Спотовый Ethereum-ETF компании BlackRock. Что это значит для инвесторов?

Крупнейший в мире менеджер активов, BlackRock, подал заявку на листинг биржевого фонда (ETF), который будет отслеживать спотовую цену Ether, нативной криптовалюты блокчейна Ethereum. Фонд будет вкладывать средства инвесторов в Ether, а акции фонда будут торговаться на фондовых биржах. Такое развитие привело к перепаду на рынке криптовалют, поскольку может проложить путь для дальнейшего внедрения и инноваций Ethereum.

Что это означает для участников рынка и что такое спотовый Ethereum-ETF?

Ключевые выводы:

• BlackRock, крупнейшая в мире компания по управлению активами, подала заявку на создание ETF, напрямую связанного со спотовой ценой Ethereum (Ether). Этот шаг может привести к повышению объёмов инвестиций в Ether, массовому признанию этой криптовалюты и инновациям.

• Инвесторы получат возможность приобретать Ether через спотовый Ethereum-ETF, не владея этой криптовалютой напрямую. Акции спотового Ethereum-ETF обеспечены активами в Ether, которыми владеет фонд Ether, и торгуются на фондовых биржах. Таким образом, спотовый ETF предлагает более простой инвестиционный подход, чем фьючерсный ETF.

• Институциональным инвесторам такой биржевой фонд предлагает повышенную эффективность, масштабируемость и возможность участия в стейкинге. Однако существуют проблемы, которые создаются неопределённостью в вопросах регулирования, конкуренцией с другими криптовалютными продуктами и изменениями в законодательстве.

Что такое спотовый Ethereum-ETF?

Спотовый Ethereum-ETF — это инвестиционный продукт, с помощью которого инвесторы получают доступ к цене Ether, не покупая и не храня эту криптовалюту напрямую. Вместо этого инвесторы могут покупать и продавать акции ETF. Акции обеспечены соответствующим количеством Ether, которыми управляет эмитент акций фонда. Эмитент акций ETF отвечает за приобретение, хранение и выкуп Ethereum в соответствии со спросом и предложением на акции ETF. Акции ETF торгуются на регулируемой фондовой бирже, такой как Nasdaq, и могут покупаться и продаваться через брокерский аккаунт, как и любые другие акции или ETF.

Спотовый Ethereum-ETF предназначен для отслеживания спотовой цены Ether, которая представляет собой текущую рыночную цену, по которой Ether можно купить или продать для немедленной поставки. Спотовая цена Ether определяется предложением и спросом на различных криптовалютных биржах и платформах, таких как Coinbase, Binance или Uniswap. Спотовая цена Ether может значительно колебаться в зависимости от таких факторов, как активность сети, комиссии за транзакции, обновления протокола, изменения в законодательстве и настроения рынка.

Сравнение спотового Ethereum-ETF и фьючерсного Ethereum-ETF. Различия

Инвесторы должны иметь возможность различать спотовые ETF Ethereum и фьючерсные ETF Ethereum, которые недавно были одобрены Комиссией США по ценным бумагам и биржам (SEC). В то время как спотовый ETF напрямую отслеживает Ether, обеспечивая простой инвестиционный подход, фьючерсный ETF инвестирует в контракты, спекулирующие на будущие цены Ether, которые торгуются на таких регулируемых фьючерсных биржах, как CME Group или фьючерсы ICE.

Фьючерсные контракты на Ether — это соглашения между сторонами о покупке или продаже определённого количества Ether в определённую дату и по определённой цене. Цена определяется рыночными ожиданиями и изменяется с учётом таких факторов, как затраты на хранение, истечение срока действия и ликвидность. 

ETF фьючерсов Ethereum стремится отражать фьючерсные цены Ether, но отличается от модели прямого владения спотовыми ETF Ethereum. Ещё одно различие связано с особенностями деривативов, чьи цены отличаются от спотовых цен из-за различной рыночной динамики. Трейдеры фьючерсного рынка используют кредитное плечо и могут использовать такие стратегии, как хеджирование, арбитраж и спекуляции, чтобы ориентироваться в этом нюансированном ландшафте.

Спотовые Ethereum-ETF обходят эти сложности и предлагают только прямое владение ETH. Каждая акция ETF напрямую соответствует определённому количеству Ether, принадлежащих фонду, что делает ETF более прозрачным.

Почему существует глобальный спрос на спотовые Ethereum-ETF?

Многим инвесторам будет интересно добавить цифровые активы в портфели, особенно по мере развития сети Ethereum и ее более широкого признания. Некоторые институциональные инвесторы могут не иметь полномочий или возможности управлять рисками или торговать существующими криптовалютными продуктами. В настоящее время существует высокий спрос на регулируемые и свободно торгуемые акции спотовых Ethereum-ETF, которые могут точно отражать цену Ether. 

В случае одобрения внедрение спотовой ETH может привести к росту спроса со стороны институциональных трейдеров, которые могут стремиться участвовать в стейкинге. Эти организации могут получить более высокую прибыль на ETF-активах своих инвесторов, стейкингируя ETH.

Как спотовый Ethereum-ETF компании BlackRock повлияет на розничных трейдеров?

Спотовый Ethereum-ETF компании BlackRock мог бы сделать Ether более доступным для розничных трейдеров, которых могут пугать технические аспекты инвестирования в Ethereum. Упрощая доступ к спотовой цене Ether, этот ETF мог бы привлечь в экосистему Ethereum больше институциональных и основных инвесторов, что в конечном итоге привело бы к повышению спроса, ликвидности и принятия Ether. 

Тем не менее, розничные трейдеры должны знать, что спотовая ETH ETF будет конкурировать с другими продуктами, такими как фьючерсные ETF, другие ETP, трасты и децентрализованные платформы, и будет подпадать под меняющуюся нормативную и правовую среду криптоиндустрии. Комиссия по ценным бумагам и биржам ещё не одобрила спотовые ETF для биткоина или эфира, ссылаясь на опасения по поводу манипулирования рынком, мошенничества и защиты инвесторов. Он может устанавливать дополнительные правила и требования для спотовых ETH, такие как отчетность, аудит, хранение и стандарты соответствия.

Влияние спотового Ethereum-ETF на институциональных инвесторов

Спотовый Ethereum-ETF мог бы кардинально способы взаимодействия институциональных инвесторов, включая хедж-фонды, пенсионные фонды и прочие фонды и корпорации, с рынком Ethereum. Этот инвестиционный инструмент обладает несколькими преимуществами по сравнению с прямыми инвестициями в Ether и фьючерсными ETF.

Спотовый Ethereum-ETF может предоставить институциональным инвесторам регламентированный доступ к Ether с соблюдением всех нормативных требований. Необходимость соблюдения законов о ценных бумагах и фондовых биржах и контроль со стороны таких органов, как SEC и FINRA, могла бы добавить биржевому фонду легитимности. Наличие в ETF чёткой правовой структуры, системы управления, механизмов хранения активов и мер защиты инвесторов в соответствии с законами о ценных бумагах и страховании укрепит доверие инвесторов и сделает его работу более понятной и прозрачной.

Эффективность и масштабируемость также являются заметными преимуществами. Спотовый Ethereum-ETF избавляет от необходимости создавать и поддерживать отдельную инфраструктуру для покупки, хранения и управления Ether. Эта интеграция упрощает инвестиционный процесс и отменяет выполнение таких задач, как открытие криптовалютных аккаунтов, защита кошельков, перевод средств и соблюдение правил KYC и AML. ETF можно добавлять в существующие портфели и свободно ими торговать, обменивая их на другие активы, что повышают эффективность и функциональную совместимость таких инвестиций.

Кроме того, ETF отслеживают спотовую цену Ether и обеспечивают более точное и прозрачное представление о стоимости и эффективности этой криптовалюты. Регулярная отчётность об активах, результатах деятельности, комиссиях и рисках, а также независимые аудиты способствуют созданию более информированной инвестиционной среды.

Интерес к Ethereum-ETF со стороны институциональных инвесторов

Уникальное преимущество спотовых Ethereum-ETF заключается в том, что институциональные инвесторы могут участвовать в стейкинге и повышать тем самым безопасность и масштабируемость сети Ethereum. Участвуя в ликвидном стейкинге Ether, инвесторы не снижают свою общую ликвидность и получают взамен оборотоспособные токены, которые они могут использовать в торговле.

Тем не менее, регуляторные неопределенности представляют значительную проблему, особенно в США, где SEC выразила осторожность в отношении криптовалютных продуктов. Волатильность рынка и текущие технические разработки, такие как Ethereum 2.0, добавляют уровни сложности и неопределенности. Утверждение спотового ETH не гарантируется и зависит от решения этих проблем.

Как спотовые Ethereum-ETF повлияют на централизованные биржи?

Централизованные биржи, такие как Bybit, Coinbase, Binance или Kraken, являются ключевыми платформами, на которых пользователи могут покупать и продавать такие криптовалюты, как Ether, используя фиатные или криптовалюты. Эти биржи играют важнейшую роль на криптовалютном рынке, предоставляя ликвидность, облегчая поиск цен и предлагая свои услуги как институциональным, так и розничным пользователям. Однако запуск спотового ETF Ethereum может создать следующие проблемы и возможности для этих CEX, что повлияет на различные аспекты их бизнеса и деятельности.

• Ликвидность: Спотовые Ethereum-ETF могли бы повысить ликвидность, предоставив регулируемый доступ к Ether большему количеству инвесторов, снизив таким образом волатильность и ускорив исполнение ордеров. Спотовый ETH ETF также может создавать возможности для арбитража между ETF и спотовыми ценами, стимулируя больше торговых операций на CEX.

• Правила: SEC должна будет одобрить спотовый Ethereum-ETF, но ей ещё только предстоит это сделать. Нужно будет разработать правила по хранению, отчётности, налогообложению и раскрытию информации. Этот сценарий может привести к усилению проверки со стороны регулирующих органов и надзора за CEX, которые предлагают Eether-торговлю, что потенциально может привести к повышению затрат и созданию препятствий для их работы.

• Торговый объём: Спотовые Ethereum-ETF могут обеспечить приток инвесторов, снизив барьеры и риски, связанные с прямой покупкой и хранением Ether. Это могло бы привести к росту спроса на Ether и торгового объёма, что было бы выгодно для CEX, предлагающих услуги по торговле Ether. Однако некоторые инвесторы могут выбрать торговлю ETF вместо базового актива, что может отвлечь торговый объём от CEX.

• Принятие криптовалюты: Ethereum-ETF могли бы ускорить принятие криптовалют и повысить осведомлённость об этих активах, особенно о блокчейне Ethereum и Ether. C потенциалом криптовалют и инновациями могло бы познакомиться ещё больше инвесторов, что приведёт к повышению доверия к этому сектору и его легитимности. Эта динамика может привести к положительной обратной связи, поскольку более широкое принятие приводит к большему развитию, инновациям и созданию стоимости в криптопространстве, и наоборот.

• Хранение активов: Спотовые Ethereum-ETF могли бы укрепить роль Ether как средства сохранения капитала, с помощью которого инвесторам удобно страховаться от инфляции, девальвации валют и рыночной неопределённости. ETH снизит риски кражи, взлома или потери Ether, поскольку ETF будет обеспечен кастодиалом и застрахован третьей стороной, что в конечном итоге привнесет больше доверия и уверенности в Ether как в жизнеспособных долгосрочных инвестициях.

Стоит ли инвестировать в Ether прямо сейчас?

Запуск спотового ETF для Ethereum может значительно повлиять на рынок криптовалют. Тем не менее, инвестирование в Ether, будь то напрямую или через ETF, сопряжено с рисками и проблемами. Ether по-прежнему остаётся волатильным и спекулятивным активом, а сеть Ethereum постоянно претерпевает изменения и обновления, которые могут влиять на цену и функциональность Ether. Поэтому прежде чем инвестировать в Ether, проведите собственное исследование, поймите риски и награды, а также поставьте чёткую и реалистичную инвестиционную цель и стратегию.

Как купить Ether на Bybit

Купить Ether можно на Bybit, крупной криптовалютной бирже деривативов, которая предлагает торговлю на споте и торговлю фьючерсами и опционами на большое количество криптовалют, включая Ether. Чтобы купить Ether на Bybit, выполните следующие действия.

1. Зарегистрируйтесь и подтвердите свой аккаунт Bybit (или войдите в свой существующий аккаунт на веб-сайте или в приложении Bybit).

2. Нажмите Купить криптовалюту в меню и выберите опцию Покупка в один клик, чтобы купить ETH с помощью кредитной или дебетовой карты или с помощью других криптовалют.

3. Укажите, сколько Ether хотите купить, или сумму в фиатной валюте или криптовалюте, которую хотите потратить. 

4. Выберите Способы оплаты и выберите Баланс USD, Банковскую карту или P2P (через сторонних поставщиков платежей, с которыми сотрудничает Bybit), чтобы облегчить покупку.

5. Завершите верификацию KYC (процедуру «Знай своего клиента») и укажите информацию о карте, чтобы подтвердить личность и обеспечить безопасность транзакции. После подтверждения платежа ETH будут зачислены на ваш аккаунт на Bybit.

Заключение

Используя спотовые Ethereum-ETF, инвесторы могли бы приобретать Ether, не испытывая сложностей, связанных с непосредственной покупкой или хранением этой криптовалюты. Спотовый Ethereum-ETF отличается от фьючерсного Ethereum-ETF, который совершает операции с фьючерсными контрактами и спекулирует на будущий цене Ether. Влияние спотового Ethereum-ETF на розничных и институциональных инвесторов, а также на централизованные биржи зависит от таких факторов, как размер, популярность, ликвидность, эффективность, регулирование и более широкое состояние рынка Ethereum.

Инвестиции в Ether, будь то напрямую или через ETF, представляют собой неотъемлемые риски и проблемы. Ether остаётся волатильным и спекулятивным активом, а сеть Ethereum постоянно меняется и обновляется. Крайне важно иметь разумную стратегию управления рисками.

Bybit, ведущая криптовалютная биржа деривативов, предлагает безопасную и удобную платформу для прямой покупки Ether. Эта авторитетная CEX предлагает торговлю на споте и торговлю фьючерсами и опционами по целому ряду криптовалют, включая Ether. Эта платформа предлагает высокую ликвидность, низкие комиссии и быстрое исполнение ордеров, а также большой набор различных функций и инструментов, таких как маржинальная торговля, кредитное плечо, управление рисками, торговые индикаторы и торговые боты.

#Bybit #TheCryptoArk