Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Ключевые моменты:
Наш ежемесячный отчёт о волатильности опционов подробно изучает волатильность опционов, чтобы вдохновить вас на следующее движение криптовалюты.
Биткоин (BTC) демонстрирует сильные бычьи сигналы по мере достижения отметки $100 000, что обусловлено повышенным спросом на колл-опционы и рынком, который быстро реагирует на движение спотовой цены.
Ethereum (ETH), вероятно, превзойдёт биткоин, набирая обороты после значительных событий на рынке, включая отставку председателя SEC Гэри Генслера, который сместил внимание и настроения трейдеров к ETH.
Ознакомьтесь с основными моментами отчета.
Волатильность опционов представляет собой убедительное обоснование биткоина, поскольку приближается к вехе в $100 000. В преддверии выборов в США 5 ноября 2024 года подразумеваемая волатильность биткоина резко выросла, а краткосрочная подразумеваемая волатильность выросла примерно на 25 процентных пунктов после завершения выборов. Этот всплеск указывает на сильное бычье позиционирование на рынке деривативов, поскольку трейдеры стремились извлечь выгоду из ожидаемых движений цен, обусловленных результатами выборов.
В момент проведения выборов наблюдалось резкое снижение краткосрочной волатильности, что соответствовало росту спотовых цен, что, в свою очередь, привело к более высокой реализованной волатильности. Однако снижение подразумеваемой волатильности не отражало долгосрочные медвежьи настроения — вместо этого это позволило временно ослабить неопределенность в отношении результатов выборов. Структура подразумеваемой волатильности демонстрирует сложную взаимосвязь: хотя краткосрочная волатильность падала, опционы с более длительным сроком действия оставались стабильными выше 50%.
Изменение колла/пута указывает на высокий спрос на бычьи колл-опционы по сравнению с медвежьими путами после выборов, что отражает повышенную подверженность росту во время ралли BTC и ETH. Однако, когда BTC вернулся к $91,3 000, смещение сместилось на 6% в сторону путов, сигнализирующих о медвежьих настроениях. Это противоречило фьючерсным рынкам, на которых цены оставались выше спотовых уровней, что указывает на постоянное бычье поведение. Смещение в сторону OTM связано с повышенным спросом на защитное хеджирование, а не отсутствием колл-процентов. В конечном итоге это позволяет предположить, что продажа будет временной, что подтверждает идею о необходимости волатильности, чтобы BTC достиг отметки $100 000.
В отличие от биткоина, в последние недели Ethereum (ETH) стал более стабильным бычьим активом. Несмотря на то, что BTC и ETH сразу после выборов демонстрировали похожие паттерны волатильности, Ether показала значительную устойчивость и повышенный импульс, особенно в связи с отставкой Гэри Генслера. Этот политический сдвиг положительно повлиял на динамику рынка ETH, что привело к более сильному спросу на опционы ETH.
Эфир превзошел биткоин во время критических рыночных событий, включая объявления о выборах и ЕФО в 2024 году. После отставки Gensler ETH завоевала значительное сцепление, при этом трейдеры все чаще обращают внимание на Ethereum как более привлекательную инвестицию. Этот сдвиг очевиден в значительном падении соотношения спотовой цены BTC и ETH, что указывает на то, что трейдеры перераспределяют свои предпочтения в пользу ETH.
Расхождение в подразумеваемой волатильности между опционами на BTC и ETH ещё больше подчеркивает эту тенденцию, поскольку соотношение подразумеваемой волатильности для опционов на ETH превысило соотношение BTC, что отражает более высокий спрос на опционы на ETH. Исторически ETH демонстрировал более высокую волатильность по сравнению с биткоином. Этот недавний рост подразумеваемой волатильности ETH восстанавливает типичный паттерн ETH, повышающий премиум на рынке опционов.
Кроме того, изменение цены опционов сместилось в пользу коллов как для BTC, так и для ETH, но изменение ETH оставалось более устойчивым. Это указывает на более сильное бычье настроение к ETH, поскольку трейдеры более активно позиционируют себя за повышение цены по сравнению с биткоином. По мере развития рынка Ethereum продолжает доминировать, а бычьи сигналы от его опционного рынка позиционируют его как ведущего конкурента в криптовалютном ландшафте, что делает его, вероятно, превзойдённым биткоином в ближайшем будущем.
#BybitLearn #BybitResearch
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.