Что делает провайдер ликвидности в криптовалюте?

Во время обычной торговли криптовалютами многое происходит за кулисами. На бирже, с которой вы работаете, могут помочь брокеры, поставщики ликвидности и другие сторонние помощники. Понимание того, как работают эти сервисы, может создать для вас уникальные инвестиционные возможности. В этом руководстве вы узнаете всё о поставщиках ликвидности. Вы не только узнаете, как поставщики ликвидности влияют на ваши сделки, но и как стать поставщиком ликвидности и начать зарабатывать дополнительные деньги.

Главное:

• Поставщик ликвидности (LP) — это независимая организация или физическое лицо, которое владеет пулом ликвидных активов. Поставщик ликвидности выступает в качестве посредника, который поставляет криптовалюту, необходимую для исполнения ордера.
• В обмен на предоставление ликвидности LP получают токены поставщиков ликвидности, которые действуют в качестве квитанции за первоначальные инвестиции. Кроме того, они получают награды за предоставление ликвидности.

Что такое поставщик ликвидности?

Поставщик ликвидности (LP) — это независимая организация или физическое лицо, которое владеет пулом ликвидных активов. Поставщик ликвидности выступает в качестве посредника, который поставляет криптовалюту, необходимую для исполнения ордера.

Поставщики ликвидности используются на фондовых рынках, валютных биржах, криптовалютных рынках и в других организациях, которые торгуют активами. Они бывают разных форм. LP может быть маркет-мейкером, инвестиционным банком, торговой фирмой, другой финансовой группой или физическим лицом. Во многих современных криптосообществах поставщик ликвидности — это децентрализованная автономная организация (DAO), которая объединяет средства от нескольких участников сообщества.

Как поставщики криптовалютной ликвидности помогают получать ликвидность?

Чтобы понять, что на самом деле делают поставщики ликвидности, необходимо посмотреть, как работает средняя сделка. Рассмотрим случай, когда покупатель размещает ордер на определённую сумму криптовалюты. Без провайдера ликвидности бирже пришлось бы искать продавца, который предлагает такую сумму ликвидной криптовалюты. В зависимости от монеты может быть сложно найти кого-то, кто предложит подходящую криптовалюту по справедливой рыночной цене. Именно здесь полезны поставщики ликвидности.

Когда биржа работает с поставщиком ликвидности, поставщик автоматически отправляет любой ордер. Покупатель размещает ордер, а затем биржа получает точную сумму ордеров от LP и передает их покупателю. Затем в следующий раз, когда кто-то продаст токен того же типа, биржа заберёт эти цифровые активы и вернет их обратно поставщику ликвидности.

По сути, общая сумма токенов, которыми владеет поставщик ликвидности, остается неизменной в долгосрочной перспективе. Тем не менее, отдельные токены будут обмениваться и заменяться другими, и стоимость может временно колебаться по мере удаления и внесения токенов на бирже. Чтобы помочь регулировать эту систему, некоторые сети ликвидности могут предоставлять этим лицам токены провайдера ликвидности (LP), которые действуют в качестве квитанций за первоначальные инвестиции.

Преимущества статуса поставщика ликвидности

Почему люди решают стать поставщиками ликвидности? Есть несколько привилегий.

Пассивный доход

Основная причина, по которой так много людей заинтересованы в предоставлении ликвидности, — это пассивный доход. Чтобы стимулировать поставщиков ликвидности, биржи предлагают им часть комиссий, взимаемых каждым трейдером. В зависимости от типа монеты и биржи, с которой вы работаете, можно заработать от 0,05% до 1% стоимости актива за каждую сделку, для которой вы поставляете ликвидность в качестве LP. Таким образом, если вы планируете хранить токены в течение некоторого времени, их можно использовать и зарабатывать дополнительный доход, а также деньги, которые можно заработать, если стоимость токенов со временем увеличится.

Снижение риска

Статус поставщика ликвидности также снижает общий риск. Когда вы предоставляете ликвидность, вам не нужно вносить много денег в ставки на рынке. В отличие от опционов на покупку, неожиданное движение рынка не может стоить тысяч. Пока люди торгуют, вы зарабатываете деньги, и в конце вы забираете все свои изначальные криптоактивы.

Репутация

Стать поставщиком ликвидности — это больше, чем просто шанс заработать деньги. Он позволяет больше участвовать в процессе торговли. Как поставщик ликвидности, вы можете построить положительную репутацию и помочь предотвратить появление неликвидных рынков, чтобы открыть больше возможностей. Потенциально можно встретиться с новыми деловыми партнёрами через сеть, а создание репутации также позволяет искать более прибыльные контракты, предоставляющие ликвидность.

Риски, связанные с ликвидностью

Предоставление ликвидности, безусловно, может принести прибыль, но не подходит всем. Вот несколько потенциальных рисков, о которых необходимо знать.

Непостоянный убыток

Непостоянные убытки (IL) — это ведущая опасность при работе в качестве поставщика ликвидности. Это происходит из-за постоянно меняющихся рыночных цен и может произойти, когда поставщик ликвидности обменяет два типа криптовалют на разные цены. Если стоимость одной криптовалюты упадёт по отношению к другой, поставщик ликвидности может заметить снижение общего баланса средств при обмене токенов LP на фактические средства. 

Независимо от того, столкнулись ли вы с непостоянными убытками, обычно зависит от монет, которые вы предлагаете, и организаций, с которыми работаете. На некоторых сайтах с неблагоприятными правилами для поставщиков ликвидности ставки непостоянных убытков могут достигать 50%.

Риски смарт-контрактов

Как и любые другие финансовые соглашения, безопасность поставщика ликвидности зависит от безопасности используемых контрактов. Поставщики ликвидности полагаются на смарт-контракты, чтобы гарантировать, что они получают правильные комиссии и получают деньги в конце процесса. Если в конечном итоге вы работаете с ненадёжной системой и её смарт-контракты взломаны, вы можете потерять свои деньги и/или поставить под угрозу конфиденциальность.

Фронт-бег

Фронт-ранг происходит, когда трейдеры платят дополнительные комиссии за перевод транзакций в первую очередь. Обработав транзакции до сделок конкурентов, трейдеры могут воспользоваться небольшими изменениями на рынке и заработать больше денег. Некоторые типы фронт-рангов также могут нанести вред LP, поскольку они не получают справедливую плату за свои услуги.

Преимущества использования поставщика ликвидности

Даже если вы не заинтересованы в том, чтобы стать самим поставщиком криптовалютной ликвидности, может быть полезно работать с LP из-за преимуществ, которые они предоставляют всем участникам рынка.

Стабилизация рынка

Поставщики ликвидности помогают поддерживать стабильную цену. Без них одна крупная покупка или продажа может значительно повлиять на рынок. Однако биржи могут использовать несколько LP для исполнения этих ордеров без прямого влияния на предложение и спрос. 

Алгоритмы, используемые среднестатистическим автоматизированным маркет-мейкером, также помогают регулировать рынки, обеспечивая постоянное количество токенов в пулах ликвидности. Рыночные цены на криптовалюту по-прежнему растут и снижаются, но на ликвидном рынке они не меняются так сильно или внезапно из-за одной покупки.

Уменьшить спред

Рыночный спред — это расхождение между ценой продажи продавца и ценой покупки покупателя. В то время как поставщики ликвидности поставляют активы в пул, именно биржа или AMM используют эти активы для предоставления торговых котировок и установления цен. По мере добавления ликвидности в пул она помогает снизить спред, обеспечивая более стабильную и стабильную цену между покупкой и продажей. 

Меньший спред не только стабилизирует рынок и предотвращает волатильность, но и значительно упрощает работу с опционами. Когда рыночные спреды меньшие, работать с парами опционов гораздо более доступно.

Увеличить торговую активность

Поставщики криптовалютной ликвидности гарантируют, что торговля никогда не остановится из-за неликвидного рынка. Когда инвесторы могут покупать и продавать по требованию, они торгуют чаще. Более того, повышенная стабилизация и надёжность рынка помогают успокоить людей, которые в противном случае могут быть разочарованы торговым процессом. Все эти факторы объединяются для создания более высокого торгового объёма, что, в свою очередь, предоставляет больше возможностей для инвестиций.

Риски, связанные с использованием поставщика ликвидности

Поставщики ликвидности полезны, поэтому большинство современных бирж работают с ними. Однако существует несколько потенциальных недостатков, которые сопровождают использование ликвидных активов.

Проскальзывание

Проскальзывание может произойти, когда фактическая цена исполненной сделки отличается от ожидаемой цены. Обычно это происходит, когда рынки настолько волатильны, что ордера меняются в короткий момент между размещением ордера и его исполнением на бирже. Поскольку пулы ликвидности снижают волатильность, ликвидный рынок обычно меньше проскальзывает. Однако если пул ликвидности недостаточно глубокий, может произойти проскальзывание. Попытка полагаться на пулы ликвидности в качестве гарантии от проскальзывания не рекомендуется и может привести к нежелательным сюрпризам.

Высокие комиссии за газ

Поставщики ликвидности предлагают свои услуги в обмен на деньги, что приводит к повышению комиссий для трейдеров. Каждый раз, когда вы совершаете сделку, которая проходит через LP, они должны получать компенсацию. Большинство бирж передают эту комиссию потребителю, поэтому вы можете рассчитывать, что заплатите больше за торговлю через платформу, которая использует поставщиков ликвидности.

Поставщик ликвидности и маркет-мейкер

Маркет-мейкер — это тип торгового посредника, который обычно является членом банка или высокочастотной торговой фирмы и использует свой собственный аккаунт для покупки и продажи криптовалюты исключительно с целью добавления ликвидности на рынок. Маркет-мейкеры обычно работают вместе с брокерами или биржами, чтобы клиенты могли совершать свои сделки независимо от рыночной ликвидности. Они, по сути, «выводят» рынок, сокращая его спред, стабилизируя рынок и облегчая сделки. 

В современном мире криптовалют многие маркет-мейкеры на самом деле являются ботами. Эти системы называются автоматизированными маркет-мейкерами (AMM) и работают на программном обеспечении, предназначенном для поддержания биржи.

С технической точки зрения маркет-мейкер может быть поставщиком ликвидности. Однако это только один конкретный тип провайдера ликвидности, в то время как общая категория LP может включать множество других типов организаций или организаций. 

Цель маркет-мейкера также отличается от цели традиционного поставщика криптовалютной ликвидности. Маркет-мейкеры стремятся поддерживать конкретную биржу в рабочем состоянии и конкурентоспособности, в то время как цель большинства поставщиков ликвидности — просто зарабатывать деньги, облегчая сделки.

Как стать поставщиком ликвидности

Стать поставщиком ликвидности проще, чем можно себе представить, особенно с множеством доступных платформ и сервисов. Ниже представлено пошаговое руководство по тому, как стать поставщиком криптовалютной ликвидности:

Изучите и выберите платформу: Прежде чем стать поставщиком ликвидности, необходимо выбрать платформу. У каждого из них своя структура комиссий, поддерживаемые активы и сообщество. Популярные децентрализованные биржи, такие как Uniswap, известны своей простотой и широким спектром поддерживаемых токенов, в то время как централизованные платформы, такие как Bybit, известны своими функциями безопасности и майнинга ликвидности.

Получите необходимую криптовалюту: Для обеспечения ликвидности на большинстве платформ необходимо внести равную стоимость двух токенов. Например, если вы предоставляете ликвидность для пары ETH/USDT, необходимо внести депозит как ETH, так и USDT.

Подключите кошелёк: Децентрализованные биржи обычно подключаются к цифровому кошельку, такому как MetaMask. Для централизованных бирж достаточно внести криптовалюту непосредственно на аккаунт на платформе.

Внесите средства: После подключения кошелька можно добавить средства в выбранный пул ликвидности. Зачастую это подразумевает взаимодействие со смарт-контрактом, который блокирует ваши средства и проблемы с токенами LP.

Начало комиссий за заработок: По мере обмена токенов в паре, для которой вы предоставляете ликвидность, вы начнете зарабатывать часть торговых комиссий. Эти комиссии обычно добавляются в пул, увеличивая вашу долю.

Контролируйте инвестиции и управляйте ими: Регулярно проверяйте свои инвестиции. Убедитесь, что вы знаете о любых потенциальных непостоянных убытках и отслеживаете заработанные комиссии.

Майнинг ликвидности на Bybit

Если вы ищете простой способ предоставления ликвидности, Bybit предлагает майнинг ликвидности, который предназначен для наград пользователей за предоставление ликвидности. Как это работает:

Присоединяйтесь к программе: Войдите в майнинг ликвидности на Bybit и выберите криптопары, для которых хотите предоставить ликвидность.

Обеспечение ликвидности: Как и на других платформах, вы вносите токены, которые будут использоваться для совершения сделок.

Получайте награды: Майнинг ликвидности на Bybit приносит APR до 35,1%. 

Стоит ли вам быть поставщиком ликвидности?

Если вы любите хранить криптовалюту в течение длительных периодов времени для получения пассивного дохода, то быть поставщиком криптовалютной ликвидности может быть очень просто. Это отличный способ заработать на криптовалюте, а также помочь криптовалютным биржам функционировать должным образом. Благодаря огромному количеству интригующих Web3-проектов стать поставщиком криптовалютной ликвидности очень просто. Например, вы можете присоединиться к пулу ликвидности и даже не нуждаетесь в больших суммах криптоактивов, прежде чем стать LP.

Имейте в виду, что конкретная организация, с которой вы работаете, может иметь огромное значение. Вы не только получаете различные комиссии через определённые пулы ликвидности, но и сталкиваетесь с различными правилами. Например, некоторые компании могут использовать специальные алгоритмы для управления цифровыми активами и предотвращения непостоянных убытков. Выбор подходящего пула ликвидности может принести больше прибыли.

Заключение

Поставщики криптовалютной ликвидности часто упускают из виду, но являются неотъемлемой частью крипторынка. Предоставляя рыночную ликвидность, они помогают снизить волатильность, ускорить сделки и увеличить торговый объём. Они не только предоставляют ценные услуги, но и получают пассивный доход от поставщиков криптовалютной ликвидности. Если вы хотите стать поставщиком ликвидности, ознакомьтесь с одним из многочисленных доступных вариантов пула ликвидности.

#Bybit #TheCryptoArk