Ce este o piață spot pentru tranzacționarea cripto?

Introducere

Având în vedere că un număr tot mai mare de instituții încep să investească în criptomonede, este inevitabil ca tot mai mulți utilizatori să fi început să se intereseze de acestea. Pentru a începe o călătorie în domeniul investițiilor/tranzacțiilor cu criptomonede, de obicei am dori să începem cu elementele de bază, pentru a înțelege cum să cumpărăm și să vindem criptomonede înainte de a trece la tranzacționare.

Tranzacționarea Spot este cea mai simplă și de bază metodă de tranzacționare de criptomonede. Traderii noi își încep de obicei experiența de tranzacționare de criptomonede interacționând cu piețele Spot. În comparație cu investițiile cripto, ceea ce înseamnă, de obicei, deținerea unei criptomonede pentru o perioadă îndelungată, tranzacționarea Spot implică cumpărarea și vânzarea unei game de criptomonede în încercarea de a genera profituri regulate pe termen scurt.

În acest articol, vom explora tranzacționarea Spot.

Noțiuni cheie:

• Tranzacționarea Spot se referă la cumpărarea și vânzarea de criptomonede la prețul curent de piață, cu intenția de a livra imediat criptomonedele tranzacționate.

• Printre avantajele tranzacționării Spot se numără faptul că un proces relativ simplu și cu risc scăzut, precum și prețurile transparente.

Ce este tranzacționarea Spot de criptomonede?

Tranzacționarea Spot se referă la cumpărarea și vânzarea de criptomonede la prețul actual al pieței, cunoscut și sub denumirea de preț Spot, cu intenția de a livra imediat criptomonedele tranzacționate. „Livrare” în acest context se referă la cumpărător și vânzător care își onorează angajamentul față de tranzacție, cumpărătorul oferind plata și vânzătorul oferind criptomoneda tranzacționată.

Traderii în regim Spot cumpără de obicei criptomonede la prețul actual de piață cu capitalul existent, dețin criptomonedele pentru o perioadă în speranța creșterii prețului, astfel încât să își poată vinde ulterior criptomonedele pentru a obține profit. Tranzacționarea Spot este populară în rândul traderilor, având în vedere faptul că aceștia pot deschide poziții pe termen scurt cu spreaduri reduse și fără dată de expirare.

Traderii Spot pot, de asemenea, să acționeze în regim Short pe piața Spot a criptomonedelor. Aceasta implică vânzarea unei criptomonede și reachiziționarea acesteia atunci când prețul scade.

Asumarea responsabilității pentru criptomonedele efective care sunt cumpărate și vândute diferă de tranzacționarea de derivate, cum ar fi un contract cripto pe diferență (CFD), în care activul tranzacționat urmărește doar prețul criptomonedei și nu conferă proprietatea asupra criptomonedei către traderi.

Detalii despre tranzacționarea Spot de criptomonede

Ce este prețul Spot?

Prețul Spot se referă la rata actuală de piață pentru cumpărarea sau vânzarea imediată a unui anumit activ.

Ce sunt perechile de tranzacționare cripto Spot?

Perechile de tranzacționare descriu activele care pot fi schimbate între ele. Există două tipuri principale de perechi de tranzacționare pe piața Spot a criptomonedelor: perechi criptomonede – monede fiduciare (de ex., ETH/USD) și perechi criptomonede – criptomonede (de ex., ETH/USDT).

Ce este un registru de ordine?

Un registru de ordine le oferă traderilor informații cu privire la adâncimea unei piețe date. Afișează o listă în timp real a ordinelor deschise de cumpărare și vânzare pentru o criptomonedă selectată. Registrul de ordine are două componente:

• Componenta de cumpărare: Afișează toate ordinele de cumpărare deschise, sub ultimul preț tranzacționat. Ofertele de la cumpărători sunt cunoscute sub denumirea de „oferte”.

• Componenta de vânzare: Afișează toate ordinele de vânzare deschise, peste ultimul preț tranzacționat. Prețul de vânzare oferit este cunoscut sub denumirea de „cerere”.

