Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Ключевые моменты:
Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.
20 января 2025 года было запущено два мем-коина от семьи Трампов, TRUMP и MELANIA, которые быстро завоевали миллиарды рыночной капитализации. Предположение о стратегическом резерве биткоина, который был включен в исполнительные ордера, подписанные в первый день его управления, привело к значительному бычьему сдвигу в позиционировании рынка деривативов. Этот сдвиг привел к инверсии структуры термина волатильность, увеличению ставок финансирования по лонг-позициям и наклону краткосрочной волатильности в сторону коллов. Однако, когда ожидаемые бычьи объявления не были реализованы, уровни подразумеваемой волатильности снижались, даже когда увеличивалась реализованная волатильность. Несмотря на это, бычий склон к коллам «вне денег» (OTM) сохранялся.
На бессрочных рынках ставки финансирования оставались стабильно высокими практически по всем активам и продолжались после события открытия. На опционном рынке волатильность резко выросла до высоких значений после выборов, даже если подразумеваемые уровни волатильности упали из-за переоценки значимости дня открытия для криптовалюты. В целом, позиция по всем тендорам оставалась бычьей.
Ознакомьтесь с основными моментами отчета.
В выходные дни открытия торговые объёмы по бессрочным свопам достигают самых высоких уровней более чем за месяц, поскольку трейдеры занимали позицию по ожидаемым криптовалютным ордерам. Примечательно, что бессрочные SOLUSDT испытали значительный всплеск активности, достигнув новых постоянных максимумов и всплеск реализованной волатильности. Запуск мем-коины TRUMP в DEX Solana позволил сети Solana превзойти конкурентов в формировании комиссий, подчеркнув символический выбор сидящего президента США для запуска на Solana, а не Ethereum.
Ставки финансирования по бессрочным свопам продемонстрировали минимальную переценку, несмотря на отсутствие значительных объявлений в день запуска, оставаясь на нейтральном и бычьем уровнях по всем монетам. Данные по открытым процентам не указывали на значительные изменения в позициях, даже в условиях волатильности спотовой цены. Таким образом, хотя опционные рынки изменили краткосрочные ожидания, настроения на рынке деривативов рассматривали день непрозрачного открытия как одну из многих возможностей для получения положительных новостей в будущем.
Предположим, что вступающий президент объявит о стратегическом резерве биткоина в своей первой речи, что привело к накоплению позиций по шорт-тенорным опционам непосредственно перед событием. Это привело к значительному росту покупки колла и самой сильной инверсии структуры в деньгах с момента выборов 5 ноября 2024 года. Несмотря на то, что экстремальная цена волатильности волатильности на переднем плане снизилась, сильный сдвиг к OTM-коллам по-прежнему сохраняется, что отражает продолжающееся предпочтение восходящего риска, поскольку Трамп готовится подписать исполнительные ордера.
#BybitLearn #BybitResearch
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.