Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Недавний кризис ликвидности у второго по величине разработчика недвижимости в Китае привлекает инвесторов, которые проводят параллели с известным финансовым кризисом 2008 года. Эти проблемы вызвали опасения инвесторов, поскольку их последствия могут быть связаны с глобальной экономикой. Evergrande, известная компания, с 1996 года создала экономический скачок в стране, но большая часть роста стояла на фоне неустойчивого и постоянно растущего долга. Сегодня компания имеет обязательства более $305 млрд, что является крупнейшим долгом в мире. Кроме того, его недвижимость имеет низкие коэффициенты занятости, что напоминает о финансовом кризисе 2008 года.
Китайское правительство заявляет, что у него есть контроль над ситуацией. В то же время стратеги рекомендуют Пекин действовать быстро, поскольку падение Evergrande негативно сказывается на настроениях рынка, даже распространившись на криптовалюту, вызвав падение биткоина более чем на 5% до восстановления.
В этом руководстве мы расскажем, что привело к финансовому кризису 2008 года и как опытные криптоинвесторы могут учиться на экономической нестабильности на рынке.
Финансовый кризис 2008 года в основном был вызван крахом американского жилищного пузыря. Дерегулирование в финансовой отрасли позволило банкам торговать хеджированными средствами с деривативами и предоставлять субпрайм-ипоте, что в конечном итоге привело к падению стоимости активов недвижимости.
Корни Великой рецессии начали формироваться в 2007 году. В то время было ясно, что долгосрочный переход на дешевый кредит будет иметь неизбежные последствия. Предварительные события уже начали обнажать трещины в системе, такие как крах двух хедж-фондов Bear Stearns.
В то же время скандинавский Рокин-Великобритания также подал запрос в Банк Англии на экстренное финансирование. В то же время BNP Paribas шокировал инвесторов, заморозив $2,2 млрд средств под управлением.
Однако эти знаки не смогли подготовить инвесторов к тому, что должно произойти в следующем году. 2008 год принес самый худший финансовый кризис примерно за восемьдесят лет, заполняя весь мир.
Финансовый кризис 2008 года обойдется обычным людям в их спасении жизни, домах и рабочих местах, а иногда и во всех трех. Сегодня многие люди задаются вопросом, что привело к финансовому кризису 2008 года. На самом деле существует несколько виновников, но если есть место для начала, это ценные бумаги, обеспеченные ипотекой.
Ипотека — это юридическое соглашение между вами и кредитором, которое позволяет кредитору конфисковать вашу собственность, если вы не можете погасить заём, полученный для её покупки, а также любые применимые проценты. Если вы пропустили платежи, кредитор может забрать ваш дом в процессе, называемом обращением взыскания.
Ценные бумаги, обеспеченные ипотечными кредитами (MBS), — это облигации, обеспеченные займами на недвижимость и дом. Объединение нескольких аналогичных займов создает ценные бумаги, обеспеченные ипотекой. По сути, инвесторы могут извлечь выгоду из этих ценных бумаг без покупки или продажи недвижимости. Инвестор вносит свои деньги в MBS, по сути, получает право на стоимость этого ипотечного пула.
Инвестор покупает MBS, поскольку ежемесячные платежи от заёмщиков осуществляются этому инвестору, а не первоначальным кредиторам. Если заёмщики не могут платить, инвестор может потерять деньги.
Ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, существуют потому, что они позволяют банку продать свои ипотечные активы, что высвобождает больше средств для займа других заёмщиков. Кроме того, он позволяет небанковским организациям инвестировать в ипотечный бизнес.
До получения ипотечных ценных бумаг только банки могли предлагать заёмщикам долгосрочные займы, поскольку у них было достаточно денег для погашения займов через 10–30 лет.
С помощью MBS кредиторы могли моментально получать наличные от инвесторов. В результате количество кредиторов выросло. На самом деле, некоторые начали предлагать нереалистично низкие процентные ставки — в некоторых случаях даже не беспокоились о проверке активов или заработной платы заёмщиков.
