Аналитический отчет о криптодеривативах от Bybit и Block Scholes (16 октября 2024 г.): волатильность BTC опционов опережает выборы в США

Ключевые моменты:

• Наш еженедельный аналитический отчёт о деривативах криптовалют подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте и фьючерсов, опционов и бессрочных контрактов.

Несмотря на недавний рост спотовых цен, между долгосрочной и краткосрочной подразумеваемой волатильностью остается значительный разрыв. В результате участники рынка уделяют больше внимания ожиданиям после выборов в США, а не недавним бычьим трендам спотовых цен. Этот сдвиг привел к росту реализованной волатильности за 7 дней, что теперь соответствует подразумеваемым уровням волатильности 30-дневных опционов. Кроме того, бычьи ответы на движения спотовой цены очевидны в бессрочных ставках финансирования, которые сейчас являются положительными практически для всех токенов.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Фьючерсная активность растёт с начала сентября, но всё ещё задерживается за бессрочными контрактами

На прошлой неделе фьючерсные открытые проценты выросли лишь незначительно. Несмотря на то, что значительное повышение спотовых цен вывело BTC на верхний предел диапазона, этот рост не был сопоставлен с соответствующим увеличением открытых фьючерсных позиций, которые ещё не вернулись к своим уровням до истечения срока действия опциона в конце сентября.

Повышения открытых процентов на бессрочном контракте

В отличие от фьючерсного рынка, проценты по бессрочным свопам выросли в соответствии с бычьим ценовым движением в начале этой недели, достигнув самых высоких уровней за последний месяц. Как и на фьючерсных рынках, по мере роста объёмов спотовой цены в понедельник и вторник отмечался значительный скачок торговой активности. Этот рост бычьих настроений привел к увеличению участия в бессрочных контрактах. На рынке по-прежнему доминирует BTC, и трейдеры явно отдают предпочтение биткоину, а не Ethereum.

Фронт-прогоны по волатильности BTC опционов на выборах в США

На прошлой неделе передняя граница подразумеваемой волатильности осталась относительно стабильной, что подчеркивает значительную разграниченность между долгосрочными и краткосрочными опционами, особенно в свете предстоящих выборов в США. В результате рынок деривативов больше реагирует на ожидания после выборов, чем на недавние бычьи движения в спотовых ценах, которые, наконец, привели к тому, что реализованная волатильность соответствовала подразумеваемым уровням волатильности. 

Активность по спотовым ценам также увеличилась в открытых позициях, что отражает тренды в фьючерсных и бессрочных контрактах. Однако этот рост в позиционировании не сопровождался резким ростом торговых объёмов, что указывает на более постепенный рост.

#BybitLearn #BybitResearch