Опционы стрэддл и стрэнгл: какая стратегия вам подходит?

коллы и путы могут быть одними из наиболее эффективных инвестиционных стратегий. Однако для начинающего трейдера управление опционами может быть довольно сложной задачей. Если вы не полностью понимаете, как они работают, вы можете потерять много денег. Две наиболее важные стратегии, которые вам нужно понять, — это страдл-опционы и страдл-опционы. В этом руководстве объясняется разница между опционами на стрэддл и стрэнгл, а также помогает определить наилучший вариант для вашей ситуации.

Главное:

• Страдл-опционы — это разновидность инвестиционной стратегии, которая предполагает одновременную работу со коллом и путом с одинаковой датой истечения и страйк-ценой.
• Странг-опционы — это инвестиционная стратегия, которая включает управление колл- и пут-опционами с разными страйк-ценами и одинаковой датой истечения. В этом путешествии оба опциона находятся вне денег, поэтому они дешевле, но с меньшей вероятностью достигают своих страйк-цен.

Что такое стрэддл-опционы?

Лонг-стрэддл

Вы начинаете создавать лонг-стрэддл, покупая как лонг-колл, так и лонг-пут с одинаковой датой истечения и страйк-ценой, близкой к текущей рыночной цене безопасности. 

Если цена базового актива увеличивается или уменьшается на значительную сумму, вы зарабатываете деньги. Если один и тот же базовый актив остаётся примерно на одной и той же цене, колл и пут-помощь компенсируют друг друга, чтобы свести к минимуму общий убыток. Чтобы заработать на лонг-стрэддл, необходимо, чтобы цена актива достаточно переместилась, чтобы она превысила общую стоимость как вашего колла, так и пута.

Шорт-стрэддл

Короткая состязание включает продажу колла и пута с одинаковой страйк-ценой и датой истечения. Короткие стрэддлы — это популярный выбор, когда рынок не движется в значительной степени и волатильность невелика. Общая максимальная прибыль для шорт-стрэддла равна общим премиумам для опционов и может быть получена за удержание шорт-стрэддла до истечения срока его действия. 

Короткие стрэддлы менее популярны, чем длинные, поскольку при наличии волатильности максимальный риск короткого стрэддла неограничен.

Преимущества стратегии опционов со стрэддлом

Когда следует попробовать использовать опционы на стрэддл? Стратегия может быть очень полезна в определённых ситуациях. Вот некоторые преимущества работы со стрэддл-опционами. 

Гибкость на неопределенном рынке

Самое большое преимущество стрэддл-опциона заключается в том, что нет необходимости предсказывать, будет ли цена того же базового актива увеличиваться или уменьшаться. Поскольку у вас есть и колл, и пут, опционы на стрэддл покрывают вашу позицию, независимо от того, что произойдет. В условиях волатильности на лонг-стрэддле можно получить впечатляющую прибыль независимо от направления движения рынка. 

Стэддл, по сути, позволяет делать ставки на изменение рынка, не зная, как он изменится.

Удвоенный доход

Полезным преимуществом шорт-страддл-опционов является то, что вы фактически продаёте два опциона вместо одного. Это означает, что можно заработать довольно много дополнительных денег. Вместо того, чтобы зарабатывать только один премиум, короткие стрэддлы позволяют потенциально удвоить прибыль. Обычно это происходит только в том случае, если при покупке опционов рынок остается очень стабильным, но он всё равно довольно полезен.

Недостатки стратегии стрэддл-опционов

Несмотря на множество привилегий, опционы на стрэддл не идеальны. В некоторых ситуациях вы можете столкнуться со следующими проблемами.

Цена входа

Особенно если вы не покупаете опционы «в деньгах», стейдл-опционы могут быть дорогостоящими. Для покупки нескольких опционов потребуется достаточно средств. Если вы работаете с ограниченным количеством средств, стейддл-опционы обычно не подходят. Они, как правило, более популярны среди крупных инвесторов, у которых есть тысячи долларов, с которыми можно поиграть. 

Возможность неограниченных убытков

Если вы пользуетесь шорт-стрэддлом, необходимо проявлять осторожность, поскольку если цена актива резко вырастет или упадёт до продажи опционов, то это может привести к значительным убыткам. Теоретически, короткие страды предрасполагают к неограниченному количеству убытков. Люди, которые принимают неверные решения, но в то же время теряют много денег. 

Что такое опционы Strangle?

Лонг-стрэнгл

В лонг-стрэнгл покупаете пут «вне денег» и «вне денег». Два варианта имеют схожие точки безубыточности и идентичный срок действия. Поскольку вы покупаете и исполняете оба варианта, не имеет значения, как движется рынок. Если волатильность достаточно высока, вы получите прибыль. 

