Chill Guy — это изображение вирусного мемов, которое вызвало бурю в социальных сетях, прежде чем криптопроект использовал этот мем для запуска токена на основе Solana. Узнайте подробнее по ссылке.

То, что началось в качестве простой иллюстрации непринужденной собаки, стало глобальным ощущением мемов, при этом персонаж мультфильма, известный как Chill Guy, доминирует как в социальных сетях, так и на криптовалютных рынках. Этот простой персонаж, созданный художником Филиппом Банком в октябре 2023 года, вызвал вирусное движение, которое привлекло крупные бренды по всему миру.

В этой статье Чилл Гай рассказывается о том, как он превратился из социальной сети в криптовалютный актив. Мы изучим его вирусные начинания, рост сообщества, влияние на рынок и потенциальные инвесторы, которых они могут ожидать от CHILLGUY в будущем.

 — это вирусная иллюстрация мемов художника Филиппа Банка, на которой изображена непринужденная собака в повседневной одежде, чье легкое отношение вызвало бурю в социальных сетях, прежде чем криптопроект использовал этот мем для запуска Just a Chill Guy в качестве токена на основе Solana.

Чего хочет просто парень?

Цель мем-коины CHILLGUY — раздать «Почему стоит беспокоиться?» философии на криптовалютных рынках, используя расслабленный и беззаботный подход, который сделал оригинальный мем вирусным. Проект превращает эту простую атмосферу в токен, управляемый сообществом, где скромность — это не просто фраза, а общее мышление держателей.

Сообщество CHILLGUY воплощает эту философию в жизнь, делясь бесконечными вариациями мемов CHILLGUY в социальных сетях. Благодаря колебаниям рынка и вирусным трендам CHILLGUY сохраняет свою легендарную позицию: руки в карманах, тонкий шмик, бессрочный расслабленный образ.

Как работает просто парень холла?

В блокчейне Solana используется токен только Chill Guy (CHILLGUY) — библиотека программ Solana (SPL), 

 который использует сверхбыстрые скорости сети и низкие расходы для обеспечения бесперебойной торговли.

 Токен был создан с помощью Pump.fun, специализированной платформы, которая позволяет пользователям запускать токены на основе Solana без каких-либо комиссий, устраняя традиционные барьеры для создания токенов.

CHILLGUY — это торговля сообществом (CTO), что означает, что она полностью принадлежит и управляется владельцами токенов без контроля центральной команды. Эта децентрализованная структура гарантирует, что проект останется верным своей природе, ориентированной на сообщество, а его держатели совместно определяют его будущее, воплощая непринужденную атмосферу оригинального мемов.

Токен CHILLGUY запустился с максимальным предложением в 1 миллиард токенов, из которых в настоящее время в обращении находится 999 965 435 токенов. Такое почти полное распределение токенов на рынке способствует активной торговле и участию в сообществе.

Особенно примечательна токеномика CHILLGUY, которая распространилась среди более чем 142 000 уникальных держателей (по состоянию на 27 ноября 2024 года), которая была достигнута всего за 12 дней. Такое быстрое расширение базы держателей демонстрирует активное принятие сообщества и соответствует децентрализованным принципам проекта, основанным на сообществе.

CHILLGUY взорвалась в социальных сетях, особенно в TikTok, где мем получил сотни миллионов просмотров. Его непринужденные персонажи находят отклик у пользователей по всему миру и вдохновляют на многочисленные творческие адаптации.

Крупные бренды по всему миру приняли участие в маркетинговых кампаниях CHILLGUY. От Sprite Europe до NFL на CBS, этот персонаж нашел отклик в массовых СМИ и даже привлек внимание таких глобальных деятелей, как президент Сальвадора Найиб Букел.

Влияние мемов «Чилла-Гай» охватывает несколько социальных сетей, а число подписчиков растёт: 96,6 тыс. в X (

). С другой стороны, сам мем-токен также имеет обширное сообщество: 39,9 000 на X (

) и активный канал Telegram, в котором участвует более 15 000 участников. Эти цифры отражают способность мема привлекать аудиторию на разных платформах.

Популярность токена на криптовалютных рынках соответствует его успеху в социальных сетях, при этом CHILLGUY поддерживает значительный 24-часовой торговый объём более $330,03 млн по состоянию на 27 ноября 2024 года. Эта высокая торговая активность демонстрирует высокий рыночный интерес к CHILLGUY помимо статуса мемов.

