст планировщика низкого уровня (LLP) 

— это набор инструкций для ожидаемых результатов оператора для выполнения различных действий и функций в его среде.

Чтобы создавать и развертывать агентов через GAME как услугу, необходимо ознакомиться с такими технологиями, как JavaScript и JSON. Платформа Virtuals также предоставляет набор инструментов для разработки программного обеспечения (SDK) на Python.

Криптовалютный токен платформы Virtuals также известен как GAME. По состоянию на начало января 2025 года проект предоставил скудную информацию о полезности токена за пределами его базовых характеристик поставки. Как правило, ИИ-агенты, запущенные через Virtuals Protocol, монетизируются с помощью токенов для конкретного проекта. Таким образом, ожидается, что агенты, построенные через структуру GAME, монетизируются с помощью токена GAME, а токен GAME также может поддерживать дополнительные сценарии использования в будущем.

Для каждого токена в протоколе Virtuals, включая GAME, существует соответствующий пул ликвидности, в котором каждый токен парируется с нативной криптовалютой протокола VIRTUAL. Это упрощает монетизацию и торговые возможности для ИИ-агентов, созданных с использованием фреймворка.

Токен GAME был запущен 26 октября 2024 года и имеет максимальный, общий и циркулирующий объем поставок в 1 млрд. Как и в VIRTUAL и других токенах платформы в протоколе Virtuals Protocol, GAME была выпущена на блокчейне Base.

Токен GAME можно купить на спотовом рынке Bybit в торговой паре (

Кроме того, до 09AM00 UTC 23 января 2025 года можно воспользоваться кампанией Bybit, посвященной токену GAME, и получить часть из призового пула на 

. Новые пользователи, прошедшие базовую верификацию KYC, могут заработать награды за игру, накопив депозит от 500 GAME или внеся депозит от 100 USDT и торгуя в размере 100 USDT через первую сделку на аккаунте Bybit. Существующие пользователи также могут иметь право на награды, торгуя GAME на сумму от 500 USDT на спотовом рынке Bybit. Чем больше вы торгуете, тем больше ваша доля в призовом пуле.

GAME на основе прогноза цены Virtuals

По состоянию на 15 января 2025 года токен GAME торгуется по цене $0,1922, что на 51% ниже ATH $0,3918 2 января 2025 года и на 7190% выше ATL $0,002634 20 ноября 2024 года.

Долгосрочные прогнозы цен для GAME в основном бычьи.Цифровая ценаCoinPrice 

 в $0,65 в 2027 году и $0,99 в 2030 году, в то время какCoinCodex 

 примерно на $0,202 в 2027 году и поднимется до $0,629 в 2030 году.

Сравнение GAME и других токенов Virtuals

GAME — это не единственный токен ИИ-агента в протоколе Virtuals Protocol. Протокол поддерживает различные приложения и сценарии использования, которые сосредоточены на технологии ИИ-агентов, каждый из которых может иметь свой собственный токен. За исключением основной криптовалюты в масштабах всей платформы, VIRTUAL, к ведущим токенам в экосистеме протокола относятся 

По состоянию на 14 января 2025 года GAME является вторым по рыночной капитализации токеном в экосистеме Virtuals, за которым стоит AIXBT — токен решения для анализа рынка на основе ИИ-агентов AIXBT. Однако если рейтинг по 

 (TVL), то GAME фактически является лучшим токеном в протоколе, а текущий TVL составляет $24,85 млн.

GAME by Virtuals — это удобный инструмент для разработчиков блокчейна, который позволяет запускать мощные ИИ-агенты — интеллектуальные объекты, которые могут выполнять различные функции на платформах социальных сетей, в игровых средах и в самых разных других приложениях. Её структура позволяет легко создавать X-агентов, а для других платформ и более сложных потребностей опытный разработчик имеет множество функций и возможностей в GAME.

Криптовалютный рынок также впечатлен GAME от Virtuals, судя по ранним результатам токена GAME. Поскольку ИИ-сфера, особенно ниша ИИ-агентов, продолжает процветать и привлекать внимание в деловом мире, структура GAME, вероятно, найдёт больше примеров использования и интересных пользователей в сообществе разработчиков ИИ.

GAME by Virtuals (GAME): Ваш путь к продвинутому развитию ИИ-агентов

Ликвидный стейкинг биткоина — это механизм DeFi, который позволяет держателям BTC получать пассивную прибыль. Прочитайте эту статью, чтобы узнать, как он устроен.

