Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Опционы Gold на протяжении десятилетий являются основным элементом товарных рынков, позволяя трейдерам оценивать движения цен на Gold без необходимости Зафиксировать весь капитал, необходимый для прямой покупки Gold. Теперь, с появлением XAUT Опционов на Bybit, этот инструмент впервые стал доступен криптовалютным трейдерам. В этой статье объясняется, как работают золотые опционы, ключевые термины, которые нужно знать, и какое место занимают XAUT Опционы.
Ключевые выводы:
Золотые опционы дают покупателям направленную позицию по золоту с максимальной возможной потерей, ограниченной уплаченной премией плюс комиссии.
Колл-опционы имеют стоимость, когда золото поднимается выше страйка; Пут-опционы имеют стоимость, когда золото падает ниже страйка. Для получения чистой прибыли выплата должна превышать премию и комиссии.
XAUT Опционы на Bybit предоставляют золотые опционы криптовалютным трейдерам с расчётом наличными в USDT.
Золотой опцион — это финансовый контракт, который дает покупателю право, но не обязательство, получать выгоду от движения цены золота относительно заранее установленной цены, известной как страйк-цена. В обмен на это право покупатель платит продавцу опциона (которого также называют райтером) авансовый платеж, называемый премией.
Существует два типа золотых опционов:
Колл-опцион: дает покупателю возможность получить прибыль от роста цены, если на момент экспирации цена золота будет выше страйк-цены.
Пут-опцион: дает покупателю возможность получить прибыль от снижения цены, если на момент экспирации цена золота будет ниже страйк-цены.
Каждый опционный контракт имеет дату экспирации. По истечении этой даты контракт теряет силу. Если к моменту экспирации опцион не будет иметь стоимости, покупатель потеряет уплаченную премию, и больше ничего. Это определяющая черта покупки опционов: максимально возможный убыток для покупателя ограничен уплаченной премией плюс любые применимые комиссии. Профиль риска продавца отличается, что выходит за рамки данной статьи.
Золотые опционы существуют на традиционных товарных рынках (прежде всего на COMEX, ведущей в мире бирже деривативов на металлы), а теперь доступны в криптовалютной форме в виде XAUT Опционов на Bybit, которые основаны на XAUT (токене, обеспеченном физическим золотом).
Когда трейдер покупает золотой опцион, он вносит премию авансом и получает право извлекать выгоду из движения цены в выбранном направлении. В день экспирации происходит одно из двух:
1. Опцион завершается в деньгах (ITM): цена золота изменилась в пользу покупателя относительно страйка. Покупатель получает денежную выплату, равную разнице между ценой золота и страйк-ценой.
2. Опцион завершается вне денег (OTM): цена золота не изменилась в пользу покупателя. Срок действия опциона истекает без стоимости, и покупатель теряет уплаченную премию плюс комиссии.
Важный нюанс, который часто упускают начинающие: завершение ITM не гарантирует чистую прибыль. Для того чтобы сделка была прибыльной в целом, выплата должна превышать общую стоимость (премию плюс комиссии).
Предположим, золото торгуется на уровне $2,700. Вы покупаете Колл-опцион на золото со страйк-ценой $2,750 и платите премию $60. Вот как выглядят три различных результата при экспирации:
Результат | Цена золота при экспирации | Выплаты | Чистый результат (до комиссий) |
|---|---|---|---|
Значительно выше страйка | $2,850 | $100 | Прибыль +$40 |
Чуть выше страйка | $2,790 | $40 | Убыток -$20 (ITM, но не прибыльно) |
Ниже страйка | $2,720 | $0 | Убыток -$60 (потеряна вся премия) |
Средний ряд имеет решающее значение. При $2790 опцион находится в деньгах (Gold выше страйка), но поскольку выплата $40 не покрывает Премиум $60, торговля всё равно приводит к убыткам. Точка безубыточности равна Страйк + Премиум, или $2810 в данном примере.
