Аналитический отчет о криптодеривативах от Bybit и Block Scholes (27 ноября 2024 г.): сигнал о силе ETH по сравнению с BTC в долгосрочных контрактах

Ключевые моменты:

Наш еженедельный аналитический отчёт о криптодеривативах подробно описывает макрособытия, текущее состояние криптовалют и торговых сигналов от торгового объёма на споте, а также фьючерсы, опционы и бессрочные контракты.

ETH превзошел ожидания председателя Комиссии по ценным бумагам и биржам Гэри Генслера об отъезде 20 января 2025 года и предложил увеличить открытый интерес к бессрочным ETH контрактам. Этот положительный импульс распространяется на несколько альткоинов с большой капитализацией, которые ранее изучались SEC, о чем свидетельствуют бычьи ставки финансирования для лонг-позиций.

• Фьючерсы: Открытые проценты остаются сосредоточенными на краткосрочных сроках действия, но приостанавливают рост на фоне падения спотовых цен.

• Бессрочные контракты: Ставки финансирования по-прежнему бычьи. В то время как открытые проценты по BTC-контрактам снижаются, ETH-контракты растут.

• Опционы: Структура термина BTC укрепилась, поскольку фронтальная волатильность падает ниже 60%. Между тем, инвертированная структура терминов ETH указывает на сдвиг в направлении ETH на этой неделе.

Ознакомьтесь с основными моментами отчета.

Открытые проценты ETH растут по мере снижения BTC

ETH превосходит BTC после объявления об уходе председателя SEC Гэри Генслера, о чем свидетельствует бессрочный своп. Количество открытых позиций по BTC снизилось по сравнению с высокими показателями прошлой недели, в то время как ETH контракты выросли. Кроме того, торговые объёмы ETH составляют большую долю от ежедневной торговли по сравнению с большей частью за последние шесть месяцев, несмотря на общее падение торговых объёмов на этой неделе. Постепенное снижение открытых позиций BTC без резкого роста торговой активности указывает на стратегическое изменение позиции, а не на волну ликвидации.

Инверсия кривой опциона BTC по мере изменения цены

Снижение цены BTC на споте по сравнению с целевой стоимостью $100 000 привело к ровной структуре периода волатильности банкомата, при этом краткосрочные опционы упали ниже 60%. Эта тенденция продолжает корреляцию между инверсией структуры термина и доходностью от спотовой цены BTC, наблюдаемой с момента выборов в США 5 ноября 2024 года. Снижение волатильности во фронтальной зоне соответствует более низким уровням реализованной волатильности. Несмотря на то, что спрос на опционы с шорт-тенором снизился, не было заметного изменения открытых позиций для коллов или путов. Вместо этого их рост застопорился в начале недели.

Опционы ETH более быстрые, чем BTC

Настроения на опционных рынках ETH кажутся несколько более бычьими, чем на BTC, во время недавнего падения импульса после ралли после выборов. Опционы на колл приводят как к торговым объёмам, так и к открытым процентам. 

#BybitLearn #BybitResearch