Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Когда биткоин был впервые представлен, многие думали, что одним из его преимуществ будет то, что он не связан с фондовым рынком. Инвесторы надеялись, что биткоин будет подходящим хеджированием — безопасным местом для защиты средств от волатильности на фондовом рынке. Однако по мере роста популярности криптовалюты многие начали сомневаться, имеет ли биткоин корреляцию с фондовым рынком. На цену биткоина влияет фондовый рынок, и это хорошо? Ознакомьтесь с нашим руководством, чтобы узнать больше о природе корреляции биткоина с фондовым рынком.
В течение первых нескольких лет его жизни почти не было никакой связи между биткоином и S&P 500. До 2012 года цены на биткоин были очень стабильными, в то время как цены S&P 500 обычно постоянно расти с некоторыми падениями. Первый значительный скачок биткоина в конце 2013 года и начале 2014 года не привел к соответствующему росту S&P 500. На самом деле, падение на фондовом рынке в конце 2016 года произошло одновременно с ростом цены биткоина. Цены биткоина, как правило, быстро колебались, в то время как изменения цены S&P 500 были менее резкими. Пики и долины для цен на биткоин и S&P 500 почти не продемонстрировали сходства до 2018 года.
Однако недавний анализ графиков рынка биткоина и фондового рынка показывает гораздо большую корреляцию. Стоимость криптовалюты не идеально соответствует индексу S&P 500. Однако сравнение биткоина и S&P 500 показывает, что существуют некоторые отношения. Мы можем рассказать об этом, изучив поведение криптовалюты во время волатильных колебаний цены S&P.
За последние четыре года биткоин несколько начал имитировать движения S&P 500. Во время значительных падений в январе 2018 года, сентябре 2018 года и марте 2020 года цены на биткоин также упали. Интересно отметить, что графики сравнения биткоина и фондового рынка показывают, что падения биткоина выглядят ещё более резкими. Хотя S&P обычно падает только на около 10%, биткоин переживает обвалы более чем на 50%.
За последние три года также наблюдается повышенная частота движения биткоина при росте капитала. В целом, корреляция между биткоином и графиками фондового рынка является наиболее резкой при падении цен на акции. Тем не менее, биткоин, по-видимому, следует общим рыночным трендам в отношении стабильности и роста капитала. В последнее время биткоин стал ещё более тесно копировать рынок акций. В марте биткоин и 90-дневная корреляция S&P 500 достигли рекордных уровней. По состоянию на 2022 год, не было никаких признаков разъединения фондового рынка биткоина.
Если взглянуть на композиционные цены биткоина и Nasdaq за последние четыре года, то корреляция биткоина с фондовым рынком становится ещё более заметной. На основе графиков рынка биткоина и фондового рынка мы приводим несколько ключевых примеров корреляции биткоина с фондовым рынком.
Декабрь 2018 года: Цены на биткоин и Nasdaq падают, что приводит к рекордным минимумам. Биткоин достигает $3689, а Nasdaq — 6192.
Июнь 2019 года: Биткоин и Насдак внезапно резко достигают пика в ценах.
Февраль 2020 года: И биткоин, и Nasdaq достигают рекордного максимума в этом квартале, прежде чем быстро упасть.
Март 2021 года: Значения биткоина и Nasdaq выросли до необычайно высоких уровней.
Октябрь 2021 года: После поддержания высоких цен в течение нескольких месяцев цены на биткоин и Nasdaq начинают падать и не восстанавливаются до конца года.
Ноябрь 2021 года: С ноября корреляция биткоина с фондовым рынком становится ещё сильнее. С тех пор криптовалюта следит за движением Nasdaq почти так же, как и акции криптомайнинга, которые резко выросли в популярности.
май 2022 года: И биткоин, и Nasdaq испытывают значительное падение цены, за которым следует небольшое повышение. К этому моменту биткоин повторяет даже небольшие движения Nasdaq.
(Источник: TradingView)
Нет единой причины для корреляции биткоина с фондовым рынком. Вместо этого сходство обусловлено несколькими факторами, основанными на графике биткоина и фондового рынка. Как и на фондовом рынке, на биткоин тесно влияют предложения, спрос и настроения инвесторов. Цены на оба продукта, как правило, растут при высоком спросе, позитивных рыночных прогнозах и ограниченном предложении. В то же время цены на оба продукта обычно падают, когда инвесторы беспокоятся о будущем или сталкиваются с беспокойной экономической политикой. Поэтому неудивительно, что биткоин, как правило, падает и падает на фондовом рынке.
Тем не менее, существуют и некоторые факторы, которые, по-видимому, уменьшают корреляцию. Биткоин не подпадает под те же правила и правительственные политики, что и фондовый рынок. Например, прекращение майнинга биткоина китайским правительством в 2021 году повлияло на цены биткоина, но не на цены на фондовом рынке. Также существуют технологические различия, поскольку на фондовый рынок не влияют проблемы с хранением данных и нехваткой электроэнергии, которые влияют на майнинг биткоина.
Так почему же недавние графики по-прежнему показывают такую корреляцию? Ответ, по-видимому, заключается в расширении возможностей подключения криптовалюты и акций. Криптовалюта больше не рассматривается в качестве отдельного актива, и она мало зависит от фондового рынка. Популярность криптовалюты очень похожа на традиционные акции. Криптоактив больше не является нишевым активом, торгуемым несколькими энтузиастами. Вместо этого он обрабатывается традиционными брокерами и инвестиционными учреждениями.
Один и тот же инвестор обычно инвестирует как в криптовалюту, так и в акции. Часто инвестиционный портфель может включать оба варианта. Кроме того, на фондовые рынки часто инвестируется разлив от прибыли от биткоина, и наоборот. Поскольку корреляция биткоина с фондовым рынком продолжает расти, инвесторы осознают сходства и принимают ещё больше решений, исходя из предположения, что криптовалюта и акции идентичны. В конечном итоге, тесные отношения между инвестированием в акции и криптовалюту заставляют оба рынка имитировать друг друга.
Хотите понять, что для типичного инвестора означает корреляция биткоина и S&P 500? Существуют как плюсы, так и минусы, связанные с корреляцией рынка биткоина. Если наблюдается сильная корреляция между биткоинами, инвестирование в криптовалюту становится гораздо более предсказуемым. Когда графики биткоина и фондового рынка похожи, можно легко заметить рыночные тренды и сделать разумный выбор. Кроме того, поскольку стоимость акций всегда растёт в долгосрочной перспективе, корреляция биткоина с фондовым рынком может означать большую долгосрочную прибыль для криптоинвесторов.
Хотя у вас есть некоторые преимущества, не обязательно бойтесь разъединения на фондовом рынке биткоина, что может быть хорошей новостью для инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои портфели. Наличие двух отдельных наборов активов, которые не падают одновременно, — отличный способ пережить финансовые обвалы. Если происходит развязка на рынке акций биткоина, у людей может быть больше возможностей для хеджирования в условиях обвала.
В конечном итоге, развязка на фондовом рынке биткоина — это «хорошее дело», которое зависит только от ваших личных инвестиционных стратегий. Для тех, кто использовал прогнозы на фондовом рынке для разработки стратегий торговли биткоином, высокая корреляция биткоина с фондовым рынком является положительной. Тем временем инвесторы, которые не диверсифицировали свои портфели должным образом, могут обнаружить, что корреляция биткоина с фондовым рынком делает их более уязвимыми к падениям на рынке.
При работе с инвестициями важно избегать предположения, что корреляция = причина. По сути, тот факт, что графики биткоина и фондового рынка выглядят так похожими, не обязательно означает, что один рынок сильно влияет на другой. В некоторых случаях корреляция биткоина с фондовым рынком кажется совпадающей. Например, падение на фондовом рынке в марте 2019 года было связано с повышенными алюминиевыми тарифами, в то время как падение биткоина в марте 2019 года было связано с международными кризисами на криптовалюте.
Однако есть много доказательств того, что на биткоин может напрямую влиять фондовый рынок. Эксперты заметили, что цены на биткоин обычно падают при открытии фондового рынка, независимо от других факторов, влияющих на цену. Кроме того, на цену биткоина сильно влияет общая уверенность инвесторов, поэтому недавние обвалы биткоина, как правило, происходят сразу после обвала акций. Криптотрейдеры, которые начинают слышать новости о падении на фондовом рынке, как правило, начинают торговать консервативно.
Если ваша инвестиционная стратегия сосредоточена на биткоинах, следящих за фондовым рынком, вам необходимо следить за развязкой фондового рынка биткоина. Эксперты прогнозируют, что такое событие, вероятно, не произойдет в ближайшее время. По мере того как всё больше людей начинают наращивать графики биткоинов и графиков фондового рынка, эти два актива с большей вероятностью будут влиять друг на друга. По крайней мере, небольшая корреляция с фондовым рынком, вероятно, сохранится до конца года.
Тем не менее, некоторая степень разъединения фондового рынка биткоина кажется неизбежной. Основная причина заключается в том, что биткоин, как правило, немного более волатильный. При продаже цены на биткоины, как правило, резко снижаются, чем традиционные акции, и восстанавливаются более резко. Учитывая, что перспективы на акции во второй половине 2022 года выглядят мрачными, могут быть признаки того, что стоимость биткоина начнет колебаться с ставками, отличными от ставок стоимости акций.
В настоящее время сложно определить, будет ли развязка на фондовом рынке биткоина положительной или отрицательной для криптоинвесторов. Некоторые считают, что биткоин может стабилизироваться во время падения капитала, а другие считают, что стоимость криптовалюты может снизиться даже после восстановления фондового рынка. В любом случае, признаки того, что может произойти развязывание рынка биткоинов, включают:
Улучшенное государственное регулирование криптовалют
Потеря доверия к криптовалютам и децентрализованным финансам
Увеличение количества выводов токенов
Цены на акции продолжают падать
Другие криптовалютные ценности, такие как Ethereum, остаются высокими
Графики биткоина и фондового рынка показывают сильную корреляцию между двумя инвестиционными возможностями. Поскольку оба рынка становятся все более взаимосвязанными, неудивительно, что в настоящее время они похожи. Однако эксперты полагают, что в конечном итоге произойдёт развязка на фондовом рынке биткоина. Инвесторы должны проявлять осторожность и предположение о продолжающейся корреляции на фондовом рынке биткоина.
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.