Прежде чем двигаться дальше, вот понятный справочник терминов, с которыми вы столкнётесь при чтении о Gold Options.
Срок | Что это значит |
|---|---|
Страйк-цена | Уровень Цены, определяющий, имеет ли опцион Стоимость на дату экспирации |
Премиум | Стоимость, которую Покупатель оплачивает авансом за удержание опциона |
Срочные | Дата окончания Опционы Контракт |
колл | Опцион, который даёт Покупателю экспозицию к Увеличение Цены выше Страйк-цена |
Пут | Опцион, который даёт Покупателю экспозицию к Уменьшение Цены ниже Страйк-цена |
ITM (в деньгах) | Опцион имеет Внутренняя стоимость по Текущая цена (не означает, что он прибыльный) |
OTM (без денег) | Опцион не имеет Внутренняя стоимость по Текущая цена |
ATM (на деньгах) | Страйк-цена примерно равна Текущая цена Gold |
Gold Options служат нескольким целям в зависимости от цели трейдера.
Определённый риск для покупателей. Покупатели заранее знают свой максимальный убыток: выплаченный Премиум плюс Комиссии. Это отличается от маржинальных фьючерсных позиций, где убытки могут превышать первоначальный Внести.
Направленная экспозиция с меньшими затратами капитала. Премиум Gold Опционы обычно составляет долю Стоимость покупки Gold напрямую или открытия полной фьючерсной Позиция. Трейдеры могут выразить мнение о Направление Цены Gold, вложив меньше капитала авансом.
Хеджирование. Инвесторы, удерживающие Активы, обеспеченные Gold, иногда используют Пут-опцион для защиты от падения Цены Gold. Если Gold снижается, Пут генерирует выплату, которая может компенсировать убытки в Базовый актив Позиция.
Позиционирование вокруг макроэкономических Событие. Трейдеры иногда покупают Опционы перед Событие, такими как решения Банк или релизы данных об инфляции, которые могут резко сдвинуть Gold. Имея известный максимальный убыток, они могут участвовать в потенциальном движении без неограниченного падения.
Примечание. Само по себе Gold является волатильным активом и может значительно снизиться. Опционы не являются способом гарантировать прибыль, и выплаченный Премиум — это реальная Стоимость, которая снижает чистую доходность, даже когда торговля идёт в правильном Направление. |
Gold Options имеют долгую История на регулируемых сырьевых рынках. На традиционных рынках, таких как COMEX, многие Gold Options являются опционами на фьючерсы Gold, а не на само физическое Gold. Стандартный Контракт на фьючерсы COMEX Gold представляет собой 100 тройских унций поставляемого Gold. В случае реализации опцион может привести к фьючерсной Позиция на Gold, которая затем регулируется собственными условиями расчётов и поставки Контракт. Физическая поставка, если применимо, относится к фьючерсному Контракт, удерживаемому до поставки, а не напрямую к самому опционному Контракт.
Криптовалютные Gold Options работают по-другому. XAUT Опционы на Bybit основаны на XAUT, 토кене, выпущенном Tether Gold, который обеспечен физическим Gold, хранящимся в швейцарских хранилищах. Каждый Токен XAUT представляет одну тройскую унцию Gold. Опционы рассчитываются наличными в USDT и относятся к европейскому типу, то есть их можно исполнить только в дату окончания. Размеры Контракт меньше, чем у традиционных продуктов COMEX, что делает их более доступными для индивидуальных трейдеров.
В таблице ниже подытожены ключевые различия.
Особенность | COMEX Gold Options | XAUT Опционы на Bybit |
|---|---|---|
Базовый актив | Фьючерсы на Gold | XAUT (токен, обеспеченный Gold) |
Расчёт/исполнение | Исполнение может привести к позиции во фьючерсах | Расчёт наличными в USDT |
Тип исполнения | Американский или европейский | Европейский |
Часы торговли | Часы работы биржи | Зависит от расписания продуктов Bybit |
Мин. размер контракта | 100 унций (стандарт) | Меньший размер контракта, зависит от спецификаций Bybit |
Тип платформы | Регулируемая биржа (например, CME) | Криптовалюта биржа (Bybit) |
Ни один из форматов не является изначально превосходящим. Правильный выбор зависит от существующих настроек трейдера, предпочтительной платформы и знакомства с каждым рынком.
