Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Ликвидный рестейкинг — это динамичный и эффективный способ получения пассивного дохода в экосистеме децентрализованных финансов (DeFi). Благодаря созданию токенов для ликвидного рестейкинга (LRT) стейкинг активов осуществляется в токенах, что позволяет инвесторам сохранять контроль над своими активами и получать награды. Такой подход повышает ликвидность и финансовую гибкость, а также оптимизирует использование капитала.
В этой статье мы изучим ликвидность, разберём ее основные концепции и оценим как преимущества, так и потенциальные риски в DeFi.
Ключевые выводы:
Рестейкинг ликвидности — это процесс, при котором стейкинг криптоактивов используется повторно для обеспечения дополнительных протоколов блокчейна, что повышает эффективность капитала и ликвидность.
Ликвидный стейкинг позволяет инвесторам зарабатывать награды на платформе рестейкинга.
Рестейкинг ликвидности — это процесс, в ходе которого стейкинг криптоактивов используется повторно для обеспечения дополнительных протоколов блокчейна, что повышает эффективность капитала и ликвидность. Он позволяет инвесторам зарабатывать награды на платформе для рестейкинга.
Токены ликвидного рестейкинга (LRT) — это цифровые активы, которые представляют собой стейкинговые криптовалюты. Они позволяют пользователям перепрофилировать токены в стейкинге для защиты дополнительных систем блокчейна. Пользователи получают LRT, когда вносят токены для ликвидного стейкинга на платформу рестейкинга.
Рестейкинг ликвидности открывает новую точку зрения на мир криптовалют, опираясь на принципы стейкинга таким образом, чтобы повысить эффективность и потенциальную прибыль. В основе этой системы лежит система подтверждения стейкинга (PoS), с помощью которой валидаторы защищают сеть, ставя криптовалюту в качестве обеспечения, а не с помощью традиционной майнинга. В этой настройке валидаторы проверяют транзакции, добавляют их в блокчейн и, в свою очередь, зарабатывают награды, пропорциональные их сумме в стейкинге.
Но на самом деле реструктуризация ликвидности выделяется своей инновацией, которая позволяет «реактивировать» или использовать активы в стейкинге для защиты дополнительных протоколов блокчейна. Держатели токенов для ликвидного стейкинга могут продавать, торговать или закладывать активы на DeFi-платформе. Эта система становится доступной через процесс, известный как регипотекация, в рамках которого одно и то же обеспечение используется для поддержки различных действий.
EigenLayer представила концепцию повторного использования токенов, что дало пользователям возможность брать ETH в стейкинг и повторно использовать проверенные сервисы (AVS). Эти сервисы выполняют различные функции, такие как поддержка решений для масштабирования Ethereum и обеспечение общей безопасности. Сети, которые не могут позволить себе создавать нативных валидаторов, могут полагаться на ликвидированные токены, генерируемые крупными сетями Ethereum, для достижения консенсуса.
Сеть EigenLayer привлекла инвесторов более $15 млрд в общей заблокированной стоимости (TVL), включая примерно 1,5% от общей суммы эфира (ETH) в обращении всего в течение двух дней после открытия депозитов в феврале 2024 года.
Для поддержки этого процесса активы в стейкинге представлены LRT, которые являются токенизированными версиями оригинальных активов в стейкинге. Эти токены служат нескольким целям в экосистеме, таким как защита дополнительных протоколов или участие в управлении. Точно так же, как токены в стейкинге имеют токены ликвидного стейкинга (LST) для сохранения ликвидности, ликвидность в стейкинге получается от LRT.
Красота ликвидности заключается в её способности повышать эффективность капитала. Валидаторы могут зарабатывать дополнительные награды без необходимости вносить в стейкинг больше активов, что повышает общую ликвидность системы.
Тем не менее, хотя ликвидность может повысить прибыль, она также сопряжена с повышенными рисками. Регипотация активов означает, что если одна система выйдет из строя, она может оказать пульсирующее влияние на других, обеспеченных теми же активами.
Переработка ликвидности приносит обещание и осторожность в пространство блокчейна.
Плюсы
Более высокая прибыль: Повторный ликвидный стейкинг может принести больше прибыли по сравнению с традиционным стейкингом. Используя активы в стейкинге по нескольким протоколам, инвесторы могут максимально увеличить прибыль.
Повышенная гибкость: Реструктуризация ликвидности повышает ликвидность активов в стейкинге, позволяя инвесторам изучать другие возможности без необходимости выводить активы из стейкинга. Такая гибкость является преимуществом для тех, кто хочет диверсифицировать свои инвестиции.
Поддержка новых проектов: Перераспределение активов в стейкинге повышает безопасность небольших блокчейн-приложений. Эта поддержка способствует росту новых проектов и повышает общую надёжность экосистемы.
Минусы
Повышенная сложность: Жидкое ведение бизнеса усложняет процесс стейкинга, что потенциально делает его сложной концепцией для средних пользователей.
Системные риски: Регипотеза активов повышает системный риск. Если один протокол не работает, он может оказывать каскадное влияние на других, обеспеченных теми же активами, что может поставить под угрозу инвестиции.
И ликвидный рестейкинг, и ликвидный стейкинг — это инновационные концепции, которые имеют значительные последствия для стейкинга. Они разделяют общую основу работы в рамках платформы PoS, благодаря чему валидаторы защищают сеть, стейкингируя криптовалюту, а не традиционными методами майнинга.
Обе системы направлены на повышение ликвидности и эффективности капитала в блокчейне за счёт токенизации активов в стейкинге, что обеспечивает большую гибкость в использовании. Однако они отличаются по своему масштабу и подходу. Ликвидный стейкинг в первую очередь направлен на защиту одного PoS-блокчейна, в то время как ликвидный стейкинг расширяет эту концепцию за счёт использования внесённых в стейкинг активов для защиты дополнительных протоколов или приложений блокчейна, таких как орла и роллапы.
Ликвидный стейкинг предполагает получение наград только за сам процесс стейкинга, в то время как ликвидный рестейкинг потенциально может принести дополнительную прибыль, включив награды за стейкинг на основном блокчейне (например, Ethereum) и операции на таких платформах, как EigenLayer. Тем не менее, ликвидность, как правило, более сложна из-за регипотеза активов, что может быть связано с более высоким уровнем системного риска по сравнению с ликвидным стейкингом.
При взвешивании достоинства ликвидного рестейкинга по сравнению с ликвидным стейкингом важно учитывать уровень опыта трейдера и его конкретные инвестиционные цели.
Для начинающих трейдеров ликвидность может показаться сложной из-за сложной механики и дополнительных рисков, связанных с регипотезацией. В связи с этим ликвидный стейкинг может стать более простой и безопасной точкой входа в экосистему стейкинга.
С другой стороны, опытные трейдеры, привыкшие к сложностям и рискам DeFi, могут считать ликвидность более привлекательной. Он обещает возможность повышения доходности и эффективности капитала, что хорошо соответствует целям тех, кто хочет оптимизировать свои инвестиции.
Ликвидный стейкинг является лучшей альтернативой ликвидному стейкингу для тех, кто хочет активно участвовать в процессе консенсуса Ethereum и стремиться использовать свои активы в стейкинге помимо традиционных наград за стейкинг. Однако этот выбор сопряжен с дополнительными рисками и сложностью.
Рестейкинг ликвидности — это перспективная альтернатива традиционному ликвидному стейкингу, особенно для тех, кто заинтересован в активном участии в процессе консенсуса Ethereum и максимальном увеличении своих активов в стейкинге. Позволяя перепрофилировать активы в стейкинге по различным протоколам, ликвидный стейкинг не только способствует безопасности и эффективности сети Ethereum, но и открывает возможности для получения дополнительных наград.
#LearnWithBybit
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.