20 января 2025 г.: В рубрике «Еженедельные институциональные обзоры» рассматриваются последние события на рынке — динамика рынка, новости отрасли, размеры инвестиций в биржевые фонды (ETF), актуальные темы, предстоящие события и анлоки токенов, которые помогут вам вывести торговлю криптовалютами на новый уровень.

институциональные исследования

исследуют последние события на рынке — рыночные показатели, новости отрасли, потоки биржевых фондов (ETF), актуальные темы, предстоящие события и токены, которые помогут вам улучшить торговлю криптовалютами.

Знакомьтесь с нашими еженедельными обзорами рынка! 

Еженедельная промоакция — Охлаждение CPI снижает риски для рынка

Последние данные указывают на стагнацию или потенциальную инверсию в инфляции, при этом ключевой показатель роста базовой цены — основной индекс потребительских цен (CPI) — остался неизменным в течение нескольких месяцев. Однако в среду эта тенденция изменилась, поскольку Бюро статистики труда впервые за несколько месяцев сообщило о снижении базового CPI.

CPI, который отслеживает изменения цены для обычно приобретённых товаров и услуг, показал общий рост на 0,4% по сравнению с ноябрем 2024 года, что привело к повышению годовой ставки до 2,9%. Этот рост был в первую очередь обусловлен ростом цен на газ и продукты питания, при этом только затраты на электроэнергию составляли 40% от ежемесячного роста. Цены на продукты также оставались высокими, на них влияли погодные условия и заболевания, влияющие на ключевые факторы, такие как мясо и яйца.

За исключением волатильности в ценах на продукты питания и энергию, основной CPI вырос только на 0,2% с ноября и снизился до 3,2% после застревания на уровне 3,3% с сентября 2024 года. Рыночная реакция была положительной, поскольку трейдеры надеялись, что ФРС продолжит свою кампанию по снижению ставки.

Несмотря на то, что инфляция замедлилась с момента пикового значения на уровне 9,1% в июне 2022 года, путь к нормальному состоянию был непростым. Повседневные цены на предметы теперь на 21% выше, чем в 2021 году, что приводит к напряжению семейного бюджета, особенно для американцев с низким уровнем дохода. Несмотря на то, что за последние 20 месяцев заработная плата выросла быстрее, чем инфляция, она по-прежнему отстает от уровней до пандемии.

Этот последний отчёт CPI, последний до того, как президент Байден передал полномочия избранному президентом Трампу, подчеркивает текущие проблемы в управлении инфляцией, особенно в отношении основных товаров и услуг.

Еженедельная промоакция на криптовалюту — случаи с криптовалютой упали до открытия Трампа

Группа цифровых валют и её дочерняя компания Genesis Global Capital в пятницу достигли соглашения с Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC), что указывает на более широкую тенденцию среди криптовалютных компаний, которые решают регуляторные вопросы, поскольку администрация Байдена приближается к своему выводу. За прошедшую неделю многие регуляторные органы США, включая Комиссию по торговле фьючерсами на сырье (CFTC), Министерство юстиции и SEC, объявили о различных расчётах и комиссиях по крайней мере в шести случаях, связанных с цифровыми активами, что указывает на обновление акцента на принудительном исполнении по мере ликвидации администрации.

В период действия Байдена в отношении криптокомпаний было предпринято более 100 мер принудительного исполнения, отражающих тщательную проверку отрасли. Тем не менее, избранный президент Дональд Трамп собирается занять должность, и ожидается изменение парадигмы в нормативных подходах. Трамп, когда-то критиковал криптовалюты, назначил криптовалютных чиновников ключевым позициям и намерен расставить приоритеты в законодательстве, поддерживающем отрасль.

Для многих криптовалютных компаний расчёт с регуляторами рассматривается как стратегический шаг. Юридические эксперты отмечают, что такие расчёты позволяют этим компаниям закрывать спорные главы и перенаправлять свои усилия в потенциально более благоприятной нормативной среде. Джонатан Грот, партнёр из отдела DGIM Law, прокомментировал последствия входящего управления, предположив, что поддержка обширных мер принудительного исполнения может снизиться.

Недавние крупные дела включают штраф в размере $5 млн против Gemini за нарушения нормативных требований и штраф в размере $100 млн для BitMEX из-за неудачных 

. Дополнительные действия направлены на мошеннические схемы и лиц, участвующих в незаконной криптовалютной деятельности. По мере изменения нормативного ландшафта компании, работающие с агентствами, могут позиционировать себя как новичку в более приемлемом режиме.

Другие высокопроизводительные токены

Продвинутый

Еженедельные институциональные обзоры: Охлаждающий CPI освобождает рынок; биткоин получает $100 000 в преддверии открытия Трампа

Sonic Labs запустила новую программу очков, чтобы стимулировать рост DeFi и наградить пользователей. 

