Аналитический отчет о криптодеривативах от Bybit и Block Scholes (5 февраля 2025 г.): рекорд ликвидаций бессрочных контрактов; трейдеры ожидают большей волатильности ETH

Ключевые моменты:

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно изучает макрособытия и текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Ещё одна неделя принесла ещё один риск на крипторынке, что отражает его корреляцию с акциями. Несмотря на продажу на прошлой неделе, BTC превзошел более широкий рынок с более легким снижением, о чем свидетельствует его деривативное позиционирование. Изначально на опционных рынках цена краткосрочной волатильности была выше, но инверсия быстро разрешилась. В отличие от этого, ETH испытал более острую инверсию с значительными всплесками краткосрочных опционов и реализованной волатильностью. Как отмечает CEO Bybit Бен Чжоу, событие ликвидации привело к потере открытых процентов по бессрочным своп-контрактам на $10 млрд. Это медвежье настроение было отражено в ставках финансирования, при этом альткоины демонстрировали более устойчивую отрицательную тенденцию после обвала по сравнению с BTC.

Открытые проценты снизились по основным токенам, изменив ставки финансирования, за исключением BTC. Реализованная волатильность ETH выросла более чем на 140%, ее самый высокий уровень за три месяца, при этом подразумеваемая структура термина волатильности резко выросла и осталась инвертированной через несколько дней после обвала.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.