Un ordin deschis se referă la ordinele neonorate care nu au fost încă executate.

Diferite tipuri de ordine

Există diferite tipuri de ordine care pot fi făcute pe o piață Spot a criptomonedelor.

Ordin limită

Acest lucru le permite traderilor Spot să pregătească în avans tranzacțiile Spot. Utilizatorii pot stabili prețul dorit la care doresc să cumpere sau să vândă criptomoneda, cunoscut sub numele de preț limită. Odată ce prețul pieței atinge acel preț, ordinul traderului va fi executat, lucru asigurat de acorduri condiționate care au fost specificate de trader.

Ordin de piață

Un ordin de piață este executat imediat la prețurile actuale de piață. Acest tip de ordin este utilizat de către traderi atunci când doresc să-și finalizeze ordinele de tranzacționare cât mai repede posibil. Traderii Spot pot face acest ordin cu ușurință, fără a fi nevoiți să introducă un preț. Odată ce un ordin de piață a fost executat, un trader își poate cumpăra sau vinde deținerile imediat, la cel mai bun preț Spot disponibil.

Nu există nicio garanție că prețul pieței nu se va schimba în timp ce ordinul este executat, în special având în vedere condițiile volatile de pe piața criptomonedei.

Traderii pot consulta istoricul tranzacțiilor pentru a ține evidența tipului de ordine pe care le-au efectuat.

Ce sunt comisioanele Maker și Taker?

Majoritatea burselor percep un comision de tranzacționare pentru fiecare ordin de tranzacționare Spot. Valoarea comisioanelor care trebuie plătite depinde de faptul dacă traderul este un Maker sau un Taker.

Comision Taker

Takerii sunt traderi care scot lichidități din registrul de ordine. Un cumpărător care introduce un ordin de piață este considerat Taker. Un trader al cărui ordin este corelat imediat cu o ofertă existentă de cumpărare sau vânzare îl supune unui comision Taker.

Comision Maker

Un Maker este un trader care furnizează lichiditate pe piață prin creșterea adâncimii pieței a registrului de ordine. Un comision Maker se aplică atunci când un ordin de tranzacționare se plasează în avans, cu ordine limită.

Cu toate acestea, nu pentru toate ordinele limită se percepe un comision Maker. De exemplu, atunci când un trader este asociat imediat cu un ordin, este posibil să i se perceapă în schimb un comision Taker. Pentru a se asigura că se percepe un comision Maker, traderii pot plasa un ordin limită, astfel încât să nu fie corelați imediat cu un ordin chiar și atunci când sunt respectate condițiile.

Diferențele dintre tranzacționarea Spot și tranzacționarea în marjă

În tranzacționarea Spot, traderii achiziționează criptomonede cu capitalul pe care îl au la dispoziție, deținând integral activul după ce tranzacția a fost executată. 

În ceea ce privește tranzacționarea în marjă, traderii împrumută capital de la un terț pentru a finaliza achiziția de criptomonede. Acest lucru le permite traderilor în marjă să achiziționeze cantități mai mari de criptomonede sau să se angajeze în poziții de tranzacționare mai mari, ceea ce duce la potențialul de profituri mai semnificative. Totuși, acest lucru este considerat mai riscant, deoarece pierderea marjei de tranzacționare ar putea amplifica pierderile și i-ar putea costa pe cei care efectuează tranzacții în marjă mai mult decât capitalul lor inițial.

În plus, traderii în marjă trebuie să îndeplinească în mod consecvent cerințele privind marja, pentru a evita primirea unui Call marjă, ceea ce ar putea cauza vânzarea activelor traderului. Astfel, traderii în marjă trebuie să își urmărească constant tranzacțiile. În plus, costurile unui împrumut cu marjă se pot acumula, ceea ce face ca traderii în marjă să fie nevoiți să tranzacționeze mai des în intervale de timp mai scurte, comparativ cu tranzacționarea Spot.