Самый высокий результат за день — Ancient8 (A8)

S&P 500 вырос на 0,11% за счёт коммунальных услуг, финансовых показателей и материалов, поскольку более легкая инфляция позволила снизить доходность. Фокусировка на отчете об инфляции и финансовой прибыли за декабрь. Индексы Coindesk, индекс, измеряющий более широкую эффективность криптовалютного рынка, выросли на 3,03%, а биткоин и эфир выросли на 3,14% и 3,24% соответственно за последние 24 часа.

Самым успешным сегодня является A8, который вырос на 29,7% после запуска Ancient8 SuperApp V3 — универсальной платформы для упрощения управления Web3.

Ancient8 (A8), основанная в 2021 году, — это ориентированная на игры сеть Ethereum второго уровня, использующая Optimism и Celestia для быстрого и доступного развития игр EVM с поддержкой разработчиков. 

— оптимизированную платформу для управления деятельностью Web3. Он объединяет стейкинг, обмен токенов, управление ликвидностью, NFT маркетплейс, кроссчейн-активы и открытие игр в едином удобном интерфейсе. Приложение упрощает процессы, повышает безопасность и помогает пользователям максимально использовать потенциал своих цифровых активов, обеспечивая как новичкам, так и опытным пользователям.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными бессрочных и спотовых 

 новую программу очков, чтобы стимулировать рост DeFi и наградить пользователей. Программа включает три типа очков: Пассивные очки за хранение активов в вайтлисте, очки активности за развертывание активов в качестве ликвидности в приложениях и очки приложения (звуковые самоцветы), которые разработчики могут распределять в виде наград через свои приложения. Эта инициатива также включает эйрдроп из 200 миллионов S-токенов и включает Rings — протокол стейблкоина с доходностью, который обеспечивает ликвидность для DeFi-приложений. Программа очков Sonic предлагает пользователям и разработчикам динамический способ улучшить свои DeFi-платформы, одновременно способствуя росту платформы.

Ознакомьтесь с актуальными ценами, графиками и данными 

Потоки спотового ETF биткоина

Вчера спотовые данные BTC ETF показали общий поток в $9,7 млн, при этом $0,0 млн были получены от GBTC, а $9,7 млн — от источников, не относящихся к GBTC.

, где участники могут получить токены в рамках децентрализации платформы. Айрдроп вознаграждает ключевых участников, включая первых пользователей, активных участников сообщества и глобальных партнёров. Регистрация начинается до 18 января 2025 года, и участники могут получить токены до проведения события по генерации токенов (TGE) в Q1 2025 года. Миссия Plume заключается в создании единой ончейн-экономики, которая объединяет реальные активы с криптовалютой, и эйрдроп — это первый шаг к этой цели. Более подробную информацию и информацию о соответствии требованиям можно найти на официальном сайте.

Начинающий

Sonic Labs запускает инновационную программу очков для стимулирования роста DeFi и вознаграждения пользователей

GAME by Virtuals (GAME) — это ведущая платформа разработки ИИ-агентов, позволяющая быстро создавать и развертывать автономных агентов для Web3, игр и социальных сетей.

Немногие люди будут спорить о том, что 

 (ИИ) является самым быстрорастущим сектором в мире бизнеса. Это также относится к 

индустрии. Однако в более широком ИИ-пространстве есть одна сфера, которая особенно выделяется темпами роста — ниша 

. Автономные автономные ИИ-работники становятся всё более популярными на блокчейнах, а ведущие криптовалюты ИИ-агентов ставят головокружительный рост цен.

В числе ведущих криптовалют ИИ-агентов — 

 (VIRTUAL) и несколько токенов, связанных с платформой, включая GAME by Virtuals (GAME). GAME — это платформа разработки, которая позволяет разработчикам быстро создавать и развертывать автономные ИИ-агенты, подходящие для различных транзакционных сред. Фреймворк GAME позволяет ИИ-агентам принимать сложные решения на основе предоставленной информации, что выводит общую сложность таких агентов на совершенно новый уровень.

Запущенный в октябре 2024 года токен GAME оценил более 3000% по состоянию на январь 2025 года и вошел в десятку лучших криптовалют для ИИ-агентов по рыночной капитализации.

 (GAME) — это платформа разработки ИИ-агентов на основе протокола Virtuals. 

Он позволяет разработчикам быстро создавать модульные автономные ИИ-агенты и развертывать их в различных средах, таких как игры, развлечения и социальные сети.

На базовом уровне GAME поддерживается Virtuals Protocol — децентрализованной платформой в 

 уровня 2, которая предназначена для токенизированных совместных ИИ-агентов с возможностями получения прибыли.

  Протокол Virtuals предоставляет среду для токенизации и использования ИИ-агентов в различных случаях использования.

GAME от Virtuals поддерживает эффективное создание и управление ИИ-агентами с низким кодом, которые можно легко подключить к различным платформам Web3 и даже взаимодействовать с другими агентами в режиме реального времени. По умолчанию ИИ-агенты, разработанные с использованием платформы GAME, используются в качестве X (ранее Twitter). В этом качестве они могут служить различным целям для криптопользователей и 

 (DApp). Это может включать создание сообщества, мониторинг рынка, агрегацию новостей и торговых сигналов, сбор данных и даже интеграцию на основе API с внешними торговыми платформами.

