6 января 2025 г.: В рубрике «Еженедельные институциональные обзоры» рассматриваются последние события на рынке — динамика рынка, новости отрасли, размеры инвестиций в биржевые фонды (ETF), актуальные темы, предстоящие события и анлоки токенов, которые помогут вам вывести торговлю криптовалютами на новый уровень.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка! 

Еженедельная промоакция — рынки добились пятидневного уровня убытков 

Инвесторы воспользовались возможностью купить падение американских акций после пятидневного падения рыночной стоимости, которое превысило $1 трлн. С апреля Уолл-стрит сломал свою самую длительную полосу с потерями, при этом в пятницу, 3 января, Nasdaq-100 вырос на 1,7%, а S&P 500 вырос на 1,3%. Эта прибыль немного компенсирует продажи недели, которые продолжались в новом году после сложного декабря.

Несмотря на опасения по поводу замедления роста прибыли среди таких технических гигантов, как Великолепная семья, трейдеры сохраняют оптимизм, особенно в отношении лидера в сфере ИИ NVIDIA Corporation. Рынок считает, что пока розничные инвесторы продолжают инвестировать в ИИ, ожидается, что соответствующий бум на фондовом рынке продолжится. 

После того как Майк Джонсон был переизбран в качестве спикера Палаты представителей США, акции достигли высоких показателей сессии, что указывает на потенциальную поддержку бизнес-плана. Между тем, доходность облигаций выросла, а 10-летний период достиг 4,6% после комментариев президента Ричмонда ФРС Тома Баркина о поддержании ограничительных ставок. На американском производстве отмечался умеренный рост, при этом с начала прошлого года количество новых ордеров было самым высоким, в то время как инвесторы оценили экономическую силу и возможность более медленного снижения процентной ставки.

Еженедельная промоакция «Крипто» — весна для ИИ-агентов

Многие инвесторы с нетерпением ждут альт-сезона — периода, когда стоимость альткоинов обычно увеличивается. Тем не менее, текущая динамика рынка позволяет предположить, что ралли альткоинов может не проходить широко. Огромное количество токенов в сочетании с ограниченной ликвидностью привело к тому, что альткоин распространился, поэтому крайне важно выбрать подходящие секторы и токены.

В настоящее время основное внимание 

, которые процветают даже по мере снижения рынка в целом. В этом развивающемся секторе происходят быстрые достижения, и связанные с ними токены сталкиваются с меньшим давлением со стороны разблокировки венчурного капитала. Многие из лучших протоколов не имеют централизованных биржевых листингов, что указывает на то, что на рынок может выходить больше покупателей.

Инвесторы, упустившие такие возможности, как DeFi лето 2020 года и сделка уровня 1 Alt, теперь имеют ещё один шанс. Лучшая стратегия риска/вознаграждения заключается в инвестировании в инфраструктурные игры, которые служат фундаментальными инструментами для этого сектора.

Ведущим игроком для ИИ-агентов является Virtuals Protocol — платформа для запуска токенизированных ИИ-агентов в базовой сети. Покупая такие токены, как Luna by Virtuals (LUNA) и VaderAI (VADER), пользователи получают права на управление конкретными агентами, что позволяет им влиять как на развитие, так и на долю прибыли. 

В последнее время в середине декабря 2024 года доход от суточных комиссий за протокол значительно снизился, поскольку в праздничные дни активность замедлилась. Однако по мере приближения нового года спекуляция на токены, связанные с агентом, резко выросла. В настоящее время Virtuals Protocol приносит более $1 млн в день, хотя это на 50% меньше, чем в начале декабря. Несмотря на эти трудности, стоимость токена VIRTUAL выросла более чем в два раза, достигнув рыночной капитализации в $4,6 млрд.

К другим выделенным возможностям относятся Zerebro, которая переходит на полностековый фреймворк для ИИ-агентов; ARC с фреймворком на основе Rust; и 

 (GRIFFAIN), онлайн-инструмент поиска естественного языка. Эти проекты хорошо подготовлены к будущему росту в развивающейся среде ИИ-технологий.

Другие токены с самым высоким уровнем эффективности

Следите за институциональными исследованиями этой недели

, чтобы изучить ведущие токены ИИ-агентов и рыночные движения прошлой недели.

Продвинутый

Еженедельные институциональные обзоры: Пятидневный убыток на рынке: весна для ИИ-агентов

Наш еженедельный отчёт по аналитике криптодеривативов подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Истечение срока действия опционов в декабре привело к неожиданному падению, поскольку реализованная волатильность упала до самых низких уровней месяца. Проценты по бессрочным свопам оставались стабильными, что указывает на то, что эти рынки не были в значительной степени использованы для хеджирования по опционам с истекшим сроком действия, что, вероятно, способствовало приглушенной волатильности. 

Хотя большинство открытых позиций в биткоинах (BTC) и Ethereum (ETH) не были реинвестированы, баланс коллов и путов остается неизменным. Примечательно, что опционы ETH имеют более высокую цену подразумеваемой волатильности по сравнению с BTC, особенно для более коротких сроков исполнения, что приводит к фиксированной структуре ETH, в то время как BTC предлагает более дешевые опционы.

На бессрочных рынках низкая волатильность и минимальные движения на споте привели к тому, что ставки финансирования почти для всех токенов отражали более широкие рыночные настроения в период праздников. С точки зрения опционов, структура термина BTC заметно ниже и крутее, чем у ETH, при этом реализованная волатильность теперь падает ниже подразумеваемых уровней волатильности, что подчеркивает интригующий сдвиг в динамике рынка.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Постоянные открытые проценты по истечении годового опциона

Хотя открытые проценты на бессрочные BTC и ETH свопы не вернулись к высоким значениям в начале декабря 2024 года, они оставались устойчивыми в течение значительного события истечения срока действия опционов в конце года. Это позволяет предположить, что эти рынки не были в значительной степени использованы для 

 истекающих опционных контрактов, что, вероятно, способствовало отсутствию волатильности, наблюдаемой в этот период. Вместо этого торговые объёмы заметно упали в период зимних праздников, что совпадало со падением реализованной волатильности вплоть до самых низких уровней декабря 2024 года.

Кривая опциона BTC остаётся нестабильной во время четности колл-пута

Истечение срока действия опционов на конец года не привело к ожидаемому росту волатильности; вместо этого реализованная волатильность снизилась до нижней границы недавнего диапазона. Подразумеваемая структура термина волатильности остается крутой по сравнению с его недавним поведением и ETH, при этом длительная подразумеваемая волатильность составляет около 57%, а 1 неделя торговли опционами «в деньгах» — на пять пунктов ниже. Большая часть открытых позиций ещё не перешла на новые позиции, что обеспечивает нейтральный баланс между путами и коллами. Следовательно, позиция BTC на рынке опционов относительно нейтральна и не имеет кредитного плеча в начале декабря 2024 года.

Огромный срок действия ETH-опциона не вызывает волатильности

Пик реализованной волатильности в конце декабря не пришёл к новому году, а спотовая цена ETH в настоящее время демонстрирует волатильность ниже, чем у краткосрочной подразумеваемой волатильности. Интересно, что в течение последней недели подразумеваемая структура термина волатильности претерпела укрепление и повторное сглаживание, в отличие от немного более крутого профиля BTC. Это указывает на то, что опционный рынок ETH ожидает более высокой краткосрочной волатильности в движении спотовой цены. 

Несмотря на значительный срок действия открытых опционов в конце декабря 2024 года, который не привел к переходу на более поздние сроки действия, колл-опционы продолжают доминировать на рынке и увеличились в начале 2025 года.

block-scholes-x-bybit-report.jpeg

Отчёт об аналитике криптодеривативов на Bybit X Block Scholes (2 января 2025 г.): Опционы BTC продолжают видеть паритет колл-путов, и ожидается низкая краткосрочная волатильность

Погрузитесь в децентрализованную платформу FLock, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей.

Искусственный интеллект (ИИ) может преобразовать бесчисленные отрасли, но его разработка часто поднимает вопросы о конфиденциальности, контроле и инклюзивности. 

 — это уникальная децентрализованная платформа, которая демократизирует обучение ИИ, точную настройку и инференс. Благодаря инфраструктуре на основе блокчейна FLock обеспечивает прозрачность, безопасность и принятие решений на основе сообщества, прокладывая путь к моделям ИИ, которые соответствуют общепринятым социальным ценностям.

В этой статье мы рассмотрим, как FLock децентрализует обучение ИИ, его ключевые функции и потенциальное влияние на разработчиков, сообщества и пользователей.

 платформа, которая кардинально меняет способ разработки, обучения и развертывания ИИ-моделей. Используя технологию блокчейна и новый подход, называемый 

, FLock решает такие важные проблемы в разработке ИИ, как централизованный контроль, отсутствие прозрачности и проблемы конфиденциальности.

Миссия FLock — демократизировать ИИ, позволяя сообществам напрямую участвовать в создании и совершенствовании ИИ-моделей. Благодаря федеративному обучению FLock обучает модели ИИ на нескольких децентрализованных устройствах или серверах. Этот метод гарантирует, что данные остаются локальными, что устраняет необходимость в обмене необработанными данными и при этом обеспечивает надёжное обучение модели. Децентрализуя процесс обучения, FLock не только защищает личную конфиденциальность, но и способствует созданию более инклюзивной экосистемы, в которой могут участвовать различные участники.

Что отличает FLock от других — это интеграция 

. Это гарантирует, что все данные, вычислительная мощность или обратная связь будут прозрачно записаны и справедливо вознаграждены. Неизменный реестр технологии блокчейна повышает доверие участников и защищает процесс от манипуляций. Кроме того, ончейн-механизмы стимулирования платформы поощряют участие широкого круга участников, обеспечивая справедливое распределение наград.

В конечном итоге FLock позволяет сообществам разрабатывать индивидуальные модели ИИ, соответствующие их конкретным потребностям. Децентрализуя процесс и уделяя первостепенное внимание прозрачности и сотрудничеству, Флок разрушает монополию крупных корпораций, создавая экосистему ИИ, которая соответствует общественной этике и социальным ценностям.

FLock был основан выпускником 

 с богатым опытом работы с ИИ и технологиями блокчейна.

 Сун, который работает генеральным директором Флока, имеет впечатляющую карьеру, занимая должность директора по ИИ в Королевском банке Канады и научного сотрудника по ИИ в Имперском колледже Лондона. Его видение Флока основано на глубоком понимании технических и этических проблем развития ИИ.

Команда-учредитель также включает других выпускников Оксфорда, которые могут похвастаться более чем десятилетним опытом в исследованиях ИИ и криптовалютной индустрии. Эта команда объединяет в себе академические достижения и практический опыт, которые позволяют FLock возглавить децентрализованное движение ИИ.

FLock успешно привезла $11 млн в двух раундах, что отражает высокую уверенность инвесторов в своей миссии. В мае 2024 года Флок получил раунд на $6 миллионов в сопровождении Lightspeed Faction и Tagus Capital, а также дополнительную поддержку со стороны Digital Currency Group (DCG), Volt Capital, OKX Ventures и Inception Capital.

Позже, в декабре 2024 года, FLock объявила об успешном раунде финансирования на $3 миллиона под руководством DCG, а к нему присоединились такие известные компании, как Animoca Brands, Fenbushi Capital, GnosisVC и GSR. Эти инвестиции направлены на улучшение тестовой сети платформы и федеративного обучающего клиента, что ускоряет миссию FLock по обеспечению безопасной совместной разработки ИИ.

Благодаря этому финансированию и более 1500 нод, внесённых в такие платформы, как Numerai и Kaggle, FLock быстро расширяет свое влияние на децентрализованное обучение ИИ.

Ключевые характеристики FLock

Децентрализованное обучение

FLock AI кардинально меняет разработку ИИ благодаря децентрализованной платформе обучения. Такой подход позволяет участникам участвовать в обучении ИИ-моделям, никогда не предоставляя свои персональные данные. Вместо этого модели проходят обучение на разных устройствах с использованием федеративного обучения, что гарантирует, что данные остаются у владельцев, но при этом повышают точность модели в целом. 

Мотивированное участие

Система наград FLock предназначена для стимулирования активного участия. Участники, предоставляющие данные, вычислительную мощность и/или обратную связь, получают компенсацию в виде токенов FLOCK, что обеспечивает справедливое распределение наград. 

Управление сообществом

FLock расширяет возможности своего сообщества благодаря надёжной структуре управления. Решения о разработке, внедрении ИИ-моделей и этичных соображениях принимаются сообществом, что обеспечивает соответствие установленным социальным ценностям. Благодаря механизмам голосования на основе блокчейна авторы могут влиять на направление ИИ-проектов, повышая прозрачность и публичную ответственность. 

Разработка модульного ИИ

Модульная архитектура FLock позволяет авторам участвовать в определённых аспектах разработки ИИ-модели. Платформа обеспечивает совместный и масштабируемый процесс разработки, будь то предоставление необработанных данных или вычислительных возможностей или даже усовершенствование алгоритмов. 

Конфиденциальность и безопасность

В основе философии FLock лежит приверженность конфиденциальности и безопасности. Используя технологию блокчейна, платформа гарантирует, что ни одна организация не будет контролировать процесс разработки ИИ. Данные остаются локальными и защищены криптографическими мерами, в то время как неизменяемость блокчейна гарантирует прозрачность каждой транзакции и обновления модели. 

 начинается с блокчейна и уровня ИИ.

Слой блокчейна лежит в основе механизмов стимулирования и безопасности FLock.

ИИ-уровень упрощает обучение, усовершенствование и развертывание моделей, используя централизованные и федеративные подходы.

Утилита и токеномика FLOCK

Рассмотрим предложение и спрос на токен FLOCK.

FLock использует модель соотношения 1:2 между командой/инвесторами (33,3%) и сообществом (66,7%), уделяя первостепенное внимание росту и расширению экосистемы. Большинство токенов распределяются для стимулирования участия пользователей и долгосрочного успеха экосистемы.

График выпуска токенов

Будущие прогнозы для FLock

FLock стремится улучшить будущее развития ИИ, децентрализовав процесс обучения и обеспечив прозрачность, конфиденциальность и инклюзивность. Используя блокчейн и федеративное обучение, FLock позволяет сообществам вносить свой вклад в создание ИИ без ущерба для конфиденциальности. Её инновационная система вознаграждений и управление на основе сообщества способствуют созданию справедливой и совместной экосистемы. 

Благодаря значительной поддержке и растущей сети участников FLock позиционирует себя как лидера в области децентрализованного ИИ, предлагая более этичную и безопасную альтернативу традиционным моделям разработки ИИ. По мере роста FLock стремится изменить способ построения и развертывания ИИ-моделей.

Теперь пользователи Bybit могут 

 и получать часть из призового пула на 10 миллионов FLOCK. Для получения подробной информации перейдите на 

Средний

Флок-ИИ: Децентрализованное обучение ИИ

В этом руководстве мы рассмотрим, как выполнить ряд заданий в Network3 для эйрдроп-аркады Bybit Web3.

Задание 1. Зарегистрируйтесь в Network3 аккаунте и подключите Bybit Wallet 

. Перейдите на страницу кампании и нажмите «

Зарегистрироваться» для выполнения задания «Аккаунт Network3

 Нажмите на задание, и Galxe попросит вас перенаправить на страницу регистрации Network3.

. Зарегистрируйтесь в Network3, используя свой адрес электронной почты. Если у вас есть реферальный код, то вы можете указать 

. После входа нажмите Подключить 

, чтобы подключить свой кошелёк.

Задание №2: Загрузите приложение Network3 и запустите узел на один час

 и выберите операционную систему для загрузки приложения Network3.

» или «Питание», в зависимости от используемой операционной системы. Для удобства мы использовали macOS и iOS в качестве примеров ниже.

. Продолжайте работу узла до тех пор, пока таймер не достигнет 

Начинающий

Как выполнить задания Network3 для эйрдропа Bybit Web3 

DeFi

Криптовалютное кредитование позволяет инвесторам предоставлять криптовалюту заёмщикам в обмен на выплату процентов. Но каковы риски и стоит ли в них инвестировать? Подробнее.

Криптовалютное кредитование — это функция децентрализованного финансирования (

), в рамках которой инвесторы предоставляют заёмщикам криптовалюты в обмен на выплату процентов. Если вы держите криптовалюту в ожидании повышения цены в будущем, вы также можете получить стабильный пассивный доход от своих активов через кредитование. При внесении криптовалюты в кошелёк платформы криптокредитования вы можете получать еженедельные или ежемесячные проценты.

Что касается займов, криптокредитование или криптозайм позволяет занимать фиатные деньги (используя криптовалюту в качестве обеспечения), чтобы не продавать криптовалютные активы в чрезвычайной ситуации. 

 — это финансовые приложения, протоколы и платформы на базе блокчейна, которые можно использовать для управления деньгами. Эти инструменты предоставляют многие из тех же возможностей, что и традиционные финансовые учреждения, за фиатные деньги.

В отличие от традиционной финансовой системы, 

 работают без централизованных полномочий и не зависят от банков, государственных валют, платформ денежных переводов и другой традиционной финансовой инфраструктуры.

DeFi предлагает альтернативу существующей традиционной финансовой системе и создает новые решения. Он объединяет пользователей в одноранговых (P2P) сетях. Это позволяет им взаимодействовать, не зная других пользователей, из-за базовых смарт-контрактов, которые защищают каждого контрагента.

Смарт-контракт, который служит основой децентрализованного финансирования, является прозрачным, открытым и самоисполняющимся и не требует надзора. Смарт-контракты могут выполнять заданные задачи, а пользователи могут получать к ним доступ с помощью простых интерфейсов, как и в обычных приложениях. Поскольку Etheruem стала первой платформой, которая представила концепцию DeFi, большинство приложений построено на блокчейне Ethereum.

Что такое криптокредитование

Традиционное кредитование и криптовалютное кредитование предоставляют займы, но по-разному. 

Ключевой особенностью криптокредитования является чрезмерное обеспечение. Залог — это депозит обеспечения, заложенный в заём, который может быть ликвидирован в случае неисполнения обязательств. Избыточное обеспечение означает, что заёмщики должны предоставить сумму займа, которая будет использоваться в качестве депозита. Чрезмерное обеспечение обеспечивает кредитору комфорт в случае падения цены на очень волатильную криптовалюту. 

чрезмерное обеспечение

 гарантирует маржу безопасности для кредиторов. Что более важно, заёмщикам не требуется кредитная оценка для получения криптозаймов, в отличие от традиционного банковского кредитования. Это означает, что криптовалютное кредитование более доступно для не обеспеченных банков, лиц с низкими кредитными показателями или без кредитной истории, а также для самозанятых лиц, которым сложно выполнить более строгие традиционные требования к кредитованию.

Хотя для расчёта традиционного займа требуется несколько дней, криптовалютные займы моментально обрабатываются. 

Как работает криптокредитование

Что делать, если вам срочно нужны деньги, но вы инвестировали большую часть средств в активы? Продажа этих активов может облагаться налогами на прибыль от капитала, и вы также упустите возможность инвестировать в инвестиционный капитал. Именно в этом и заключается криптокредитование.

Децентрализованные платформы кредитования предоставляют возможность займа криптовалюты без посредников. Протоколы кредитования DeFi позволяют кредиторам зарабатывать проценты на поставляемых цифровых активах, а заёмщикам — выплачивать проценты за получение займа.

Предположим, у вас 10 ETH, и синяя ситуация, требующая наличных, выходит из ситуации. Но вы не хотите продавать ETH, потому что уверены, что цены находятся на пороге роста. Вы также можете бояться, что при ликвидации какого-либо эфира вы не сможете купить столько же ETH позже. 

Представляем криптовалютное кредитование для спасения. Платформы криптокредитования позволяют использовать Ether в качестве обеспечения и брать займы в USDT или любых других 

 Однако из-за волатильности криптовалюты вам потребуется переобеспечить заём. Это означает, что вам необходимо заблокировать значительно больше ETH, чем стоимость займа.

Кредитная платформа отправит вашу криптовалюту после погашения займа с согласованными процентами. И если цена ETH действительно оценилась, как вы и прогнозировали, вы всё равно получите от этого прибыль. 

Вы рискуете потерять криптовалюту только в том случае, если не погасите заём или если стоимость обеспечения (в отличие от вашего оптимистичного прогноза) упадёт ниже стоимости займа.

Стороны, участвующие в типичной транзакции по криптокредитованию

Криптовалютное кредитование — это заёмщик, которому нужна ликвидность, но который предпочитает инвестировать активы, кредитор, который хочет получить пассивный доход, и платформа для кредитования. 

Заёмщик подходит к платформе кредитования, такой как Compound или Aave, для получения фиатного займа от кредитора, используя в качестве обеспечения такие криптовалютные активы, как

Как только заёмщик и заёмщик согласятся с условиями, включая определённую процентную ставку, заёмщик получит криптовалютный заём. Как и в случае с традиционным банковским займом, платформа кредитования предоставляет заёмщику обеспечение после полной оплаты займа.

Криптовалютное кредитование на платформах криптокредитования DeFi позволяет заёмщикам и кредиторам напрямую взаимодействовать без посредников. Однако криптовалютное кредитование также доступно на таких 

В отличие от платформы DeFi, криптокредитная платформа CeFi имеет централизованную организацию с юридическим лицом, поддерживающим её и управляющим платформой займа.

Сравнение кредитования и стейкинга

Криптовалютный стейкинг и кредитование предоставляют возможность зарабатывать на простаивающих активах, но различными способами.

 — это процесс «блокировки» криптовалютного актива, который служит валидатором в децентрализованной сети. Валидаторы обеспечивают безопасность, целостность и непрерывность сети. Сеть поощряет стейкинга (или валидаторов), поощряя их новыми монетами.

С другой стороны, криптовалютное кредитование выплачивает проценты в качестве награды за предоставление поставщику (или другим пользователям платформы) возможности использовать ваши криптоактивы.

Хотя стейкинг в среднем приносит меньшую прибыль, он обеспечивает повышенную безопасность. Криптокредитование обычно приносит более высокую прибыль, но рынок волатильный, и ставки быстро меняются.

Чем DeFi Lending отличается?

В отличие от традиционного банковского кредитования и криптокредитования CeFi, кредитование Defi не зависит от центрального органа, который контролирует и применяет условия займа. Вместо этого она основана на 

. Пользователи могут вносить свои криптоактивы в стейкинг на платформе для займа. Заёмщик может напрямую занимать средства на DeFi-платформе через P2P-кредитование (одноранговое кредитование) без проверки кредитоспособности. 

Базовые требования к DeFi кредитованию

Получение криптозайма DeFi — это просто. Для этого достаточно войти в децентрализованную платформу криптокредитования, подать заявку на получение займа и отправить криптообеспечение на указанный кошелёк. Вам не нужно предоставлять свои персональные данные. Вам не нужно беспокоиться о кредитном рейтинге или других требованиях к документации. Наиболее важным фактором является стоимость предлагаемой криптовалюты в качестве обеспечения и размер займа.

Это приводит нас к коэффициенту займа к стоимости (LTV). 

Соотношение займа к стоимости заключается в следующем: соотношение между стоимостью займа и стоимостью обеспечения. Предположим, вы получаете заём на $400, а LTV составляет 40%. В этом случае в качестве обеспечения для займа на $400 необходимо добавить криптовалюту на сумму $1000, поскольку $400 составляет 40% от $1000. По сравнению с традиционными финансами LTV для криптокредитования или криптозаймов, как правило, являются низкими из-за волатильности криптовалют. Например, значение LTV BlockFi достигает максимум 50%. Это может быть пропуск для инвесторов. Пользователи, которые предпочитают получать более крупные займы, могут воспользоваться низким LTV. Это помогает свести к минимуму риски, связанные с запуском маржинального колла. 

Источник изображения: BTCpress

Кредитование DeFi осуществляется по ставке займа, которая представляет собой стоимость займа. Процентные ставки DeFi зависят от платформ, сумм и условий займа. Платформы DeFi-кредитования предлагают фиксированные или плавающие процентные ставки.

Фиксированная процентная ставка означает, что вы будете платить фиксированную (постоянную) процентную ставку в течение срока займа. Напротив, плавающая процентная ставка зависит от рынка — это означает, что ставка может в любое время вырасти или упасть. При займе фиксированные ставки обычно выше, чем плавающие ставки. Хотя плавающие ставки могут быть ниже, они также могут появиться в любое время. Это означает, что вы не сможете узнать, когда и насколько они вырастут. 

Откуда поступает криптокредитование?

Многие инвесторы стремятся удерживать свои позиции и получать прибыль от ожидаемого долгосрочного роста рыночной цены, что обусловлено резким ростом цен биткоина (и других криптовалют). Однако эта стратегия покупки и удержания, известная как HODLing, бросает вызов. Что делать, когда большинство активов привязаны к криптовалюте, но вам нужны физические деньги?

К счастью, криптовалютное кредитование решает эту проблему, поскольку вы можете хранить свои криптоактивы и по-прежнему тратить фиатные валюты. Инвесторы криптовалюты могут занимать средства в обмен на свои активы или занимать криптовалюту в обмен на проценты. Инвесторы также могут позволить своим активам получать пассивный доход.

Что значит предоставлять криптовалюту в кредит?

Как кредитор, ваши криптовалютные активы не просто лежат в кошельке, они работают и зарабатывают пассивный доход. Вот почему необходимо предоставить криптовалюту в кредит.

Криптовалютное кредитование может принести прибыль без необходимости продавать какие-либо активы. Некоторые биржи в настоящее время предлагают годовую процентную доходность (APY) до 25% для займа криптовалюты. 

Звучит потрясающе, верно? Сравните это с лучшими сберегательными аккаунтами в США, которые платят в среднем 0,55%.

Несмотря на то, что вы можете предоставлять криптовалюту в кредит, предоставление стейблкоинов позволяет наращивать активы без различных рисков, связанных с криптовалютой. Стейблкоины — это криптовалюты, разработанные для соответствия стоимости реальной валюты. Например, USDT привязан к доллару США.

Стабильность, обеспечиваемая стейблкоинами, также означает, что вы знаете, сколько вы заработаете за предоставление криптовалюты.

Риски, связанные с криптокредитованием

Хотя криптокредитование имеет значительные преимущества и позволяет вашим активам работать на вас, это не полностью без рисков. 

Криптовалюты обычно испытывают значительные колебания цен. Как заёмщик, ваше обеспечение подвержено риску волатильности, поскольку платформа может ликвидировать часть вашего обеспечения из-за падения рыночной стоимости. Если вы не ответите на маржинальный колл, добавив больше обеспечения, платформа немедленно ликвидирует криптовалюту, чтобы восстановить коэффициент LTV займа до согласованного уровня.

Платформы криптокредитования DeFi используют смарт-контракты для управления транзакциями криптокредитования. В отличие от платформ CeFi, в работе не участвуют люди. Это означает, что в случае отказа смарт-контракта и потери криптовалюты никому не нужно доверять. Смарт-контракты и функции, которые они контролируют, также могут быть взломаны или подвержены ошибкам безопасности.

Криптовалюты — это новый класс активов, и правила их использования до сих пор не ясны. Законодатели могут принять решение о внедрении новых законов, касающихся законности или налогообложения, которые могут приносить вам пользу или не приносить вам пользу.

Чтобы свести к минимуму этот риск, обратитесь к налоговым консультантам в вашей юрисдикции.

Напоминаем, что у поставщиков DeFi нет юридических лиц за платформами, и они работают без лицензии. Это создает уникальную проблему с юридической точки зрения, поскольку у вас нет никого, кто мог бы подать иск, когда что-то пойдёт не так. Это также означает, что инвесторы не знают, как нормативные требования могут повлиять на них в будущем.

Платформы криптокредитования CeFi используют криптовалюты, которые они получают от заёмщиков и заёмщиков, для получения прибыли. Они предоставляют криптовалюту контрагентам — хеджированным фондам, криптовалютным биржам и другим институциональным инвесторам. Это создаёт риск для контрагентов, поскольку контрагенты, участвующие в этих транзакциях, могут не вернуть актив, что сделает вашего поставщика неплатежеспособным. 

Инвесторы на этих платформах не знают, какие риски берут на себя их поставщики. Кроме того, в отличие от традиционных банковских накоплений, такие регуляторы, как Федеральная корпорация по страхованию депозитов (FDIC) в США, не защищают ваши инвестиции в криптовалюту.

DeFi-платформы предоставляют кредиты только заёмщикам на своих платформах. Они не займы третьим лицам. Это устраняет риск для контрагента, поскольку обеспечение встроено в смарт-контракт. 

Нужно ли предоставлять криптовалюту в кредит?

Криптовалюта кредитования даёт вам возможность держаться за долгосрочные инвестиционные показатели и пассивно зарабатывать дополнительные деньги. Кредиты переобеспечены, и даже если заёмщик не исполнит обязательства, вы по-прежнему будете иметь доступ к их криптовалюте в качестве компенсации.

Платформы криптовалютного кредитования предлагают высокие процентные ставки, которые в некоторых случаях выплачиваются еженедельно. Фиатные и стейблкоины получают самые высокие ставки — до 12,7% APY. Другие крупные криптовалюты, такие как BTC и ETH, обычно имеют ставку команд до 6%. Это намного выше, чем традиционные банковские процентные ставки.

Лучшие платформы DeFi-кредитования

Среди децентрализованных платформ кредитования 

 остаются одними из самых высоких уровней TVL на платформе.

Источник изображения: DeFi Pulse — 9 июля 2021 г.

Всего TVL: $10,45 млрд (9 июля 2021 г.)

Возможности: Широкий выбор опционов и быстрых займов.

 позволяет заёмщикам предоставлять обеспечение для поддержки протокола. В то же время их вклад представлен в токенах. С другой стороны, быстрые займы предлагают фиксированные процентные ставки.

Всего TVL: $6,97 млрд (9 июля 2021 г.)

Возможности: Более высокие ставки LTV и более низкий порог ликвидации

 поддержке протокола платформа позволяет кредиторам зарабатывать проценты. Сумма цифровых активов, поставляемых пользователем, представлена токенами cToken. Токены обычно можно использовать для отслеживания займа фонда в качестве обеспечения и полученных процентов. Интересно, что Compound ликвидирует только 50% займа с недостаточным обеспечением, а штрафы ставятся по фиксированной ставке.

Всего TVL: $6,76 млрд (9 июля 2021 г.)

Возможности: Поддерживает стейблкоин DAI

 позволяют предоставлять криптовалюту себе. В хранилище мейкера можно создать DAI, заблокировав ваши цифровые активы в качестве обеспечения и погасив заём на основе заранее установленного контракта. Мейкер предлагает одну из самых высоких ставок LTV для криптозаймов на 75%.

Децентрализованное финансирование или DeFi — это одно из самых революционных способов использования новейшей технологии блокчейна. Используя самоисполняющиеся смарт-контракты, DeFi заменяет традиционные учреждения платформами, где пользователи могут занимать и закладывать деньги друг другу, зарабатывая комиссии и проценты в процессе. DeFi предлагает новые возможности для получения прибыли, но также улучшает существующую финансовую систему, обеспечивая больше доверия, прозрачности и эффективности. Тем не менее, прежде чем предоставлять криптовалюту, всегда проводите собственное исследование.

Объяснение: Что такое криптокредитование и займы в DeFi?

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге