6 января 2025 г.: В рубрике «Еженедельные институциональные обзоры» рассматриваются последние события на рынке — динамика рынка, новости отрасли, размеры инвестиций в биржевые фонды (ETF), актуальные темы, предстоящие события и анлоки токенов, которые помогут вам вывести торговлю криптовалютами на новый уровень.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка! 

Еженедельная промоакция — рынки добились пятидневного уровня убытков 

Инвесторы воспользовались возможностью купить падение американских акций после пятидневного падения рыночной стоимости, которое превысило $1 трлн. С апреля Уолл-стрит сломал свою самую длительную полосу с потерями, при этом в пятницу, 3 января, Nasdaq-100 вырос на 1,7%, а S&P 500 вырос на 1,3%. Эта прибыль немного компенсирует продажи недели, которые продолжались в новом году после сложного декабря.

Несмотря на опасения по поводу замедления роста прибыли среди таких технических гигантов, как Великолепная семья, трейдеры сохраняют оптимизм, особенно в отношении лидера в сфере ИИ NVIDIA Corporation. Рынок считает, что пока розничные инвесторы продолжают инвестировать в ИИ, ожидается, что соответствующий бум на фондовом рынке продолжится. 

После того как Майк Джонсон был переизбран в качестве спикера Палаты представителей США, акции достигли высоких показателей сессии, что указывает на потенциальную поддержку бизнес-плана. Между тем, доходность облигаций выросла, а 10-летний период достиг 4,6% после комментариев президента Ричмонда ФРС Тома Баркина о поддержании ограничительных ставок. На американском производстве отмечался умеренный рост, при этом с начала прошлого года количество новых ордеров было самым высоким, в то время как инвесторы оценили экономическую силу и возможность более медленного снижения процентной ставки.

Еженедельная промоакция «Крипто» — весна для ИИ-агентов

Многие инвесторы с нетерпением ждут альт-сезона — периода, когда стоимость альткоинов обычно увеличивается. Тем не менее, текущая динамика рынка позволяет предположить, что ралли альткоинов может не проходить широко. Огромное количество токенов в сочетании с ограниченной ликвидностью привело к тому, что альткоин распространился, поэтому крайне важно выбрать подходящие секторы и токены.

В настоящее время основное внимание 

, которые процветают даже по мере снижения рынка в целом. В этом развивающемся секторе происходят быстрые достижения, и связанные с ними токены сталкиваются с меньшим давлением со стороны разблокировки венчурного капитала. Многие из лучших протоколов не имеют централизованных биржевых листингов, что указывает на то, что на рынок может выходить больше покупателей.

Инвесторы, упустившие такие возможности, как DeFi лето 2020 года и сделка уровня 1 Alt, теперь имеют ещё один шанс. Лучшая стратегия риска/вознаграждения заключается в инвестировании в инфраструктурные игры, которые служат фундаментальными инструментами для этого сектора.

Ведущим игроком для ИИ-агентов является Virtuals Protocol — платформа для запуска токенизированных ИИ-агентов в базовой сети. Покупая такие токены, как Luna by Virtuals (LUNA) и VaderAI (VADER), пользователи получают права на управление конкретными агентами, что позволяет им влиять как на развитие, так и на долю прибыли. 

В последнее время в середине декабря 2024 года доход от суточных комиссий за протокол значительно снизился, поскольку в праздничные дни активность замедлилась. Однако по мере приближения нового года спекуляция на токены, связанные с агентом, резко выросла. В настоящее время Virtuals Protocol приносит более $1 млн в день, хотя это на 50% меньше, чем в начале декабря. Несмотря на эти трудности, стоимость токена VIRTUAL выросла более чем в два раза, достигнув рыночной капитализации в $4,6 млрд.