Благодаря модульному дизайну платформы агент на основе GAME может включать различные функции, которые легко подключаются и выходят из него. Кроме того, GAME позволяет разработчикам создавать ИИ-агентов с нуля для интеграции в другие среды, такие как блокчейн-игры, сети обмена сообщениями, такие как Telegram и другие типы приложений. По сути, набор инструментов для программирования от GAME позволяет разработчикам указывать сложные характеристики агентов и автономное поведение. Например, автономные агенты на основе GAME могут работать в играх, виртуальной реальности (VR) и приложениях виртуального мира, обеспечивая иммерсивный опыт и выполняя сложные задачи.

Как работает GAME на Virtuals?

Разработка агентов на основе X через GAME — это простой процесс. Разработчики могут использовать Agent Sandbox — тестовую среду, предусмотренную протоколом Virtuals, чтобы указать ключевые характеристики своего ИИ-агента на X. Это оптимизированный способ быстрого и эффективного запуска базового агента в социальных сетях без необходимости создания токена агента. 

После развертывания агента в X разработчики могут легко добавлять или удалять его функции, чтобы адаптировать агента к конкретным сценариям использования.

В приложениях, выходящих за рамки X, разработчики могут создавать агента с нуля с помощью функций программирования платформы GAME. В терминологии проекта это называется GAME как услуга. В этом режиме правила и характеристики принятия решений оператора определяются через API-вызовы. Для тех, кто знаком с ИИ-программированием, GAME как услуга предлагает более мощный и гибкий способ создания ИИ-агентов с высоким уровнем функциональной сложности по сравнению с Agent Sandbox.

Чтобы создать и запустить ИИ-агента, разработчики должны указать три категории атрибутов, которые определяют поведение его агента и автономное принятие решений: Подсказки для определения агентов, контекст высокоуровневого планировщика (HLP) и контекст низкоуровневого планировщика (HLP).

Подсказки по определению оператора

. К ним относятся цель, карта с символами и информация о мире. По сути, это три атрибута определяет общее поведение, характеристики памяти, личность, фон, стиль твитинга и особенности виртуальной среды.

Контекст высокоуровневого планировщика (HLP) 

— этот высокоуровневый инструмент устанавливает вводную информацию для обеспечения динамического контекста для решений оператора.

Контекст планировщика низкого уровня (LLP) 

— это набор инструкций для ожидаемых результатов оператора для выполнения различных действий и функций в его среде.

Чтобы создавать и развертывать агентов через GAME как услугу, необходимо ознакомиться с такими технологиями, как JavaScript и JSON. Платформа Virtuals также предоставляет набор инструментов для разработки программного обеспечения (SDK) на Python.

Криптовалютный токен платформы Virtuals также известен как GAME. По состоянию на начало января 2025 года проект предоставил скудную информацию о полезности токена за пределами его базовых характеристик поставки. Как правило, ИИ-агенты, запущенные через Virtuals Protocol, монетизируются с помощью токенов для конкретного проекта. Таким образом, ожидается, что агенты, построенные через структуру GAME, монетизируются с помощью токена GAME, а токен GAME также может поддерживать дополнительные сценарии использования в будущем.

Для каждого токена в протоколе Virtuals, включая GAME, существует соответствующий пул ликвидности, в котором каждый токен парируется с нативной криптовалютой протокола VIRTUAL. Это упрощает монетизацию и торговые возможности для ИИ-агентов, созданных с использованием фреймворка.

Токен GAME был запущен 26 октября 2024 года и имеет максимальный, общий и циркулирующий объем поставок в 1 млрд. Как и в VIRTUAL и других токенах платформы в протоколе Virtuals Protocol, GAME была выпущена на блокчейне Base.

Токен GAME можно купить на спотовом рынке Bybit в торговой паре (

Кроме того, до 09AM00 UTC 23 января 2025 года можно воспользоваться кампанией Bybit, посвященной токену GAME, и получить часть из призового пула на 

. Новые пользователи, прошедшие базовую верификацию KYC, могут заработать награды за игру, накопив депозит от 500 GAME или внеся депозит от 100 USDT и торгуя в размере 100 USDT через первую сделку на аккаунте Bybit. Существующие пользователи также могут иметь право на награды, торгуя GAME на сумму от 500 USDT на спотовом рынке Bybit. Чем больше вы торгуете, тем больше ваша доля в призовом пуле.

GAME на основе прогноза цены Virtuals

По состоянию на 15 января 2025 года токен GAME торгуется по цене $0,1922, что на 51% ниже ATH $0,3918 2 января 2025 года и на 7190% выше ATL $0,002634 20 ноября 2024 года.

Долгосрочные прогнозы цен для GAME в основном бычьи.Цифровая ценаCoinPrice 

 в $0,65 в 2027 году и $0,99 в 2030 году, в то время какCoinCodex 

 примерно на $0,202 в 2027 году и поднимется до $0,629 в 2030 году.

