Аналитический отчет о криптодеривативах от Bybit и Block Scholes (25 сентября 2024 г.): волатильность краткосрочных опционов на BTC падает после снижения ставки ФРС

Ключевые моменты:

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалюты и торговые сигналы от торгового объёма на споте и фьючерсов, опционов и бессрочных контрактов.

После снижения базовой ставки Федеральной резервной системы на 50 пунктов 18 сентября 2024 года спотовые цены на BTC и ETH положительно отреагировали. Рынки деривативов демонстрируют несколько признаков благоприятного настроения: открытый интерес как к фьючерсам, так и к бессрочным свопам остается высоким, а ставки финансирования в большинстве токенов, как правило, были положительными. Постепенно растёт открытый процент на BTC-колл, и волатильность растёт как для BTC, так и для ETH-коллов. Подразумеваемая волатильность для краткосрочных опционов в деньгах колеблется вниз, что указывает на все более положительный прогноз рынка деривативов в краткосрочной перспективе.

Ознакомьтесь с основными моментами отчёта.

Фьючерсный объём снижается, но открытые проценты остаются устойчивыми

Источник: Bybit, блок-шолес

В последние недели торговые объёмы фьючерсов значительно снизились — с $16 млн до $20 млн в начале сентября до $6,7 млн. Тем не менее, фьючерсные открытые проценты оставались стабильными, при этом уровни BTC постоянно превышали уровни ETH во всех периодах. Эти факторы указывают на то, что трейдеры сохраняют свои позиции, особенно в течение более длительного срока действия.

Стойкие бессрочные контракты

Источник: Bybit, блок-шолес

Проценты по бессрочным свопам остаются стабильными с ограниченными колебаниями. Несмотря на то, что в начале сентября он был немного ниже, он вернулся к уровням, наблюдавшимся в конце августа, особенно в дату снижения процентной ставки. Торговые объёмы в течение последнего месяца также были стабильными, кроме более низких выходных. В целом, хотя торговля является надёжной, открытые проценты остаются сильными, что указывает на то, что трейдеры удерживают свои позиции.

Банкомат BTC подразумевал резкое снижение волатильности с момента снижения ставки после приема пищи

Источник: Bybit, блок-шолес

За последний месяц опционы BTC предпочитали пут-опционы. В то время как торговые объёмы и открытые проценты на колл-опционы растут, в настоящее время короткие сроки более заметны, чем опционы с более длительным сроком действия. Открытые проценты для коллов постепенно восстанавливаются, приближаясь к паритету с путами. Подразумеваемая волатильность для опционов с шорт-тенором также упала с момента снижения ставки ФРС, что указывает на рост бычьих настроений и предпочтение коллов с шорт-тенором. В то же время уровни волатильности банкоматов обычно снижались за последние несколько недель, при этом короткие периоды демонстрировали почти периодические колебания.

#BybitLearn #BybitResearch