К другим выделенным возможностям относятся Zerebro, которая переходит на полностековый фреймворк для ИИ-агентов; ARC с фреймворком на основе Rust; и 

 (GRIFFAIN), онлайн-инструмент поиска естественного языка. Эти проекты хорошо подготовлены к будущему росту в развивающейся среде ИИ-технологий.

Другие токены с самым высоким уровнем эффективности

Следите за институциональными исследованиями этой недели

, чтобы изучить ведущие токены ИИ-агентов и рыночные движения прошлой недели.

Продвинутый

Еженедельные институциональные обзоры: Пятидневный убыток на рынке: весна для ИИ-агентов

Наш еженедельный отчёт по аналитике криптодеривативов подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Истечение срока действия опционов в декабре привело к неожиданному падению, поскольку реализованная волатильность упала до самых низких уровней месяца. Проценты по бессрочным свопам оставались стабильными, что указывает на то, что эти рынки не были в значительной степени использованы для хеджирования по опционам с истекшим сроком действия, что, вероятно, способствовало приглушенной волатильности. 

Хотя большинство открытых позиций в биткоинах (BTC) и Ethereum (ETH) не были реинвестированы, баланс коллов и путов остается неизменным. Примечательно, что опционы ETH имеют более высокую цену подразумеваемой волатильности по сравнению с BTC, особенно для более коротких сроков исполнения, что приводит к фиксированной структуре ETH, в то время как BTC предлагает более дешевые опционы.

На бессрочных рынках низкая волатильность и минимальные движения на споте привели к тому, что ставки финансирования почти для всех токенов отражали более широкие рыночные настроения в период праздников. С точки зрения опционов, структура термина BTC заметно ниже и крутее, чем у ETH, при этом реализованная волатильность теперь падает ниже подразумеваемых уровней волатильности, что подчеркивает интригующий сдвиг в динамике рынка.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Постоянные открытые проценты по истечении годового опциона

Хотя открытые проценты на бессрочные BTC и ETH свопы не вернулись к высоким значениям в начале декабря 2024 года, они оставались устойчивыми в течение значительного события истечения срока действия опционов в конце года. Это позволяет предположить, что эти рынки не были в значительной степени использованы для 

 истекающих опционных контрактов, что, вероятно, способствовало отсутствию волатильности, наблюдаемой в этот период. Вместо этого торговые объёмы заметно упали в период зимних праздников, что совпадало со падением реализованной волатильности вплоть до самых низких уровней декабря 2024 года.

Кривая опциона BTC остаётся нестабильной во время четности колл-пута

Истечение срока действия опционов на конец года не привело к ожидаемому росту волатильности; вместо этого реализованная волатильность снизилась до нижней границы недавнего диапазона. Подразумеваемая структура термина волатильности остается крутой по сравнению с его недавним поведением и ETH, при этом длительная подразумеваемая волатильность составляет около 57%, а 1 неделя торговли опционами «в деньгах» — на пять пунктов ниже. Большая часть открытых позиций ещё не перешла на новые позиции, что обеспечивает нейтральный баланс между путами и коллами. Следовательно, позиция BTC на рынке опционов относительно нейтральна и не имеет кредитного плеча в начале декабря 2024 года.

Огромный срок действия ETH-опциона не вызывает волатильности

Пик реализованной волатильности в конце декабря не пришёл к новому году, а спотовая цена ETH в настоящее время демонстрирует волатильность ниже, чем у краткосрочной подразумеваемой волатильности. Интересно, что в течение последней недели подразумеваемая структура термина волатильности претерпела укрепление и повторное сглаживание, в отличие от немного более крутого профиля BTC. Это указывает на то, что опционный рынок ETH ожидает более высокой краткосрочной волатильности в движении спотовой цены. 

Несмотря на значительный срок действия открытых опционов в конце декабря 2024 года, который не привел к переходу на более поздние сроки действия, колл-опционы продолжают доминировать на рынке и увеличились в начале 2025 года.