Сравнение GAME и других токенов Virtuals

GAME — это не единственный токен ИИ-агента в протоколе Virtuals Protocol. Протокол поддерживает различные приложения и сценарии использования, которые сосредоточены на технологии ИИ-агентов, каждый из которых может иметь свой собственный токен. За исключением основной криптовалюты в масштабах всей платформы, VIRTUAL, к ведущим токенам в экосистеме протокола относятся 

По состоянию на 14 января 2025 года GAME является вторым по рыночной капитализации токеном в экосистеме Virtuals, за которым стоит AIXBT — токен решения для анализа рынка на основе ИИ-агентов AIXBT. Однако если рейтинг по 

 (TVL), то GAME фактически является лучшим токеном в протоколе, а текущий TVL составляет $24,85 млн.

GAME by Virtuals — это удобный инструмент для разработчиков блокчейна, который позволяет запускать мощные ИИ-агенты — интеллектуальные объекты, которые могут выполнять различные функции на платформах социальных сетей, в игровых средах и в самых разных других приложениях. Её структура позволяет легко создавать X-агентов, а для других платформ и более сложных потребностей опытный разработчик имеет множество функций и возможностей в GAME.

Криптовалютный рынок также впечатлен GAME от Virtuals, судя по ранним результатам токена GAME. Поскольку ИИ-сфера, особенно ниша ИИ-агентов, продолжает процветать и привлекать внимание в деловом мире, структура GAME, вероятно, найдёт больше примеров использования и интересных пользователей в сообществе разработчиков ИИ.

GAME by Virtuals (GAME): Ваш путь к продвинутому развитию ИИ-агентов

Ликвидный стейкинг биткоина — это механизм DeFi, который позволяет держателям BTC получать пассивную прибыль. Прочитайте эту статью, чтобы узнать, как он устроен.

Рост ликвидного стейкинга биткоина знаменует собой значительную эволюцию в получении прибыли от криптовалют. В основе этой инновации лежит некастодиальная инфраструктура Babylon, которая служит основой для протоколов ликвидного стейкинга биткоина, таких как Lombard и pSTAKE. Используя протоколы Babylon, держатели BTC могут зарабатывать награды за стейкинг, сохраняя ликвидность, а держатели BTC — зарабатывать награды, сохраняя ликвидность своих активов, преодолевая разрыв между ценным предложением и возможностями получения прибыли в 

В этой статье рассказывается, как работает ликвидный стейкинг биткоина, изучаются его преимущества и риски, а также стоит ли его попробовать. Мы также анализируем ведущие платформы ликвидного стейкинга биткоина, которые способствуют внедрению этой быстрорастущей экосистемы.

Что такое ликвидный стейкинг биткоина?

Ликвидный стейкинг биткоина — это механизм DeFi, который позволяет держателям BTC зарабатывать пассивную доходность, участвуя в 

» (PoS) и получая торговые токены, которые поддерживают ликвидность и полезность биткоина в более широкой экосистеме DeFi.

Протоколы ликвидного стейкинга открывают новые возможности для получения прибыли в экосистеме биткоинов. В то время как ликвидный стейкинг Ethereum приносит прибыль за счёт наград за валидацию сети, ликвидный стейкинг биткоина приносит прибыль за счёт защиты других блокчейн-сетей, а также за счёт решений второго уровня, 

 которые расширяют полезность BTC за пределами основной функции в качестве хранилища стоимости.

Как работает ликвидный стейкинг биткоина?

Ликвидный стейкинг биткоина происходит с помощью простого процесса, который объединяет традиционное хранение биткоина с функциональностью DeFi. Когда пользователи вносят биткоин в стейкинг, они взаимодействуют со специализированными протоколами DeFi, которые генерируют доход при сохранении ликвидности.

Во-первых, пользователи вносят свой биткоин в протокол ликвидного стейкинга, где он безопасно хранится различными способами, включая мультиподписные кошельки или другие механизмы безопасности в зависимости от платформы.

Для начала пользователи вносят биткоин в выбранный протокол ликвидного стейкинга, который защищает депозиты различными способами, такими как 

 или другие механизмы безопасности. Взамен они получают 

 (LST), представляющие внесённый в стейкинг BTC в соотношении 1:1.

Эти LST можно использовать в различных DeFi-приложениях, в то время как базовый биткоин защищает PoS-сети с помощью таких протоколов, как 

. Награды за стейкинг генерируются с помощью точечных систем, поощрительных программ протокола или сетевых комиссий в зависимости от используемой платформы ликвидного стейкинга биткоина.

Например, при использовании таких платформ, как 

, стейкинг биткоина пользователей помогает защитить свои сети. Награды обычно распределяются ежедневно с помощью нативных токенов протокола, которые пользователи могут получить, удерживая свои позиции LST.

Процесс вывода из стейкинга не менее прост — пользователи могут выкупить свои LST за свой исходный биткоин в любое время, при условии соблюдения любых применимых периодов снятия стейкинга или условий протокола.