В настоящее время слабые кредитные политики означают, что банки сталкиваются с жесткой конкуренцией. Поэтому им также пришлось сделать свои стандарты квалификаций более гибкими и аккуратными. А что еще хуже, ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, не регулируются.Правила федерального правительства США распространяются только на банки, поскольку они должны были обеспечивать защиту своих депозиторов. Тем не менее, стандарты предоставления слабых займов означали, что больше людей покупали дома, что привело к буму недвижимости.
Поскольку заёмщики не всегда подтверждали, могут ли заёмщики погасить займы, многие люди попали в недоступную ипотеку. В результате займы начали расти.
Заёмщик с высоким уровнем риска и низким кредитным рейтингом получает залог Asubprime. Процентная ставка по этому типу ипотеки намного выше, чем стандартная ставка, чтобы компенсировать более высокий риск.
Субпрайм-ипотеки иногда также являются регулируемой ставкой, что означает, что кредитор может увеличить процентную ставку в любое время.
Субпрайм-ипотека была основной причиной финансового кризиса 2008 года, поскольку многие заёмщики получили эти займы без каких-либо доказательств дохода или авансовых платежей.
Заёмщик может заявить, что его доход составляет $200 000 без каких-либо документов, подтверждающих его иск, и по-прежнему может подать заявку на получение ипотеки.
В то время они назывались «займами на ниндзя» («без дохода, без работы и активов»). Когда кредиторы и остальные участники сферы финансовых услуг начали размещать субпрайм-кредиты в тех же наборах, что и обычные ипотечные кредиты, которые были выданы людям с высоким кредитным рейтингом, ситуация началась совсем не так.
Наборы были разделены на «транши» обязательств по залогу ипотеки. Эти обязательства имеют несколько пулов безопасности, при этом каждый пул имеет разные приоритеты и сроки исполнения. Имейте в виду, что погашение займа в течение первых трёх лет любой субосновной ипотеки имеет низкую процентную ставку. Таким образом, банки объединили эти платежи с низкими процентными платежами по обычной ипотеке.
Затем они продали эти наборы инвесторам.
Падение цен на жилье в 2006 году уже начало создавать проблемы. К сожалению, снижение произошло во время погашения ипотеки в третьем, четвертом и пятом годах, когда многие заёмщики начали испытывать трудности с внезапным ростом процентных ставок.
Падение цены жилья означало, что стоимость активов заёмщиков была меньше их ипотечного баланса. Поэтому они не могли продать свои дома. С другой стороны, инвесторы в обеспеченные ипотекой ценные бумаги поняли, что заёмщики начинают неисполнять обязательства, вынуждая их вывести средства из обращения взыскания, поэтому инвесторы пытались получить страховку.
В настоящее время Американская инвестиционная группа (AIG), эмитент этой страховки, почти объявила о банкротстве, частично способствуя финансовому кризису 2008 года.
Чтобы полностью понять, что привело к финансовому кризису 2008 года, важно взглянуть на события, которые привели к этому.
Федеральная резервная система хотела расширить экономику и заработать больше денег для потребителей и компаний. Как говорят, дорога к Аду проложена благими намерениями.
Из-за низких ставок кредитования даже люди с низкими кредитными баллами могут получить ипотеку для покупки домов. Таким образом, они брали фиктивные кредитные линии и финансировали ипотечные кредиты. С другой стороны, кредиторы не выполнили строгие требования, поскольку продавали займы в наборах инвесторам.
В рамках состязания банки также снизили свои стандарты, предложив сниженные процентные ставки. Федеральная резервная система повысила ставки позже, но не сделала много для смягчения ситуации.
В результате домохозяйство выросло до насыщения.
Субпрайм ипотеки, как обсуждалось ранее, имеют высокие процентные ставки. Заёмщики, которые уже были субпраймами, пытались погасить свои займы с третьего по пятый год периода погашения.
Проблемы уже начались до 2008 года. В 2004 году домохозяйство в США выросло до 69,2%.
Однако цены на дома начали падать в 2006 году. В это время американцы испытывали большие трудности, поскольку их дома имели меньшую стоимость, чем сумма, которую они заплатили за них. В связи с этим у них не было способа продать свои дома.
К 2007 году субпримированные кредиторы начали объявлять о банкротстве. К марту этого года 25 кредиторов подали заявку на банкротство в апреле и уволили 50% своих сотрудников. Вскоре после этого крупнейший банк Франции BNP Paribas также объявил об убытке в миллиардах долларов, в то время как American Home Mobitage Investment также объявила о банкротстве.