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (2 января 2025 г.): Опционы BTC продолжают видеть паритет колл-путов, и ожидается низкая краткосрочная волатильность

Погрузитесь в децентрализованную платформу FLock, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей.

Искусственный интеллект (ИИ) может преобразовать бесчисленные отрасли, но его разработка часто поднимает вопросы о конфиденциальности, контроле и инклюзивности. 

 — это уникальная децентрализованная платформа, которая демократизирует обучение ИИ, точную настройку и инференс. Благодаря инфраструктуре на основе блокчейна FLock обеспечивает прозрачность, безопасность и принятие решений на основе сообщества, прокладывая путь к моделям ИИ, которые соответствуют общепринятым социальным ценностям.

В этой статье мы рассмотрим, как FLock децентрализует обучение ИИ, его ключевые функции и потенциальное влияние на разработчиков, сообщества и пользователей.

 платформа, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей. Используя технологию блокчейна и новый подход, называемый 

, FLock решает такие важные проблемы в разработке ИИ, как централизованный контроль, отсутствие прозрачности и проблемы конфиденциальности.

Миссия FLock — демократизировать ИИ, позволяя сообществам напрямую участвовать в создании и совершенствовании ИИ-моделей. Благодаря федеративному обучению FLock обучает модели ИИ на нескольких децентрализованных устройствах или серверах. Этот метод гарантирует, что данные остаются локальными, что устраняет необходимость в обмене необработанными данными и при этом обеспечивает надёжное обучение модели. Децентрализуя процесс обучения, FLock не только защищает личную конфиденциальность, но и способствует созданию более инклюзивной экосистемы, в которой могут участвовать различные участники.

Что отличает FLock от других — это интеграция 

. Это гарантирует, что все данные, вычислительная мощность или обратная связь будут прозрачно записаны и справедливо вознаграждены. Неизменный реестр технологии блокчейна повышает доверие участников и защищает процесс от манипуляций. Кроме того, ончейн-механизмы стимулирования платформы поощряют участие широкого круга участников, обеспечивая справедливое распределение наград.

В конечном итоге FLock позволяет сообществам разрабатывать индивидуальные модели ИИ, соответствующие их конкретным потребностям. Децентрализуя процесс и уделяя первостепенное внимание прозрачности и сотрудничеству, Флок разрушает монополию крупных корпораций, создавая экосистему ИИ, которая соответствует общественной этике и социальным ценностям.

FLock был основан выпускником 

 с богатым опытом работы с ИИ и технологиями блокчейна.

 Сун, который работает генеральным директором Флока, имеет впечатляющую карьеру, занимая должность директора по ИИ в Королевском банке Канады и научного сотрудника по ИИ в Имперском колледже Лондона. Его видение Флока основано на глубоком понимании технических и этических проблем развития ИИ.

Команда-учредитель также включает других выпускников Оксфорда, которые могут похвастаться более чем десятилетним опытом в исследованиях ИИ и криптовалютной индустрии. Эта команда объединяет в себе академические достижения и практический опыт, которые позволяют FLock возглавить децентрализованное движение ИИ.

FLock успешно привезла $11 млн в двух раундах, что отражает высокую уверенность инвесторов в своей миссии. В мае 2024 года Флок получил раунд на $6 миллионов в сопровождении Lightspeed Faction и Tagus Capital, а также дополнительную поддержку со стороны Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures и Inception Capital.

Позже, в декабре 2024 года, FLock объявила об успешном раунде финансирования на $3 миллиона под руководством DCG, а к нему присоединились такие известные компании, как Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC и GSR. Эти инвестиции направлены на улучшение тестовой сети платформы и федеративного обучающего клиента, что ускоряет миссию FLock по обеспечению безопасной совместной разработки ИИ.

Благодаря этому финансированию и более 1500 нод, внесённых в такие платформы, как Numerai и Kaggle, FLock быстро расширяет свое влияние на децентрализованное обучение ИИ.