Опционы с лонг-стрэнг имеют теоретически неограниченную максимальную прибыль. Единственное, что вы рискуете потерять — это начальная стоимость получения опционов. 

Короткий стрэнгл

Короткий треугольник возникает, когда вы одновременно продаёте пут «вне денег» и колл «вне денег». Пока цена базового актива остается стабильной, эта стратегия обеспечивает небольшую прибыль. Однако если на рынке наблюдается значительное движение цены, то опционы с шорт-стрэнгл могут привести к неопределенному размеру убытков.

Преимущества стратегии опционов со стрэнглами

Стрэнгл-опционы предоставляют инвесторам несколько привилегий, а использование этой стратегии позволяет пользоваться этими привилегиями. 

Очень доступные

Одной из основных причин, по которой люди выбирают опционы на стрэнгл, является экономия денег. В отличие от некоторых других инвестиционных стратегий, для получения небольшой прибыли не нужно использовать большие суммы денег. Вместо этого можно начать треугольник, даже если у вас нет большого капитала. Поскольку страйк-цена для опционов не близка к цене базового актива, их покупка в первую очередь не очень дорогая.

Может принести впечатляющую прибыль

Если вы выберете длинный треугольник, вы получите неограниченный потенциал прибыли. Существует множество примеров того, как инвесторы используют стрэнгл для совершения нескольких простых покупок и получения огромной прибыли. Поскольку они имеют неограниченный потенциал для получения прибыли, значительное движение цены может привести к большой прибыли. Если вы любите принимать решения с низким риском и высоким потенциалом наград, то вам может подойти треугольник.

Недостатки использования стратегии опционов на стрэнгл

Несмотря на то, что опционы на пучок пользуются популярностью, они не являются абсолютно надёжными. Вот несколько примеров того, как они могут вызвать проблемы для инвесторов.

Работает только с определёнными рыночными движениями

Если вы работаете с опционами на лонг-стрэнг, имейте в виду, что рынок должен быть довольно волатильным. Небольшого повышения или снижения цены будет недостаточно для того, чтобы эта стратегия окупилась. Если рынок некоторое время стагнатирует, вы можете потерять все свои деньги. Единственный способ добиться эффективности лонг-стрэнгл — это добиться значительных изменений на рынке. Между тем, напротив, короткий треугольник — это точная противоположность, поскольку волатильность рынка может привести к потере ваших денег. 

Если вы хотите получить прибыль, вам необходимо, чтобы рынок оставался достаточно стабильным.

Выбор правильных опционов может быть очень сложным

С помощью трэнгл вы покупаете активы «вне денег», поэтому у вас есть множество вариантов. Вместо того, чтобы быть относительно простым инвестированием, вам нужно посмотреть на дельту каждого опциона и посмотреть, насколько далеко его страйк-цена находится от цены базового актива. Лонг-стрэнгл обычно пользуются высокой дельтой, а шорт-стрэнгл — низкой дельтой. Однако разные страйк-цены могут привести к разной потенциальной прибыли.

Сравнение стрэддл-опционов и стрэнгл-опционов: сходство

Стрэддл и стрэнгл имеют несколько общих черт. Обе эти торговые стратегии используют базовую концепцию одновременной работы как с колл-опционом, так и с пут-опционом, а также имеют некоторое сходство в том, как работает каждая из этих тактик. 

Что нужно знать о опционах «стрэддл» и «стрэнгл».

Оба лонг-опциона позволяют получать прибыль от всех типов волатильности

Независимо от того, есть ли у вас длинный стрэддл или длинный стрэнгл, вы можете получить прибыль от любой волатильности на рынке. Обе эти торговые технологии позволяют получать прибыль, если рынок совершает внезапные движения. Независимо от того, выбираете ли вы лонг-стрэддл или лонг-стрэнг-опционы, вы зарабатываете, когда цены падают или поднимаются. 

Самое главное в обеих инвестиционных стратегиях — это то, что не имеет значения, растет или снижается цена актива. Вам просто нужно точно предсказать, что цена изменится. Вам не нужно предсказывать, как будет двигаться рынок.

Как стрэддлы, так и треугольники позволяют хеджировать ставки

Страдл-опционы и опционы-стрэнглы идеально подходят для осторожного трейдера. По сути, это способ защититься от неожиданных ситуаций. Например, если трейдер имеет бычий взгляд на цены криптовалюты, но знает, что в ближайшем будущем может произойти некоторое падение, стрэддлы или стрэнглы позволяют защитить свою общую позицию.

Сравнение стрэддл-опционов и стрэнгл-опционов: различия

Хотя стрэддлы и стрэнглы имеют теорию сходства в работе, на практическом уровне они довольно разные. Вот несколько основных причин, по которым стрэддлы и стрэнгли не идентичны.