Опционы XAUT основаны на XAUT и рассчитываются наличными в USDT, что упрощает доступ к ним для существующих пользователей Bybit без необходимости владеть физическим золотом или управлять им. Они доступны через раздел «Опционы» в Едином торговом аккаунте на Bybit. Чтобы начать, вам понадобится верифицированный аккаунт Bybit с достаточным количеством USDT для покрытия премии.
Полное пошаговое руководство по размещению вашей первой сделки с опционами XAUT, включая выбор страйка и даты экспирации, смотрите в статье Как торговать опционами XAUT на Bybit.
Опционы — более сложные инструменты, чем спот-торговля. Перед тем как начать, убедитесь, что вы понимаете следующие риски.
Потеря премии: Если срок действия опциона истекает OTM, покупатель теряет всю уплаченную премию плюс комиссии. Это наиболее распространенный исход для опционов «вне денег», срок действия которых близок к истечению.
Временной распад: Опционы теряют стоимость по мере приближения даты экспирации при прочих равных условиях. Это работает против покупателя.
ITM не означает прибыльность: Как показывает приведенный выше пример, опцион, который завершается в деньгах, всё равно может принести чистый убыток, если выплата не превышает уплаченную премию и комиссии.
Волатильность цены золота: Золото может резко колебаться в зависимости от макроэкономических событий, геополитических изменений и колебаний валютных курсов. Направленная ставка в опционах может истечь без какой-либо стоимости даже после уверенного анализа.
Сложность: Опционы включают в себя несколько переменных (страйк-цена, срок действия, подразумеваемая волатильность), которые взаимодействуют способами, которые могут быть неочевидными начинающим. Начните с небольших объемов во время обучения.
Нет владения золотом: Покупка опциона на золото обеспечивает влияние только на движение цен на золото. Покупатель не владеет физическим золотом или токенами XAUT.
Risk Disclaimer: Торговля деривативами сопряжена со значительным риском и подходит не всем инвесторам. Вы можете потерять всю свою премию. Убедитесь, что вы понимаете, как работают опционы, и тщательно оцените свое финансовое положение, прежде чем торговать. |
Нет. Опционы на золото — это деривативы, которые обеспечивают влияние на движение цен на золото, но не право собственности на физическое золото или обеспеченные золотом токены. Если вы хотите владеть активом, обеспеченным золотом, напрямую, такие продукты, как XAUT, являются отдельным вариантом.
Для покупателей опционов (тех, кто удерживает Длинный колл или Длинный пут) максимально возможный убыток равен уплаченному премиуму плюс применимые комиссии. Продавцы (райтеры) опционов сталкиваются с другим и потенциально гораздо большим профилем риска, что выходит за рамки данной статьи.
Опцион истекает обесцененным. Покупатель теряет уплаченный премиум плюс любые применимые комиссии. Никаких дополнительных действий не требуется, и никакие дополнительные средства не подвергаются риску.
Gold Опционы являются одним из наиболее часто используемых инструментов на товарных рынках, предоставляя покупателям способ занять направленную позицию (направление) по золоту с определенным максимальным убытком. Ключ заключается в понимании того, как работают Страйк-цена, срок истечения, премиум и безубыточность, прежде чем Торговать.
С запуском XAUT Опционов, Bybit сделал этот инструмент доступным для трейдеров криптовалют в знакомой среде, рассчитываемым в USDT и доступным через платформу Опционов Bybit.
Готовы начать Обзор? Узнайте Подробнее об XAUT Опционах и начните Торговать на Bybit.
#LearnWithBybit
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.