Хотите торговать токенами Chill Guy? Теперь Bybit предлагает спотовую торговую пару CHILLGUY/USDT и бессрочный контракт CHILLGUYUSDT. Чтобы начать, сначала необходимо создать аккаунт Bybit, затем профинансировать его криптовалютой и перейти на 

Является ли CHILLGUY хорошей инвестицией?

Несмотря на то, что CHILLGUY поддерживает высокие торговые объёмы и продолжает привлекать основное внимание благодаря своему вирусному присутствию в социальных сетях, инвесторы должны тщательно взвесить свои сильные стороны и факторы риска, прежде чем принимать инвестиционные решения.

Благодаря широкому использованию бренда, устойчивой торговой активности и быстрому росту сообщества более чем 142 000 держателей CHILLGUY демонстрирует значительный рыночный потенциал. Однако мем-коины по своей природе волатильны. Потенциальные инвесторы должны 

 и инвестировать не более средств, которые они могут себе позволить.

CHILLGUY — это новейшее вирусное ощущение, которое позволяет использовать возможности экономики внимания для преобразования движения в социальных сетях в успех на криптовалютном рынке. Хотя CHILLGUY уже продемонстрировала свою способность привлекать внимание, его позиция в качестве ведущего токена мемов будет зависеть от того, насколько эффективно CHILLGUY поддерживает свою культурную актуальность и вовлеченность в общественность на этом быстро меняющемся рынке.

Средний

Просто парень (CHILLGUY): Искусство нехаланса

Zircuit (ZRC) сочетает оптимистичные роллапы и ZK с безопасностью на основе ИИ, предлагая быстрые и недорогие решения Ethereum второго уровня. 

В последние годы процветает ниша платформ блокчейна второго уровня, обслуживающих 

, в основном из-за продолжающегося перегружения сети, высоких комиссий и низкой масштабируемости последней.

  Многие из этих платформ используют технологию роллапов, в рамках которой группы из нескольких транзакций, обработанных вне сети, объединяются и размещаются массово на базовом Уровне 1. Роллапы, связанные с Ethereum, в основном представлены в двух вариантах 

 (ZK). Несмотря на то, что оптимистичные роллапы имеют более низкие вычислительные расходы, разнообразие ZK этих сетей отличается более высокой степенью безопасности.

Zircuit (ZRC) — это сеть второго уровня, которая использует гибридный подход, объединяющий элементы оптимизма и 

. Благодаря этому платформа предлагает преимущества в эффективности оптимистичных технологий, а также безопасность доказательств достоверности ZK. Для дальнейшего повышения общей безопасности Zircuit использует уникальную 

систему мониторинга вредоносных транзакций на основе 

 (ZRC) — это гибридный блокчейн второго уровня, который объединяет функции оптимистичных и ZK роллапов и использует ИИ-мониторинг для потенциально опасных транзакций. 

Платформа основана на 

технологии разработки 

, популярной платформе для построения оптимистичных сетей.

  Кроме того, в ней используются доказательства отсутствия знаний, которые позволяют платформе предлагать лучшее из обоих миров 

 преимущества оптимистичных роллапов и безопасность технологии ZK. Zircuit 

Проект Zircuit очень серьезно относится к безопасности и внедрил уникальную систему защиты от вредоносных транзакций на уровне узла секвендера. Использование доказательств ZK и системы защиты на основе ИИ делает Zircuit одной из самых безопасных платформ в конкурентном мире сетей Ethereum второго уровня.

Помимо превосходных преимуществ безопасности Zircuit также может похвастаться низкими затратами, быстрыми транзакциями, превосходной масштабируемостью и 2-секундными интервалами производства блоков. Все эти функции делают его идеальной средой для 

 (DApp) в различных нишах, особенно 

 (DeFi). На самом деле, ведущие протоколы экосистемы Zircuit посвящены финансовой нише, а стейкинг Zircuit является крупнейшим приложением TVL.

Zircuit стремится стать ведущим центром ликвидности для различных типов токенов в секторе, включая 

 Эти активы можно вносить в стейкинг через программу стейкинга Zircuit при поддержке центра ликвидности платформы, чтобы зарабатывать APR стейкинга, награды в виде эйрдропов и очки на основе программы Zircuit Point (подробнее в нашей статье).

Платформа также использует безопасное нативное мостовое решение 

, которое помогает пользователям переводить активы между сетью второго уровня и Ethereum первого уровня.

Компания Zircuit Ltd. была основана в 2021 году в Канаде доктором Мартином Деркой, Яном Горцким и Анхелем Сюй. Тест-сеть Zircuit была запущена в ноябре 2023 года, но попала в заголовки в апреле 2024 года, когда проект сообщил, что его 

 (TVL) выросла до $2 млрд. Хотя TVL в тестовой сети — это больше показатель будущего потенциала блокчейна, чем индикатор его существующей стоимости, новости привлекли внимание отраслевых наблюдателей к платформе. В августе 2024 года Zircuit запустила первый этап своей основной сети, после чего получила широкое распространение. После этого в ноябре 2024 года был запущен нативный токен платформы — ZRC.

Как типичный роллап, Zircuit использует автономный узел секвенирования для пакетирования и организации транзакций второго уровня для последующей публикации на базовый Ethereum Уровень 1. К этим партиям прилагаются доказательства ZK-действительности, которые сигнализируют валидаторам Уровня 1 о том, что они свободны от мошеннических транзакций. Архитектура Zircuit также включает поверочные ноды, чья задача — предоставить эти доказательства достоверности.

Однако, в отличие от других роллапов, использующих доказательства ZK (также известные как доказательства достоверности), Zircuit не генерирует доказательства достоверности для каждого блока транзакций. Вместо этого некоторые блоки имеют готовые доказательства шаблонов, а другие проходят процесс создания специального доказательства достоверности. После нескольких блоков с доказательствами достоверности есть ещё несколько, которые используют доказательства шаблонов. На рисунке ниже показан этот подход.

Основная причина, по которой Zircuit внедрила эту форму доказывания, заключается в том, что процесс создания доказательств ZK является вычислительно интенсивным. Используя шаблонные доказательства для некоторых блоков в последовательности, Zircuit может снизить общие вычислительные расходы. Тем не менее, команда проекта заявила, что модель проверки шаблонов является временной и будет отключена в будущем. На этом этапе платформа перейдёт к созданию доказательств ZK для каждого блока.

Zircuit имеет очень модульную конструкцию, благодаря которой проверочные устройства, ответственные за создание доказательств достоверности на платформе, можно легко подключить или удалить из сети. Этот модульный подход отличается от стандартной конструкции ZK роллапа, в которой поверочные устройства более тесно и менее гибко интегрированы в общую архитектуру.

Безопасность уровня секвенсора (SLS)

Как уже упоминалось ранее, Zircuit использует специальный секвенсер для организации и пакетной обработки транзакций в блоки. Платформа также применяет мониторинг на основе ИИ на уровне секвенсера (уровень безопасности секвендера, или SLS) для обнаружения и исключения мошеннических транзакций до их завершения на уровне 2.

Когда транзакции впервые размещаются в Zircuit, они попадают в 

 — временную зону, из которой секвендер выбирает и организует отдельные транзакции в блоки. Мемпул постоянно отслеживается с помощью алгоритмов ИИ для выявления подозрительных транзакций. Если транзакция в мемпуле поднимает флаг, она помещается в карантин и проверяется на действительность, прежде чем секвендер сможет включить её в блок. На рисунке ниже показано, как работает этот процесс.

Основные характеристики Zircuit

Гибридная архитектура

Одной из отличительных особенностей Zircuit является его гибридная архитектура, которая сочетает в себе характеристики оптимистичных и ZK роллапов. На базовом уровне Zircuit построен на платформе разработки Bedrock от Optimism — технологии, популярной для оптимистичных сетей роллапов. Однако использование ZK-доказательств, или, точнее, комбинации доказательств достоверности и шаблонов, гарантирует, что Zircuit получает уровень безопасности, который обычно не соответствует стандартному оптимистическому роллапу.

Безопасность с поддержкой ИИ

Использование SLS на основе ИИ обеспечивает надёжную безопасность Zircuit, дополняя и без того очень безопасную систему защиты ZK. Очень немногие сети второго уровня в отрасли в настоящее время имеют что-то похожее, что делает платформу настоящим первопроходцем в сфере ИИ для операций на уровне секвендеров.