Рост ликвидного стейкинга биткоина знаменует собой значительную эволюцию в получении прибыли от криптовалют. В основе этой инновации лежит некастодиальная инфраструктура Babylon, которая служит основой для протоколов ликвидного стейкинга биткоина, таких как Lombard и pSTAKE. Используя протоколы Babylon, держатели BTC могут зарабатывать награды за стейкинг, сохраняя ликвидность, а держатели BTC — зарабатывать награды, сохраняя ликвидность своих активов, преодолевая разрыв между ценным предложением и возможностями получения прибыли в 

В этой статье рассказывается, как работает ликвидный стейкинг биткоина, изучаются его преимущества и риски, а также стоит ли его попробовать. Мы также анализируем ведущие платформы ликвидного стейкинга биткоина, которые способствуют внедрению этой быстрорастущей экосистемы.

Что такое ликвидный стейкинг биткоина?

Ликвидный стейкинг биткоина — это механизм DeFi, который позволяет держателям BTC зарабатывать пассивную доходность, участвуя в 

» (PoS) и получая торговые токены, которые поддерживают ликвидность и полезность биткоина в более широкой экосистеме DeFi.

Протоколы ликвидного стейкинга открывают новые возможности для получения прибыли в экосистеме биткоинов. В то время как ликвидный стейкинг Ethereum приносит прибыль за счёт наград за валидацию сети, ликвидный стейкинг биткоина приносит прибыль за счёт защиты других блокчейн-сетей, а также за счёт решений второго уровня, 

 которые расширяют полезность BTC за пределами основной функции в качестве хранилища стоимости.

Как работает ликвидный стейкинг биткоина?

Ликвидный стейкинг биткоина происходит с помощью простого процесса, который объединяет традиционное хранение биткоина с функциональностью DeFi. Когда пользователи вносят биткоин в стейкинг, они взаимодействуют со специализированными протоколами DeFi, которые генерируют доход при сохранении ликвидности.

Во-первых, пользователи вносят свой биткоин в протокол ликвидного стейкинга, где он безопасно хранится различными способами, включая мультиподписные кошельки или другие механизмы безопасности в зависимости от платформы.

Для начала пользователи вносят биткоин в выбранный протокол ликвидного стейкинга, который защищает депозиты различными способами, такими как 

 или другие механизмы безопасности. Взамен они получают 

 (LST), представляющие внесённый в стейкинг BTC в соотношении 1:1.

Эти LST можно использовать в различных DeFi-приложениях, в то время как базовый биткоин защищает PoS-сети с помощью таких протоколов, как 

. Награды за стейкинг генерируются с помощью точечных систем, поощрительных программ протокола или сетевых комиссий в зависимости от используемой платформы ликвидного стейкинга биткоина.

Например, при использовании таких платформ, как 

, стейкинг биткоина пользователей помогает защитить свои сети. Награды обычно распределяются ежедневно с помощью нативных токенов протокола, которые пользователи могут получить, удерживая свои позиции LST.

Процесс вывода из стейкинга не менее прост — пользователи могут выкупить свои LST за свой исходный биткоин в любое время, при условии соблюдения любых применимых периодов снятия стейкинга или условий протокола.

Плюсы и минусы ликвидного стейкинга биткоина

Ликвидный стейкинг биткоина открывает уникальные возможности для получения прибыли, но при этом он сопряжен с собственным набором рисков, которые инвесторы должны тщательно оценивать.

Лучшие платформы ликвидного стейкинга биткоина

Ликвидный ландшафт стейкинга биткоина предлагает различные варианты для держателей BTC, которые ищут возможности получения прибыли. Ниже перечислены лучшие платформы.

Lombard превращает биткоин в прибыльный актив с помощью токена LBTC на Ethereum с заблокированной общей стоимостью (TVL) более $1,5 млрд. 

  Протокол интегрируется с такими известными DeFi-платформами, как Morpho, Pendle и Symbiotic, что позволяет держателям LBTC получать доступ к возможностям займа, займа и 

. Комиссия в размере 5% применяется к наградам за стейкинг.

После успешного частного бета-тестирования, которое принесло $230 миллиона более чем 4000 институциональных и индивидуальных пользователей, Lombard вышла на публичный бета-тестирование. Lombard придерживается строгих стандартов безопасности за счёт регулярных аудитов и самокастодиальной модели, что гарантирует полную поддержку LBTC биткоином в соотношении 1:1.

