Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
На боковых рынках простое удержание Mantle (MNT) подвергает вас риску стагнации цен, минимальной доходности от стейкинга и сложной настройке майнинга ончейн. Опасения по поводу непостоянного убытка также могут добавить неопределенности. Столкнувшись с этими проблемами, держатели MNT могут задаться вопросом, есть ли способ генерировать осторожный денежный поток от своих токенов, не продавая их.
Пул MNT–USDC в Bybit Alpha Farm решает эту дилемму. С расчетной 50%–70% APR, он использует ваш Единый торговый аккаунт (ЕТА) Bybit, не требуя внешнего кошелька или комиссий за газ, превращая неиспользуемые MNT в доходность без дополнительных действий.
Ключевые выводы:
Bybit Alpha Farm's MNT-USDC pool gives long-term holders a way to earn 50%–70% APR through trading fees and ecosystem incentives, accessed directly from a Bybit UTA without gas fees or the need for a decentralized wallet.
The pool's liquidity model concentrates capital where trading actively occurs, producing higher capital efficiency and more consistent fee generation compared to standard automated market maker (AMM) pools.
Bybit Alpha Farm gives you centralized finance (CeFi) access to on-chain liquidity farming without the need for a decentralized wallet or gas fee payments, all conducted via one-click activity through your Bybit UTA. The yield potential is substantial, and is driven by the efficiency of capital deployment through the concentrated liquidity market maker (CLMM) model employed by Alpha Farm.
Rather than spreading your capital across every possible price level in the pool, CLMM focuses it within the price ranges within which trading actively occurs. Your funds are positioned where actual market trades take place — and not across levels that may never see volume.
This concentration means higher capital efficiency, as more of your liquidity participates in real trades. And more trades matched against your position means more fees earned per unit deployed.
The MNT–USDC pair tends to oscillate within defined price ranges, rather than trend sharply in one direction. This dynamic enables frequent trades and more consistent fee generation over time.
Returns in the MNT–USDC pool come from two key sources:
Trading fees generated by real market activity within the pool, distributed proportionally to liquidity providers.
Ecosystem incentives, such as campaign-driven allocations tied to Bybit's MNT ecosystem growth initiatives.
Active trading volume in the pool helps achieve great APRs, due to the popularity and stability of the MNT-USDC pair, while Bybit’s incentive campaigns provide additional returns during ecosystem expansion phases.
The APR of the pool is dynamic, not fixed. The rate rises when volume is high and campaigns are active, and retreats when either factor fades. Investing during high-incentive campaign phases often helps boost your yield potential.
Impermanent loss is the difference between the value of your asset provided to a pool and what you would have gained by simply holding it without investing in the pool. It typically appears when the exchange rate of the two tokens in the pool shifts notably: one asset appreciates or depreciates relative to the other, and the pool's rebalancing mechanics adjust your exposure accordingly.
Within a CLMM pool, this rebalancing functions more like an automated execution strategy than a passive loss. When the value of the MNT token rises, the pool sells a portion of it into USDC, helping you take advantage of the token’s strong rate. Conversely, when MNT falls, the pool uses your USDC to buy more MNT at the lower price — so you end up holding more MNT as compared to your initial position. This means that you’ll have more MNT during dips and benefit from strong rates during rallies.
If you're long-term bullish on MNT, be aware that impermanent loss is usually a temporary accounting difference, rather than a permanent positional loss. Fee income from the pool continually offsets potential losses. For example, in sideways or mildly trending conditions, cumulative fees often close the price gap between holding and providing. Your position generates cash flow precisely during the periods when holding alone would produce little return.
Sharp, one-directional moves can push the difference between your pool position value and your original MNT holding beyond what accumulated fees cover. A narrow CLMM price range exacerbates this dynamic: once MNT’s price moves outside the band you’ve set, fee generation stops entirely. In these types of scenarios, impermanent loss can lead to real value losses.
Additionally, if you panic and exit your position during such periods, temporary underperformance could become permanent . That’s why adopting a strictly short-term attitude to your investment can adversely affect your position under the market scenarios described above.
Price oscillation within a defined range is the optimal environment for a CLMM position. High trading activity drives continual fee generation, capital stays within the active range, and impermanent loss remains minimal. Frequent oscillation within range drives fee generation, making volatility without direction the ideal condition.
When price drifts gradually in one direction, fee income may still offset the divergence between your pool position and a straight hold. Эта динамика напоминает кэш-флоу стратегию усреднения долларовой стоимости (DCA) — вы накапливаете больше обесценивающегося актива, зарабатывая комиссии, которые частично компенсируют направленное движение.
Если цена MNT резко вырастет, ваша позиция покажет меньшую доходность по сравнению с обычным удержанием, поскольку пул продает MNT на росте быстрее, чем комиссии могут это компенсировать. Тем не менее, общая стоимость позиции все равно увеличится, но в меньшей степени, чем при простом удержании.
Если MNT падает, пул накапливает больше MNT (используя USDC), что может привести к тому, что ваша позиция почти полностью конвертируется в MNT на нижней границе диапазона. Генерация комиссий замедляется или останавливается, если цена выходит из диапазона, оставляя позицию полностью в MNT без активной доходности, пока цена не вернется в заданный диапазон.
Инвестиции в пул MNT-USDC соответствуют целям долгосрочных держателей MNT, которые хотят получать доходность от актива, который они намерены сохранить. Она также подходит для инвесторов, ищущих доходность на ончейн-уровне без операционной сложности децентрализованных финансов (DeFi). Примечание: необходима некоторая толерантность к волатильности цен, так как механика CLMM означает, что ваша экспозиция динамически меняется.
Этот тип инвестиций менее подходит для краткосрочных трейдеров, которым нужны предсказуемые точки входа и выхода; держателей, ожидающих фиксированной доходности; или для всех с низкой терпимостью к непостоянным убыткам. APR колеблется в зависимости от объема и циклов стимулов, а состав позиции меняется вместе с ценой. Ни один из этих результатов не совместим с мышлением о фиксированном доходе.
Вашим MNT не нужно лежать без дела в ожидании следующего изменения цены. Bybit Alpha Farm превращает статичное удержание в активную позицию доходности, генерируя доход от торговых комиссий, захватывая стимулы экосистемы и автоматически ребалансируя экспозицию в зависимости от рыночных условий. Эта стратегия превращает удержание в активный заработок независимо от направления рынка.
#LearnWithBybit
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.