Как и любой роллап на платформе Optimism Bedrock, Zircuit совместим с EVM. Это обеспечивает беспрепятственную совместимость с базовым Ethereum Уровень 1. Совместимость с EVM также позволяет разработчикам, знакомым со средой Ethereum, разрабатывать DApp на основе Zircuit или переносить существующие приложения Ethereum на платформу. Разработчики могут использовать технологии, обычно используемые для создания приложений и смарт-контрактов Ethereum (например, язык программирования Solidity и структура разработки Hardhat).

Безопасный нативный мост

Zircuit Bridge — это нативное мостовое решение, предназначенное для удобного перевода токенов между Ethereum и Zircuit. Он отличается высокой безопасностью, низкими комиссиями за транзакции и быстрыми переводами и позволяет пользователям перемещать различные криптовалюты между Ethereum и Zircuit, включая ETH, 

, ZRC, токены с оберткой, такие как 

, LST, такие как Mantle Staked Ether (

), и LRT, такие как Super Symbiotic LRT (weETH). По состоянию на конец ноября 2024 года общее количество криптовалют, поддерживаемых мостом, близко к 30.

Компания Zircuit запустила бонусную программу под названием Zircuit Points. Пользователи могут зарабатывать эти очки, внося в стейкинг поддерживаемые активы и участвуя в инициативе «Создать и заработать» (подробнее ниже). Накопленные очки будут конвертированы в токены ZRC в будущем. Кроме того, очки позволяют получить право на эйрдропы токенов.

Основной способ заработать очки Zircuit для большинства пользователей — это 

. Программа Zircuit Staking позволяет вносить в стейкинг LST, LRT, популярные стейблкоины, некоторые обернутые токены и Ether (ETH) и зарабатывать очки. Используя LST и LRT, можно зарабатывать доходы (наряду с нативными APR и баллами Zircuit) с соответствующих платформ стейкинга и рестейкинга, которые выдают эти активы.

Очки Zircuit, полученные за стейкинг, имеют разные коэффициенты в зависимости от актива. Например, Ether имеет множитель 0,5, в то время как LST, LRT и стейблкоины имеют множитель 1. Множители для различных активов LST и LRT могут изменяться в будущем.

Постройте и зарабатывайте

Постройте и зарабатывайте — это ещё один способ получить очки Zircuit. Эта программа позволяет разработчикам вносить свой вклад в экосистему Zircuit и зарабатывать очки различными способами, включая:

Что такое токен Zircuit (ZRC)?

ZRC — это нативная криптовалюта платформы, запущенная в ноябре 2024 года. Это актив 

, используемый как на Zircuit, так и на Ethereum Уровень 1. ZRC в основном используется для распределения наград и участия в эйрдропах токенов в DApp экосистемы. В настоящее время комиссии за транзакции в сети оплачиваются в Ether. Возможно, что в будущем ZRC может быть использован для оплаты комиссий за транзакции.

ZRC также используется для получения наград в рамках программы скидок на газ. По мере того как пользователи совершают транзакции на платформе, они 

. Программа скидок на газ от Zircuit предоставляет скидки для покрытия некоторых понесенных комиссий. Сумма ZRC, полученная в качестве скидки, пропорциональна сумме, потраченной на газ в ETH; в документации проекта указано, что за каждый ETH, потраченный на газ, пользователь зарабатывает 125% в ZRC. Скидка распространяется на все виды платежей за комиссию за газ, включая перевод обычных активов и транзакции, связанные с взаимодействием с DApp Zircuit.

ZRC — это токен с ограничением предложения, максимальный и общий объём предложения составляет 10 млрд. Распределение токенов осуществляется следующим образом:

Где купить токен Zircuit (ZRC)

Токен ZRC доступен на спотовом рынке Bybit в виде своп-пары с USDT (

). Вы также можете воспользоваться промоакцией 

 чтобы получить часть из призового пула на 5 миллионов ZRC. Новые пользователи, зарегистрировавшиеся на Bybit и прошедшие верификацию личности, могут заработать награды ZRC, накопив депозитный объём от 2000 ZRC или внеся депозит на сумму 100 USDT и торгуя ZRC на сумму 100 USDT через первую сделку с Bybit.

В то же время существующие пользователи могут получить награды ZRC, торгуя на спотовом рынке Bybit на сумму от 500 USDT и зарабатывая до 10 000 ZRC на основе торгового объёма. Промоакция

 будет проходить до 08:59 UTC 10 декабря 2024 года.

