Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
На сегодняшнем волатильном рынке важны быстрые и стратегические сделки. Важно предвидеть макроэкономические изменения, особенно поскольку биткоин продолжает торговать в широком диапазоне. Именно поэтому в отчёте за прошедшую неделю мы проанализировали развитие биткоина по мере снижения процентных ставок ФРС и написали об индексе инфляции в США.
Мы ожидали, что минуты FOMC будут бережливыми, а слабые стороны на рынке труда будут подчеркнуты председателем ФРС Пауэллом. Эта более гибкая позиция добавляла рост биткоина, что привело к высокой прибыли. Приток ликвидности достиг нового максимума в этом году и составил $61,9 млрд, что обусловлено увеличением добычи стейблкоина и ростом кредитного плеча за счёт бессрочных фьючерсов на биткоин, что ещё больше повышает положительный рост цены.
По мере появления важных макроэкономических данных восходящий тренд биткоина может сохраняться, что подтверждается стабильным, умеренным притоком в спотовые ETF биткоина. С начала июля в макросреде произошли заметные изменения, а в связи с пиковым ростом долларов США доходность Казначейства падает, а цены на нефть падают. Это совпало с трёхмесячным снижением индекса производства ISM®, что указывает на потенциальную экономическую слабость.
Следовательно, активы с рисками столкнулись с резкими продажами, которые усугубились ростом безработицы. Поскольку биткоин коррелирует с такими активами риска, как акции, корреляция между тем, что более высокий индекс производства ISM может быть бычьим для акций, также должна быть действительна для биткоина (и наоборот). Недавняя речь Пауэлла с слабыми экономическими индикаторами и снижающимся долларом задала ожидания в отношении повышенной ликвидности рынка, что потенциально принесло пользу таким рискам, как биткоин.
Приложение 1. SP500 (LHS, YoY%) в сравнении с индексом производства ISM (RHS)
Однако этот положительный прогноз зависит от стабильности экономики в целом. Ключевые данные следующей недели (индекс производства ISM, ставка безработицы в США и несельская заработная плата) будут иметь решающее значение для формирования направления рынка до конца 2024 года. Оптимистичные результаты могут стабилизировать экономику и снижение ставки поддержки без страха экономической слабости.
Большинство экономистов ожидают, что экономика будет плавно приземлена, и любая слабость в этих индикаторах, вероятно, приведёт к более высоким шансам на рецессию в США. Однако судя по эффективности фондового рынка, когда был выпущен более слабый индекс менеджера по закупкам (US PMI), а технические акции упали на 1,5%, возникает беспокойство из-за ненулевой вероятности того, что экономика США действительно слабее, чем ожидалось.
Самые опытные криптотрейдеры знают, что рецессия приведёт к тому, что Федеральная резервная система введёт стимулы на финансовые рынки и экономику, что принесло выгоду биткоину. Но как быстро ФРС отреагирует на экономику? В любом таком сценарии биткоин будет снижать цену в сочетании с другими активами риска.
Однако это не наш базовый вариант. Ожидается, что макроэкономические данные могут обратить некоторые недостатки последних трёх месяцев. Это позволит получить выгоду от более низких процентных ставок, что, по-видимому, подтверждается подтверждением со стороны Председателя ФРС Паула на прошлой неделе. Биткоин является важным бенефициаром с низкими процентными ставками, и он должен выиграть, если экономический рост останется стабильным.
Узнайте больше из исследования 10x: https://10xresearch.co/latest/
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.