Стрейк-цены значительно отличаются

Основным фактором, который отличает стрэддл- и стрэнгл-опционы, является их страйк-цена. Хотя у них всегда одинаковая дата истечения, их страйк-цена отличается. Страйд-опционы всегда имеют одну и ту же страйк-цену, в то время как страйк-опционы имеют разные страйк-цены. 

Ещё одно большое отличие заключается в том, что страйк-цены для стрэддла находятся в деньгах, в то время как опционы для стрэгл — вне денег. В страдлле вы работаете со коллами и путами, у которых страйк-цена близка к цене базового актива. В этом случае страйк-цена будет намного ниже цены базового актива.

Стрэнгли намного дешевле, чем стрэддлы

Обе опционные стратегии могут принести довольно похожий вид прибыли. Однако одним из ключевых отличий между опционами на стрэнгл и стрэддл является то, что он намного дешевле. Актив «в деньгах», как правило, продаётся намного больше, поэтому может быть дорогостоящим для выполнения правильных коллов и пут-опционов. В то же время опционы со страйкингом используют коллы и путы со скидкой, поэтому они намного дешевле. 

Страйдинг имеет менее направленную предвзятость, чем стрэнгл

Ещё одно ключевое отличие — то, как каждая стратегия реагирует на движение цены. Страддлс — это довольно нейтральный тип инвестиционной стратегии. Поскольку они имеют одинаковую страйк-цену, не имеет значения, как движется рынок. Вы получаете один и тот же уровень прибыли независимо от того, повысилась или снизилась цена акции. Однако у инвесторов есть возможность оставаться относительно нейтральными и выбирать коллы и путы с аналогичной суммой дельты. 

Однако это необязательно. Можно выбрать один опцион со страйк-ценой, близкой к рыночной стоимости, и один опцион со страйк-ценой, намного дальше от рыночной стоимости. Такой подход позволяет зарабатывать больше, если рынок движется в определённом направлении. Он может быть довольно полезен, если вы уверены, что рынок движется определённым образом, но хотите получить дополнительный вариант — на случай, если рынок сделает что-то неожиданное.

Как выбрать подходящую стратегию опционов

В определённых ситуациях хорошо работают стратегии торговли опционами на стрэддл и стрэнгл. Однако из-за различий между опционами на стрэддл и опционами на стрэнгл некоторые методы работают лучше в определённых обстоятельствах. Ниже приведены некоторые факторы, которые следует учитывать при выборе между стрэнглом и стрэддлом.

• Ваш бюджет: Поскольку треугольники всегда дешевле, чем стрэддлы, они лучше подходят, если у вас не хватает денег для инвестиций. 
• Волатильность рынка: Для эффективной работы треугольникам требуется большая волатильность, поэтому они обычно являются эффективным выбором только в том случае, если рынок сильно движется.
• Прогнозируемость рынка: Поскольку у треугольников есть возможность добавить направленную предвзятость, они могут быть лучшим выбором, если вы уверены, как движется рынок.
• Допустимые риски: При работе с шорт-стрэндлами и шорт-стрэддлами помните, что потенциальные убытки не определены. Однако у шорт-стрэддлов более узкое окно до начала накопления убытков, поэтому они немного рискованы.
• Способность изучать тренды: При работе со стрэнглами необходимо учитывать, насколько отличается цена опциона от цены базового актива. Стрэддлс может быть проще, если вам не нравится выполнять эту дополнительную работу.

Какая стратегия опционов лучше подходит вам?

Правильный выбор зависит от рыночных обстоятельств и ваших личных предпочтений. Сначала нужно подумать о том, что вы хотите получить от торговых стратегий со стрэддл- или стрэнгл-опционами. Хотите выгодную сделку? В этом случае лучшим вариантом является треугольник. Вы опытный трейдер, который готов к более рискованному выбору? В этом случае вы можете предпочесть стрэддлы.

Кроме того, подумайте, как обстоят дела на рынке. Если рынок кажется очень волатильным, хорошо работают треугольники. Однако если вы считаете, что рынок будет двигаться немного, то лучше будет использовать стрэддл. Технически любой тип может принести прибыль независимо от движения рынка. 

Однако если вы считаете, что гораздо больше вероятность того, что рынок будет двигаться в определённом направлении, то более полезным может быть треугольник. Чтобы учитывать такие рыночные тренды, вам необходимо изменить свой торговый стиль.

Заключение

В конечном итоге, опционы со стрэнглами и опционы со стрэддлом могут быть оптимальным способом работы с опционами, одновременно компенсируя некоторые риски. Хотя эти методы не являются 100% фиктивными, они могут предложить сниженные риски и неограниченную прибыль, а умный инвестор, который выбирает правильную технику стрэнгл или стрэддл, может заработать впечатляющую сумму за торговые коллы и путы.

#Bybit #TheCryptoArk