Еженедельные институциональные обзоры — снижение криптовалютного рынка; сектор RWA продолжает расти

8 июля 2024 г.: Наши еженедельные институциональные исследования исследуют последние рыночные изменения, включая рыночные показатели, новости отрасли, потоки биржевых фондов (ETF), актуальные темы, предстоящие события и токены, которые призваны улучшить вашу криптоторговлю.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка!

Обзор рынка — биткоин падает ниже $60 000, Circle получает одобрение MiCA

В последнее время на криптовалютных рынках наблюдается некоторая волатильность, а биткоин упал с примерно $63 000 до минимума в $54 000. Другие крупные криптовалюты также испытывают снижение цены, при этом ведущие токены мемов, такие как Dogecoin (DOGE) и Shiba Inu (SHIB), падают более чем на 20% в неделю, а ведущие токены уровня 1 также падают примерно на 15%.

Интересно, что спотовые ETF биткоина продемонстрировали необычную отрицательную корреляцию с движением цены биткоина. На прошлой неделе положительный приток в эти ETF совпал со снижением цены биткоина. 

Что касается нормативной базы, то мы достигли значительного прогресса. Circle стал первым эмитентом, получившим одобрение в соответствии с новой европейской нормативной базой «Рынки в криптоактивах» (MiCA). Это рассматривается как долгосрочный рост криптовалютной экосистемы, поскольку нормативные прорывы эмитентов стейблкоина могут сыграть важную роль в привлечении новых пользователей.

Что касается одобрения ETF Ethereum, процесс занимает немного больше времени, чем ожидал рынок. Комиссия по ценным бумагам и биржам прокомментировала формы S-1 и запросила повторную подачу к 8 июля 2024 года. По мнению аналитиков, этот новый срок означает, что запуск ETF на споте Ethereum может быть отложен до середины и конца июля.

Потоки ETF на споте биткоина 

Общие потоки на споте в биткоинах.Источник: CoinGlass по состоянию на 28 июня 2024 года

За последние несколько недель между ценой биткоина и потоками ETF биткоина появилась неожиданная негативная динамика. За последние шесть месяцев была положительная корреляция, поскольку за ростом цены биткоина следовали притокы в спотовые ETF биткоина и наоборот.

Однако на прошлой неделе эти отношения, по-видимому, разорвались. Несмотря на положительный приток в ETF биткоина, поддержка цены биткоина не удалась, поскольку она упала ниже психологически важного уровня $60 000.

Такое отсоединение цены биткоина от потоков в связанные с биткоином ETF удивляет, поскольку эти средства ранее рассматривались как ключевой источник давления на сторону покупки для ведущей криптовалюты. Причины этого изменения не совсем ясны, но это позволяет предположить, что другие факторы могут оказывать более сильное влияние на краткосрочные движения цены биткоина.

Инвесторы и аналитики будут внимательно следить за тем, сохраняется ли эта отрицательная корреляция между ценой биткоина и потоком ETF, или же в ближайшие дни и недели будут снова устанавливаться предыдущие положительные отношения. Понимание факторов, стоящих за этим изменением в динамике рынка, может дать ценную информацию о развивающейся экосистеме биткоинов.

Еженедельная промоакция (завершается 5 июля 2024 года)

Реальный актив

Ценовой график OM. Источник: CoinGecko по состоянию на 4 июля 2024 года

Криптопроекты, ориентированные на реальные активы (RWA), продолжают набирать популярность, что вызывает спекуляции о потенциальном «лете RWA» на рынке. Примечательным примером является MANTRA (OM), проект, который сотрудничает с дубайским разработчиком MAG для токенизации проектов с недвижимостью на $500 миллионов. В 2024 году OM был одним из самых успешных токенов, что было обусловлено ожиданием увеличения числа RWA среди традиционных игроков Web 2.0.

На наш взгляд, реальные активы могут вырасти на фоне крипторалли, вызванных ЕФО. Одобрение в январе 2024 года спотовых ETF в биткоинах в США вызвало больший интерес к биткоину и более широким криптовалютным активам — не только у местных криптоинвесторов, но и у компаний Web 2.0. По мере углубления связи между децентрализованными финансами (DeFi) и традиционными финансами мы наблюдаем соответствующий рост внедрения реальных интеграций активов в криптоэкосистему.

RWA по казначейским продуктам. Источник: rwa.xyz

Ещё одним известным проектом RWA, который завоевал популярность в этом году, является инициатива BUIDL BlackRock. За шесть месяцев после дебюта проект BUIDL накопил $486 миллионов в общей заблокированной стоимости (TVL). В сочетании с другими инициативами RWA в сфере казначейских продуктов в категории принятия RWA приходился на $1,6 млрд.

Помимо недвижимости и казначейских продуктов, эксперименты с технологиями блокчейна изучают интеграцию различных других реальных категорий активов, таких как страхование и товары. Ожидается, что растущее внедрение реальных активов принесет пользу более широкой криптовалютной экосистеме, поскольку она повышает спрос на надёжную инфраструктуру стейблкоинов. Это, в свою очередь, может облегчить адаптацию новых пользователей Web 2.0 в пространство Web3 и предоставить им доступ к более широкому спектру DeFi-проектов, помимо приложений RWA.

Другие токены с лучшими показателями