Поскольку заёмщики не выполнили свои платежи, инвесторы начали терять деньги от финансовых инструментов, таких как MBS. Аналогичным образом, инвесторы также понесли убытки от обязательств по залогу.
Lehman Brothers Holdings пострадала от самого значительного провала во время финансового кризиса 2008 года: она задолжала $600 млрд, из которых кредитные свопы покрыли $400 млрд. При свопе по умолчанию покупатели передают финансовый риск страховой компании и периодически платят в обмен.
Рассматривайте его как страховой полис, за исключением тех, кто прогнозирует, что может оказаться в финансовом маринованном состоянии, которое может повлиять на инвестиции в будущем.
Свопы по умолчанию стали популярными вскоре после их изобретения. К 2007 году их стоимость составила $62,2 триллиона. Однако глобальный финансовый кризис сильно поразил CDS, упав до $26,3 триллиона всего через два года после Великой рецессии.
Братья Lehman столкнулись с большой нагрузкой, поскольку их страховщик, AIG, не имел достаточных средств для расчёта долга братьев Lehman. Поэтому Федеральной резервной системе пришлось вмешаться, чтобы забрать братьев Леман.
Мир узнал о начале глобального финансового кризиса, когда крупные банки начали объявлять о банкротстве. В результате фондовый рынок упал.
Вот некоторые публичные компании, которые были банкротами в 2008 году:
В период финансового кризиса 2008 года это несколько банков, которые не прошли проверку:
Самым известным банком, который рухнул во время глобального финансового кризиса 2008 года, был Bear Stearns, инвестиционный банк в Нью-Йорке. В конечном итоге JPMorgan Chase & Co. купила Bear Stearns всего за $1,2 млрд, что составляет часть от первоначальной стоимости.
Основная причина, по которой многие другие финансовые гиганты в стране не потерпели неудачи, заключалась в том, что Федеральная резервная система вмешалась в экономику и перевела деньги налогоплательщиков. Вот несколько шагов, которые предприняло правительство:
В целях смягчения финансового кризиса в стране была внедрена Программа по борьбе с упущенными активами. Президент США Джордж В. Буш подписал TARP в 2008 году, что позволило Министерству финансов выводить деньги на рынок за счёт покупки капитала и активов.
TARP был разработан для того, чтобы предоставить потребителям облегчение долгов и стабилизировать общую экономику. Изначально TARP разрешалось вносить $700 млрд на неудавшийся рынок. Однако после подписания Закона Додда-Франка сумма позже снизилась до $475 млрд.
Президент Обама подписал Актин Додда-Франка 2010 года, чтобы решить последствия финансового кризиса 2008 года. Закон устанавливает правила для предотвращения хищнического поведения кредиторов и ипотечных компаний. Вот некоторые из его положений:
В 2008 году был принят Акт экономической стабилизации от 2008 года, также известный как банковская помощь. В соответствии с этим законодательством для покупки токсических активов в банках была создана Программа помощи инвестированным активам на $700 млрд.
Сниженные процентные ставки до финансового кризиса были единственным серебряным комбинатом всего ордера. Из-за кризиса американцы сильно пострадали, а на фондовом рынке осталось $8 триллионов.
Кроме того, по мере падения рынка жилья американцы потеряли 49,8 триллиона$, испаряя многие из своих пенсионных аккаунтов. В глобальном масштабе экономический рост снизился на 4%.
В целом миллионы американцев потеряли работу из-за увольнения со стороны компаний-банкротов. Тем временем, после неисполнения обязательств по платежам субпримированные заёмщики потеряли свои дома.
Финансовый кризис 2008 года, безусловно, повлек за собой финансовые сделки для многих американцев, но он также предлагал уроки и выявил пробелы в экономической политике. Вот чему могут научиться криптоинвесторы.
Будучи инвестором в криптовалюту, бойтесь обвалов и пузырьков. Мы живем в мире мем-коинов и влиятельных личностей, которые меняют крипторынок своими твитами. Таким образом, для инвестирования в криптовалюту необходимо использовать несенциональный подход, особенно когда речь идет о монетах, которые, по-видимому, слишком быстро выросли.