Ключевые характеристики FLock

Децентрализованное обучение

FLock AI кардинально меняет разработку ИИ благодаря децентрализованной платформе обучения. Такой подход позволяет участникам участвовать в обучении ИИ-моделям, никогда не предоставляя свои персональные данные. Вместо этого модели проходят обучение на разных устройствах с использованием федеративного обучения, что гарантирует, что данные остаются у владельцев, но при этом повышают точность модели в целом. 

Мотивированное участие

Система наград FLock предназначена для стимулирования активного участия. Участники, предоставляющие данные, вычислительную мощность и/или обратную связь, получают компенсацию в виде токенов FLOCK, что обеспечивает справедливое распределение наград. 

Управление сообществом

FLock расширяет возможности своего сообщества благодаря надёжной структуре управления. Решения о разработке, внедрении ИИ-моделей и этичных соображениях принимаются сообществом, что обеспечивает соответствие установленным социальным ценностям. Благодаря механизмам голосования на основе блокчейна авторы могут влиять на направление ИИ-проектов, повышая прозрачность и публичную ответственность. 

Разработка модульного ИИ

Модульная архитектура FLock позволяет авторам участвовать в определённых аспектах разработки ИИ-модели. Платформа обеспечивает совместный и масштабируемый процесс разработки, будь то предоставление необработанных данных или вычислительных возможностей или даже усовершенствование алгоритмов. 

Конфиденциальность и безопасность

В основе философии FLock лежит приверженность конфиденциальности и безопасности. Используя технологию блокчейна, платформа гарантирует, что ни одна организация не будет контролировать процесс разработки ИИ. Данные остаются локальными и защищены криптографическими мерами, в то время как неизменяемость блокчейна гарантирует прозрачность каждой транзакции и обновления модели. 

 начинается с блокчейна и уровня ИИ.

Слой блокчейна лежит в основе механизмов стимулирования и безопасности FLock.

ИИ-уровень упрощает обучение, усовершенствование и развертывание моделей, используя централизованные и федеративные подходы.

Утилита и токеномика FLOCK

Рассмотрим предложение и спрос на токен FLOCK.

FLock использует модель соотношения 1:2 между командой/инвесторами (33,3%) и сообществом (66,7%), уделяя первостепенное внимание росту и расширению экосистемы. Большинство токенов распределяются для стимулирования участия пользователей и долгосрочного успеха экосистемы.

График выпуска токенов

Будущие прогнозы для FLock

FLock стремится улучшить будущее развития ИИ, децентрализовав процесс обучения и обеспечив прозрачность, конфиденциальность и инклюзивность. Используя блокчейн и федеративное обучение, FLock позволяет сообществам вносить свой вклад в создание ИИ без ущерба для конфиденциальности. Её инновационная система вознаграждений и управление на основе сообщества способствуют созданию справедливой и совместной экосистемы. 

Благодаря значительной поддержке и растущей сети участников FLock позиционирует себя как лидера в области децентрализованного ИИ, предлагая более этичную и безопасную альтернативу традиционным моделям разработки ИИ. По мере роста FLock стремится изменить способ построения и развертывания ИИ-моделей.

Теперь пользователи Bybit могут 

 и получать часть из призового пула на 10 миллионов FLOCK. Для получения подробной информации перейдите на 

Средний

Флок-ИИ: Децентрализованное обучение ИИ

В этом руководстве мы рассмотрим, как выполнить ряд заданий в Network3 для эйрдроп-аркады Bybit Web3.

Задание 1. Зарегистрируйтесь в Network3 аккаунте и подключите Bybit Wallet 

. Перейдите на страницу кампании и нажмите «

Зарегистрироваться» для выполнения задания «Аккаунт Network3

 Нажмите на задание, и Galxe попросит вас перенаправить на страницу регистрации Network3.

. Зарегистрируйтесь в Network3, используя свой адрес электронной почты. Если у вас есть реферальный код, то вы можете указать 

. После входа нажмите Подключить 

, чтобы подключить свой кошелёк.

Задание №2: Загрузите приложение Network3 и запустите узел на один час

 и выберите операционную систему для загрузки приложения Network3.

» или «Питание», в зависимости от используемой операционной системы. Для удобства мы использовали macOS и iOS в качестве примеров ниже.

. Продолжайте работу узла до тех пор, пока таймер не достигнет 

Начинающий

Как выполнить задания Network3 для эйрдропа Bybit Web3 

Bybit Learn

Опционы

Наше руководство по стратегии опционов на воротнички поможет легко хеджировать бычьи лонг-позиции, продавая колл и покупая защитный пут.

Стратегия опциона «ошейник» используется для ограничения доходности базовой длинной позиции до определённого диапазона. Как правило, инвесторы используют опционный воротник для хеджирования базового лонг-позиционера против волатильности в нисходящем направлении и в то же время гарантируют выход, если рынок поднимается выше.

Это достигается за счет покупки защитного пут-опциона и одновременной продажи покрытого 

 для финансирования стоимости пута.

Один из способов вспомнить стратегию опционов на воротнички заключается в том, что она работает так же, как размещение стоп-лосс и ордера тейк-профит на базовый актив. Используя эту стратегию, инвесторы ограничивают как потенциальные восходящие, так и потенциальные недостатки, связанные с хранением базового актива.

Первым шагом в стратегии опциона на воротничок является выбор страйк-цен, соответствующих вашей рыночной позиции.

Предположим, инвестор владеет 1,0 BTC, который в настоящее время торгует по цене $20 000 и хочет в ближайшие два месяца хеджировать на падении ниже $18 000. Они могут сделать что-то подобное:

Купите пут-опцион на 1,0 BTC $18 000 с датой истечения 60 дней (DTE) — покупатель платит премиум в размере $1000.

Чтобы компенсировать стоимость пута, инвестор продаёт покрытый колл-опцион. Обычно колл-опцион имеет одинаковую сумму базового актива и одинаковую дату истечения.

Инвестор продаёт колл-опцион на 1,0 BTC $22 000 с 60 DTE и получает премиум в размере $1000.

В этом случае стоимость сделки равна нулю ($1000 оплаченный премиум -$1000 полученный премиум). В зависимости от рыночных условий и выбранных забастовок опцион на воротничок можно торговать по нулевой цене (ограничитель нулевой стоимости), чистому кредиту (полученный премиум > оплаченный премиум) или чистому дебетовому списанию (полученный премиум < оплаченный премиум).

Стоимость стратегии зависит от расстояния страйк-цен до базового актива. Как правило, позиция «ошейник» включает забастовки на равном расстоянии от базового актива. В этом случае премиумы должны иметь равную или близкую стоимость (дельта-нейтральную).

Дельта — это расчёт, используемый для определения изменения премиума опциона в стоимости за каждый шаг в $1,00 базового актива. Колл-опционы имеют положительную дельту в диапазоне от 0 до 1, а путы имеют отрицательную дельту в диапазоне от -1 до 0.

Опционы «в деньгах» обычно имеют дельту 0,5/-05, что отражает равные шансы истечения как в деньгах, так и вне денег.

Дельта колла увеличивается по мере роста рынка, а дельта пута увеличивается по мере снижения цены.

Понимание дельты помогает объяснить механизмы опционного воротника.

Если базовый актив упадёт, стоимость лонг-пута будет расти по постоянно более высокой ставке, что поможет компенсировать убытки базового актива. Если на момент исполнения базовый актив ниже страйк-цены, дельта пута составляет -1,0, то есть стоимость пута увеличивается с той же ставкой, что и базовый актив. В этом случае пут идеально хеджирует разницу между страйк-ценой и ценой расчёта по опциону.