Zircuit является одной из передовых платформ второго уровня, которая внедрила гибридный дизайн для роллапной сети. Благодаря архитектуре платформы пользователи могут воспользоваться низкими затратами на транзакции, быстрыми переводами и высокой масштабируемостью, а также преимуществами высокой безопасности, обеспечиваемой доказательствами ZK и мониторингом мемпулов на основе ИИ. Мониторинг мошеннических транзакций на основе ИИ — это особенно примечательная особенность платформы и, несомненно, одна из самых передовых технологий в блокчейне.

Безопасность пользователей в сочетании с быстрыми и более дешевыми транзакциями в сети Ethereum — всё в одном пакете — теперь возможна благодаря инновационной технологии и уникальному подходу Zircuit!

Продвинутый

Что такое Zircuit (ZRC): Где производительность соответствует передовой безопасности

Bybit отмечает шестую годовщину события #Super6Bybit, предлагая призовой пул на $1,2 миллиона и уделяя особое внимание токену bbSOL.

Самый популярный трейдер за день — протокол Virtuals Protocol (VIRTUAL)

В среду S&P 500 упал на 0,38%, поскольку технические акции упали, а данные об инфляции укрепили хакишный прогноз ФРС. Индексы Coindesk: индекс, измеряющий более широкую эффективность криптовалютного рынка, снизился на 0,40%, а биткоин и эфир упали на 1,86% и 1,79% соответственно за последние 24 часа.

Самым популярным игроком сегодня является VIRTUAL, который вырос на 53,6% после запуска токена $MUSIC от Agentstarter, в котором представлены музыкальные видео на основе ИИ и токеномика, ориентированная на сообщество.

Протокол Virtuals Protocol (VIRTUAL), основанный в 2021 году, позволяет пользователям инвестировать и совместно владеть виртуальными активами на основе ИИ, такими как компаньоны и инфлюенсеры. Её модель способствует владению сообществом, превращая ИИ-агентов в прибыльные активы на таких платформах, как Roblox и TikTok. Платформа привлекает участников из ИИ и игр для внедрения инноваций в виртуальной экономике. 

, используя ИИ для создания музыкальных видео и предлагая такие функции, как анимированные видео, голосовая мимика и караоке-треки. Токеномика распределяет 60% для эйрдропов, 20% для ликвидности и по 10% для команды разработчиков и протокола Virtuals.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных 

USDTспотовых контрактов!

Bybit отмечает шестую годовщину 

, предлагая призовой пул на $1,2 миллиона и уделяя особое внимание токену bbSOL. BbSOL, запущенный в сентябре 2024 года, является первым токеном для ликвидного стейкинга на Solana, обеспечивающим ликвидность и награды за стейкинг. В рамках кампании с 28 ноября 2024 года по 6 января 2025 года участники могут создавать, трансформировать и улучшать свой bbSOL с помощью заданий, лидербордов и этапов сообщества, увеличивая награды. В событии сочетаются игровая механика, участие сообщества и возможности выиграть призы, а также инновации и рост криптопространства.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными 

Потоки спотового ETF биткоина

Вчера в спотовых ETF BTC не было потоков, включая категории GBTC и не-GBTC.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных и спотовых 

. Внесите BNB в стейкинг на портале Lista, чтобы получить slisBNB, а затем внесите его в Astherus и получите эйрдропы с множителями (3X для Lista, 1,15X для Astherus). Блокировка не требуется, а slisBNB является наиболее эффективным вариантом.

Начинающий

Bybit отмечает 6-летие с призовым пулом на $1,2 млн и кампанией «Суперзарядка bbSOL»

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

ETH превзошла ожидания, подкрепленные анонсом председателя SEC Гэри Генслера об отъезде 20 января 2025 года, и предложила увеличить открытый интерес к бессрочным ETH контрактам. Этот положительный импульс распространяется на несколько альткоинов с большой капитализацией, которые ранее были тщательно изучены SEC, о чем свидетельствуют бычьи ставки финансирования для лонг-позиций.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Открытые проценты ETH растут по мере снижения BTC

ETH превосходит BTC после объявления об уходе председателя SEC Гэри Генслера, что подтверждается на бессрочных свопах. Количество открытых позиций по BTC снизилось по сравнению с высокими показателями прошлой недели, в то время как ETH контракты выросли. Кроме того, торговые объёмы ETH составляют большую долю от ежедневной торговли по сравнению с большей частью за последние шесть месяцев, несмотря на общее падение торговых объёмов на этой неделе. Постепенное снижение открытых позиций BTC без резкого роста торговой активности указывает на стратегическое изменение позиции, а не на волну ликвидации.