Плюсы и минусы ликвидного стейкинга биткоина

Ликвидный стейкинг биткоина открывает уникальные возможности для получения прибыли, но при этом он сопряжен с собственным набором рисков, которые инвесторы должны тщательно оценивать.

Лучшие платформы ликвидного стейкинга биткоина

Ликвидный ландшафт стейкинга биткоина предлагает различные варианты для держателей BTC, которые ищут возможности получения прибыли. Ниже перечислены лучшие платформы.

Lombard превращает биткоин в прибыльный актив с помощью токена LBTC на Ethereum с заблокированной общей стоимостью (TVL) более $1,5 млрд. 

  Протокол интегрируется с такими известными DeFi-платформами, как Morpho, Pendle и Symbiotic, что позволяет держателям LBTC получать доступ к возможностям займа, займа и 

. Комиссия в размере 5% применяется к наградам за стейкинг.

После успешного частного бета-тестирования, которое принесло $230 миллиона более чем 4000 институциональных и индивидуальных пользователей, Lombard вышла на публичный бета-тестирование. Lombard придерживается строгих стандартов безопасности за счёт регулярных аудитов и самокастодиальной модели, что гарантирует полную поддержку LBTC биткоином в соотношении 1:1.

Недавно запущенный фондом Core Foundation, LstBTC представляет собой 

, привязанный в соотношении 1:1 к биткоину в блокчейне 

  Протокол позволяет получать ежедневные награды в токенах CORE с помощью модели двойного стейкинга, благодаря которой пользователи могут вносить в стейкинг токены биткоина и CORE для повышения доходности.

С момента своего запуска в апреле 2024 года Core привлек более 5500 BTC (около $500 миллионов) в стейкинг-активах и создал комплексную 

  Протокол использует хеш-мощность майнинга биткоина 

 для обеспечения безопасности, при этом около 55% майнеров вносят свой вклад в стабильность сети.

 внедряет инновации, уделяя особое внимание 

, что позволяет пользователям получать награды за активность второго уровня.

  Протокол конвертирует внесённые BTC в токены stBTC для DeFi-приложений, что позволяет пользователям получать ежедневные комиссии за маршрутизацию сети Lightning без управления инфраструктурой узлов.

Сеть Stroom Network имеет более 105 активных каналов и возможность обрабатывать более 18 000 

 (TPS), а также защищена такими известными валидаторами, как P2P.org и Allnodes. Структура 

 и мультисигнатура обеспечивают децентрализованное управление и управление интеграцией в сети Lightning.

Babylon — это протокол инфраструктуры, который позволяет держателям биткоина защищать PoS-сети через стейкинг BTC без необходимости 

 или стороннего хранения. С момента запуска в 2024 году в экосистеме протокола накопилось около 24 000 BTC.

Платформа Babylon отдает приоритет безопасности благодаря инновационному протоколу меток времени и партнёрству с такими известными валидаторами, как P2P.org. Несмотря на то, что она предлагает более консервативную доходность, чем конкуренты, самокастодиальная модель Babylon и надёжные функции безопасности привлекли институциональных пользователей, которые хотят заставить биткоин работать, сохраняя контроль над своими активами.

 упрощает доходность BTC за счёт стейкинга биткоина на инфраструктуре Babylon. Платформа предлагает два основных предложения: продукт с фиксированной доходностью (аналогичный Bybit Earn), доступный всем пользователям, и LST биткоина под названием YBTC, который предлагает специализированные решения по доходности биткоина для организаций.

Пользователи могут зарабатывать награды за стейкинг в сетях с защитой биткоина, стейкингируя нативный BTC через 

. YBTC, токен ERC-20 с доходностью на Ethereum, поддерживаемый BTC в соотношении 1:1, подключается к BNB Chain, Corn, B Squared и Bitlayer через интеграцию LayerZero.

Организации могут использовать YBTC в экосистеме BTCfi для получения дополнительной доходности от протоколов DeFi, ориентированных на рестейкинг, выращивание доходности и многое другое. PSTAKE — это токен для стимулирования, управления и стейкинга протокола, который торгуется на таких биржах, как Bybit, и может быть внесен в стейкинг в сети Base L2, чтобы заработать награды в биткоинах за участие в протоколах и общественных мероприятиях.

Стоит ли попробовать ликвидный стейкинг биткоина?

Ликвидный стейкинг биткоина стоит учитывать, если вы:

Перед участием инвесторы должны тщательно оценить безопасность платформы, технические аспекты ликвидного стейкинга и оценить допустимость 

. Кроме того, уязвимости смарт-контрактов и колебания цены LST представляют реальные риски, которые необходимо учитывать в отношении потенциальных наград.

Выберите платформу, которая соответствует вашему уровню знаний и целям. Созданы такие протоколы, как pSTAKE suit, опытные пользователи DeFi, в то время как новые участники могут предпочитать удобные платформы, такие как LstBTC Core. Начните с небольших сумм активов, чтобы ознакомиться с механикой, прежде чем выделять значительный капитал.