И напротив, если базовый актив движется выше к страйк-цене колл-опциона, премиум за короткий колл-опцион увеличивается. Аналогичным образом, если по истечении срока действия базовый актив выше страйк-цены, дельта опциона составляет 1,0. В этом случае убытки, понесенные в результате короткого пута, компенсируют прибыль базового актива на 1:1 выше страйк-цены.

Главное отличие заключается в том, что для короткого колла «вне денег» срок действия в деньгах базовый капитал будет выше, чем когда была начата сделка.

Стратегия опциона на коллар: Как это работает

Стратегия опциона «ошейник» сочетает в себе защитный пут и стратегию покрываемого колла. Таким образом, его можно использовать в качестве альтернативы обоим.

Объединение этих двух стратегий имеет преимущества и ограничения. Чтобы понять потенциальную выплату и риск конкретной опционной стратегии, трейдеры используют 

На диаграмме выплат ниже представлена лонг-позиция в базовом активе, таком как акции или BTC. Черная линия — это цена, которая движется выше (слева направо), а синяя линия показывает прибыль и убытки, когда рынок отходит от цены покупки (A).

Диаграмма выплаты активов

Ордер опциона и покрываемые коллы

Основное преимущество использования опционного колл-стратегии — это защитное пут-хеджирование колла от падения базового актива.

На диаграмме выплат ниже показано, что при изолированном использовании покрытый колл имеет ограниченную потенциальную прибыль и значительный убыток (полученный премиум — разница между ценой базового актива и $0).

Диаграмма выплат по покрытым коллам

В то же время стратегия «ошейника» ограничивает максимальный потенциальный убыток.

Диаграмма выплат по стратегии воротника

Ордер опциона и защитный пут

Добавление покрытого колла к защитному путу помогает покрыть стоимость опциона. Однако он также ограничивает потенциал роста прибыли, если короткий колл истекает в деньгах (ITM).

 если базовая цена выше страйк-цены (коллы) или ниже страйк-цены (путы). Здесь есть непосредственная выгода от исполнения опционов.

Любая страйк-цена в неприбыльной позиции по отношению к базовому активу называется «вне денег» (OTM). Для путов это страйк-цена ниже текущей рыночной цены. Для коллов это любая страйк-цена выше текущей рыночной цены. Наконец, страйк-цена, равная цене базового актива, называется «при деньгах» (ATM).

Лонг-пут защищает от потенциальных недостатков без ограничения потенциальной прибыли — максимальный убыток ограничен ценой покупки опциона.

Диаграмма выплат по лонг-путу

Для кого предназначена стратегия опциона на коллар?

Воротник — это простая опционная стратегия с ограниченным риском, которая подходит для инвесторов всех уровней знаний. Однако для получения максимальной отдачи от этой игры рекомендуется выбрать страйк-цены, соответствующие вашим инвестиционным целям.

Стратегия опционов с обратным ошейником

Как следует из названия, вариант с обратным воротничком заключается в противоположности традиционной стратегии воротничка.

Обратный воротник используется для ограничения базовой шорт-позиции до определённого торгового диапазона. Вместо того, чтобы писать покрытые коллы и покупать путы, инвестор с шорт-позицией продаёт покрытые путы и покупает защитные коллы.

В этом случае лонг-колл хеджирует короткую позицию, а шорт-пут ограничивает максимальный потенциал прибыли.

Обратный воротник широко используется на товарных рынках, где он называется «хеджированием производителя». Производители товаров используют эту стратегию для фиксации как наилучших, так и наихудших ценовых уровней, чтобы выйти из основной короткой позиции (будущее производство).

Когда использовать стратегию опциона на коллар

Поскольку покрытый колл работает против базового актива на растущем рынке, опцион «ошейник» лучше всего использовать, когда инвестор беспокоится о краткосрочной слабости.

Преимущество использования опциона «ошейник», а не размещения стоп-ордера и лимитного ордера в отношении базового актива, заключается в его универсальности.