В настоящее время существует тысячи криптовалют, хотя не все из них широко известны, поскольку они, возможно, не попали на сайты мониторинга цен. Некоторые из этих валют находятся в процессе поиска своей ниши на насыщенном рынке.
Однако другие просто ищут ничего не подозревающих инвесторов, на которых они могут быстро получить прибыль. Таким образом,проведите комплексную проверку перед инвестированием в криптовалюту.
Начните с криптовалютной бизнес-модели. Вы можете ознакомиться с официальным документом компании и оценить, есть ли возможность масштабирования или компания планирует расширение и развитие в будущем.
Далее посмотрите на команду. Выполните поиск Google-изображений и проверьте, есть ли упомянутые люди или были ли их изображения сделаны с другого веб-сайта. Некоторые разработчики даже ставят сфабрикованных членов команды в свой технический документ, чтобы проект выглядел легитимным.
Наконец, ознакомьтесь с первоначальным предложением, прозрачностью, партнёрством и прибылью компании.
Слепое доверие инвесторов в рейтинговых агентствах было одним из катализаторов финансового кризиса 2008 года. Не совершайте ту же ошибку. Проводите собственное исследование, а не следите за онлайн-статьей, написанной кем-то, кто просто пытается ощутить себя в качестве кликбейта.
Всё, что вам нужно выгравировать: медвежий рынок не будет длиться вечно.
Волатильность неизбежна на криптовалютном рынке, поэтому не позволяйте ей затруднять принятие решений, если хотите получить перспективный проект HODL.
После финансового кризиса 2008 года интернет-акции упали. Люди начали рассматривать всё, что содержит «точку-ком», как плохо продуманную, незрелую бизнес-стратегию. Однако десятилетие спустя некоторые из тех же стартапов, которые появились во время этого «пузыря», регулируют киберпространство: некоторые из них включают Google и Amazon.
Примените то же самое к криптовалюте и не позволяйте падению цены помешать вам держать проекты с присущим потенциалом. Если вы уже провели исследование и верите в потенциал роста токена, то включите HODL.
Хотя признаки предстоящего финансового кризиса всегда были на месте, многие инвесторы просто не полагали, что определённые финансовые учреждения могут выйти из строя из-за их огромного размера.
Однако мы все пострадали от этой ошибки, поскольку в 2008 году мы подали заявку на банкротство одной из крупнейших компаний и банков. То же самое относится и к криптовалюте. Не теряйте идею о том, что некоторые токены слишком большие для отказа.
Тем не менее, если вы решите придерживаться этой идеи, вы, вероятно, будете идти на чрезмерные риски, которые могут привести к значительным финансовым потерям.
Вместо того чтобы инвестировать всё в один токен, диверсифицируйте свой портфель. Это гарантирует, что все ваши яйца не находятся в одной корзине, поэтому даже в случае страха криптовалюты весь портфель не будет стерт.
Совет для профессионалов: ведите учет транзакций вручную или используйте сторонний портфель для управления диверсификацией. Некоторые трекеры позволяют привязывать их к персональным кошелькам, что делает процесс ещё проще.
Вы можете диверсифицировать свой портфель по криптоклассификации: стейблкоины, активы, платёжные монеты, смарт-контракты, нежизнеспособные токены, монеты конфиденциальности и DeFitoken.
Кроме того, можно диверсифицировать портфель криптовалют по отрасли или региону. Основное преимущество последней заключается в том, что на ваши инвестиции не влияют нормативные неопределенности ни в одной стране.
К сожалению, финансовый кризис 2008 года обучил нас многому и привел к созданию политики, которая не позволяет аналогичной экономической катастрофе упасть в США в будущем.
К настоящему моменту у вас должно быть четкое представление о том, что привело к финансовому кризису 2008 года. Таким образом, можно использовать уроки обвале рынка недвижимости 2008 года и применять их для инвестиций в криптовалюту. Подводя итоги: проведите комплексную проверку, будьте осторожны с волатильностью на рынке, помните, что даже крупнейшие криптовалюты могут провалиться, держите активы в перспективных проектах и диверсифицируйте свой портфель.
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.