Краткий пересказ
Еще
Узнавайте содержание статьи и оценивайте рыночные настроения всего за 30 секунд!
Пятнадцать известных компаний по управлению активами, включая BlackRock, Grayscale и Valkyrie Investments, с нетерпением ждут вынесения решения Комиссией по ценным бумагам и биржам США по их заявкам на спотовые биржи (ETF). Решение по нескольким заявкам было принято к 10 января 2024 года, и SEC не разочаровала.
10 января 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам одобрила 11 спотовых заявок на биткоин ETF, что стало важной вехой на криптовалютных рынках. Представляем вашему вниманию лучшие спотовые приложения для биткоинов ETF, в которых подробно изложены все необходимые детали для тех, кто следит за этой разработкой.
Ключевые выводы:
Крупные финансовые организации, такие как BlackRock, Grayscale® и Valkyrie, подали заявку и получили одобрение на спотовые ETF на биткоин. Их участие указывает на растущий интерес к предложениям регулируемых способов доступа инвесторов к криптовалютному рынку через традиционные инвестиционные каналы.
Несмотря на ожидания и изменения со стороны заявителей, нормативные требования остаются значительными. Комиссия по ценным бумагам и биржам сослалась на проблемы, связанные с манипуляциями на рынке, хранением и защитой инвесторов, которые в прошлом приводили к задержкам и отклонениям. Недавние изменения и изменения в SEC указывают на потенциальные изменения, но неопределенность сохраняется.
Одобрение ETF на споте биткоина SEC знаменует собой веху, которая потенциально повышает ликвидность рынка биткоина, доступность инвесторов и общее внимание рынка. Однако такие проблемы, как нормативно-правовая неопределенность, операционные сложности и рыночные колебания, по-прежнему создают значительные препятствия для успеха таких ETF.
Заявка на ЕФО на споте на биткоин — это официальный запрос на запуск инвестиционного фонда, который удерживает биткоин в качестве базового актива и торгует на фондовой бирже. Такая заявка должна соответствовать правилам и нормам, установленным соответствующими органами, такими как SEC, и демонстрировать, что предлагаемый продукт соответствует стандартам защиты инвесторов, целостности рынка и ликвидности.
Спотовая заявка на биткоин отличается от заявки на фьючерсную ETF на биткоин, которая основана на контрактах, ставящихся на будущую цену биткоина, а не на фактическую криптовалюту.
Приложение на споте на биткоин — это подробное предложение, в котором изложена структура, методология и поставщик ETF. Этот комплексный план охватывает различные параметры, такие как то, как фонд будет приобретать, безопасно хранить и управлять активами биткоина, а также стратегии управления рисками.
В структуре приложение определяет оперативную структуру ETF, включая условия хранения биткоина и способ распределения прибыли или убытков между акционерами.
Методология — это подход к отслеживанию движения цены биткоина, который может отличаться в зависимости от платформы и рынка. Выбранная методология значительно влияет на эффективность ETF и воспринимается на рынке.
Поставщик состоит как из организации, ответственной за создание, управление и маркетинг ETF, так и кастодиана, который должен безопасно хранить биткоин от имени фонда.
Важно отметить, что любое приложение на споте для биткоина должно решать потенциальные риски и проблемы, связанные с фондом, такие как волатильность на криптовалютном рынке, проблемы безопасности, такие как взлом или кража, проблемы с нормативными требованиями, налоговые последствия и конкуренция в сфере ЕФО.
Тщательно рассматривая эти элементы, спотовая заявка на ЕФО в биткоинах направлена на создание чёткого и целостного плана, который повышает доверие регулирующих органов, инвесторов и заинтересованных лиц к жизнеспособности и безопасности фонда.
В настоящее время в спотовых приложениях для биткоина на ЕФО окружают вихрь активности и неопределенности. За эти годы было подано, изменено, отложено, отклонено и/или отозвано множество заявок, что создало динамичную среду.
Комиссия по ценным бумагам и биржам является основным органом, контролирующим эти заявки на одном из крупнейших и наиболее влиятельных финансовых рынков США, и обязана либо предоставить, либо отклонить эти заявки. Он с определённой осторожностью и скептицизмом подошел к спотовым заявкам на ЕФО в биткоинах, подняв вопросы манипулирования рынком, мошенничества, кастодиального объёма, оценки, ликвидности и защиты интересов инвесторов.
Несмотря на многочисленные заявки, SEC ещё не подсвечивала заявки на спотовый ETF до этого года. Вместо этого он продолжает откладывать свои решения, передавая их на более поздние даты. Тем не менее, в SEC были признаки перехода к более восприятной позиции, поскольку она пыталась получить публичную обратную связь, провела встречи и даже назначила должностных лиц, которые лучше знакомы с криптовалютами. Постановление федерального суда, которое потребовало, чтобы SEC отклонила спотовую заявку на биткоин ETF от Grayscale в 2023 году, также изменило тон.
10 января 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам наконец одобрила 11 заявок на спотовый ETF в биткоинах, что стало важным поворотным моментом. Несмотря на то, что Комиссия по ценным бумагам и биржам ранее пыталась получить отзывы общественности, провела встречи и назначила должностных лиц с опытом работы с криптовалютами, это одобрение стало удачным моментом для открытия биткоина на розничных рынках. Разработка не только важна для рынка биткоинов, но и имеет более широкие последствия для экосистемы криптовалют в целом.
В январе 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам была готова рассмотреть пятнадцать текущих заявок на спотовый ETF для биткоина. Некоторые из них отличаются от остальных своей репутацией, инновациями и/или потенциалом. Многие заявители успешно получили одобрение и запустили торговлю, что ознаменовало собой революционный момент для крипторынка. Вот некоторые из самых популярных спотовых заявок на биткоин ETF, которые в настоящее время находятся на рассмотрении или находятся в процессе разработки.
BlackRock, мировой лидер в сфере инвестиционных решений, управляет 9 триллионами долларов в активах, предлагая различные инвестиционные продукты, такие как паевые инвестиционные фонды, ETF, институциональные аккаунты и альтернативные инвестиции. В июне 2023 года BlackRock подал свою первоначальную заявку на спотовый ETF на биткоин, стремясь внести в листинг траста на биткоин на бирже Nasdaq.
В предложении BlackRock Coinbase была указана как криптокастодиальный провайдер и поставщик спотовых рыночных данных, а BNY Mellon выступал в качестве денежного кастодиального кастодиала. Кроме того, BlackRock назначила JPMorgan и Jane Street в качестве уполномоченных участников ETF.
В заявку было внесено несколько изменений, чтобы решить проблемы Комиссии по ценным бумагам и биржам, связанные с потенциальным манипулированием рынком, проблемами с хранением, механизмами ценообразования и процессами погашения. Ключевые изменения включают в себя переход ETF на получение только наличными средствами и переименование тикера фонда в IBIT.
10 января 2024 года Комиссия по ценным бумагам и биржам дала зеленый свет ЕФО биткоина BlackRock — IBIT, который теперь доступен для торговли на NYSE Arca бирже. Для привлечения ранних инвесторов BlackRock временно сокращает часть комиссий спонсора в течение первого года или до тех пор, пока ETF не достигнет $5 млрд в активах с пониженной комиссией 0,12%. После этого начального периода или контрольной точки актива комиссия увеличится до 0,25%, что создаст стимул для раннего участия и потенциального роста.
Компания Grayscale, известная своим управлением крупнейшим инвестиционным средством для биткоина, GBTC, начала поиск спотового ETF для биткоина в 2016 году. Она отозвала эту первую попытку, упомянув нормативные препятствия. Попытка фирмы конвертировать траст на биткоин в ETF в октябре 2021 года прошла через кирпичную стену. Поворотный момент наступил в августе 2023 года, когда суд вынес решение в пользу Grayscale и постановил провести новую переоценку SEC. Чтобы увеличить свои шансы, Grayscale внесла изменения в свою заявку, переключившись на ETF только с наличными и ребрендинг на Grayscale Bitcoin ETF Trust. Комиссия по ценным бумагам и биржам одобрила этот спотовый биткоин ETF 10 января 2024 года.
Grayscale была одобрена для повышения GBTC на Нью-Йоркской фондовой бирже и начала торговать на NYSE Arca на следующий день, 11 января. Торговля по цене $40,50 за акцию на момент закрытия (на 11 января 2024 года) ETF по-прежнему имеет коэффициент расходов 1,50%, который значительно выше, чем у его сверстников. Тем не менее, Grayscale утверждает, что эта комиссия снизится по мере расширения ЕФО и повышения эффективности с течением времени.
Примечательно, что с февраля 2021 года скидка GBTC на чистую стоимость активов упала до 0%. Аналитики ожидают, что в будущем она будет торговать ближе к NAV.
В январе 2021 года Valkyrie Investments впервые подал заявку на спотовый ETF на биткоин. После отказа в декабре 2021 года он был отправлен повторно в июне 2023 года, в соответствии с Coinbase в качестве партнёра по обмену данными и зарабатывая одобрение SEC для проверки. Недавние обновления в конце декабря 2023 года представили Джейн Стрит и Кантор Фитцджеральд в качестве уполномоченных участников.
Заявка Valkyrie Investment выросла и запустила фонд биткоина Valkyrie (BRRR), который начал торговать на Nasdaq 11 января 2024 года. В течение первых трёх месяцев BRRR внесла 0% спонсорской комиссии, после чего она вырастет до 0,49%. Рыночная цена BRRR на 11 января составила $13,29 за акцию.
ARK Invest, возглавляемая генеральным директором Кэти Вуд и известная своими инновациями, совместно с 21Shares AG в июне 2021 года предложила ETF для биткоина ARK 21Shares, который будет торговать на BZX бирже Cboe. Столкнувшись с двумя отклонениями SEC в 2022 году и январе 2023 года, компания в настоящее время находится на третьей подаче заявки. Комиссия по ценным бумагам и биржам отложила принятие решений по заявкам на инвестиции в ARK в августе и сентябре 2023 года. Решение ожидается в начале января 2024 года. ARK Invest дважды внесла изменения в свою заявку, добавив предупреждения о рисках и уточнив роли уполномоченных участников в последней поправке.
Среди новых одобренных ETF, ETF биткоина ARK 21Shares, обозначенный символом тика ARKB, начал торговать 11 января 2024 года на БЗХ-бирже Cboe, где также находится первый фьючерсный ETF биткоина BITO. Закрытие ARKB на уровне $46,76 11 января привлекает внимание комиссией за управление в размере 0,21%, которая временно не взимается в течение первых шести месяцев или до тех пор, пока фонд не достигнет $1 млрд в активах, в зависимости от того, что произойдет раньше. Эта низкая комиссия спонсора позиционирует ARKB как один из самых конкурентоспособных спотовых биткоиновых ETF.
VanEck является постоянным игроком в ETF биткоина и запустила первую заявку (с Solid X) в 2018 году, которая была отозвана в следующем году. После повторного применения и последующих отклонок в 2020 и 2023 годах VanEck не потеряла пар, а снова вернулась в июль 2023 года. В качестве кастодиана для биткоина выделяется выбор компании VanEck Gemini, а также выбранный тикер (HODL) для потенциальной ЕФО. Решение Комиссии по ценным бумагам и биржам, отложенное до 15 января 2024 года, висит над этой последней попыткой VanEck получить одобрение на биткоин ETF.
Одобренный вместе с 10 другими ETF 10 января 2024 года, HODL VanEck начал торговать с одного из крупнейших начальных семенных капиталов в $72,5 млн., а 11 января 2024 года завершился по цене $52,92 на акцию. Торговля на BZX бирже Cboe позволяет ETF торговать биткоинами, удерживая криптовалюту в трасте и отслеживая эталонный курс биткоина на рынке. Коэффициент расходов HODL составляет 0,25% без каких-либо исключений. VanEck планирует пожертвовать 5% своей прибыли от HODL некоммерческой организации, поддерживающей разработчиков биткоина.
В марте 2021 года WisdomTree, уже предлагающая ETF для биткоина в Швейцарии, присоединилась к гонке за спотовым ETF для биткоина в США, чтобы внести его в листинг на BZX бирже Cboe как BTCW. Столкнувшись с отказом в декабре 2021 года и октябре 2022 года из-за опасений SEC по поводу манипулирования рынком и защиты инвесторов, в июне 2023 года компания WisdomTree вновь подала заявку на участие в проекте ETF и назвала Coinbase кастодиальным кастодиальным кастодиальным кастодиальным кастодиальным фондом.
Продвинутые усилия WisdomTree окупились, и SEC передала ETF биткоина. Фонд биткоинов WisdomTree (BTCW) начал торговать на Бирже BZX Cboe и закрылся в $49,32 с 11 января 2024 года. Коэффициент расходов BTCW составляет 0,30%, и он отменяется за первые $1,0 млрд активов или первые шесть месяцев, в зависимости от того, что наступит раньше.
Invesco, известная международная компания по управлению инвестициями, в сентябре 2021 года объединилась с Galaxy Digital, компанией, предоставляющей финансовые услуги в криптовалютах, и предложила Invesco Galaxy Bitcoin ETF, в котором Coinbase был указан в качестве кастодиана и партнёра для обмена данными. В июне 2023 года снова были поданы Invesco и Galaxy, и SEC отложила решение до января 2024 года. Недавно Invesco и Galaxy раскрыли J.P. Morgan и Virtu Financial в качестве уполномоченных участников. Они также объявили об освобождении от комиссий в течение первых шести месяцев или первых $5 млрд активов, хранящихся в ETF.
Комиссия по ценным бумагам и биржам одобрила Invesco Galaxy Bitcoin ETF (BTCO), а торговля началась на следующий день, 11 января 2024 года, на BZX бирже Cboe по цене $46,53 за акцию с 11 января. BTCO отменяет комиссию за управление в размере 0,39% за первые шесть месяцев или активы в размере $5 млрд.
Bitwise, известный своими криптоинвестиционными продуктами, изначально искал спотовый биткоин ETF в 2019 году, но он был отклонен. В 2021 году Bitwise выбрала торговлю на основе биткоина над фьючерсами, но в июне 2022 года снова отклонила SEC. В сентябре 2023 года команда Bitwise внесла некоторые заметные изменения, такие как признание рыночной конкуренции и разработка механизмов ценообразования и отчетности. В связи с задержками SEC в августе и сентябре Bitwise ожидала решения по своей заявке на ЕФО в январе 2024 года.
Наконец, Bitwise получила одобрение на свой первый спотовый биткоин ETF, BITB, который торговал на NYSE Arca. BITB начал торговать 11 января 2024 года и закрылся по цене $25,54. Он предлагает комиссию за управление в размере 0,20%, один из самых низких среди одобренных спотовых биткоиновых ETF, и отменит комиссию в течение первых шести месяцев или в течение первых $1 млрд активов. BITB будет напрямую хранить биткоин в Coinbase Custody Trust Company LLC, крупнейшем в мире кастодиане цифровых активов. Bitwise пожертвовала 10% от прибыли BITB для поддержки развития биткоина с открытым исходным кодом.
В марте 2021 года финансовый гигант Fidelity подал заявку на спотовый ETF для биткоина, который назвался Fidelity® Wise Origin® Bitcoin Fund. Несмотря на отклонение SEC в январе 2022 года, Fidelity осталась неизменным, а в июне 2023 года снова подала заявку и согласилась с Coinbase в качестве партнёра по обмену данными. Комиссия по ценным бумагам и биржам отложила свое решение по заявке Fidelity, а также решения других ETF биткоина до января 2024 года. Fidelity обновила свою заявку в декабре 2023 года, назвав Джейн Стрит Капитал своим первым уполномоченным участником и представив конкурентную комиссию в размере 0,39%.
Фонд Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) получил одобрение SEC 10 января 2024 года и начал торговать на Бирже BZX на следующий день. На момент закрытия 11 января 2024 года цена FBTC составляла $40,88 за акцию. Fidelity предлагает освобождение от уплаты комиссии до 31 июля 2024 года, что делает его более доступным для инвесторов, после чего его комиссия вернётся к 0,25%.
В августе 2023 года Hashdex, фирма по управлению криптоактивами, подала заявку на конвертацию фьючерсного ETF на биткоин в спотовый ETF с помощью уникального метода — покупки спотового биткоина на регулируемом Чикагской меркантильной бирже (CME) через имеющийся фьючерсный ETF. Этот новый подход стремился изменить структуру ETF для отслеживания спотового биткоина. Затем SEC отложила решение о конвертации ETF в Hashdex в ноябре 2023 года, продлив срок исполнения до января 2024 года. Этот шаг от Hashdex отражает инновационную стратегию в развивающемся ландшафте приложений Bitcoin ETF, ожидающих одобрения Комиссии по ценным бумагам и биржам.
ETF биткоина Hashdex получил одобрение SEC 10 января 2024 года после перехода на ETF для фьючерсов биткоина Hashdex, запущенный в 2022 году. Торговля на Нью-Йоркской бирже под тикером DEFI и закрытие на $56,04 11 января 2024 года. Спотовая ETF в биткоинах взимает комиссию за управление в размере 0,90%.
В сентябре 2023 года менеджер активов Франклин Темплтон начал гонку на биткоин ETF, предложив трасту на биткоин Franklin Templeton торговать на BZX бирже Cboe. Она назвала Coinbase своим кастодиальным и наблюдательным партнёром. Тем не менее, SEC отложила принятие решения до января 2024 года, а также других заявок на спотовый ETF для биткоина. ЕФО биткоина Франклина Темплтона не был изменен с момента его первоначальной подачи, и в этот месяц он присоединился к очереди, ожидая вынесения решения SEC.
EZBC Франклина Темплтона, одобренный Комиссией по ценным бумагам и биржам 10 января 2024 года, котируется на Бирже BZX Cboe и стремится отражать эффективность биткоина за 29 базисных очков. Coinbase выступает в качестве кастодиала для активов биткоина фонда, а цена основана на справочной ставке CME. ETF закрылся на сумму $27,05 за акцию 11 января 2024 года.
Global X — это финансовый управляющий, который предлагает ряд биржевых фондов (ETF). В июле 2021 года она начала гонку Bitcoin ETF, предложив Global X Bitcoin Trust на NYSE Arca с биткоином, принадлежащим нераскрытому кастодиану. Комиссия по ценным бумагам и биржам отклонила запрос в марте 2022 года из-за манипуляций на рынке и проблем с устойчивостью к мошенничеству. Global X обновила свою заявку в августе 2023 года.
Pando Asset — это швейцарская фирма, которая предлагает продукты (ETP) для торговли биткоинами и Ethereum на бирже в Европе. В ноябре 2023 года она подала заявку на получение спотового биткоина ETF в SEC, назвав Coinbase кастодианом своего биткоина.
7RCC, менеджер активов, ориентированный на окружающую среду, социальные сети и управление (ESG), недавно начал гонку на биткоин ETF, подавая заявку в SEC в середине декабря 2023 года после того, как предыдущая попытка не была реализована. Его уникальный подход сочетает биткоин с фьючерсами с углеродными кредитами, при этом 80% распределяются на биткоин, а 20% — на фьючерсы, которыми управляет Gemini в качестве кастодиана. Компания выделяется своей целью компенсировать углеродный след биткоина с помощью Moss.Earth, ориентированной на инвесторов, которые заботятся о ESG.
В феврале 2021 года Нью-Йоркская цифровая инвестиционная группа (дочерняя компания холдинговой компании Stone Ridge) подала заявку на ЕФО в SEC, став второй фирмой после смены руководства регулятором. Комиссия по ценным бумагам и биржам отклонила первоначальную подачу NYDIG в марте 2022 года, а также других заявителей. Не сдерживая, в августе 2023 года NYDIG повторно подала заявку.
Несмотря на то, что многие спотовые заявки на биткоин ETF все ещё находятся в процессе рассмотрения или в процессе разработки, некоторые из них уже не были одобрены или отозваны либо из-за неутверждения SEC, либо из-за отсутствия интереса к рынку, либо по стратегическим причинам. Ниже приведены некоторые из предыдущих неудачных заявок на спотовый ETF для биткоина.
Первая заявка на получение биткоин-спотового ETF была подана в июле 2013 года в Биткоин-траст Winklevoss близнецами Winklevoss, основателями Gemini, криптовалютной биржи и кастодиана. В марте 2017 года и снова в июле 2018 года после апелляции SEC отклонила это заявление.
Комиссия по ценным бумагам и биржам сослалась на отсутствие регулирования, надзора и ликвидности на рынке биткоинов, а также на риск мошенничества и манипуляций. Биткоин-траст Winklevoss был признан первопроходцем и первопроходцем для подачи заявок на спотовый ETF, но также столкнулся со множеством проблем и препятствий, которые оказались непреодолимыми.
В июле 2016 года SolidX, технологическая компания в блокчейне, подала ещё одно раннее заявление на получение биткоин-спотового ETF в фонд SolidX Bitcoin Trust. Комиссия по ценным бумагам и биржам отклонила траст на биткоин SolidX в марте 2017 года по причинам, схожим с теми, которые были зафиксированы в трасте на биткоин Winklevoss. В июне 2018 года SolidX Bitcoin Trust совместно с VanEck, ведущим поставщиком ETF, подал совместную заявку на получение биткоин-спотового ETF, который был снят в январе 2019 года из-за отключения со стороны правительства США, что угрожало отклонению.
Партнёрство повторно отправило заявку и отозвало её снова в сентябре 2019 года.
Затем SolidX Bitcoin Trust подал в суд на VanEck, обвиняя его в плагиате и нарушении контракта после того, как VanEck подала собственное заявление на получение биткоин-спотового ETF без участия SolidX.
Одобрение Комиссией по ценным бумагам и биржам спотовых ETF в биткоинах знаменует собой исторический момент, который оказывает значительное влияние как на рынок биткоинов, так и на более широкий криптовалютный ландшафт. Этот шаг позволяет инвесторам легко и безопасно инвестировать в биткоин без сложностей с покупкой, хранением или продажей криптовалюты напрямую.
Спотовый ETF биткоина может повысить ликвидность, прозрачность и эффективность рынка, потенциально снизив премиум или скидку, связанные с другими инвестиционными продуктами для биткоина. Ожидается, что он привлечет больше институциональных и розничных инвесторов, увеличив публичную осведомленность и внимание СМИ к биткоину.
Такое развитие может повысить цену биткоина и способствовать более широкому внедрению и инновациям в криптоэкосистеме. Однако такие проблемы, как неопределенность со стороны регулирующих органов, волатильность рынка, риски кибербезопасности, сложности с налогообложением и повышенная конкуренция, могут помешать успеху такого предприятия.
Такие операционные проблемы, как ошибки отслеживания, кастодиальные комиссии и риски контрагентов, также могут создавать препятствия. Кроме того, могут возникнуть опасения по поводу централизации, управления и воздействия на окружающую среду в сети и сообществе биткоинов.
Важно отметить, что хотя ETF на биткоин-споте обещает, его влияние в конечном итоге будет зависеть от основных принципов криптовалюты и развивающейся динамики в криптопространстве.
Такие известные инвестиционные фирмы, как BlackRock, Grayscale и Valkyrie Investments, с нетерпением ждёт возможности использовать спотовые ETF для биткоинов, стремясь предоставить инвесторам регулируемую точку входа в сферу биткоинов. Несмотря на предыдущие трудности и осторожный подход SEC, в настоящее время SEC одобрила 11 спотовых биткоинов ETF. Тем не менее, неопределенности, связанные с нормативными требованиями и рыночными колебаниями, остаются ключевыми проблемами для этих проектов. В первый день торговли эти спотовые биткоиновые ETF торговали объёмом $4,6 млрд. Этот водный момент привносит биткоин в широкую популярность, что может привести к последствиям для криптоэнтузиастов по всему миру.
#Bybit #TheCryptoArk
Никакого спама. Только куча интересного контента и обновлений индустрии криптовалют.