Недавно запущенный фондом Core Foundation, LstBTC представляет собой 

, привязанный в соотношении 1:1 к биткоину в блокчейне 

  Протокол позволяет получать ежедневные награды в токенах CORE с помощью модели двойного стейкинга, благодаря которой пользователи могут вносить в стейкинг токены биткоина и CORE для повышения доходности.

С момента своего запуска в апреле 2024 года Core привлек более 5500 BTC (около $500 миллионов) в стейкинг-активах и создал комплексную 

  Протокол использует хеш-мощность майнинга биткоина 

 для обеспечения безопасности, при этом около 55% майнеров вносят свой вклад в стабильность сети.

 внедряет инновации, уделяя особое внимание 

, что позволяет пользователям получать награды за активность второго уровня.

  Протокол конвертирует внесённые BTC в токены stBTC для DeFi-приложений, что позволяет пользователям получать ежедневные комиссии за маршрутизацию сети Lightning без управления инфраструктурой узлов.

Сеть Stroom Network имеет более 105 активных каналов и возможность обрабатывать более 18 000 

 (TPS), а также защищена такими известными валидаторами, как P2P.org и Allnodes. Структура 

 и мультисигнатура обеспечивают децентрализованное управление и управление интеграцией в сети Lightning.

Babylon — это протокол инфраструктуры, который позволяет держателям биткоина защищать PoS-сети через стейкинг BTC без необходимости 

 или стороннего хранения. С момента запуска в 2024 году в экосистеме протокола накопилось около 24 000 BTC.

Платформа Babylon отдает приоритет безопасности благодаря инновационному протоколу меток времени и партнёрству с такими известными валидаторами, как P2P.org. Несмотря на то, что она предлагает более консервативную доходность, чем конкуренты, самокастодиальная модель Babylon и надёжные функции безопасности привлекли институциональных пользователей, которые хотят заставить биткоин работать, сохраняя контроль над своими активами.

 упрощает доходность BTC за счёт стейкинга биткоина на инфраструктуре Babylon. Платформа предлагает два основных предложения: продукт с фиксированной доходностью (аналогичный Bybit Earn), доступный всем пользователям, и LST биткоина под названием YBTC, который предлагает специализированные решения по доходности биткоина для организаций.

Пользователи могут зарабатывать награды за стейкинг в сетях с защитой биткоина, стейкингируя нативный BTC через 

. YBTC, токен ERC-20 с доходностью на Ethereum, поддерживаемый BTC в соотношении 1:1, подключается к BNB Chain, Corn, B Squared и Bitlayer через интеграцию LayerZero.

Организации могут использовать YBTC в экосистеме BTCfi для получения дополнительной доходности от протоколов DeFi, ориентированных на рестейкинг, выращивание доходности и многое другое. PSTAKE — это токен для стимулирования, управления и стейкинга протокола, который торгуется на таких биржах, как Bybit, и может быть внесен в стейкинг в сети Base L2, чтобы заработать награды в биткоинах за участие в протоколах и общественных мероприятиях.

Стоит ли попробовать ликвидный стейкинг биткоина?

Ликвидный стейкинг биткоина стоит учитывать, если вы:

Перед участием инвесторы должны тщательно оценить безопасность платформы, технические аспекты ликвидного стейкинга и оценить допустимость 

. Кроме того, уязвимости смарт-контрактов и колебания цены LST представляют реальные риски, которые необходимо учитывать в отношении потенциальных наград.

Выберите платформу, которая соответствует вашему уровню знаний и целям. Созданы такие протоколы, как pSTAKE suit, опытные пользователи DeFi, в то время как новые участники могут предпочитать удобные платформы, такие как LstBTC Core. Начните с небольших сумм активов, чтобы ознакомиться с механикой, прежде чем выделять значительный капитал.

Ликвидный стейкинг биткоина представляет собой значительную эволюцию в полезности биткоина, предлагая держателям новые способы получения прибыли при участии в более широкой экосистеме DeFi. Пока технологии и протоколы все ещё разрабатываются, растущая популярность рынка и постоянные инновации предполагают перспективное будущее для сектора ликвидного стейкинга биткоина.

Средний

Ликвидный стейкинг биткоина: Новые возможности получения дохода для держателей BTC

Опционы

Explainers

В этой статье рассматривается долгосрочная стратегия опционов, в том числе то, что они собой представляют, как они работают и многое другое.

