Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
В последнее время в Сенате США наблюдается беспокойство по поводу государственного долга США. От республиканцев до страха закончиться казначейские средства — спорная проблема вызвала волнение среди инвесторов и трейдеров по всему миру. По мере приближения к июню остается вопрос о том, будет ли правительство США дефолтировать долг на несколько триллионов долларов. Несмотря на то, что в споре между демократами и республиканцами существуют веские аргументы, мы ещё не видим значительного прогресса, поскольку верхние аргументы в долге остаются в тупике.
В этой статье мы расскажем о возможных сценариях по умолчанию и потенциальном влиянии потолочной сделки на криптовалютный рынок и биткоин, а также о том, что необходимо знать о связи между потолком долга в США и криптовалютами, поскольку опасения по поводу дефолта по долгам усиливаются.
Главное:
Впервые представленный в 1917 году в качестве средства контроля над общими займами правительства, потолком долга США или лимитом долга, является законодательный лимит на общий национальный долг, который может возникнуть у Казначейства США. Пороговый размер долга, по сути, ограничивает максимальную сумму, которую федеральное правительство может финансировать, чтобы они не могли дополнить существующий долг дополнительными займами, превышающими лимит.
Интересно то, что верхнее значение долга в США заключается в том, что его первоначальная цель заключалась в том, чтобы у исполнительного органа не было неограниченных возможностей для накопления долга. На протяжении многих лет максимальный размер долга претерпел изменения, отражающие развивающийся финансовый ландшафт страны.
Поскольку долг США достиг $32 триллиона, правительство США, к сожалению, превысило установленный ранее лимит долга в $31,4 триллиона. Помимо годового дефицита бюджета, Америка вынуждена была занимать дополнительные деньги для оплаты пакетов помощи в условиях пандемии и стимулов. Таким образом, достижение максимального уровня долга становится все более актуальной проблемой, с которой законодатели должны столкнуться, поскольку министр финансов США Жанет Еллен продолжает звонить в тревожные колокольчики о том, что в казне закончились ресурсы к началу июня.
Кроме того, в связи с различными геополитическими и макроэкономическими препятствиями, от глобальной пандемии до напряженности между США и Китаем, были проведены переговоры об отмене всего лимита долга в США. Критики утверждают, что правительству США необходимо отменить лимит долга, чтобы американская экономика могла вернуться на свои ноги и восстановить свои конкурентные преимущества в мире.
По состоянию на 30 мая 2023 года президент США Джо Байден и спикер Республиканской палаты Кевин Маккарти, по-видимому, заключили сделку с лимитом долга, которая приостанавливает максимальный размер долга в США в размере $31,4 триллиона до января 2025 года, в надежде предоставить правительству достаточно времени для оплаты своих счетов. Чтобы свести к минимуму новые долги, в 2024 году мы обещаем, что дискреционные расходы, не связанные с защитой, останутся неизменными.
Погашение американской задолженности может привести к широкому спектру проблем как для США, так и для всего мира.
Во-первых, правительство может отключиться. Это ситуация, в которой несущественные государственные услуги эффективно останавливаются, затрагивая различные секторы и граждан, полагающихся на государственную поддержку. В 2013 году американцы уже ознакомились с этим во время отключения правительства, когда члены правительства не согласились с Законом о текущих ассигнованиях. В целом, государственное отключение длилось 16 дней, что значительно изменило жизнь федеральных сотрудников, поскольку более 1,3 миллиона человек продолжали работать, не зная, когда придёт их следующая зарплата, в то время как 800 000 сотрудников были переведены на фургон и временно приостановлены.
Ещё одним серьезным последствием неисполнения обязательств в США может быть снижение кредитного рейтинга США. Такие рейтинговые агентства, как Standard и Poor's и Moody's, могут рассматривать задолженность как отрицательный признак надежности Америки и снижать кредитный рейтинг страны. Если это произойдет, США могут быть дороже получить заём от казначейских ценных бумаг в будущем.
Один из таких сценариев произошел в 2011 году, когда S&P впервые дал отрицательный прогноз по суверенному кредитному рейтингу AAA США с момента создания рейтингового агентства в 1860 году. Снижение рейтинга суверенного долга с AAA до AA+ угрожало безрисковой репутации казначейских ценных бумаг США.
Чтобы предотвратить повторение этого сценария, правительство должно достичь консенсуса и увеличить потолок долга, чтобы избежать любых потенциальных последствий снижения кредитного рейтинга и риска для репутации казначейских ценных бумаг США.
В случае неисполнения обязательств в США стоимость доллара, вероятно, упадёт на глобальные финансовые рынки. Хотя доллар США обычно рассматривается как резервная валюта в мире, неспособность правительства решить проблему погашения долга может подорвать доверие к доллару, поскольку доверие к казначейским ценным бумагам США падает. Это, в свою очередь, может привести к повышению инфляции, что повлияет на другие мировые экономики из-за их зависимости от американского импорта и экспорта.
Кроме того, граждане США могут видеть снижение доступа к деньгам из пенсионных средств или других инвестиций из-за неспособности правительства должным образом управлять своими долговыми платежами.
В разделе ниже говорится о том, что может произойти, если вовремя повысится потолок долга США, а также альтернативный сценарий, если США не исполнит свой федеральный долг.
Несмотря на то, что потолок долга в США поднимается и потенциал неисполнения обязательств откладывается до 2025 года, проблема с американским долгом на триллион долларов остаётся без какого-либо краткосрочного решения. Хотя увеличение лимита долга в США может привести к тому, что деньги будут поступать от альтернативных активов к акциям и облигациям, в долгосрочной перспективе это может быть не так.
Поскольку препятствия (такие как контагиоз в банковском кризисе и предстоящий спад кредитов) продолжают ухудшать экономику, долгосрочный бычий случай для криптовалют продолжит расти. Будут ли биткоины и другие альткоины такими «полетными в безопасность» для инвесторов, ищущих убежища от макроэкономических проблем в мире? Только время покажет, что мир продолжает бороться с огнями инфляции.
Дефолт по долгам в США может создать пульсирующий эффект, который может повлиять на цену биткоина и других цифровых валют, поскольку доверие к доллару США трясется. Инвесторы могут забрать свои доллары США и отказаться от традиционных инвестиций. Затем они могли искать альтернативные активы для хеджирования против фиатной экономики. К ним относятся цифровые валюты, поскольку они считаются децентрализованными активами, которые защищены от волатильности, связанной с фиатными деньгами.
В макро-примечании неисполнение обязательств по американскому долгу также может привести к резкому росту инфляции, поскольку казначейские ценные бумаги становятся менее привлекательными, поскольку они больше не считаются безрисковыми, как раньше. Это ещё больше выгодно для биткоина, поскольку его фиксированная эмиссия означает, что в отличие от фиатных денег, инфляционные политики не могут обесценить его.
Поскольку в балансе по-прежнему висит потолок долгов США, инвесторы и трейдеры не уверены в потенциальном влиянии этого фактора на рынок должны проявлять осторожность и управлять рисками. Для тех, кто хочет инвестировать в биткоин и другие альткоины в этот период, важно помнить о следующих базовых стратегиях при создании позиции в криптовалютах.
Хотя можно услышать, как максималисты биткоина или эфира утверждают, что «максимальный» портфель, состоящий только из одной монеты, идеально подходит, это может быть чрезвычайно рискованным в период экономической неопределенности. Диверсификация — это ключ к торговле любыми активами, и то же самое относится к биткоину и другим криптовалютам. Инвестируя в ряд криптовалют, можно распределять риски по нескольким рынкам и снижать потенциальные последствия, если один или несколько из них переживут значительный спад.
Усреднение долларовой стоимости (DCA) — это инвестиционная стратегия, которая включает распределение сделок в течение некоторого периода времени для снижения неотъемлемого риска любой отдельной сделки. DCA позволяет покупать криптовалюту через регулярные промежутки времени, независимо от колебаний цены. Этот подход позволяет покупать больше одной и той же криптовалюты, когда цены низкие, и меньше, когда цены растут, что помогает снизить общую волатильность на рынке.
Со временем можно создать позицию в криптовалюте, не беря на себя слишком большой риск, связанный с инвестициями в один шаг. Этот подход устраняет некоторые финансовые предположения, связанные с инвестициями в криптовалюту, и помогает увеличить прибыль, гарантируя, что вы не входите в пиковые периоды и не покидаете минимальные уровни.
Следующую стратегию торговли биткоинами следует использовать только в том случае, если вы активно управляете своим портфелем и используете тесные стоп-лоссы для предотвращения значительных убытков.
Теоретически, вопрос о лимите долга в США должен быть разрешен в срок, а теперь, когда была заключена сделка между обеими сторонами. Несмотря на то, что в краткосрочной перспективе может возникнуть волатильность из-за возможных задержек и макроэкономических препятствий, после завершения сделки мы можем увидеть рост спекуляций в криптовалютах, поскольку бычьи трейдеры заполняют рынок средствами, на которых они сидели с начала долгового кризиса в США.
С другой стороны, подобным медвежьим аргументом можно привести перевод средств на более безопасные активы, такие как товары, акции и облигации. Этот отток может привести к краткосрочной коррекции криптовалют.
В заключение следует отметить, что кризис по максимальному размеру долга в США может повлиять на цены криптовалюты. Важно, чтобы инвесторы были готовы к плану защиты инвестиций и опережения внезапных изменений на рынке. К ним относятся такие фундаментальные стратегии, как диверсификация и инвестирование в DCA, которые помогут инвесторам и трейдерам стратегически управлять позициями и минимизировать убытки из-за волатильности. Благодаря правильной подготовке и знаниям о том, как работают эти методы, вы можете извлечь выгоду из торговли цифровыми активами в период экономической нестабильности.
Дисклеймер. Материалы (независимо от того, содержат ли они какое-либо мнение) предназначены только для общих информационных целей и не учитывают ваши личные обстоятельства или цели. Ничто в этом материале не является (или не должно рассматриваться как) финансовым, инвестиционным или другим советом, на который следует полагаться. Ни одно мнение в материале не является рекомендацией Bybit или автора о том, что любая конкретная инвестиционная, безопасность, транзакция или инвестиционная стратегия подходит какому-либо конкретному лицу.
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.