Еженедельные институциональные обзоры — биткоин восстанавливается на фоне роста интереса институциональных инвесторов

12 августа 2024 г.: Наши еженедельные институциональные исследования исследуют последние события на рынке — рыночные показатели, новости отрасли, потоки биржевых фондов (ETF), актуальные темы, предстоящие события и токены — с целью помочь вам улучшить торговлю криптовалютами.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка!

Обзор макросов — экономисты прогнозируют сокращение всего на 25 бит/с в сентябре

Большинство опрошенных компанией Bloomberg экономистов ожидают, что на встрече в сентябре 2024 года Федеральная резервная система внедрит снижение процентной ставки на 0,25%, а не более агрессивный 0,5%, как прогнозируют некоторые крупные банки Уолл-стрит. Почти 80% из 51 опрошенного экономиста прогнозируют, что после встречи в сентябре ставка федеральных средств составит 5%–5,25%, а большинство остальных ожидают значительного снижения.

Однако к концу 2024 года цены на фьючерсных рынках снизились более агрессивно на 1%, начиная со снижения на 0,5% в сентябре. Экономисты утверждают, что более слабый, чем ожидалось, июльский отчёт о вакансиях не обязательно оправдывает такой большой шаг, поскольку ФРС исторически внесла только более крупные сокращения между встречами в ответ на явные негативные экономические потрясения.

Несмотря на недавнюю волатильность рынка и экономическое замедление, большинство опрошенных экономистов по-прежнему прогнозируют «мягкую посадку» для экономики США, при этом 69% прогнозируют отсутствие рецессии. Только 22% ожидают прямой рецессии, в то время как ещё 10% утверждают, что при агрессивной работе ФРС возможна плавная посадка. Опрос был проведен 6–8 августа в связи с июльским отчетом о вакансиях.

Еженедельная промоакция на криптовалюту — биткоин продолжает становиться мейнстримом; следите за разглашением 13F на этой неделе

На прошлой неделе прошла значительная продажа: биткоин упал ниже $50 000 на фоне более широкого падения на 10%+ на рынке капитала. Это было вызвано более слабой, чем ожидалось, платёжной ведомостью и данными о трудоустройстве, что повысило доверие инвесторов. Однако во второй половине недели биткоин вернул уровень $60 000, в то время как рынок капитала возместил большинство убытков, что указывает на восстановление настроений. Острое падение цены биткоина, совпадающее с более широкой рыночной продажей, подчеркивает его постоянную корреляцию с акциями. Тем не менее, рост биткоина до $60 000 указывает на его устойчивость и устойчивый спрос на инвесторов, несмотря на волатильность рынка.

Биткоин продолжает набирать популярность среди институциональных инвесторов, а Управление пенсионных услуг штата Мичиган последовало за инвестиционным советом штата Висконсин и городом Джерси, добавив в свой инвестиционный портфель спотовый ETF для биткоина. По состоянию на 30 июня Управление пенсионных сервисов штата Мичиган обнаружило, что по состоянию на 2 квартал 2024 года ему принадлежит 110 000 акций в биткоине ARK 21Shares ETF. 21Shares Q2

Поскольку большинство инвестиционных менеджеров раскрывают свои позиции ближе к крайнему сроку 15 августа 2024 года, существует интерес к перспективе увеличения долгосрочных инвесторов, которые приобретают биткоин, что может привести к краткосрочному ценовому движению крупнейшей криптовалюты.

Как уже упоминалось в предыдущем отчёте Bybit, инвестиции в пенсионные фонды имеют более важное значение, чем инвестиции в хеджирование для более широкой криптовалютной отрасли, поскольку они, как правило, имеют более долгосрочную направленность и более строгие инвестиционные ограничения.

С другой стороны, корпоративная Америка продолжает отдавать предпочтение биткоину в качестве денежного средства. Например, в мае этого года Semler Scientific^®, производитель медицинского оборудования, объявила о том, что в рамках стратегии казначейства она будет использовать биткоин, имитируя путь, проведённый MicroStrategy (MSTR) под руководством Майкла Сейлора. Компания MicroStrategy начала конвертировать свои денежные резервы в биткоин и теперь владеет криптовалютой на сумму около $14 млрд.

Таким образом, инвесторы биткоина должны продолжать смотреть объявления в ближайшие недели, которые могут раскрыть дальнейшие институциональные движения в процессе накопления BTC.

Потоки ETF на споте биткоина 

Общие потоки на споте ETF биткоина.Источник: CoinGlass по состоянию на 9 августа 2024 года

За прошедшую неделю цена биткоина кратковременно упала ниже отметки $50 000, что совпадало со значительным оттоком, наблюдавшимся в спотовых ETF биткоина в начале прошлой недели. Однако по мере восстановления настроений инвесторов ETF на споте биткоина снова записывали притокы в среду и четверг прошлой недели.

В то же время Ethereum Spot ETF в начале прошлой недели демонстрировали сильный приток, что потенциально указывает на то, что инвесторы приобретали вторую по величине криптовалюту в условиях отката на рынке. Приток в ETF на споте Ethereum может отражать повышенный интерес инвесторов ко второй по величине криптовалюте во время падения на рынке.

Другие токены с самым высоким уровнем эффективности