Аналитический отчет о криптодеривативах от Bybit и Block Scholes (24 декабря 2024 г.): волатильность остается низкой накануне масштабных экспираций опционов в пятницу

Ключевые моменты:

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

Истечение срока действия опционов в декабре может быть значительным, и в пятницу (27 декабря 2024 года) для BTC и ETH истекает срок действия опционных контрактов на сумму более $525 млн. Однако ожидания в отношении волатильности остаются низкими и более отзывчивы к недавним изменениям спотовой цены. Реализованная волатильность резко выросла, поскольку спотовые цены колеблются в пределах недавнего диапазона, но краткосрочные опционы не успевают за этим ростом. 

Несмотря на то, что структура волатильности ETH перевернулась, BTC не отреагировал аналогично недавним выборам в США. Кроме того, ставки финансирования в криптовалютах перешли на новую рыночную фазу, иногда падая на негативную территорию, а также снижаясь на споте. Что касается бессрочных контрактов, ставки финансирования изменились с нейтральных на периодически отрицательные, что соответствует колебаниям спотовой цены. Между тем, среди опционов структура волатильности BTC менее реагирует на изменения на споте, в то время как краткосрочные опционы ETH демонстрируют значительные колебания при повышенных уровнях. 

Ознакомьтесь с основными моментами отчёта.