Инверсия кривой BTC по мере изменения цены

Отвод цены BTC на споте от целевой суммы в $100 000 привел к ровной структуре периода волатильности банкомата, при этом краткосрочные тенорные опционы упали ниже 60%. 

Эта тенденция продолжает корреляцию между инверсией структуры термина и доходностью спотовой цены BTC, наблюдаемой с момента выборов в США 5 ноября 2024 года

. Снижение волатильности во фронтальной зоне соответствует более низким уровням реализованной волатильности. Несмотря на то, что спрос на опционы с шорт-тенором снизился, не было заметного изменения открытых позиций для коллов или путов. Вместо этого их рост застопорился в начале недели.

Опционы ETH более бычьи, чем BTC

Сентимент на опционных рынках ETH кажется несколько более бычьим, чем на BTC, во время недавнего падения импульса после выборов. Опционы на колл приводят как к торговым объёмам, так и к открытым процентам. 

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (27 ноября 2024 г.): Сигнал об эффективности ETH по сравнению с BTC на долгосрочных контрактах

Инвестирование

Трейдинг

Биткоин

Модель распределения биткоина в поток измеряет стоимость биткоина с помощью скорости производства и дефицита ресурса. Но верно ли это для прогнозирования цены? Узнайте подробности!

Рынок криптовалют находится в зарождении и демонстрирует высокий рост. Из-за своей новизны инвесторы и трейдеры искали долгосрочные модели оценки для определения подходящих цен на биткоин и другие криптовалюты. Поскольку общая эмиссия биткоина ограничена и ожидается, что к 2140 году её добыча будет прекращена, не стоит удивляться, продолжит ли цена биткоина расти из-за абсолютной нехватки. Одна из таких количественных моделей, называемая моделью «ток-поток», измеряет стоимость биткоина и прогнозирует цену биткоина в течение длительного периода времени. 

Рассмотрим модель «ток-поток» и сравним между «ток-потоком» как 

 Затем мы распакуем модель, которая включает коэффициент баланс/поток биткоина и прогнозирует его цену. Наконец, мы обсудим некоторые проблемы, которые могут помешать этой модели стать точным предиктором будущего биткоина.

Что такое модель «запас — поток»? 

Сток — это инвестиционная модель, которая измеряет текущий баланс актива в зависимости от темпа производства или общей суммы, добытой в течение года. Для сравнения относительной численности или дефицита конкретного ресурса используется соотношение между запасами.

Теоретически, если ресурс более дефицитный, например, такие драгоценные металлы, как золото, серебро или платина, то он, вероятно, будет лучшим хранилищем стоимости, что означает, что он должен сохранять свою стоимость и покупательную способность в долгосрочной перспективе. Помимо природных ресурсов, другие товары, такие как недвижимость, акции и облигации, также традиционно использовались в качестве ценных магазинов.

Несмотря на то, что традиционно используется в качестве способа сравнения различных устоявшихся ресурсов, баланс в потоке был адаптирован для оценки биткоина, первого дефицитного цифрового ресурса, который, как считается, является ценным хранилищем.

Цена биткоина с использованием модели «ток-поток» началась с анонимного автора PlanB. В своей статье «

 автор поясняет, как модель потока имеет смысл для такого актива, как биткоин, благодаря тому, что между циркулирующей дефицитом и его влиянием на цену наблюдается статистически значимое соотношение.

PlanB утверждает, что биткоин можно оценить как дефицитный ресурс, поскольку он имеет «неожиданные затраты». 

, требуется огромный объём электричества по значительной денежной цене. Автор утверждает, что эти свойства выводят биткоин на группу дефицитных активов, которые можно относительно оценить с помощью модели «ток-поток».

Это отличается от оценки традиционной фиатной валюты, поскольку централизованные органы могут решить создать больше фиатной валюты. Фиатная валюта не дефицитна и теоретически доступна в неограниченном количестве. Однако у биткоина есть более $18 миллионов из объёма 

 в 21 миллион, который будет добыт к 2140 году.

