Solana-ETF: следующий претендент после спотовых биткоин-ETF и Ethereum-ETF

10 января 2024 года Комиссия США по ценным бумагам и биржам (SEC) одобрила спотовые фонды (ETF), торгуемые на биткоинской бирже, электрифицировала криптовалютное сообщество и привлекла миллиарды долларов. Это знаковое решение положило начало разговорам о возможном появлении альтернативных спотовых ETF, инвестирующих в другие криптовалюты. Несколько эмитентов уже подали заявки на ETF на споте Ethereum.

Одной из самых перспективных криптовалют, подходящих для создания новых ETF, может считаться Solana, восходящая звезда на арене блокчейнов. В этой статье рассматривается возможность создания спотовых Solana-ETF, которые могут появиться на биржах вслед за биткоин-ETF. Оцените возможность появления спотовых Solana-ETF с учётом уроков, полученных в ходе одобрения заявок на создание спотовых биткоин-ETF, и уникальных аспектов технологии блокчейна Solana.

Ключевые выводы:

• Как и спотовые биткоин-ETF, Solana-ETF могут стать реальностью и открыть для инвесторов регулируемый способ инвестирования в SOL, нативную криптовалюту блокчейна Solana.

• Хотя SEC ещё не получала заявок на создание Solana-ETF, одобрение биткоин-ETF вселяет оптимизм в отношении будущего Solana-ETF.

• На решение об одобрении Solana-ETF будет влиять нормативно-правовая среда и позиция SEC в отношении таких криптовалют, как Ethereum и Solana, при этом ожидается, что прецедент создаст решение SEC по Ethereum-ETF.

Что такое Solana-ETF?

Solana-ETF — это биржевой фонд, который отслеживает цену SOL, нативной криптовалюты блокчейна Solana, и предоставляет инвесторам доступ к экосистеме Solana без прямого владения токенами SOL.

Как будет работать Solana-ETF?

В случае одобрения Solana-ETF они будут функционировать как регулируемые инвестиционные фонды, которые инвестируют в SOL, а цены акций фондов следуют за ценой этой криптовалюты. Акции ETF будут покупаться и продаваться на фондовых биржах, и инвесторы смогут ими торговать как и любыми другими акциями. Цены акций ETF будут меняться в месте с ценой токена SOL, а инвесторы смогут оценить эффективность Solana, не покупая и не храня эту валюту напрямую.

Механизм работы Solana-ETF включает в себя несколько ключевых компонентов.

• Создание и выкуп акций. Созданием ETF и выкупом акций занимаются авторизованные участники (обычно это крупные финансовые учреждения). Авторизованные участники создают новые акции ETF, покупая базовые активы (в данном случае токены SOL) и обменивая их у эмитента ETF на акции ETF. И наоборот, авторизованные участники выкупают акции ETF, обменивая их у эмитента на базовые активы.

• Отслеживание цены. Цена акции ETF точно следует за ценой токена SOL. В отличие от других продуктов, таких как биржевые ноты (ETN) или биржевые продукты (ETP), в которых для воспроизведения цены базового актива могут использоваться деривативные контракты, спотовый Solana-ETF будет владеть токенами, поэтому цена акций ETF будет отражать цену SOL.

• Ликвидность. Акции ETF характеризуются ликвидностью, то есть их можно легко купить и продать в течение торгового дня. Ликвидность поддерживается за счёт непрерывного создания и выкупа акций ETF, а также торговли этими акциями на вторичном рынке.

• Диверсификация Инвесторы смогут диверсифицировать портфели — Solana-ETF предоставят им доступ к SOL и избавят от хлопот и рисков, связанных с прямым владением этой криптовалютой.

Одобрение спотовых Solana-ETF

Solana-ETF могут быть созданы только после получения одобрения от регуляторных органов. Для этого эмитент ETF должен продемонстрировать, что создаваемый им фонд соответствуют всем правовым нормам, в том числе связанным с защитой инвесторов и целостностью рынка. SEC относится к криптовалютным ETF с осторожностью, но недавнее одобрение спотовых биткоин-ETF создало прецедент, который мог бы проложить путь для других криптовалют, таких как Solana.

Текущая экосистема Solana-ETF

Инвесторы отслеживают текущую ситуацию с Solana-ETF и изучают возможные сценарии развития событий. Хотя Solana-ETF ещё не были одобрены в США, такой вариант продолжает активно обсуждаться. Есть особая надежда на положительный исход, поскольку SEC одобрила спотовые биткоин-ETF.

