Аналитический отчет о криптодеривативах от Bybit и Block Scholes (4 сентября 2024 г.): волатильность растет на переднем крае, при этом сумма открытых позиций по пут-опционам BTC выше, чем по колл-опционам

Ключевые моменты:

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптовалютных деривативах подробно описывает текущее состояние криптовалюты, макрособытий и торговых сигналов от спотового торгового объёма и фьючерсов, опционов и бессрочных контрактов.

После падения спотовых цен на прошлой неделе подразумеваемая волатильность возросла по всей структуре для обеих основных криптовалют, особенно на переднем плане. Например, 7-дневная волатильность ETH соответствует волатильности лонг-тенорных опционов. Деривативные рынки продемонстрировали смещение в сторону пут-вне денег (OTM) для краткосрочных опционов, что указывает на укрепляющий краткосрочный медвежий прогноз, поскольку спотовые цены остаются слабыми. 

Отрицательные настроения сохраняются на криптовалютном рынке, при этом опционы BTC отражают более высокий открытый интерес к путам, чем колл, в то время как колл-опционы ETH по-прежнему выше, чем путы.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Падение процента по бессрочным контрактам

После начала продажи в августе открытый интерес к бессрочным контрактам изначально вырос, но с тех пор после волатильности прошлой недели наблюдается устойчивый спад. Аналогичным образом, торговые объёмы также снизились. Эта тенденция была очевидна за последний месяц, при этом пиковые объёмы произошли после значительного падения цены в начале августа.

Ставки финансирования SOL постоянно становятся отрицательными

После положительной торговли в конце августа в течение нескольких дней SOL постоянно показывает отрицательные ставки финансирования, что резко отличается от других криптовалют, которые колебались. Среди них CRV поддерживает стабильные положительные ставки финансирования, в то время как TON вернулся к отрицательным настроениям после короткого периода позитивности после ареста CEO Telegram.

Опционы на пут-опционы BTC Открыть проценты Флипс-колл опционы

Несмотря на то, что за последнюю неделю подразумеваемая волатильность для банкоматных опционов колебалась, наблюдается значительное увеличение всей структуры термина, особенно за последний день. Skew указывает на более сильное предпочтение бычьего OTM, требующего лонг-тенорных опционов, срок действия которых истекает после выборов, а также медвежьих настроений для коротких сроков. 

Примечательно, что после истечения срока действия опционов 30 августа открытый процент на колл-опционы значительно снизился по сравнению с путами. Это, в сочетании с недавним падением цен и стагнирующими спотовыми ценами, привело к скептицизму в отношении положительных настроений, в результате чего количество колл-позиций снизилось, а торговые объёмы снизились по сравнению с путами.

#BybitLearn #BybitResearch