Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Токен в мире криптовалют — это цифровой актив, который может использоваться как средство расчетов, подтверждать долю участия в проекте или предоставлять доступ к какому-либо сервису. В отличие от криптовалютных монет, у токенов нет собственного блокчейна. Их выпускают поверх уже существующих сетей — Ethereum, Tron, BNB Chain и других. Это позволяет криптопроектам быстро создавать собственные цифровые активы с разными функциями.
В зависимости от выполняемых задач и заложенных прав токены можно разделить на следующие типы.
Используются внутри конкретного сервиса или экосистемы. Держатель получает определенные привилегии — от доступа к функциям платформы до скидок или бонусов.
Простыми словами, утилитарный токен — это внутренняя расчетная единица проекта. Их выпускают многие криптобиржи: например, BNB от Binance или OKB от OKX используются для оплаты комиссий со скидкой, участия в программах лояльности и доступа к эксклюзивным сервисам на платформе.
Токен основной экосистемы Bybit — MNT, выпущенный в сети Mantle. Он необходим для оплаты комиссий и выполнения разных операций внутри Mantle, а также интегрирован в продукты биржи. Используя MNT на Bybit, вы можете снизить торговые комиссии на 10–25% при операциях на спотовом и деривативном рынках. Также MNT можно использовать в инвестициях и накопительных продуктах для получения пассивного дохода.
Еще один пример утилитарных токенов — платформенные токены децентрализованных приложений. Они необходимы для работы разных сервисов. Например, чтобы пользоваться платформой облачного хранения файлов Sia, нужен токен Siacoin (SC). А BAT — Basic Attention Token — используется в браузере Brave для вознаграждения за просмотр рекламы.
Отдельный подвид утилитарных токенов — это токены доступа. Их основное назначение — предоставлять держателю доступ к определенным услугам или контенту проекта, то есть это нечто вроде цифрового ключа или пропуска.
В образовательных или игровых платформах держателям специальных токенов предоставляется доступ к эксклюзивному контенту, бонусам или другим дополнительным возможностям. Иногда роль токена доступа может выполнять NFT: например, выпущенный ограниченным тиражом NFT-билет предоставляет проход на мероприятие или закрытый концерт в метавселенной.
Стейблкоины — это особый вид токенов, ценность которых привязана к курсу внешнего актива. Активы бывают разными, поэтому стейблкоины делят на четыре категории:
Обеспеченные фиатными валютами. Сохраняют паритет 1:1 с конкретной фиатной валютой. Например, Tether (USDT) привязан к курсу доллара США в соотношении 1:1. Частная компания Tether Limited, выпускающая USDT, формирует резервы за счет средств, полученных от пользователей при обмене токенов, и размещает их в различных финансовых активах. Это позволяет поддерживать курс USDT около $1.
Обеспеченные товарными активами. Их стоимость привязана к цене физического ресурса — чаще всего драгоценных металлов. Пример — PAX Gold (PAXG), обеспеченный физическим золотом.
Криптообеспеченные стейблкоины. Обеспечены другими криптовалютами, которые блокируются в смарт-контрактах в качестве залога. Чтобы компенсировать волатильность рынка, используется избыточное обеспечение — то есть стоимость залога превышает стоимость выпущенных стейблкоинов. К этому типу относится DAI и sUSD (Synthetix USD).
Алгоритмические стейблкоины. Их курс поддерживается не за счет прямого обеспечения активами, а с помощью алгоритмов. Эти алгоритмы регулируют объем стейблкоинов в обращении в зависимости от спроса и предложения. Такие модели считаются более рискованными, так как стабильность курса зависит от устойчивости экономического механизма. Примеры — FRAX, USDD (Decentralized USD), Neutrino USD (USDN).
Стейблкоины служат цифровым аналогом фиатных денег в криптоэкономике. С их помощью удобно рассчитываться за товары и услуги, хранить сбережения и хеджировать риски, не выходя в традиционную валюту. Многие трейдеры держат капитал в стейблкоинах между сделками, чтобы защититься от колебаний рынка.
Благодаря стабильному курсу стейблкоины становятся важным элементом крипторынка: значительная часть торгов на биржах происходит в парах с USDT. При этом надежность стейблкоина зависит от механизма его обеспечения и доверия к эмитенту.
NFT (Non-Fungible Token, невзаимозаменяемый токен) закрепляет в блокчейне право владения уникальным цифровым объектом. NFT можно сравнить с электронным сертификатом собственности: он подтверждает оригинальность и принадлежность конкретного объекта одному владельцу.
На базе NFT возник целый рынок цифровых коллекционных предметов и искусства. Например, на платформе генеративного искусства Art Blocks NFT-токен подтверждает право владения цифровой картиной. Само изображение создается автоматически в момент выпуска токена и навсегда привязывается к нему, поэтому каждый NFT — это уникальный арт-объект. Также NFT используют для продажи музыки, видео и другого контента.
Еще один известный пример — NFT в экосистеме Telegram. В мессенджере NFT — уникальные активы, которые применяют для закрепления прав на имена пользователей, анимированные стикеры, коллекционные подарки.
Кроме сферы развлечений, цифровые сертификаты об образовании, билеты и доменные имена могут храниться в виде NFT. В таком формате токен закрепляет право на владение, а также упрощает проверку подлинности.
Кроме торговли, токены выполняют и другие функции в криптоэкосистеме:
Оплата комиссий и услуг. Многие токены служат для перевода средств между пользователями или расчетов внутри платформ. Например, можно оплатить торговые комиссии криптобиржи со скидкой. Также на некоторых блокчейнах собственные токены используются как газ — плата за транзакции. То есть чтобы совершить операцию в dApp, пользователь тратит небольшое количество токенов платформы.
Стейкинг и вознаграждения. Во многих блокчейнах и DeFi-протоколах используется механизм стейкинга. Пользователь временно замораживает средства, чтобы поддерживать работу сети или обеспечивать ликвидность, за что получает доход в виде новых токенов сети или части комиссий. Например, в сетях Ethereum и Tron пользователи блокируют нативные монеты ETH и TRX для участия в механизме консенсуса Proof of Stake, а взамен получают регулярные вознаграждения.
Стейкинг стимулирует держателей не продавать токены сразу, а участвовать в экосистеме и получать периодический доход. Это аналог дивидендов в криптовалютном мире.
Участие в управлении. Среди утилитарных есть так называемые токены управления, которые дают их владельцам право влиять на решения по развитию платформы. Держатели таких токенов похожи на акционеров, только в децентрализованной автономной организации (DAO).
Например, владельцы MKR участвуют в голосовании по управлению протоколом MakerDAO, обеспечивающим работу стейблкоина DAI. Аналогичную функцию выполняет UNI от биржи Uniswap, с помощью которого пользователи голосуют за обновление смарт-контрактов, распределение средств из казны, условия комиссий и т.д.
Термины «токен» и «криптовалюта» как монета часто употребляются как взаимозаменяемые, но между ними есть различия. Если упростить: все монеты — токены, но не каждый токен можно назвать полноценной монетой. Вот в чем разница:
Блокчейн. Монета существует в собственном блокчейне, тогда как токен выпускается на базе чужой сети. Например, Bitcoin, Ethereum или Tron (TRX) — это монеты, каждая из которых обращается в своей независимой блокчейн-сети. А вот USDT, Chainlink (LINK) или Shiba Inu (SHIB) — изначально созданы в сети Ethereum (ERC-20), у них нет отдельного блокчейна.
Эмиссия и контроль. Криптовалюты-монеты обычно эмитируются посредством майнинга или стейкинга. Никто не может просто так выпустить биткоины — их количество ограничено алгоритмом и они создаются через вычисление блоков. Выпуск токенов более гибкий: нередко их эмитирует команда какого-либо проекта и затем распределяет между инвесторами. Отсюда разница в доверии: токен больше похож на цифровую акцию или расписку, чья ценность зависит от добросовестности выпускающей организации.
Назначение и использование. Монеты изначально предназначены быть цифровыми деньгами — средством обмена и сохранения стоимости. Токены же чаще выполняют утилитарные или обеспечительные функции: предоставляют держателю определенные права, доступ к сервису или долю участия, но сами по себе не претендуют на роль универсального платежного средства. Исключение составляют стейблкоины — они используются для расчетов и сохранения стоимости криптоактивов.
Создатель биткоина Сатоши Накамото заложил модель блокчейна с собственной монетой, а последующие проекты реализовали возможность выпуска токенов поверх сети. Практически все блокчейны позволяют создавать пользовательские активы, поэтому токенов значительно больше, чем монет. При этом сама сеть, как правило, использует одну основную монету для поддержания работы — например, в Ethereum это ETH, в Tron — TRX.
На криптобирже Bybit представлены сотни токенов из разных сетей и экосистем. Пользователи могут торговать ими на спотовом и деривативном рынках, обменивать через DEX-биржи, а также задействовать в инвестиционных и накопительных продуктах — например, размещать под процент или участвовать в стейкинге.
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.