Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Ключевые моменты:
Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговые сигналы от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.
Отклонение BTC цен выше $100 000 и нисходящий рост ETH около $4 000 оказали значительное влияние на деривативные рынки. Снижение спотовых цен усилилось из-за ликвидации перегруженных лонг-позиций по бессрочным свопам, что привело к снижению открытых процентов, особенно в ETH, и сбросу ранее высоких ставок финансирования до более низких, но при этом положительных уровней.
На фьючерсном рынке открытые проценты остаются ниже уровней до ноября 2024 года, а позиции сосредоточены в декабряском контракте на конец года. В то же время ставки финансирования бессрочных контрактов были перекалиброваны после волны ликвидации. В опционах терминальная структура ETH перевернута, в отличие от плоской формы BTC, поскольку реализованная волатильность во второй раз превысила прогнозные ожидания с конца сентября.
Ознакомьтесь с основными моментами отчёта.
В настоящее время меняется рост позиций по бессрочным ETH контрактам, которые способствовали росту открытых позиций на прошлой неделе. Это изменение совпадает с резким снижением ставок финансирования для контрактов, что указывает на то, что оно было обусловлено ликвидацией завышенных длинных позиций. Примечательно, что несмотря на аналогичное падение ставок финансирования для лонг-позиций, активность по бессрочным BTC контрактам оставалась в основном стабильной в декабре 2024 года, что резко выросло только во время короткого роста BTC выше $100 000 в конце прошлой недели.
После ликвидации лонг-позиций с большим кредитным плечом ставки финансирования на ранее высоких и высоких рынках бессрочных контрактов (как было показано в анализе прошлой недели) снизились. Хотя этот сдвиг отражает гораздо более низкие уровни бычьего позиционирования, ставки финансирования не упали до значительно отрицательных уровней после мгновенной продажи и в настоящее время торгуют вбок около 0,01%. Такое поведение предполагает сброс в подверженности риску с кредитным плечом, который обычно наблюдается, когда ожидания от дальнейших спотовых ралли становятся слишком оптимистичными.
В отличие от сбалансированных уровней на опционных рынках BTC, открытые интересы ETH остаются наклоненными к бычьим коллам, в основном на декабрьский конец года. Однако торговые объёмы снизились в недавний период бокового движения спотовой цены. Структура волатильности по-прежнему инвертирована, поскольку ожидания по долгосрочной волатильности остаются на уровне около 70%, в то время как более короткие сроки действия реагируют на колебания спотовой цены после выборов в США 5 ноября 2024 года.
#BybitLearn #BybitResearch
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.