Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Ключевые моменты:
Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.
Рынки столкнулись со значительным снижением риска в начале этой недели, поскольку анонс LLM на DeepSeek совпал с резким падением основных индексов и криптовалютных рынков. Несмотря на волатильность продаж на спотовых рынках, открытый интерес к бессрочным свопам оставался стабильным, при этом ставки финансирования быстро стали отрицательными перед восстановлением.
Во время продажи на опционных рынках торговый объём увеличился, хотя прогнозные ожидания по волатильности снизились. Период положительных ставок финансирования для бессрочных контрактов закончился из-за медвежьего движения спотовой цены в понедельник. В опционном пространстве реализованная волатильность упала ниже подразумеваемой волатильности, что отражает небольшое повторение инверсии структуры термина до начала эйнгурации. Примечательно, что опционы ETH сохраняли премию за волатильность по сравнению с опционами BTC, в то время как улыбки в связи с волатильностью с более длительным сроком действия демонстрировали бычий сдвиг к коллам «вне денег» (OTM).
Ознакомьтесь с основными моментами отчета.
Данные об открытых опционах показывают минимальные изменения за прошедшую неделю, за исключением истечения срока действия и повторного открытия шорт-датированных опционов. Несмотря на наибольший торговый объём в течение одного дня в колл-опционах в этом месяце — почти $250 млн во время продажи спотовой цены, торговый объём не оказывал значительного влияния на волатильность, которая снизилась как для реализованных, так и для подразумеваемых показателей. Позиционирование разделилось между волатильностью шорт- и долгосрочных контрактов. Краткосрочные опционы демонстрируют более низкую волатильность и нейтральный сдвиг, в то время как улыбки в связи с волатильностью с более длительным сроком действия отражают повышенные ожидания в отношении волатильности и стойкий бычий сдвиг в отношении OTM-коллов, как это было с момента выборов.
Торговый объём опционов ETH вырос за прошедшую неделю, что стало самым высоким уровнем за месяц. Хотя в конце декабря 2024 года и начале января 2025 года была отмечена устойчивая активность, недавние данные указывают на более активный рынок коллов, при этом открытые проценты остаются в значительной степени учтенными для коллов. Продажа на глобальном рынке в начале недели коротко сместила волатильность ETH с шорт-тенорами и уклоняется от коллов, напоминая об инверсии структуры периода волатильности, наблюдаемой до начала запуска. Несмотря на то, что восстановление ETH на споте было слабее, чем BTC, его опционы сохраняли более высокие уровни волатильности.
После ралли прошлой недели в спотовой цене из-за запуска двух президентских мем-коинов цена Solana перешла на более широкий крипторынок. Тем не менее, позиция с ралли остается в значительной степени неизменной, при этом открытый интерес к путам и коллам остается повышенным, а торговая активность превышает уровни до ралли. Стабильные уровни недавно открытых пут-опционов, вероятно, отражают защитные покупки, предназначенные для хеджирования прибыльных лонг-позиций в других инструментах.
#BybitLearn #BybitResearch
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.