Ищете инвестиционную стратегию, которая позволяет получать доход при снижении рисков? Оплачиваемые коллы могут быть ответом, который вы искали. В этом подробном руководстве мы подробно рассмотрим мир покрываемых коллов, обсудим их механику, реализацию, преимущества, недостатки и даже налоговые соображения. К концу этого поста вы хорошо разберетесь в этой универсальной стратегии и получите возможность ответить на вопрос «Что такое «покрываемый колл»? чтобы решить, подходит ли он для вашего инвестиционного портфеля.

Демистизация покрываемых коллов

Покрываемые коллы — это популярная опционная стратегия, которая включает в себя написание покрываемых коллов. Это означает продажу покрываемых коллов на криптовалюте, которой вы уже владеете. Это позволяет зарабатывать дополнительный доход от полученных премиумов, пока вы продолжаете владеть базовым активом.

В основе стратегии колла лежат два основных компонента: колл-опцион и базовая криптовалюта. Мы подробно рассмотрим особенности каждого из этих компонентов.

Колл-опцион — это контракт, позволяющий покупателю покупать токены или фьючерсный контракт по установленной цене (также известной как страйк-цена) до истечения срока действия опциона. Это даёт законное право на это. Цены колл-опционов рассчитываются с использованием математических моделей, таких как 

 или биномиальные модели ценообразования, при этом цена определяется такими параметрами, как:

Взаимосвязь между ценой опциона и базовой криптовалютой играет ключевую роль в стратегиях покрытия колла. Стратегия покрываемого колла включает удержание длинной позиции при продаже колл-опционов на той же криптовалюте. Такой подход может обеспечить потенциальный доход на нейтральных и бычьих рынках, а также может предложить цену продажи выше текущей цены криптовалюты на растущих рынках.

Владение базовой криптовалютой

Для исполнения покрытого колла требуется владение базовой криптовалютой, которая гарантирует, что вы сможете доставить токены, если опцион будет исполнен. В покрытом колле вы продаёте колл-опцион на криптовалюту, которой уже владеете, что служит «покрытием» для колл-опциона. Эта позиция обеспечивает защиту от убытков и приносит доход за счёт продажи колл-опционов.

Чтобы продать покрытый колл, вы должны владеть как минимум процентом базовой криптовалюты. Без владения базовой криптовалютой невозможно реализовать стратегию покрываемого колла.

Реализация стратегии покрытия колла

Понимая основы, пришло время изучить процедуру внедрения стратегии по покрытому коллу. Для этого необходимо выбрать стабильную криптовалюту, продать колл-опционы с выбранной страйк-ценой и установить дату истечения.

Во время этого процесса необходимо учитывать такие факторы, как стабильность цены криптовалюты, 

, выплаты дивидендов и желаемый результат. Тщательно проанализировав эти элементы, можно оптимизировать стратегию покрытия колла для получения максимального дохода и управления рисками.

Выбор правильной криптовалюты

Ключевым аспектом выбора криптовалюты для стратегии по покрытому коллу является приоритет стабильности и низкой волатильности. Стабильные криптовалюты снижают риск колебаний цены и позволяют получать стабильный доход от продажи колл-опционов. Чтобы оценить стабильность криптовалюты и её потенциальное влияние на цены криптовалюты, можно использовать следующие инструменты:

Выбор криптовалюты с низкой волатильностью особенно полезен для покрываемых коллов, поскольку он снижает риск исполнения опциона. Эта стратегия помогает создать стабильный поток доходов, снижая вероятность потери базовой криптовалюты.

Выбор страйк-цены и даты истечения

Выбор наиболее подходящей страйк-цены и даты истечения срока действия — это важный шаг в стратегии покрытия колла. Забастовочная цена должна быть выбрана выше текущей цены криптовалюты, но в диапазоне, который вам подходит. Также можно использовать технический анализ для определения уровней сопротивления на графике и определения лучшей страйк-цены.

При установлении даты истечения важно сбалансировать получение дохода с управлением рисками. Вот несколько факторов:

Преимущества продажи покрываемых коллов

Продажа покрываемых коллов имеет несколько значительных преимуществ, таких как получение дохода и снижение риска. Продавая колл-опционы, можно получать доход от полученных премиумов, сохраняя при этом право собственности на базовую криптовалюту.

Теперь мы подробно рассмотрим два основных преимущества продажи покрываемых коллов: получение дохода и снижение рисков.

