Рынок криптовалют становится свидетелем притока спекулятивной торговли, особенно с такими мем-коинами, как DOGE, PEPE и BONK, которые получают невероятную прибыль. 

Стремительный рост биткоина и динамика рынка

Ноябрь 2024 года стал важной вехой для биткоина: цена выросла до $94 105. Этот беспрецедентный рост был обусловлен глобальными событиями и обсуждений в социальных сетях с прогнозами шестизначных оценок. Исторически сложилось так, что пики в чате в социальных сетях часто предшествуют рыночным поправкам, трейдерам рекомендуется проявлять осторожность. В настоящее время накопление китов остается сильным — в кошельках хранится более 10 биткоинов и всего за один месяц добавляется на 53 006 BTC. Розничные трейдеры остаются на удивление осторожными. Это опасное настроение резко контрастирует с бычьим поведением, которое обычно наблюдается во время резкого роста цены, что указывает на потенциальную коррекцию.

Спекулятивные тренды и мем-коины

Рынок криптовалют становится свидетелем притока спекулятивной торговли, особенно с такими мем-коинами, как DOGE, PEPE и BONK, которые получают невероятную прибыль. Несмотря на волатильность, эти токены отражают более широкий интерес к инвестициям с высоким риском. Примечательно, что китоинвесторы, владеющие 1M100 млн DOGE, накапливаются, в то время как меньшие держатели продают, создавая условия для потенциальных прорывов. Однако если новый капитал перестанет двигаться, эти спекулятивные активы могут столкнуться со значительными падениями. Кроме того, в то время как дискуссии о биткоинах, достигающих $100 000, растут, они ещё не достигли уровней, наблюдавшихся ранее в этом году, что указывает на то, что страх пропустить (FOMO), возможно, ещё не полностью реализован.

Институциональный интерес и возрождение Ethereum

Спрос на биткоин ETF вырос, а суточные торговые объёмы достигли рекордного значения в $8,21 млрд, что указывает на повышение институционального интереса. Эта активность часто совпадает с рыночными пиками, но также может указывать на то, что новые инвестиции поступают в криптопространство. Тем временем Ethereum также набрал обороты и впервые превысил $3100 за 14 недель. Кроме того, накопление кита растёт, что позволяет предположить, что по мере того, как биткоин лидирует на рынке, прибыль может быть в ближайшее время перенаправлена на Ethereum. Напротив, движения цены Solana остаются очень ориентированными на настроения, а ставки финансирования указывают на потенциальные точки входа для инвесторов. В целом, альткоины растут, особенно после выборов в США, которые возродили оптимизм на рынке криптовалют.

Продвинутый

Возрождение биткоина: Анализ динамики рынка и спекулятивных трендов в ноябре 2024 года

Маркет-мейкеры криптовалюты играют важную роль в обеспечении ликвидности, размещая ордера на покупку и продажу. Подробнее о том, как они работают, можно узнать по этой ссылке.

Рынок криптовалют известен высокой волатильностью и иногда низкой ликвидностью, что делает его сложной средой для трейдеров и инвесторов. Совершать сделки может быть сложно, что часто приводит к значительному проскальзыванию цены 

 и упущенным возможностям.

Рыночная торговля — это стратегический подход, который обеспечивает необходимую ликвидность для стабилизации рынков, обеспечивая более плавные сделки и снижая волатильность. Создавая ордера на покупку и продажу по текущей рыночной цене, маркет-мейкеры помогают поддерживать здоровую торговую экосистему. В этой статье рассматриваются основы маркет-мейкинга, его преимущества для трейдеров и бирж, а также то, как он повышает общую эффективность криптовалютного рынка.

Что такое маркет-мейкер для криптовалют?

Маркет-мейкер криптовалют — это организация или физическое лицо, которое в основном предоставляет ликвидность на криптовалютных рынках, размещая ордера на покупку и продажу цифровых активов. Эта активность обеспечивает эффективную торговлю и помогает поддерживать стабильные цены.

Как работает мейкер криптовалютного рынка?

Маркет-мейкеры криптовалюты играют ключевую роль в поддержании ликвидности рынков, размещая ордера на покупку и продажу на биржах. Рассмотрим, как они работают.

Ключевые характеристики криптомаркет-мейкера

Криптомаркет-мейкеры обеспечивают ликвидность и стабилизируют цены на криптовалютном рынке. Ниже приведены ключевые характеристики, которые позволяют им эффективно работать.

Предоставление ликвидности

Маркет-мейкеры постоянно размещают ордера на покупку и продажу, обеспечивая доступность транзакций для трейдеров. Такая постоянная доступность сокращает время ожидания сделок и минимизирует влияние крупных ордеров на цену, делая рынок более эффективным и доступным для всех.

Управление спредом по запросу ставки

Одной из фундаментальных функций маркет-мейкеров является управление спредом с тикером. Постоянные предложения по конкурентным ценам сужают этот спред, тем самым повышая эффективность торговли и снижая расходы для других участников рынка. Этот спред также является основным источником прибыли.

Использование алгоритмов

Маркет-мейкеры используют продвинутые алгоритмы и стратегии HFT для анализа рыночных условий и оптимизации размещения ордеров. Эта технология позволяет им быстро реагировать на изменения цен и поддерживать сбалансированный баланс активов, что помогает управлять рисками и максимизировать прибыль.

Эффективное управление рисками

В связи с волатильностью криптовалютных рынков эффективное управление рисками крайне важно для маркет-мейкеров. Они используют различные методы, такие как хеджирование и анализ рынка в реальном времени, чтобы свести к минимуму риск внезапных колебаний цены. Это гарантирует стабильность их операций даже в условиях рыночных колебаний.

Повышение эффективности рынка

Предоставляя непрерывную ликвидность и облегчая торговые операции, маркет-мейкеры повышают общую эффективность рынка. Их присутствие привлекает больше трейдеров, что увеличивает объём транзакций, повышает активность на бирже и способствует созданию более здоровой торговой среды.

Возможность адаптироваться к изменениям на рынке

Учитывая быстро меняющийся характер криптовалютного ландшафта, маркет-мейкеры должны быть адаптируемыми и постоянно совершенствовать свои стратегии в ответ на новые технологии, изменения в законодательстве и изменения в динамике рынка. Это гарантирует, что они останутся конкурентоспособными и актуальными.

Плюсы и минусы криптомаркет-мейкера

Маркет-мейкеры криптовалюты играют важнейшую роль в экосистеме криптовалют, предоставляя ликвидность и стабилизируя цены. Однако, несмотря на ту важную роль, их деятельность имеет как преимущества, так и недостатки. 

Дополнительное значение для мейкера крипторынка

Маркет-мейкеры криптовалют играют важную роль в поддержании эффективности и стабильности криптовалютного рынка. Их присутствие на криптовалютных биржах гарантирует бесперебойную работу торговых сред. 

Поддержка новых активов

Новые и более мелкие криптовалюты часто испытывают трудности с ликвидностью. Маркет-мейкеры создают рынок для этих активов, стимулируя их рост и создавая более разнообразную и динамичную криптоэкосистему.

Открытие справедливых цен

Благодаря постоянному котированию цен маркет-мейкеры помогают в поиске справедливых цен, гарантируя, что цены криптовалют отражают фактический рыночный спрос, а не экстремальные колебания. Это способствует созданию более надёжной и прозрачной торговой среды, которая позволяет трейдерам принимать обоснованные решения. 

Маркет-мейкеры криптовалют являются важными игроками в криптовалютной экосистеме, обеспечивая ликвидность, стабилизируя цены и обеспечивая плавное исполнение сделок. Их использование продвинутых алгоритмов и размещение ордеров в реальном времени способствует более эффективному, доступному и справедливому рынку. Однако такие риски, как манипуляция рынком, потенциальный убыток капитала и отсутствие регулирования, могут быть проблематичными. В целом, роль маркет-мейкеров в поддержке развивающихся активов и поддержании стабильности рынка делает их незаменимыми для здоровой и растущей криптосреды.

Средний

Маркет-мейкер криптовалюты: Стимулирование сделок с помощью стратегической ликвидности

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер объявил, что 20 января 2025 года он уйдёт в отставку, что совпадёт с запуском президента Дональда Трампа.

Самый популярный трейдер за день — Ripple (XRP)

S&P 500 выросла на 0,53% по мере того, как инвесторы перешли на циклические акции, которые, как ожидается, принесут прибыль от укрепления экономики, в то время как технологические акции отставали. Индексы Coindesk, индекс, измеряющий более широкую эффективность рынка криптовалют, выросли на 4,79%, а биткоин и эфир выросли на 4,19% и 8,75% соответственно за последние 24 часа.

Самый высокий показатель на сегодняшний день — это XRP, который вырос на 24,3% после партнёрства между Ripple и MCSocialVenture для повышения финансовой устойчивости и доступа на развивающиеся рынки.

Ripple (XRP), запущенная в августе 2012 года, — это технологическая компания, занимающаяся улучшением международных платежей с помощью криптовалюты XRP. 

, ориентированном на инвестиции в начинающих рыночных предпринимателей. Эта инициатива будет пробовать финансовую устойчивость и гуманитарные решения на основе XRPL, направленные на предоставление справедливого доступа к финансам.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными 

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер 

20 января 2025 года он уйдёт в отставку, что совпадёт с запуском президента Дональда Трампа. Gensler, срок действия которого истекает до 2026 года, столкнулась с давлением со стороны криптовалютного фойе из-за строгих мер SEC в отношении отрасли, включая крупные дела против Coinbase и Binance. Выход Gensler рассматривается как победа для сторонников криптовалют, которые надеются, что следующий председатель SEC будет более удобным для криптовалют. В первый день работы Трамп напомнил об увольнении Gensler. Ожидается, что он назначит председатель с опытом в криптовалюте, например Марк Уйеда, Хестер Пейрс или Крис Джанкарло.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных

 контрактов и спотовых 

Потоки ETF на споте биткоина

Вчера данные BTC для спотового ETF показали чистый приток в размере $396,7 млн, обусловленный $404,5 млн из не-GBTC источников, частично компенсируемый оттоком $7,8 млн от GBTC.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными по 

 контрактам и спотовым 

 среди участников. Для получения перейдите 

 с кодом B0FKOP. Кроме того, в мейннете запустился 2-й сезон марф-зоопарка, что дало пользователям возможность зарабатывать очки, связывая ETH или совершая транзакции на Morph. Кошелёк Bitget Wallet предлагает множитель в 1,2 раза для увеличения наград.

Начинающий

Председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслер уходит в отставку в день открытия и отмечает победу в криптовалютном фойе

Похоже, трейдеры ожидают, что импульс BTC может немного замедлиться после того, как цена достигнет более $97 000.

Позитивные настроения продолжают подпитывать криптовалютный рынок, поскольку ожидания дальнейшего институционального внедрения 

 продолжают расти. Торговля опционами на спотовом биткоине ETF IBIT от BlackRock 

 крутым моментом и принесла почти $2 млрд в первый день торговли. Надеемся, что больше спотовых деривативов ETF изменят структуру рынка с помощью дополнительных институциональных криптовалют для адаптации денег.

В нашем предыдущем издании

мы изучили возможность перерасхода рынка, что может быть болезненным, если текущее кредитное плечо раскроется. Данные из CryptoQuant показывают, что расчётное кредитное плечо на текущих рынках BTC достигло ещё одного высокого значения с начала года.

Данные о деривативах на Bybit показывают, что трейдеры, по-видимому, ожидают, что импульс BTC может немного замедлиться после того, как цена достигнет более $97 000, и уделяют больше внимания защите от недостатков.

Рис. 1. Расчётный коэффициент кредитного плеча биткоина составляет 0,23. Источник: CryptoQuant

Открытые проценты по BTC возвращаются к предыдущему высокому уровню, пока бессрочные контракты догоняются

Деривативные трейдеры активно участвуют на BTC рынках, поскольку 

 на Bybit вырос до $3 млрд, что соответствует предыдущему максимуму 14 ноября 2024 года. Несмотря на то, что OI увеличился, он по-прежнему не вырос выше предыдущего максимума. В то время цена BTC уже выросла до $97 000. Если в ближайшие дни ОИ не будет следовать за критикой и превысит предыдущий максимум, это может быть признаком того, что рынок может немного исчерпнуться — о чем должны знать все участники рынка.

Рисунок 2. Ежедневные открытые проценты по BTC опционам на Bybit. Источник: Bybit

В последние дни также наблюдается рост открытых позиций по 

  Бессрочные контракты были одними из самых выгодных продуктов для дневных трейдеров и краткосрочных спекуляторов. Рост открытых позиций может указывать на то, что больше трейдеров ищут краткосрочную прибыль, которая может принести дополнительную волатильность на рынок.

Рисунок 3. Ежедневные открытые проценты по бессрочным BTCUSDT контрактам на Bybit. Источник: Bybit

27 декабря 2024 года остается самой популярной датой истечения для BTC опционов на Bybit, при этом большая часть открытых позиций в ней. В течение этого срока коллы на $120 000 имели наибольший OI, а коллы на $100 000 накопили второй по величине OI. 

Рисунок 4. Открывайте проценты по BTC опционам с датой истечения 27 декабря 2024 года. Источник: Bybit

Тем временем, оптимизм рынка в том, что BTC достигнет $100 000 к концу года, по-видимому, поддерживает текущий ценовой импульс. Более короткие опционы могут показать, что трейдеры также ищут защиту от недостатков. На странице «Данные контракта Bybit

» показано, что опционы BTC с датой истечения 29 ноября 2024 года имеют сильный суточный приток до $90 000 путов.

 Это может указывать на то, что к концу месяца некоторые трейдеры также ожидают некоторую степень коррекции цены.

Рис. 5: 24-часовой объём страйк-опционов BTC с датой истечения 29 ноября 2024 года на Bybit. Источник: Bybit

 BTC опционов на Bybit также указывает на возможную защиту от недостатков среди трейдеров опционов. Смирк-коэффициент, или левый, — это кривая с одной стороны (слева), которая более крутая, чем другая. Традиционно кривая фиктивности может означать, что трейдеры защищают свои портфели от возможного снижения рынка. На момент написания этой статьи (21 ноября 2024 г.) опционные контракты на BTC на Bybit с 29 ноября 2024 г. и 27 декабря 2024 г. показали искажение. Однако это не обязательно означает, что трейдеры несут ответственность за цену и могут просто участвовать в торговой стратегии. Например, трейдеры могут установить воротнички, покупая путы «вне денег» (OTM) и продавая OTM коллы одновременно, чтобы они могли получить прибыль в случае падения цены BTC, получить повышенный риск и потенциально компенсировать стоимость покупки путов.

Больше стратегий опционов доступно в 

Рисунок 6. Подразумеваемая волатильность BTC опционов с истекающим сроком действия 29 ноября 2024 года и 27 декабря 2024 года. Источник: Bybit

Текущий трейдинг BTC с кредитным плечом может быть сложным, но рассказывает о рыночных настроениях. Расхождение между высоким кредитным плечом и повышенной хеджированием также напоминает нам, что динамика рынка редко проста, а 

 становится всё более важным на этом разнообразном рынке.

: Инвестиции в криптовалюты и их деривативы сопряжены со значительным риском убытков и не подходят для каждого инвестора. В этой статье представлены факты только в образовательных целях и не представлены финансовые рекомендации. Прежде чем принимать инвестиционные решения, убедитесь, что вы полностью понимаете риски и при необходимости обратитесь за независимой консультацией. Наша Служба поддержки всегда готова ответить на любые вопросы.

Учитесь на смарт-деньгах: Кредитное плечо BTC остаётся высоким, поскольку трейдеры хеджируют против рисков, связанных с недостатком

Bybit Learn

DeFi

Блокчейн

Unichain, запущенная Uniswap Labs, — это высокомасштабируемый и недорогой оптимистичный роллап второго уровня для Ethereum.

EN_2409-T35020_Learn_Read_to_Earn_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

запущенная в ноябре 2018 года, 

является одной из самых ранних и крупнейших 

 (DeFi) платформ в блокчейне.

 Компания Uniswap уже давно является первопроходцем в разработке концепций автоматизированного 

 и удерживает позицию на 

 (TVL) и торговой активности.

Несмотря на эти передовые достижения, Uniswap, как и любое другое приложение DeFi на базе Ethereum (ETH), столкнулся со своими проблемами. Большинство из них связаны с перегрузкой сети Ethereum, ограниченной масштабируемостью, высокими затратами на транзакции и менее оптимальным графиком проверки блоков.

За годы поддержки Uniswap команда Uniswap Labs приобрела огромный опыт работы с DeFi на базе Ethereum. Они внедрили все полученные знания и уроки в Unichain — решение, направленное на воспроизведение успеха Uniswap.

В конце 2024 года Uniswap Labs внедрила Unichain — сеть второго уровня, ориентированную на DeFi

, которая направлена на устранение недостатков транзакций непосредственно на 

 с начала ноября 2024 года Unichain предлагает множество преимуществ по сравнению с Ethereum, включая низкие расходы на транзакции, кроссчейн-совместимость, односекундное время блокировки и надёжную среду исполнения, которая повышает прозрачность ордеров на транзакции.

 — это высокомасштабируемая и недорогая блокчейн-сеть второго уровня, разработанная для сценариев использования DeFi. 

Платформа Unichain, запущенная разработчиком Uniswap, Uniswap Labs, отличается низкими затратами на транзакции, отличной масштабируемостью, кроссчейн-совместимостью, безопасными и прозрачными процедурами проверки блоков и временем подтверждения блоков в одну секунду.

Unichain — это оптимистичное роллап-решение, созданное на основе популярного OP-стека платформы разработки второго уровня 

  Unichain также использует базовую технологию OP Stack, что делает её членом 

 Superchain — сети оптимистичных платформ для роллапов, основанных на этой технологии. Unichain является частью Superchain и поддерживает гладкое взаимодействие с другими сетями в этой экосистеме.

Тест-сеть Unichain была запущена в начале октября 2024 года, а мейннет обещал «скоро» на момент написания этого документа (4 ноября 2024 года).

Основная мотивация для запуска Unichain представлена в непрекращающихся проблемах с масштабируемостью и затратами Ethereum. В сентябре 2022 года блокчейн Ethereum 

 модели проверки блоков для подтверждения работы (PoW) на более эффективное подтверждение стейкинга (PoS) через 

, которое было широко опубликовано до его окончательной реализации. Некоторые надеялись, что этот шаг сократит расходы и скорость транзакций в сети, и оба из них были значительными недостатками блокчейна первого уровня Ethereum. Однако слияние не привело к значительному снижению расходов или скорости.

По состоянию на конец 2024 года пользователи Ethereum продолжают сталкиваться с высокими комиссиями и ограниченной масштабируемостью, в основном из-за высокого спроса на сеть. Эти ограничения особенно вредны для DeFi-приложений, включая Uniswap DEX. Интервал производства блоков Ethereum в 12 секунд может показаться непродолжительным. Однако 

 увеличивается из-за задержки между размещением своп-ордера и завершением транзакции в своей сети, а 

 делают обмен монет и другие операции DeFi дорогостоящими, что приводит к значительным убыткам для трейдеров. Кроме того, медленное время транзакций повышает риск ликвидации позиции и хранилища.

Некоторые протоколы DeFi ликвидируют пользовательские хранилища и обеспечение, когда их стоимость падает ниже определённого порога. Медленные подтверждения транзакций на Ethereum делают коррекцию/перерасчёт стоимости хранилища и обеспечения менее своевременными, что повышает риск ненужных ликвидации.

Помимо снижения скорости и стоимости, Ethereum также подвергается манипулятивному поведению некоторых валидаторов блоков, которые пытаются перестроить ожидающие транзакции таким образом, чтобы увеличить 

 (MEV). В таких случаях валидатор выбирает транзакции для включения в следующий блок (и свой конкретный ордер) в собственных интересах. Иногда это может привести к 

, при которых валидатор может переместить определённую действенную транзакцию, которая, вероятно, поднимет цену актива до начала очереди, покупая актив до завершения транзакции — это движение, которое некоторые могут назвать «внутренним блокчейном».

Вышеуказанные проблемы с затратами, масштабируемостью и прозрачностью мотивировали команду Uniswap Labs запустить собственную DeFi-платформу второго уровня: Unichain.

Основные характеристики Unichain

Низкие комиссии за газ

Переведя обработку транзакций на уровень 2, Unichain надеется снизить комиссии за газ на 95% по сравнению с прямыми транзакциями на Ethereum.

Высокая скорость выполнения транзакций

Unichain обеспечивает время производства блоков всего в одну секунду или в двенадцать раз быстрее, чем блокчейн Ethereum. Это должно значительно повысить эффективность DeFi-операций за счёт снижения скорости проскальзывания, более стабильной комиссии за газ и снижения числа неудачных транзакций, что внесёт свой вклад в общее удобство работы пользователей.

Децентрализованная проверка блока

Unichain будет поддерживать собственный набор нод валидатора для повышения эффективности, децентрализации и прозрачности своей сети. Чтобы стать валидатором на Unichain, нод-менеджерам необходимо внести в стейкинг UNI в сети Ethereum.

Прозрачная проверка и секвенирование блоков

Платформа Unichain отделяет роль построения блоков (процесс построения блоков и организации транзакций в блоке) от секвенирования (обеспечивает правильное размещение блоков в блокчейне) с использованием

 (TEE). Это позволяет независимо проверять все процедуры проверки и секвенирования блоков, снижая потенциальные риски манипуляций только со стороны секвендера.

Кроссчейн-совместимость

Будучи членом OP Superchain, Unichain очень совместима со всеми роллап-сетями в этой популярной экосистеме. В начале ноября 2024 года в Superchain работает 

, включая Unichain и собственную мейннет-сеть Optimism.

  Это должно создать возможности для различных кросс-платформенных DeFi-решений, таких как недорогое и эффективное кроссчейн-предоставление ликвидности и свопы.

Unichain работает как оптимистичный роллап второго уровня, связанный с Ethereum, используя собственных валидаторов, а также секвендера, ответственного за трансляцию готовых блоков. Несмотря на то, что секвенсер, управляемый Uniswap Labs, является единой организацией, децентрализованная сеть проверки гарантирует независимость от своего влияния. 

Процесс проверки блочной структуры происходит в рамках TEE, что помогает обеспечить прозрачность обработки транзакций. Как децентрализованная сеть валидаторов, так и TEE помогают свести к минимуму появление конфликтующих или недействительных блоков, что является распространенной проблемой на Ethereum, которая приводит к неудачным транзакциям, задержкам, повышенному проскальзыванию и разочарованию пользователей.

В то время как стандартное время производства блоков в Unichain установлено на одну секунду, планируется ввести 0,25-секундные субблоки для дальнейшей оптимизации скорости и масштабируемости обработки транзакций.

Слишком долгое время проблемы с ценами, масштабированием и скоростью Ethereum препятствовали более широкому внедрению DeFi и снижению эффективности рынка в криптосекторе. Представляя высокомасштабируемое, недорогое и прозрачное решение второго уровня, Uniswap Labs стремится полностью изменить динамику DeFi-индустрии. Звездные технические характеристики Unichain, вероятно, приведут к значительным улучшениям для DeFi-операторов и трейдеров.

Что такое Unichain и как она связана с Uniswap?

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге