Аналитический отчет о криптодеривативах от Bybit и Block Scholes (22 января 2025 г.): бычий тренд остывает, но сохраняется после первого дня Трампа

Ключевые моменты:

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно изучает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

20 января 2025 года было запущено два мем-коина от семьи Трампов, TRUMP и MELANIA, которые быстро завоевали миллиарды рыночной капитализации. Предположение о стратегическом резерве биткоина, который был включен в исполнительные ордера, подписанные в первый день его управления, привело к значительному бычьему сдвигу в позиционировании рынка деривативов. Этот сдвиг привел к инверсии структуры термина волатильность, увеличению ставок финансирования по лонг-позициям и наклону краткосрочной волатильности в сторону коллов. Однако, когда ожидаемые бычьи объявления не были реализованы, уровни подразумеваемой волатильности снижались, даже когда увеличивалась реализованная волатильность. Несмотря на это, бычий склон к коллам «вне денег» (OTM) сохранялся.

На бессрочных рынках ставки финансирования оставались стабильно высокими практически по всем активам и продолжались после события открытия. На опционном рынке волатильность резко выросла до высоких значений после выборов, даже если подразумеваемые уровни волатильности упали из-за переоценки значимости дня открытия для криптовалюты. В целом, позиция по всем тендорам оставалась бычьей.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.