Аналитический отчет о криптодеривативах от Bybit и Block Scholes (6 ноября 2024 г.): трейдеры сохраняют лонг-позиции по мере устранения риска выборов

Ключевые моменты:

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

По мере того, как результаты выборов в США стали очевидными, краткосрочная подразумеваемая волатильность как для BTC, так и для ETH резко упала. Структура BTC сглаживалась, в то время как ETH превратился в крутую кривую. С тех пор позиции с кредитным плечом, которые были снижены во время волатильности до выборов, восстановились, что привело к повышению открытой заинтересованности как в бессрочных, так и в фьючерсных контрактах. Даже после того, как риск события прошел, позиция на всех рынках приближается к постоянному максимуму, что позволяет предположить, что трейдеры стремятся поддерживать долгосрочный объём кредитного плеча, когда BTC достигает рекордных уровней.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Трейдеры сохраняют кредитное плечо в течение длительного времени после выборов

На прошлой неделе фьючерсные открытые проценты значительно снизились, поскольку трейдеры закрыли позиции с кредитным плечом в ожидании выборов на фоне волатильности цены до выборов. Однако после короткого периода спокойствия до объявления результатов уровни открытых позиций быстро выросли, что указывает на быстрый возврат позиций с кредитным плечом и возобновление готовности идти на риск. BTC продолжает лидировать в позиционировании фьючерсов, как и на всех деривативных рынках, что указывает на то, что движение капитала в ETH контракты ещё не произошло. В отличие от тенденции к снижению активности, торговые объёмы оставались устойчивыми даже в выходные дни.

Бессрочные трейдеры остаются бычьими

Открытие позиций по бессрочным свопам отражало тренды, наблюдавшиеся в фьючерсах с истекающим сроком в течение недели, предшествовавшей выборам, и в ночное время события. Изначально позиции постепенно снижались на фоне волатильности до выборов, но резко увеличивались по мере того, как результаты выборов стали более ясными. 

Этот сдвиг предполагает возобновление интереса к таргетным ставкам, при этом трейдеры повторно вводят позиции, чтобы извлечь выгоду из положительного движения после результатов выборов. Примечательно, что еженедельные торговые объёмы по бессрочным контрактам оставались неизменными и, как и фьючерсы, были необычайно высокими в выходные дни. Этот устойчивый объём и рост открытых интересов указывают на то, что участники рынка активно позиционируют себя в ответ на растущую ясность в отношении результатов выборов.

Волатильность опциона снижается

Структура термина волатильности BTC недавно снизилась после продолжительной инверсии за две недели до выборов. Это изменение отражает разрешение рисков события после выбора предпочтительного кандидата на рынке без указания оспариваемого результата. 

В настоящее время уровни краткосрочной волатильности упали, чтобы соответствовать уровням, подразумеваемым при более длительных сроках в период проведения выборов. Несмотря на стабильные и относительно низкие торговые объёмы, в последние часы проценты на опционы BTC значительно выросли, что указывает на повышенный интерес к позиционированию для потенциальной долгосрочной волатильности после выборов.

#BybitLearn #BybitResearch