Хотя точные сроки одобрения остаются неопределенными, эксперты считают, что в 2024 году Solana может выйти на криптоспотовый рынок ETF. Они внимательно следят за решением Комиссии по ценным бумагам и биржам в отношении потенциальных спотовых ETF Ethereum, которые ожидаются в июне 2024 года и могут стать прецедентом для ETF Solana.

В то же время инвесторы, желающие получить часть от действия Solana, могут использовать такие продукты, как Solana Trust (GSOL) от Grayscale и Solana ETP (VSOL) от VanEck, которые доступны в определённых регионах. В Канаде SOLWealth готовится к запуску спотового ETF Solana, который может стать первым в своем роде в Северной Америке.

Привлекательность спотового Solana-ETF

Интерес к Solana-ETF обусловлен растущим признанием блокчейна, его технологическими достижениями и инвестиционной привлекательностью. Тем не менее, получить одобрение на создание ETF далеко не так просто, поскольку рынку необходимы чёткие структуры и нужно преодолеть множество нормативных препятствий.

Тем не менее, учитывая растущий интерес к криптовалютным ETF, Solana-ETF вскоре вполне могут стать реальностью. Когда это произойдёт, инвесторы получат новый вариант доступа к захватывающей блокчейн-платформе Solana.

Вероятность одобрения заявок на создание Solana-ETF

Как упоминалось выше, одобрение Solana-ETF зависит от нескольких ключевых факторов, включая нормативно-правовую базу. Сейчас кажется, что Solana-ETF ещё не скоро получат зелёный свет в США. Примечательно, что ни одна компания ещё не подала заявку в SEC.

Вместо этого все взгляды находятся на Ethereum. Несколько компаний, включая такие известные компании, как Franklin Templeton и BlackRock, подали заявку на получение ETF на споте Ethereum. Комиссия по ценным бумагам и биржам примет решение по этим заявкам в этом году, которое может повлиять на судьбу ETF Solana.

Однако есть своя особенность: Комиссия по ценным бумагам и биржам видит биткоин по-разному благодаря механизму консенсуса «Доказательство работы» (PoW), в то время как Ethereum и Solana являются доказательством блокчейнов для стейкинга, что усложняет процесс одобрения. Комиссия по ценным бумагам и биржам по-прежнему изучает, является ли Ether (ETH) безопасностью, которая откроет дополнительные требования к соответствию активу.

Solana иногда называют убийцей Ethereum, поскольку она стремится играть похожую роль в мире блокчейна. В ней есть очень привлекательные функции, такие как быстрые транзакции и низкие комиссии. Поэтому одобрение Ethereum может стать хорошим предзнаменованием и для Solana. Предположим, что если ETF Solana получит опережающий импульс, она может увидеть волну притоков, как это делал биткоин.

Что произойдёт, если заявки на спотовые Solana-ETF будут одобрены?

Одобрение заявки на Solana-ETF стало бы важным моментом для мира криптовалют, особенно для самой Solana. 

Инвесторы получили бы возможность эффективно покупать токен Solana (SOL) через регулируемый инвестиционный продукт, торгуемый на фондовых биржах. Это может повысить ликвидность Solana, облегчить доступ к токену и внести ясность в нормативно-правовое регулирование — всё это могло бы привлечь более крупных институциональных инвесторов.

Учитывая то, какое влияние на рынок криптовалют оказали биткоин-ETF, после одобрения Solana-ETF мы могли бы увидеть аналогичный всплеск массового признания. Возможность инвестировать в Solana с обычного торгового или институционального брокерского аккаунта откроет дверь для притока дополнительного капитала.

Однако, поскольку SEC всё ещё пытается определить, является ли Ether ценной бумагой, почти наверняка она сначала вынесет решение по этому вопросу, и только затем может одобрить Solana-ETF. 

Заключение

Одобрение SEC спотовых биткоин-ETF в январе 2024 года вызвало ажиотаж по поводу возможного создания Solana-ETF, которые сделали бы токен SOL более доступным для всех. Хотя в США заявки на создание Solana-ETF пока не поступали, ожидания в отрасли несомненно присутствуют. Одобрение может стать важным событием и иметь такие же последствия, как одобрение спотовых биткоин-ETF, и привлечь на рынок криптовалют ещё больше институциональных игроков.

#LearnWithBybit