Diferențele dintre tranzacționarea Spot și tranzacționarea de contracte la termen

Cu tranzacționare Spot, criptomonedele sunt achiziționate cu livrare imediată, iar traderii Spot vor deține activul suport. După aceea, traderii Spot așteaptă în general creșterea prețului criptomonedei înainte de a prelua profitul.

Traderii la termen, pe de altă parte, nu dețin activul de bază; ei dețin doar un contract care reprezintă valoarea criptomonedei. În tranzacționarea la termen, atât cumpărătorul, cât și vânzătorul sunt de acord să tranzacționeze o anumită cantitate de criptomonede la un anumit preț în viitor, care este apoi blocat în contract până la finalizarea tranzacției la o dată ulterioară. Când contractul ajunge la scadență la data predeterminată, cumpărătorul și vânzătorul efectuează decontarea.

Principala diferență dintre tranzacționarea Spot și cea la termen constă în utilizarea levierului. Tranzacționarea la termen permite utilizarea levierului, astfel încât traderii de contracte la termen să poată intra într-o poziție mai mare, chiar dacă au un sold al contului mai mic.

Piețele Spot ale criptomonedelor

Piețele Spot, cunoscute și sub denumirea de piețe de numerar, deoarece traderii efectuează plăți în avans, sunt disponibile pentru o gamă largă de clase de active. Acestea includ acțiuni, obligațiuni și piața de schimb valutar (forex). NASDAQ și NYSE (New York Stock Exchange) sunt două dintre cele mai populare piețe Spot.

Pentru a înțelege cum funcționează piața Spot pentru tranzacționarea Spot de criptomonede, să aruncăm o privire asupra unei perechi de tranzacționare Spot: BTC/USDT.

Cumpărătorul A, cu 1.000 USDT, plasează un ordin de cumpărare pentru o sumă echivalentă de BTC la prețul unitar de 42.000 USD. Cumpărătorul A va fi corelat cu Vânzătorul B, care oferă BTC în schimbul USDT la prețul dorit de Cumpărătorul A. După ce Cumpărătorul A și Vânzătorul B au convenit asupra prețului, ordinul va fi executat și onorat imediat.

Piețele Spot sunt afectate de obicei de sentimentul pieței, iar prețurile Spot pentru aproape toate criptomonedele fluctuează foarte mult. Prin urmare, înțelegerea sentimentului pieței este o abilitate utilă pentru traderii Spot.

Există diferite tipuri de piețe Spot pentru criptomonede, pe care le vom discuta în secțiunea următoare.

Tipul piețelor Spot de criptomonede

Tranzacționarea Spot are loc în două tipuri majore de piață Spot: Burse și tranzacționarea extrabursieră („over-the-counter” – OTC).

Burse

Bursele sunt platforme pe care cererea și oferta de pe piață sunt agregate, permițând traderilor Spot să cumpere sau să vândă criptomonede rapid, la prețul pieței. Pe piețele Spot ale criptomonedelor există două burse distincte: bursele centralizate (CEX) și bursele descentralizate (DEX).

Bursa centralizată

CEX acționează ca intermediar între traderii Spot și criptomonede, funcționând ca un custode și gestionând criptomonedele tranzacționate. CEX oferă un registru de ordine, care le va oferi traderilor Spot informații cu privire la cantitatea de criptomonede disponibile pentru vânzare, precum și la cererea de pe piață pentru o criptomonedă. Acest lucru este util pentru măsurarea lichidității pieței disponibile pentru tranzacționare.

CEX acordă traderilor spot acces la perechi de tranzacționare monedă fiduciară-criptomonedă. Pentru a începe tranzacționarea Spot, utilizatorii trebuie să depună monedă fiduciară sau criptomonedă în contul lor.

Există anumite responsabilități specifice CEX:

• Asigurarea unor tranzacții fluide

• Securitatea platformei

• Protecția clienților

• Conformitatea cu reglementările

• Prețuri corecte

• Cunoaște-ți clientul (KYC)

• Combaterea spălării banilor (AML)

Deoarece CEX oferă utilizatorilor funcționalitățile și serviciile de mai sus, tranzacționarea Spot pe CEX implică adesea comisioane de tranzacționare. Sunt percepute comisioane și pentru listare și alte activități de tranzacționare. Astfel, CEX-urile pot obține profit, indiferent de starea pieței, atât timp cât au un volum de tranzacționare și un număr de utilizatori suficient.