Ликвидный стейкинг биткоина представляет собой значительную эволюцию в полезности биткоина, предлагая держателям новые способы получения прибыли при участии в более широкой экосистеме DeFi. Пока технологии и протоколы все ещё разрабатываются, растущая популярность рынка и постоянные инновации предполагают перспективное будущее для сектора ликвидного стейкинга биткоина.

Средний

Ликвидный стейкинг биткоина: Новые возможности получения дохода для держателей BTC

Bybit Learn

Блокчейн

Деревья Меркла или хеш-деревья используются вычислительными приложениями в качестве структуры для проверки и синхронизации данных. Их также применяют для более безопасного и эффективного шифрования данных блокчейна Биткоин и других криптовалют. 

База данных хеш-деревьев используется для безопасного разделения данных блока и обеспечения того, чтобы они не были потеряны, повреждены или изменены. Этот метод управления данными позволяет проверять конкретные транзакции без загрузки всего блокчейна размером в терабайт. Это надежный, безопасный и криптографический метод работы блокчейна.

В результате падения централизованной биржи FTX многие CEX создали и внедрили дерево Меркла как Proof of Reserves (PoR), чтобы гарантировать пользователям сохранность их данных. В этой статье мы обсудим, что это такое, какова роль хеш-деревьев в блокчейне и как пользователь может подтвердить свои средства с их помощью.

Кто придумал дерево Меркла?

Ральф Меркл, специалист по информатике, известный своими работами по криптографии с открытым ключом, предложил деревья Меркла в статье 1987 года «Цифровая подпись, основанная на обычной функции шифрования». Криптографическое хеширование также было изобретено Мерклом.

Что такое дерево Меркла?

Дерево Меркла – это математическая структура данных на основе хеша, которая собирает результаты всех транзакций в блоке. Это метод быстрой проверки точности данных децентрализованным способом. Благодаря своим функциональным возможностям деревья Меркла используются более эффективно в плане шифрования данных блокчейна. 

Деревья Меркла часто используются в одноранговых сетях (P2P) из-за необходимости обмена информацией и независимой проверки. Давайте подробнее разберемся в этих деревьях и в том, как они работают.

Структура дерева Меркла

Дерево Меркла, также известное как хеш-дерево, имеет бинарную структуру. Хеш транзакций в нижней строке называются «ведущими нодами», промежуточные хеши называются «нелистовыми нодами», а хеш в верхней строке называется «корневой нодой». Несмотря на то что большинство реализаций хеш-дерева являются бинарными (каждая нода имеет две дочерних ноды), они также могут иметь гораздо больше дочерних нод.

В структуре дерева Меркла все транзакции группируются в пары. Каждая пара имеет вычисленный хеш, который хранится непосредственно в родительской ноде. Они также группируются в пары, после чего их хеш сохраняется на следующем уровне. Этот процесс продолжается до тех пор, пока не будет достигнут корень дерева Меркла.

Давайте взглянем на каждую ноду:

Это хеш каждой криптовалютной транзакции в блоке, также называемый идентификатором транзакций (TXID). Вы просматриваете хеш транзакции при поиске транзакции в эксплорере.

Затем, чтобы создать уровень нелистовых нод над листовыми, они хешируются вместе парами. Они известны как нелистовые ноды, потому что, в отличие от листовых, они просто хранят хеш двух листовых нод и не содержат идентификаторов транзакций. В результате на уровне нелистовых нод будет вдвое меньше хеша, чем у листовых. По мере того, как дерево сужается по ходу подъема, эти слои, не являющиеся листовыми нодами, продолжают хешироваться попарно, в результате чего на слой приходится вдвое меньше нод. Две ноды будут присутствовать в конечной нелистовой ноде. Так создается корень дерева Меркла, где хранится последнее хеширование.

В Биткоине хеши всех транзакций объединяются в единый хеш и сохраняются в заголовке блока. Корень Меркла, также известный как корневой хеш, является именно этим хешем. Листовые ноды (идентификаторы транзакций/хеши) в основании дерева Меркла могут быть проверены с помощью этого корня. Он гарантирует, что блоки данных остаются неизменными, неповрежденными и целыми.

Дерево Меркла является бинарным, это означает, что общее количество различных листовых нод должно быть четным, чтобы дерево было правильно построено. Когда существует нечетное количество таких нод, предыдущий хеш дублируется, чтобы обеспечить четное количество нод.

Как работает дерево Меркла?

Дерево Меркла, по сути, предназначено для разбиения больших фрагментов данных на значительно меньшие, что гарантирует оперативную проверку всех транзакций. Дерево суммирует каждую транзакцию, создавая небольшой «отпечаток», что облегчает пользователям проверку доступности транзакций в блоке. 

Деревья Меркла формируются путем хеширования пар нод до тех пор, пока не останется только один хеш, который называется 

. Эти деревья строятся снизу вверх, причем каждая транзакция состоит из хешей. Каждый листовая нода представляет собой отдельный хеш данных. Нелистовые ноды – это хеш предыдущих хешей.

Предположим, что дерево Меркла состоит из четырех транзакций, которые помечены как D0, D1, D2 и D3. Каждая транзакция хешируется до того, как хеш будет сохранен непосредственно в листовой ноде. Когда это происходит, создаются хеши N0, N1, N2 и N3. Любая последовательная пара листовых нод затем будет суммирована в родительской ноде посредством хеширования N0 и N1, что приводит к N4. Если N2 и N3 хешируются вместе, создается N5. N4 и N5 хешируются еще раз, чтобы создать корень Меркла.

Этот процесс может быть использован с обширными наборами данных. Корень Меркла отвечает за обобщение данных, присутствующих в конкретных транзакциях, все из которых хранятся непосредственно в заголовке блока. Этот метод поддерживает целостности данных. В случае, если в какой-то момент будет изменена одна деталь в транзакции, корень Меркла автоматически изменится вместе с ней.

Преимущества дерева Меркла

У технологии блокчейна и криптовалютных платформ появляется много преимуществ при использовании дерева Меркла для проверки транзакций: от эффективной проверки до простого обнаружения ошибки.

Эффективный процесс проверки данных

Целостность транзакции легко проверить в кратчайшие сроки. Из-за того, как структурированы данные, в процессе проверки требуется использовать очень мало памяти, а требуемая вычислительная мощность значительно снижается. 

Поскольку блокчейны обычно состоят из сотен тысяч блоков, каждый из которых может содержать до нескольких тысяч транзакций, появляются две основные проблемы: объем памяти и вычислительная мощность. Каждая нода в сети поддерживала бы полную копию транзакции, которая когда-либо имела место в блокчейне, если бы деревья Меркла не использовались в блокчейне. Ноде пришлось бы сравнивать каждую запись построчно при проверке транзакции, чтобы убедиться, что они точно соответствуют сетевым записям. Безопасность сети может быть поставлена под угрозу, если между ними возникнут какие-либо расхождения. Чтобы сравнить записи и убедиться в отсутствии изменений, компьютеру потребовалось бы гораздо больше вычислительной мощности. 

Деревья Меркла, с другой стороны, предлагают решение этой проблемы за счет резкого сокращения объема данных, которые необходимо иметь под рукой. Они хешируют каждую запись в реестре, эффективно отделяя сами данные от подтверждающих их доказательств. Не зная каждого отдельного TXID в блоке, вы можете проверить TXID, используя корень Меркла с помощью хеш-дерева. Дерево Меркла – это отличный способ показать часть данных без необходимости загружать весь набор. Следовательно, для проверки транзакций требуется меньше вычислительной мощности.

Более высокая скорость обработки

В результате распределения транзакций в блоке каждый валидатор одновременно работает над другой транзакцией. По сравнению с методом, при котором каждая транзакция последовательно проверяется после другой, это намного эффективнее.

Использование криптокошелька

Простая проверка платежа (SPV), которая позволяет вам подтвердить транзакцию без загрузки всего блока или блокчейна, стала возможной благодаря дереву Меркла. Это позволяет использовать лайт-ноду, известную как криптокошелек, для отправки и получения транзакций.

Обнаружение любого вмешательства

Структура хеша позволяет майнерам легко идентифицировать вмешательство в транзакции. 

Для каждого блока генерируется отдельное хэш-значение с использованием корня Меркла. Блок связывает один блок с другим, включая хеш предыдущего. Хеш любой транзакции меняется всякий раз, когда эта транзакция изменяется. Блок становится недействительным в результате этого изменения, поскольку он меняется до корня Меркла и обновляет его значение. Затем это приводит к изменению хеша следующего блока, делая оставшуюся часть блокчейна недействительной. В результате дерево Меркла создает неизменяемую запись транзакций блока.

Так также можно предотвратить двойное расходование. Если физическое лицо попытается дважды потратить свою цифровую валюту, для этой транзакции будет сгенерирован хеш. Если этот хеш совпадает с существующими записями, присутствующими в блокчейне, эта транзакция отклоняется.

Почему деревья Меркла важны в блокчейнах?

Деревья Меркла доказали свою важность для технологии блокчейна: они облегчают быструю и легкую проверку способом, который невозможен при использовании других методов. Эти деревья Меркла предоставляют разработчикам возможность сжимать большие наборы данных, избавляясь от ненужной информации и превращая оставшиеся данные в хеш. Различные функции, предоставляемые хеш-деревьями, включают:

Как упоминалось в начале, после краха FTX пользователи были обеспокоены тем, действительно ли их средства в безопасности на CEX. В результате появилось несколько CEX с деревом Меркела и Proof-of-Reserves. В этом разделе мы рассмотрим доказательства Меркела и то, как наши пользователи могут защитить свои средства.

Доказательства Меркла

Доказательство дерева Меркла – это вырезка из хеш-дерева. Оно представлено в виде массива или последовательности (показано желтой частью на диаграмме ниже).

Все листовые ноды и информация о балансе конкретного отдельного пользователя нашей компании представлены нодами последнего уровня. Розовый кружок на рисунке представляет предполагаемых получателей доказательств, а значит мы извлекаем оранжевые части уровень за уровнем и представляем документы-доказательства пользователям в порядке роста. Важно помнить, что доказательство Меркла состоит из двух основных компонентов

Взяв в качестве примера объем в 10 миллионов пользователей, высоту дерева можно рассчитать как Log2 (10 000 000) = 23,2534966642 на основе математической формулы, которая показывает высоту дерева в 24 уровня. Следовательно, нод на графике, которые не предоставляются пользователям, будет 24 - 2 = 22.

Дерево Меркла – это полное бинарное дерево, которое позволяет нам вычислить всю информацию о родительской ноде, просто зная левую и правую ноды. Эта информация состоит из двух частей: данных баланса и хеш-данных.

Проверка дерева Меркла проводится путем получения B и D и проверки того, что

Используя функцию хеширования, дерево Меркла позволяет пользователям определять, являются ли они частью всего дерева, без необходимости знать о каждой фиолетовой ноде на графике. Доказательство Меркла является уникальным для этого пользователя. Например, 24-уровневому дереву Меркла требуется массив из 23 элементов для проверки информации о балансе пользователя, и этот массив может показать, что подтверждение баланса пользователя является точным.

Пользователь не может восстановить все дерево на основе своей фрагментированной информации до тех пор, пока он не получит более половины от общего числа пользователей. В результате хеш-дерево защищает как конфиденциальность пользователей, так и способность компании предотвращать утечку информации об общих активах.

Проверка вашего аккаунта Bybit

Вам доступны 2 способа подтвердить свой аккаунт Bybit и проверить действительность средств.

Инструмент проверки платформы

Этот метод является первым и единственным во всей сети, и он покажет процесс получения ноды для проверки дерева Меркла в интуитивно понятной графической форме на платформе компании.

Инструмент подтверждения

Исходный код хеш-дерева и код проверки компании доступны на github. Это поможет пользователям в создании собственной проверки. Процесс вычисления дерева Меркла включает в себя огромное количество пользовательских вычислений, которые обычно реализуются с помощью большого объема данных и Java. 

*Открытый Java-код означает, что он открыт для пользователей.

 для профессиональных пользователей. С ним они могут проверить собственный файл проверки хеш-дерева, скопировав его со страницы подтверждения резервов в свою собственную версию системы с помощью 

 и сохранив его в виде файла с именем myProof.json на локальном диске.

Применение деревьев Меркла в блокчейне

Структуры хеш-дерева и корня уже получили широкое распространение во многих различных блокчейнах и криптовалютных платформах. Ниже подробно описаны три таких приложения.

 использует деревья Меркла несколькими способами, что делает эти деревья неотъемлемой частью всей платформы. Фактически, эти деревья присутствуют в заголовке каждого биткоин-блока. Хеш для каждой транзакции, доступной в блоке, помещается в заголовок. Корень Меркла важен как для майнинга, так и для верификации.

Биткоин-блоки состоят из заголовков, которые содержат метаданные, а также обширный список транзакций. Этот список обычно больше, чем заголовок блока. Майнеры хешируют данные для создания выходных данных, соответствующих определенным условиям, которые необходимы при проверке блока. Майнеры могут предпринять триллионы отдельных попыток, прежде чем найдут действительный блок. Каждая попытка требует изменения номера в заголовке блока. Несмотря на то что в блоке могут существовать тысячи отдельных транзакций, каждая из них должна быть хеширована.

Корни Меркоа позволяют майнерам сделать этот процесс намного более эффективным. Когда начинается процесс майнинга, все, что необходимо, – это внесение транзакций в дерево Меркла, после чего корневой хеш может быть помещен в заголовок блока. На этом этапе майнеру требуется только хешировать только его, а не весь блок.

Другой аспект корня Меркла, который используется с биткоином, связан с кредитным плечом, которое ориентировано на лайт-клиентов. Когда нода работает на относительно слабом устройстве с ограниченными ресурсами, пользователи не смогут загружать и хешировать каждую транзакцию в одном блоке. Вместо этого может быть запрошено доказательство Меркла, которое является подтверждением того, что транзакция присутствует в блоке. За счет уменьшения количества хеша, который необходим в процессе проверки, она может выполняться без использования большого количества вычислительных ресурсов.

 основан на модифицированной версии дерева Меркла, именно поэтому его называют 

. Каждый блок в блокчейне Ethereum состоит из трех деревьев Меркла, в отличие от одного бинарного дерева. Каждый из трех корней имеет свое собственное предназначение.

Начальный корень считается корнем каждой транзакции. Второй корень показывает состояние транзакции. Конечным корнем является получение транзакции. Пользователь может просмотреть корень Меркла, чтобы определить, есть ли транзакция в определенном блоке, а также определить, каков баланс его счета.

Если говорить конкретно о 

Что такое дерево Меркла и какова его роль в блокчейне?

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге

Получайте ежедневные обновления о криптовалютах и трейдинге