Когда биткоин становится всё более дефицитным

Протокол, лежащий в основе биткоина, написан таким образом, что после запуска 21 миллиона биткоин больше не будет добываться или создаваться.

Из-за открытого кода биткоина мы знаем, что скорость производства биткоина всегда снижается. Каждые 210 000 блоков или примерно каждые четыре года сеть проходит процесс халвинга. Это означает, что сумма биткоина, которую майнер получает в качестве награды за валидацию блока, сокращается вдвое. 

 означает, что производство нового биткоина уменьшается каждые четыре года.

Это оказывает довольно немедленное влияние на стоимость биткоина, поскольку коэффициент баланс/поток увеличивается при каждом халвинге, что создает ещё более скудный ресурс.  

Расчёт коэффициента баланс-поток

Коэффициент баланс-поток — это простой способ расчёта.

Коэффициент баланс-поток (SF) = баланс ÷ поток

В этом случае акции представляют текущую доступность ресурса. В качестве примера можно привести золото, которое уже было добыто

Этот поток будет представлять новое золото, которое добыто. Как правило, коэффициент баланс-поток измеряется каждые 12 месяцев. Таким образом, его поток будет отражать ожидаемый объём майнинга в течение следующих 12 месяцев.

Для биткоина акции будут включать сумму биткоина, которая уже была добыта на сегодняшний день, а поток будет относиться к сумме биткоина, добытого в течение следующих 12 месяцев.

Поскольку код биткоина является открытым, любой, кто может прочитать компьютерный код, сможет увидеть, как работает биткоин. В результате мы точно знаем, сколько биткоина существует в настоящее время. Кроме того, мы знаем, когда и в каком количестве будет создан новый биткоин, и определим дефицит предложения.

В настоящее время добыто 

. Среднее время создания нового блока в блокчейне биткоина занимает около 10 минут. В качестве стимула для майнинга майнеры получают 6,25 BTC за добавление нового блока транзакций в блокчейн. 

Это означает, что каждые 10 минут создается 6,25 BTC.  

Это 37,5 BTC (6,25/10 минут × 60 минут/час) каждый час и 900 BTC (37,5/час × 24 часа/сут) каждый день.

Таким образом, текущий годовой поток биткоина составляет 900/сут x 365,25 дней в году = 328 725 BTC.

По состоянию на осень 2021 года циркулирующее предложение BTC составило 18,8 миллиона. Расход составляет 0,33 миллиона биткоинов (328 725 ÷ 1 000 000).

Это даёт биткоину текущее соотношение капитала и потока 18,8 млн ÷ 0,33 млн = 57.

Снижение потока из-за халвинга биткоина

Каждые четыре года количество добытых биткоинов сокращается вдвое. На момент написания этого документа майнер получает 6,25 биткоина в качестве награды за майнинг каждого блока. Когда в 2024 году произойдет следующее халвинг, награда за майнинг снизится до 3,125, а это означает, что ставка нового биткоина, созданного после этого времени, снизится на 50%.

Это неизбежно и последовательно снижает часть потока коэффициента. При уменьшении знаменателя коэффициента увеличивается общее значение коэффициента.

В результате коэффициент SF биткоина значительно вырастет во время следующего халвинга в 2024 году, что приведёт к коэффициенту почти 120.

Что происходит, если коэффициент низкий?

Низкое соотношение цены и потока указывает на то, что в настоящее время существует много новых продуктов по сравнению с текущими. Это означает, что инфляция ресурса, вероятно, будет сильной. Когда продукт сильно завышен, цена на покупку этого продукта значительно снижается.

К счастью, коэффициент S2F биткоина вряд ли упадёт. Это связано с тем, что числитель коэффициента постоянно увеличивается с каждым годом. Знаменатель коэффициента будет уменьшаться каждые четыре года. В результате коэффициент S2F продолжает расти.

Золото и биткоин: различия

Существует несколько фундаментальных различий между коэффициентами SF золота и биткоина.

Текущий коэффициент SF для золота составляет около 62.

Текущий золотой баланс = 185 000 тонн

Новый золотой поток = 3000 тонн

Как вы помните, текущий коэффициент SF для биткоина составляет около 57.

Сходство этих коэффициентов SF указывает на дефицит этих двух ресурсов, что означает, что они являются отличными ценными бумагами.

Хотя эти коэффициенты относительно близки друг к другу, существует заметное различие: Коэффициент SF Gold колебался за последние 100 лет.  

С 1900 года коэффициент SF золота вырос в диапазоне от 45 до 90. В основном это происходит в результате увеличения и уменьшения темпов производства с течением времени в зависимости от рыночных условий.

С другой стороны, график майнинга биткоина систематический и известен заранее. Каждые четыре года производство новых биткоинов будет снижаться на 50%. Это означает, что коэффициент SF биткоина увеличивается с каждым халвингом через четыре года.

Следующий халвинг биткоина планируется провести в 2024 году. Как отмечалось, после этого коэффициент SF для биткоина увеличится примерно до 120.

Увеличение коэффициента SF биткоина будет точно указывать на более высокую дефицитность, что, в свою очередь, означает более высокую стоимость.

Использование модели «сток-поток» биткоина для прогнозирования цены

PlanB изучил это соотношение капитала и потока и провел регрессионный анализ по отношению к истории цен биткоина. Другими словами, он изучил, как перекрывались цена и модель «ток-поток», чтобы увидеть, есть ли какая-либо корреляция.

Его результаты были примечательными. Он обнаружил, что цена биткоина моделирует и пристально следит за формулой, которая включала коэффициент баланса биткоина.

Цена модели (USD): e-1,84 × SF3,3

При проверке этой формулы единственным параметром является коэффициент баланс/поток. (

.) Технически этот коэффициент немного увеличивается каждый день по мере добавления нового биткоина в акции. Это небольшое увеличение суточного коэффициента SF приводит к повышению цены модели.

Затем каждые четыре года коэффициент SF резко сокращается. При построении графика эта формула выглядит следующим образом:

На графике выше представлена формула цены модели, которая сглаживает её с помощью простого скользящего среднего за 463 дня.

Обратите внимание на шкалу цен слева. После каждого халвинга цена модели биткоина увеличивается на ордер, а затем переходит в боковую консолидацию.

По мере роста коэффициента SF цена модели биткоина также увеличивается. Это показывает, как дефицит ценного продукта влияет на его цену.

Теперь давайте перекроем фактическую цену биткоина с момента его создания.

Перекрытие довольно впечатляющее, поскольку цена биткоина достаточно хорошо отслеживала модель. В первые дни трейдинга было мало, а доступ к биткоину был очень сложным.

В настоящее время на рынке появилось несколько криптовалютных бирж, что значительно упростило приобретение и торговлю биткоином.

При просмотре графика выше следует обратить внимание, что цена не соответствует модели. Бывают случаи, когда цена выходит за пределы модели. Затем цена будет ниже нижней.

Некоторые трейдеры сравнивают цену биткоина с его моделью, чтобы определить, является ли биткоин переоценённым и дорогим, или недооцененным и дешевым.

В настоящее время модель предполагает, что цена биткоина должна составлять около $107 000. На момент написания этой статьи 19 октября биткоин торгует примерно на $62 000, что составляет почти половину от цены модели. В результате этого расхождения некоторые трейдеры могут сделать вывод, что цена биткоина крайне занижена и дешева.

На графике выше оранжевая линия показывает фактическое отклонение цены от цены модели. Когда оранжевая линия находится выше зеленой, это показывает, что фактическая цена выше цены модели. Когда оранжевая линия ниже зеленой, фактическая цена не соответствует модели.

Трейдеры могут интерпретировать это как означающее, что модель работала в прошлом, но начинает разрушаться как предиктор цены. Недавняя недостаточная производительность поставила биткоин на самый низкий уровень ниже цены модели в истории. В конечном итоге вы сами решаете, как провести исследование и прийти к собственному выводу.

Проблемы с моделью баланс-поток биткоина

Модель SF биткоина проделала фантастическую работу по описанию прошлой истории цен биткоина и продемонстрировала, почему биткоин ценился по высоким ценам по сравнению с 10 годами назад. Будет ли модель работать вечно? Будет ли эта модель точно прогнозировать цену биткоина в будущем?

Раскроем несколько слепых зон, которые могут разрушить модель, что делает её неблагоприятным предиктором будущих ценовых действий. 

Проблема 1. Спрос на биткоин

Модель баланс-поток биткоина: Сможет ли дефицит сохранить долгосрочную стоимость BTC?

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге