Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Ключевые выводы:
Пут-опцион — это соглашение, которое позволяет покупателям прогнозировать падение стоимости актива с согласованной суммой для определённой цены и даты получения премиума.
При использовании пут-опциона покупатель может заработать премиум на основе колл-контракта на покупку/продажу, когда рыночная цена базового актива снижается.
Криптовалютные пут-опционы и колл-опционы — это противоположности. В первую очередь пут-опцион выигрывает от падения рыночной цены. Однако поскольку часть стоимости криптопут-опциона связана с падением цены базовой валюты, стоимость пут-опциона увеличивается с уменьшением цены базового актива. Пут-опцион начинает терять стоимость с ростом цены актива, к которому он привязан.
При покупке пут-опциона покупатель прогнозирует, что стоимость актива упадёт в течение указанного периода времени до даты истечения. И наоборот, при продаже пут-опциона продавец предполагает, что стоимость актива вырастет или останется неизменной в течение срока действия контракта или до истечения срока действия опциона. Если рыночная цена движется в пользу держателя опциона, он может решить реализовать свой пут, продав базовый актив по страйк-цене (или установленной).
Предположим, Сандра, инвестор, решает купить пут-опцион на биткоин в качестве вида страхования вместо своей позиции в биткоине. Через некоторое время она утверждает, что медвежий рынок близок, и не готова потерять более 10% своей длинной позиции в биткоине. Кроме того, предположим, что биткоин в настоящее время торгуется по цене $60 000 за монету, а Сандра покупает пут-опцион, который даст ей право продать его по цене $54 000 в течение следующих двух лет.
Если в течение 6 месяцев будет зафиксирован убыток в размере 20%, то Сандра сможет просто продать продукт по цене $54 000, а не по текущей рыночной цене в $48 000 — убыток составит всего 10%. Даже если рынок упадёт до $0, Сандра зафиксирует убытки только на уровне 10%.
И наоборот, если рынок не упадёт в течение этого периода времени, Сандра может принять решение об истечении срока действия пута. В этом случае она потеряет только премиум-комиссию.
Это популярная стратегия, используемая трейдерами. В этом случае трейдер покупает «лонг-опцион» в надежде, что рыночная цена упадёт ниже страйк-цены по истечении срока действия. Преимущество этой стратегии заключается в том, что в случае резкого снижения цены трейдер может получить прибыль в размере, во много раз превышающем первоначальные инвестиции.
Это просто противоположно лонг-путу. В этом случае трейдер продаёт «скользящую шорт-цену», надеясь, что цена актива в момент истечения срока поднимется выше страйк-цены. Продавец пута получает премиум за продажу пута.
Этот премиум — самая высокая награда, которую можно получить за торговлю коротким путом. Если цена актива упадёт ниже страйк-цены, трейдер обязан вернуть её по страйк-цене.
Это просто обновление лонг-пута. В этом случае трейдер покупает как базовый актив, так и пут-опцион. Это метод хеджирования, при котором трейдер ожидает, что цена актива вырастет, но всё равно хочет получить страховку в случае падения цены. Если на самом деле это происходит, то лонг-пут покрывает понесённые убытки.
Эта стратегия очень популярна в торговле опционами. Бычий пут-спред обычно используется, когда колл-трейдер или колл-писатель спекулирует на рост будущей цены базового актива.
Ключом к использованию этой стратегии является продажа выше и покупка ниже. Проще говоря, вы продаёте пут-опцион с более высокой страйк-ценой, а затем покупаете другой опцион с более низкой страйк-ценой. Однако оба опциона должны иметь одинаковую дату истечения.
Хотя риски, связанные с этим, минимальны, они по-прежнему существуют. Если в момент истечения цена актива опустится ниже страйк-цены, будет записан убыток, поскольку двумя пут-опционами будут ITM.
Медвежий пут-спред применяется, когда инвестор прогнозирует снижение цены актива. Эта стратегия направлена на снижение затрат и рисков, а также на получение максимальной прибыли инвестором.
Чтобы использовать эту стратегию, инвестор сначала покупает пут-опцион на покупку, а затем покупает пут-опцион на продажу с меньшей страйк-ценой. Для этого оба опциона должны быть привязаны к одному и тому же базовому активу и иметь одинаковую дату истечения.
Пут-опцион — это отличный инструмент для хеджирования, и многие трейдеры клянутся на него. Однако ни один финансовый инструмент не является безрисковым. Чтобы ограничить убытки, трейдеры должны тщательно проверить, соответствует ли продукт их риску.
Подробнее.
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.