Аналитический отчет о криптодеривативах от Bybit и Block Scholes (8 октября 2025 г.): несмотря на популярность BTC и золота, деривативы указывают на хрупкость рынка, торговый объем Aster превышает $1 трлн.

Ключевые моменты:

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Проценты по бессрочным свопам снизились после ралли, что указывает на получение прибыли, в то время как ставки финансирования остаются нейтральными или слегка положительными — далеко от эйфории ATH. Активность опционов в BTC, ETH и SOL приглушена, при этом объёмы низкие и скошены к путам, что усиливает осторожный тон.

• Бессрочные контракты: Открытые проценты остаются ниже высоких значений до FOMC, даже когда BTC выводит новые уровни, что указывает на ограниченную уверенность.

• Опционы: Краткосрочная волатильность BTC краткосрочно отдавала предпочтение коллам, но более длительные сроки остались нейтральными. Резкая реверсия ETH с $4700 вызвала быстрый сдвиг в медвежьих настроениях с отклонением −3,3%.

Открытые проценты не полностью восстановились, несмотря на то, что BTC достиг $125 000

Источники: Bybit, блок-шолес

Бессрочные открытые проценты снизились после ликвидации 22 сентября, а ETH контракты снизились более чем на $1 млрд по мере повторного тестирования цен на $3800. Несмотря на то, что BTC достиг $125 000, а ETH достиг $4700, открытые проценты остаются ниже уровней середины сентября и снова падают, что указывает на получение прибыли как на спотовом, так и на бессрочном рынках.

Торговля на дебате с медвежьими сигналами

Источники: Bybit, Block Scholes

Ралли BTC/Gold назвали «торговлей с выводом из базы», но рынки опционов демонстрируют мало интереса. Объём коллов оставался стабильным, в то время как краткосрочные путы привели к колебаниям. Подразумеваемая волатильность умеренно выросла в тандеме с реализованной волатильностью, которая выросла на 15 очков, но осталась исторически низкой. Даже с новым ATH BTC недельная волатильность по-прежнему находится ниже 40%, что является признаком ограниченной рыночной уверенности.

ASTER видит рост торгового объёма с лучшими показателями токенов, чем HYPE

Источники: Bybit, блок-шолес

В сентябре бессрочные DEX впервые превысили ежемесячный объём в $1T, а Aster стала выдающейся компанией. На мультичейн-платформе, которая запустила собственный Уровень 1, в течение недели после дебюта 17 сентября цена токена ASTER выросла с $0,10 до $2,30, что опередило рынок в целом, а также токены других компаний, такие как HYPE. Pro-режим Aster поддерживает скрытые лимитные ордера, что отражает растущий интерес к функциям торговли, ориентированным на конфиденциальность.