Bursă descentralizată

Acest tip de bursă este utilizat cel mai frecvent pentru tranzacționarea de criptomonede. DEX-urile au funcționalități și servicii similare cu CEX-urile. Totuși, cea mai mare diferență constă în faptul că nu există intermediari implicați în DEX-uri. Corelarea dintre cumpărători și vânzători este realizată prin tehnologia blockchain, în care contractele inteligente cu reguli predeterminate sunt utilizate pentru a executa tranzacții direct din portofelul unui trader. Cu ajutorul codurilor cu executare automată, traderii pot tranzacționa fără a fi nevoiți să aibă încredere într-un intermediar pentru a finaliza tranzacția pentru ei. În mod similar, criptomoneda tranzacționată nu trebuie să fie păstrată în custodia CEX, oferind traderului dreptul de proprietate deplin asupra criptomonedei.

Atunci când utilizează DEX-uri, traderii nu sunt obligați să creeze un cont și pot ocoli procesul KYC. Acest lucru le oferă utilizatorilor mult mai multă intimitate și libertate, permițându-le să facă tranzacții directe cu alte persoane. Cu toate acestea, dezavantajul este că, în cazul în care există probleme tehnice, lipsa KYC și a asistenței pentru clienți lasă traderul în mare parte blocat.

Unele DEX-uri folosesc un model de registru de ordine, similar cu cel al CEX-urilor. O evoluție mai recentă în acest spațiu este modelul ofertantului de piață automat (AMM), cum ar fi cel al Uniswap și PancakeSwap. AMM utilizează o formulă pentru a determina prețurile și pentru a utiliza fondurile de lichidități. 

Tranzacționarea extrabursieră (OTC)

Tranzacționarea Spot poate fi efectuată prin tranzacționarea OTC sau tranzacționarea P2P, fiecare având propriile beneficii.

Tranzacționarea extrabursieră este considerată a fi în afara bursei, deoarece cumpărătorul și vânzătorul tranzacționează direct, fără ca vreun terț sau platformă de tranzacționare să le supravegheze tranzacția. Cumpărătorul și vânzătorul nu utilizează un registru de ordine și, în schimb, pot alege să tranzacționeze orice criptomonedă la orice preț pe care amândoi îl consideră potrivit, chiar dacă este sub sau peste prețul pieței.

Tranzacționarea extrabursieră este populară în rândul traderilor Spot pentru următoarele beneficii:

Derapaj de preț redus

Utilizarea unui registru de ordine poate duce la derapaj de preț, în special pentru criptomonedele cu lichiditate mai mică, cum ar fi criptomonedele cu capitalizare de piață mică. Acest lucru are ca rezultat incapacitatea traderilor Spot de a-și onora ordinul la prețul dorit. Tranzacționarea extrabursieră ocolește registrul de ordine, permițându-le traderilor Spot să-și onoreze pozițiile de tranzacționare fără a se confrunta cu un derapaj de preț puternic.

Volatilitate pe piață redusă

Deoarece traderii în regim extrabursier tranzacționează în afara pieței, aceștia pot tranzacționa o sumă mare fără a-și face griji cu privire la generarea unei volatilități care ar rezulta din tranzacționarea pe o piață deschisă.

Cum să profiți de tranzacționarea Spot

Tranzacționarea Spot le permite utilizatorilor să dețină tokenuri timp de mai mulți ani. Astfel, este utilizată de mulți traderi pentru a obține media costului investiției (DCA) pentru criptomonedele lor preferate. Reține că profiturile devin „reale” doar atunci când criptomonedele sunt „mutate”, ceea ce înseamnă că sunt convertite în monedă fiduciară sau în criptomonede stabile. De asemenea, în acest moment criptomonedele devin impozabile, dar pot fi păstrate pe termen nedeterminat înainte de a fi impozitate.

Cum să tranzacționezi pe piața Spot cu Bybit

Dacă te interesează să tranzacționezi pe piața Spot cu Bybit, următorul este un ghid detaliat care te ajută să parcurgi acest proces.

1. Creează un cont pe Bybit. Înregistrează-te pe Bybit web sau în aplicația Bybit și efectuează verificările KYC pentru a debloca un volum de tranzacționare mai mare și limite mai mari la depunere și retragere.

2. Cumpără BTC sau USDT cu moneda ta fiduciară preferată de pe Poarta fiduciară Bybit pentru a accesa perechile de tranzacționare Spot.

3. După ce contul tău este finanțat, treci cu mouse-ul peste centrul pieței Spot pentru a tranzacționa perechi Spot selectând limita, piața sau ordinul condiționat.

4. Graficul pieței Spot este pregătit cu date istorice personalizabile ale unui activ, atât cu afișaje standard, cât și cu afișaje avansate. Există diferiți indicatori tehnici încorporați în diagramă pentru ca tu să poți analiza activul.

5. Registrul de ordine oferă cea mai mare transparență, astfel încât să poți primi alerte pentru ordinele de cumpărare și de vânzare și să îți ajustezi prețul ofertei/cererii în consecință. 

După ce ai introdus informațiile necesare pentru cumpărare sau vânzare, trebuie doar să dai clic pe butonul Cumpără BTC sau activele digitale preferate pentru a executa tranzacția. 

Înainte de a începe, reține că limitele de tranzacționare sunt impuse de Bybit pentru tranzacționarea Spot. De exemplu, ordinele de piață pot fi onorate numai la cele mai bune 10 prețuri ale ordinelor de ofertă/cerere din registrul de ordine pentru a preveni manipularea pieței. În cazul în care o parte a ordinului tău depășește această limită, aceasta va fi refuzată.

Dacă ai deja un cont de derivate pe Bybit, dar dorești să depui fonduri în contul Spot Bybit, iată ce trebuie să faci: 

Bybit Web: Poți da clic pe Depunere sau Transferuri în zona de ordine Spot pentru a accesa o pagină unde poți transfera soldul contului tău din Derivate sau Contul ByFi în contul Spot. 

Aplicația Bybit: Dă clic pe Activ din colțul din dreapta al afișajului mobil, apoi selectează contul Spot pentru a depune în funcție de moneda ta preferată. În caz contrar, dă clic pe Transfer pentru a transfera soldul din contul de derivate în contul Spot.

Pe Bybit sunt disponibile 15 perechi de tranzacționare Spot, inclusiv BTC/USDT, BIT/USDT, EOS/USDT, XRP/USDT, ETH/USDT, LINK/USDT, DOGE/USDT și multe altele. Fiecare tranzacție efectuată pe piața Spot Bybit va fi taxată cu comisioane Maker și Taker de 0,1%. 

Calcularea comisioanelor de tranzacționare Spot Bybit

Să luăm ca exemplu perechea de tranzacționare Spot BTC/USDT. Dacă BTC se tranzacționează la un preț actual de 42.000 USD, traderii pot cumpăra sau vinde 1 BTC pentru 42.000 USDT. Formula este următoarea:

Comision de tranzacționare = Cantitatea ordinelor îndeplinite x Rata comisionului de tranzacționare

Alice cumpără 1 BTC folosind un ordin de piață cu USDT. Comisionul Taker pentru Alice ar fi de 1 × 0,1% = 0,001 BTC

Jack cumpără 42.000 USDT folosind un ordin limită cu BTC. Comisionul Maker pentru Jack ar fi: 42.000 × 0,1% = 42 USDT

După ce ordinul este onorat:

Alice trebuie să plătească un comision Taker de 0,001 BTC pentru 1 BTC cu ordinul de piață creat. După deducerea automată a comisioanelor de tranzacționare, Alice va primi un total de 0,999 BTC.

Jack cumpără 42.000 USDT cu un ordin limită și va plăti un comision Maker de 42 USDT. Acesta va primi un total de 41.958 USDT după deducerea comisioanelor Maker. 

Totuși, în cazul în care ordinele sunt anulate sau neonorate, lui Jack și Alice nu li se vor percepe comisioane de tranzacționare.

Avantajele tranzacționării Spot

Prețuri transparente

Prețurile de piață Spot sunt complet transparente și pot fi vizualizate în registrul de ordine. Prețurile se bazează exclusiv pe cererea și oferta pieței. Acest lucru este diferit de alte instrumente de tranzacționare, cum ar fi instrumentele derivate (contracte la termen, opțiuni etc.), în care prețurile depind de mai mulți factori, inclusiv timpul, rata de finanțare, ratele dobânzilor și altele.

Proces facil

Traderii Spot își pot calcula cu ușurință riscul și recompensa în funcție de prețul de intrare și de prețul de piață actual. Acest lucru se datorează faptului că traderii Spot dețin criptomonede imediat și, prin urmare, nu trebuie să își facă griji cu privire la alți factori, cum ar fi marjele de întreținere și plățile dobânzilor.

Simplu

După cum s-a menționat mai sus, traderilor Spot nu li se va aplica lichidarea și nu vor primi un Call marjă, spre deosebire de tranzacționarea în marjă. Astfel, traderii Spot pot „seta și uita”, verificând numai când doresc să preia profitul. Pe de altă parte, având în vedere volatilitatea criptomonedelor, traderii de derivate care utilizează levierul și marja trebuie să-și monitorizeze constant pozițiile pentru a se proteja împotriva lichidării.

De asemenea, traderii Spot pot intra și ieși dintr-o tranzacție oricând doresc, fără a fi nevoiți să își verifice constant pozițiile de tranzacționare. 

Risc relativ scăzut

Tranzacționarea Spot prezintă un risc mai mic în comparație cu tranzacționarea de derivate. Fără utilizarea marjei, traderii Spot sunt protejați împotriva pierderilor mai mari decât investiția inițială de capital.

Putere de deținere

Deoarece tranzacționarea Spot nu utilizează nicio formă de levier sau marjă, traderii Spot nu sunt obligați să plătească dobândă sau să mențină o marjă. Prin urmare, dacă un trader Spot are multă încredere într-o anumită criptomonedă, poate alege să o păstreze, chiar dacă tokenul a înregistrat o depreciere uriașă în ceea ce privește prețul.

Dezavantajele tranzacționării Spot

Potențial de profit limitat

După cum am menționat mai devreme, tranzacționarea Spot nu utilizează levier și marjă și folosește doar cantitatea de capital pe care o are un trader Spot. Astfel, pozițiile implicate în tranzacționarea Spot sunt limitate, iar traderii Spot nu se pot implica în poziții mai mari, cum ar fi cele din tranzacționarea de contracte la termen și în marjă. Potențialul de profit pe care îl poate câștiga un trader Spot este astfel limitat.

Derapajul de preț cauzat de lipsa lichidității pieței

În timp, lichiditatea de pe piața Spot se poate epuiza. În special pe piețele în scădere, criptomonedele alternative tind să își piardă în mare parte lichiditatea, dat fiind volumul de tranzacționare redus de pe piață.

Atunci când se întâmplă acest lucru, traderii Spot vor avea dificultăți în a-și cumpăra sau vinde criptomonedele la un preț de piață corect, din cauza derapajului de preț care rezultă din lichidități insuficiente. Vor trebui fie să își vândă criptomonedele la un preț de piață mai mic decât cel corect, fie să cumpere o criptomonedă la o valoare de piață mai mare decât cea corectă, fie să își mențină investițiile în speranța de a primi un preț mai bun în viitor.

Concluzii

În general, utilizarea pieței Spot pentru tranzacționarea de criptomonede poate fi o modalitate excelentă de a deține criptomonede la prețurile dorite. Caracterul imediat care însoțește o tranzacție pe piața Spot poate fi de neprețuit atunci când dorești să obții un randament instantaneu. În comparație, în ceea ce privește tranzacționarea la termen, randamentul va trebui așteptat și trebuie să te confrunți cu riscul de a-ți pierde marja inițială.