При использовании стратегии «ошейник» базовый актив может торговать ниже лонг-пута страйк-цены, пока контракт активен, но становится выше до даты истечения. В этом случае защитный пут работает идеально, что позволяет инвестору выдерживать краткосрочную волатильность, но крайне важно сохранить долгосрочную базовую позицию. 

Предположим, что стоимость входа в сделку равна нулю (выплаченный премиум = полученный премиум), точка безубыточности при истечении срока действия равна цене, указанной на момент заключения сделки.

Поскольку соответствующие премиумы компенсируют друг друга, базовая цена определяет точку безубыточности. Если стоимость стратегии является чистым дебетовым активом, базовый актив должен подняться на сумму, равную этой, чтобы компенсировать стоимость. В то время как для чистого кредита точка безубыточности — это цена, по которой базовый актив падает на сумму полученного кредита.

Лёгкой точкой для опциона на воротничок является расчёт базового актива, равный краткосрочному колл-страйкингу. В этом случае короткий колл находится «в деньгах» и заканчивается бесполезно, а инвестор сохраняет прибыль, полученную от повышения цены базового актива.

Корректировки на медвежьих рынках

Поскольку опционы являются гибкими, инвесторы могут изменить свою позицию, чтобы отразить меняющееся представление о рынке. Однако это может повлиять на максимальную прибыль и потенциал убытков.

Поскольку опционный воротник обеспечивает защиту от падения, инвесторы вряд ли вносят изменения на медвежьих рынках. Вместо этого давайте рассмотрим способы корректировки бычьей цены:

Максимальный потенциал тейк-профита

Максимальный потенциал тейк-профит аналогичен потенциалу сладкого спота. Если базовый актив равен страйк-цене короткого колла по истечении срока действия, колл-опцион истёк из стоимости, а инвестор получает прибыль от оценки базового актива.

Максимальный потенциал понесённых убытков

Максимальный потенциальный убыток при использовании стратегии «ошейник» — это если базовый актив ниже страйк-цены по лонг-путу в дату истечения срока действия. В этом случае максимальный убыток — это разница между ценой базового актива на момент сделки и страйк-ценой пут-опциона (+/- чистой стоимости сделки).

Пример стратегии опциона на коллар

В примере ниже показано, как инвестор, владеющий лонг-позицией на Amazon (NYSE: AMZN), в общей сложности 100 акций, может использовать опцион «ошейник» для защиты от потенциальной волатильности цены в базовом ценном обеспечении, окружающей приближающийся колл с прибылью:

Базовая цена акции Amazon составляет $135,00

Инвестор покупает 1 контракт (100 акций) пут-опциона на $125,00 на Amazon, платя премиум в размере $12,00 за акцию ($1200)

Затем инвестор продаёт 1 контракт (100 акций) с колл-опционом на Amazon $145,00 в тот же месяц исполнения, получив премиум в размере $11,50 ($1150)

Стоимость сделки составляет $50,00 (полученный премиум — выплаченный премиум × множитель опциона на 100 акций).

В этом случае риск падения инвестора защищается, если базовая цена акции падает ниже $125,00, а гарантированная цена продажи составляет $145,00, если срок действия короткого колл-опциона истекает в деньгах.

Всего за несколько простых шагов криптотрейдеры могут использовать USDC опционы Bybit для развертывания стратегии «ошейник» для защиты базового криптоактива.

Войдите в свой торговый аккаунт Bybit и в разделе 

Выберите желаемую дату истечения или просмотрите все доступные даты истечения одновременно.

Выберите страйк-цену, которую хотите торговать. Опционы отображаются в левой части цепочки опционов и размещаются справа.

После выбора страйк-листа появится тикет на размещение ордера. Здесь представлены расчёты по греческой валюте, недавние сделки и глубина рынка.

Стратегия опциона на коллар: Ограничение риска, оставаясь бычьим

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге