Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
В 2017–2018 годах появились протоколы ранней смены токенов и кредитования, что означает появление децентрализованной финансовой (DeFi) отрасли. Тем не менее, не потребовалось много времени, чтобы в меню появились более продвинутые формы торговли, включая торговлю деривативами. Децентрализованные деривативные платформы процветают и быстро становятся известной нишей в экосистеме DeFi. К середине 2024 года категория деривативов на рынке DeFi приближается к общей заблокированной стоимости (TVL) в $4 млрд.
Тем не менее, несмотря на этот рост, многие децентрализованные деривативные платформы работают так, как если бы это был 2018 год. Благодаря Ethereum (ETH), крупнейшему блокчейну с протоколами DeFi, деривативные биржи обременены длительным временем расчёта и неограниченными комиссиями за газ. Кроме того, для многих торговых платформ на основе блокчейна по-прежнему существуют обременительные требования к переобеспечению.
Однако один проект в пространстве отличается. Zeta Markets — это децентрализованный протокол торговли деривативами на блокчейне Solana (SOL), который отличается молниеносным временем расчёта за секунду, минимальными комиссиями за газ и возможностью торговать через позиции с недостаточным обеспечением. Платформа имеет множество преимуществ для великолепных технических параметров Solana. Однако другие являются функцией уникальной архитектуры протокола.
Ключевые выводы:
Zeta Markets — это криптовалютная деривативная биржа на основе Solana, которая предлагает трейдерам DeFi несколько явных преимуществ: номинальные комиссии за газ, расчёт за субсекундный ордер, недообеспеченные сделки и высокоэффективную и знакомую модель центральной книги ордеров.
Платформа использует свое быстрое время расчёта, цены, систему обеспечения и механизм динамической ликвидации для предоставления уникальных и недообеспеченных торговых возможностей.
Нативный токен ZEX используется для стейкинга, управления и стимулирования пользователей. ZEX можно купить на Bybit в спотовой паре (ZEX/USDT).
Zeta Markets (ZEX) — это криптовалютная бессрочная биржа на основе Solana, которая предлагает пользователям ускоренное расчёт ордеров и комиссии за мейджеров, а также некастодиальную, полностью ончейн-трейдинговую среду. Благодаря технической эффективности блокчейна Solana платформа Zeta Markets отличается временем обработки ордера менее одной секунды и комиссией за газ, которые обычно составляют небольшую долю цента. Solana является общедоступной блокчейн-сетью и помогает Zeta обеспечивать полную прозрачность ордеров.
В протоколе используется книга ордеров с центральным лимитом (CLOB), которая знакома многим DeFi-трейдерам, использующим платформы централизованной биржи (CEX) и традиционные рынки. В то же время он остается полностью децентрализованным и основан на принципе собственности на сообщество в блокчейне.
Пользователи платформы размещают бессрочные фьючерсные сделки с одного и того же Единого аккаунта, а финансирование аккаунтов и ордеров использует стейблкоин USDC.Децентрализованная биржа (DEX) Zeta имеет одну особенно важную функцию — возможность размещать сделки с низким обеспечением. Общая настройка платформы (особенно её система маржи, обсуждаемая ниже) делает возможным торговлю с недостаточным обеспечением. Это резко отличается от многих других протоколов DeFi, включая бессрочные платформы, которые часто требуют переобеспечения аккаунтов. Для многих пользователей DeFi это может быть важнейшим фактором, который делает Zeta Markets лучшей криптовалютной биржей для своих торговых потребностей.
Уникальная система маржи Zeta Markets позволяет ей предлагать недообеспеченные торговые возможности. Система состоит из трех ключевых элементов: ценообразование, структура обеспечения и механизм ликвидации.
Zeta использует Pyth в качестве основного оракла для получения актуальных данных о ценах на криптоактивы, торгуемые на платформе, а Chainlink — в качестве резервного оракла. Благодаря возможности быстрой обработки транзакций (поддерживается блокчейном на 400 миллисекунд) данные о ценах включены в Zeta Markets с интервалом менее одной секунды.
Структура обеспечения также поддерживает систему маржи. Хотя Zeta может похвастаться недообеспеченными возможностями, поддержание достаточного уровня обеспечения важно для обеспечения общего состояния и работы платформы.
Наконец, механизм ликвидации Zeta также имеет решающее значение для защиты своей системы и обеспечения прибыли от торговли недостатками для всего сообщества трейдеров. Сетевые пользователи, готовые выступать в качестве ликвидаторов, проверяют состояние других аккаунтов, ликвидируя те, которые не достигают определённой поддерживающей маржи. Это процесс без разрешения, и любая организация на платформе может выступить в качестве ликвидатора. Ликвидаторы получают награды в виде 30% от поддерживающей маржи для ликвидированного аккаунта. Однако обратите внимание, что ликвидация — это деятельность с высоким риском без гарантии прибыльности.
В отличие от многих других децентрализованных деривативных платформ, которые обычно используют модель автоматизированной торговли маркет-мейкерами (AMM), Zeta основана на системе CLOB для сопоставления ордеров, которая обычно находится на CEX. CLOB основан на прямом сопоставлении ордеров на покупку и продажу, а не на совершении сделок с пулом ликвидности AMM. Несмотря на то, что AMM освещают сделки по обмену токенами, модель CLOB может быть лучше для торговли криптодеривативами.
По сравнению с AMM, настройка CLOB позволяет лучше открывать цены, часто имеет более значимую информацию о глубине рынка и более эффективно поддерживает высокочастотную торговлю. Все эти факторы имеют решающее значение для торговли деривативами. Кроме того, триггерные ордера — один из основных типов ордеров на Zeta рынках — также лучше поддерживаются механизмом торговли CLOB.
Учитывая все эти преимущества CLOB по сравнению с AMM в сфере торговли деривативами, проект сделал разумный выбор для построения своей основной торговой модели на первом.
Поскольку бессрочные фьючерсы не имеют дат истечения, ставки финансирования используются для обеспечения того, чтобы эти контракты всегда поддерживали стоимость, близкую к спотовой рыночной цене базового актива. Положительная ставка финансирования указывает на то, что цена бессрочного фьючерсного контракта в настоящее время выше цены базового актива. Отрицательная ставка финансирования означает, что фьючерсный контракт торгуется по более низкой цене, чем базовый актив.
В зависимости от текущих ставок финансирования пользователи Zeta платят средства для сохранения цены фьючерсных контрактов в соответствии с рынком. Лонг-позиции производят платежи за финансирование шорт-позиций, когда ставка финансирования положительна, и, наоборот, шорты платят долги в периоды отрицательной ставки финансирования. Ставки преобладающего финансирования пересчитываются на платформе каждые 10 секунд.
DEX Zeta Markets — это открытие возможностей торговли деривативами на платформе. С его помощью можно открывать бессрочные контракты на некоторые крупные криптовалюты с высокой капитализацией, такие как SOL, ETH, биткоин (BTC) и Arbitrum (ARB), а также несколько монет с меньшей капитализацией, например, Tensor (TNSR), Jito (JTO) и Dymension (DYM). Кроме того, можно найти мем-коины на основе Solana, такие как Dogwifhat (WIF).
Трейдеры также могут воспользоваться кредитным плечом в большинстве этих привилегий. Как правило, кредитное плечо на крупные монеты, такие как SOL, BTC или ETH, составляет до x10, в то время как бессрочные контракты на основе монет с меньшей капитализацией имеют коэффициенты около x4–x5. Как уже упоминалось ранее, перед открытием фьючерсных контрактов на основе выбранной криптовалюты необходимо профинансировать аккаунт с помощью USDC.
Пользователи Zeta могут зарабатывать награды в нативном токене платформы, ZEX, в зависимости от их торговой активности. Награды основаны на Z-показателе пользователя, который в значительной степени определяется суммой комиссий мейкера и тейкера, уплаченных аккаунтом. Z-показатель для каждого пользователя и награды рассчитываются один раз за период, при этом каждый период обычно длится 28 дней.
Нативный токен ZEX от Zeta Markets был запущен в конце июня 2024 года на блокчейне Solana. Основные функции токена включают стейкинг, управление и стимулирование пользователей.
После события по генерации токенов (TGE) на ZEX пользователи могут вносить криптовалюту в стейкинг до четырех лет. Стейкинг ZEX предлагает такие преимущества, как повышение Z-показателя пользователя, что имеет решающее значение для количества полученных наград ZEX, права на эйрдропы и права на участие в процессах управления на платформе.
При стейкинге ZEX пользователям присваивается балл gZEX, который определяется суммой и продолжительностью стейкинга.
Упомянутая выше оценка gZEX имеет решающее значение для влияния пользователя на процессы управления Zeta. Ваша способность голосовать в значительной степени зависит от этого балла. Несмотря на то, что процессы управления платформой продолжают развиваться, ожидается, что участники сообщества будут активно участвовать в принятии решений на платформе, обсудив и проголосовав за предложения по изменениям протокола, рыночным листингам, моделям наград и другим параметрам.
В 90 периодах, начиная с TGE ZEX в конце июня 2024 года, платформа будет распределять 300 миллионов токенов ZEX в виде поощрительных платежей. Z-показатели пользователей (см. выше) будут иметь решающее значение для определения распределения наград. Ожидается, что эта программа поощрения продлится около середины 2031 года, а каждый период продлится 28 дней.
Токен ZEX — это дефляционный актив с максимальной и общей эмиссией в 1 млрд. Распределительные акции представлены в таблице ниже:
На графике распределения поставок выше показано, что 10% токенов ZEX распределяются в эйрдропы сообщества. В эйрдропе раунда 1 8% от общего количества выделенных средств. В этом случае ранние участники платформы получат токены ZEX после TGE, при этом большая часть распределения определяется Z-показателями пользователей.
Остальные 2% ZEX будут распределены в раунде 2, в котором стейкеры ZEX будут иметь право на распределение токенов на основе своих баллов gZEX, которые зависят от суммы и продолжительности стейкинга. Начало эйрдропа раунда 2 запланировано на 28 дней после TGE в конце июля 2024 года.
Токен ZEX доступен на Bybit через спотовый рынок в виде своп-пары с USDT. До 11 июля 2024 года три промоакции Bybit, посвященные токену, дают возможность получить часть из призового пула на 4 620 000 ZEX.
Событие 1: В рамках этого события новые пользователи должны либо накопить депозит от 1000 ZEX, либо внести депозит от 100 USDT и торговать ZEX на сумму 100 USDT в первой сделке с Bybit, чтобы получить часть из призового пула на 1 000 000 ZEX.
Событие 2: Второе событие предлагает призовой пул на 2 000 000 ZEX с лимитом наград в 100 000 ZEX на одного трейдера. Любой существующий или новый пользователь должен торговать ZEX на спотовом рынке Bybit на сумму от 500 USDT. Чем больше вы торгуете, тем выше часть призового пула.
Событие 3: Получите бонус в размере 100 ZEX из призового пула на 1 620 000 ZEX за каждого реферала (до десяти успешных рефералов). Рефералы должны присоединиться к Bybit по вашему реферальному коду и принять участие в любом из вышеупомянутых событий ZEX.
Zeta Markets предлагает любителям деривативов редкое сочетание незначительных расходов и недообеспеченных торговых возможностей. Zeta выделяется как уникальная платформа как в экосистеме Solana, так и во всей криптоиндустрии.
Говорите о Solana и станьте сложнее Ethereum в сфере DeFi уже много лет. Однако, несмотря на относительный успех некоторых DeFi-проектов на основе Solana, ни одна платформа, которая бы действительно сделала его реальностью, пока не появилась. Теперь Zeta Markets может попытаться решить такую проблему в одном конкретном углу DeFi — торговле бессрочными контрактами. Это будет непросто, но многочисленные преимущества проекта делают эту задачу не такой далекой, как некоторые думают!
#LearnWithBybit
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.