Продажа покрываемых коллов может принести дополнительный доход, который добавит доход от инвестиций. При продаже колл-опциона вы получаете премиум, который можно сохранить в качестве дохода. Кроме того, продажа покрываемых коллов позволяет устанавливать заранее установленную цену продажи криптовалюты и периодически приносить дополнительный доход.

Средний потенциал дохода при продаже покрываемых коллов может варьироваться, но трейдеры обычно стремятся достичь стабильного ежемесячного дохода около $3000 или $36 000 в год.

Покрываемые коллы также помогают снизить риски за счёт защиты от убытков и получения дохода. Если цена криптовалюты снизится, вы по-прежнему владеете этой криптовалютой и сможете получить прибыль от любого потенциального восстановления. Кроме того, продавая колл-опцион, вы получаете премиум, который может помочь компенсировать потенциальные убытки.

Однако стоит отметить, что защита от недостатков, обеспечиваемая покрываемой колл-стратегией, ограничена полученным премиумом. Это означает, что если цена криптовалюты значительно упадёт, вы все равно можете понести убытки.

Потенциальные недостатки покрываемых коллов

Несмотря на преимущества покрываемых коллов, также есть потенциальные недостатки. Двумя основными недостатками покрываемой колл-стратегии являются ограниченный рост и повышение расходов на транзакции.

Теперь мы изучим эти потенциальные недостатки и их влияние на вашу стратегию колла.

Ограниченный рост в стратегии покрытого колла означает, что вы можете упустить потенциальную прибыль, если цена криптовалюты значительно вырастет. При покрытом колле потенциал роста ограничен страйк-ценой плюс премиум, полученный от продажи колл-опциона. Следовательно, если цена криптовалюты превысит страйк-цену, инвестор не получит дополнительную прибыль.

Можно снизить риск максимального роста, выбрав криптовалюту с небольшим потенциалом значительного роста или приняв стратегию «ошейник». Это подразумевает покупку защитного пут-опциона для ограничения риска падения при продаже покрываемого колл-опциона для получения дохода.

Транзакционные расходы, такие как комиссии и комиссии, могут учитываться в прибыли от продажи покрываемых коллов. Эти расходы могут включать брокерские комиссии, комиссионные и другие комиссии, связанные с исполнением сделки. Следовательно, инвесторам важно учитывать расходы на транзакции при оценке возможной прибыльности покрываемых коллов.

Чтобы свести к минимуму расходы на транзакции, рассмотрите возможность использования недорогого брокера или торговой платформы, которая предлагает 

Идеальные сценарии использования покрываемых коллов

Покрытые коллы лучше всего работают в условиях стагнации рынка или низкой волатильности, когда значительные колебания цены маловероятны. В таких ситуациях можно максимально увеличить прибыль и свести к минимуму риски, продавая покрытые коллы по стабильной криптовалюте с низкой волатильностью.

Теперь мы рассмотрим лучшие ситуации с использованием оплачиваемых коллов с акцентом на стагнацию рынка и низкую волатильность.

 происходит в периоды минимального движения или отсутствия движения на общем рынке. В таких случаях прибыльность покрываемых коллов может зависеть от ограниченного потенциала для получения дохода и снижения премиумов за опционы. Однако покрытые коллы могут приносить прибыль на ровных рынках, поскольку они предлагают способ получения дохода даже в том случае, если рынок не растёт.

Выбирая стабильную криптовалюту с ограниченным потенциалом роста и продавая покрытые коллы на эти криптовалюты, вы можете извлечь выгоду из стагнации рынка и получать стабильный доход.

Криптовалюты с низкой волатильностью идеально подходят для оплачиваемых колл-стратегий, поскольку они минимизируют риск исполнения опциона. Когда волатильность низкая, премиумы, полученные от продажи колл-опционов, как правило, ниже, что снижает вероятность того, что цена криптовалюты достигнет страйк-цены, а опцион будет исполнен.

Сосредоточив внимание на низкой волатильности криптовалют и продавая покрытые коллы на эти криптовалюты, можно получать стабильный доход, сводя к минимуму риск потери базовых криптовалют.

Налоговые соображения и пенсионные аккаунты

Прежде чем приступить к реализации стратегии покрытия колла, важно рассмотреть возможные налоговые последствия и участие таких пенсионных аккаунтов, как IRA. Охватываемые стратегии колла могут предлагать налоговые льготы, но также существуют ограничения, о которых следует знать.

В этом разделе рассматриваются налоговые последствия покрываемых коллов и их подача на пенсионные аккаунты.

Последствия для налогообложения

Налоговые последствия продажи покрываемых коллов могут повлиять на общую доходность инвестиций. В США прибыль от покрываемых коллов обычно считается краткосрочной прибылью от капитала и облагается налогом по обычной ставке подоходного налога. Однако при продаже покрываемых коллов на IRA или другом пенсионном аккаунте могут быть предусмотрены налоговые льготы.

Всегда рекомендуется проконсультироваться с налоговым специалистом или бухгалтером для получения более конкретных рекомендаций по налоговым последствиям продажи покрываемых коллов и способам компенсации убытков, которые вы можете понести.

Оплачиваемые коллы в IRA

Продажа покрываемых коллов на IRA или другом пенсионном аккаунте может предоставить налоговые преимущества, такие как отсрочка или 

. Однако существуют ограничения, связанные с использованием покрываемых коллов в IRA, которые могут варьироваться в зависимости от кастодиала и вашего права на торговлю опционами.

Прежде чем использовать покрытые коллы на пенсионном аккаунте, необходимо проконсультироваться с налоговым специалистом или финансовым консультантом, чтобы обеспечить соблюдение всех применимых правил и правил.

Пример покрытого колла из реальной жизни

Чтобы лучше понять стратегию покрытия колла, давайте рассмотрим реальный пример. Предположим, у вас есть 100 токенов криптовалюты, которые в настоящее время торгуют по цене $50 за токен. Вы решаете продать колл-опцион со страйк-ценой $55, истекающей через 30 дней, и получите премиум в размере $2 за токен.

Если цена криптовалюты по истечении срока действия останется ниже $55, колл-опцион истечет бесполезно, а премиум в размере $200 останется в качестве дохода. Однако если цена криптовалюты вырастет выше $55, колл-опцион может быть исполнен, что потребует продажи токенов по страйк-цене $55. В этом случае вы по-прежнему сохраните премиум $200 и получите прибыль в размере $5 за токен, что приведёт к общей прибыли в размере $700.

Покрываемые коллы — это универсальная инвестиционная стратегия, которая может помочь получить доход и снизить риски. Понимая механизмы, реализацию, преимущества, недостатки и идеальные сценарии использования покрываемых коллов, можно принимать обоснованные решения о том, подходит ли эта стратегия для вашего инвестиционного портфеля. Как всегда, прежде чем принимать инвестиционные решения, проконсультируйтесь с финансовым специалистом и учитывайте налоговые последствия выбранной стратегии.

Часто задаваемые вопросы

Как работает покрываемый колл?

Стратегия покрываемого колла заключается в продаже коллов «вне денег» на принадлежащей криптовалюте с возможностью получения дохода, если цена останется ниже страйк-цены. Инвестор продаёт колл-опцион против длинной позиции в активе и сохраняет премиум, если криптовалюта заканчивается ниже страйк-цены колла.

Вы теряете деньги, продавая покрытые коллы?

При использовании стратегии покрытия колла могут возникнуть убытки, если цена криптовалюты упадёт ниже точки безубыточности. Кроме того, инвесторы могут упустить возможности для получения более высокой прибыли, если цена поднимется выше эффективной цены продажи покрываемого колла. Поэтому важно рассчитать статические и если таковые называются ставками доходности, прежде чем вступать в покрытый колл, поскольку они могут указывать на то, будут ли потеряны или получены деньги.

Зачем выкупать покрытый колл?

Закрытие покрытого колла до его истечения может быть разумным шагом, если цена криптовалюты значительно выросла, поскольку вы можете выкупить опцион и получить прибыль из-за более низкого премиума за опцион. Кроме того, вы можете воспользоваться повышением цены и продать ещё один колл с более низкой страйк-ценой, что приведёт к увеличению премиума за опционы и повысит шансы на получение чистой прибыли.

Что такое простой пример покрытого колла?

Оплачиваемый колл — это стратегия опционов, при которой инвестор удерживает лонг-позицию в активе и выписывает (продаёт) колл-опционы на тот же актив для получения дохода. Например, предположим, что инвестор владеет 100 токенами XYZ по цене $45 и хочет получить дополнительный доход в обмен на предоставление восходящего потенциала. В этом случае они могут продать колл-опцион на ближайший месяц со страйк-ценой $50. Если криптовалюта достигнет этого уровня, он получит премиум за опцион в обмен на то, что покупатель опциона возьмет на себя ответственность за криптовалюту.

Что такое Покрываемый колл? Полное руководство

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге