Raportul nostru săptămânal de analiză a instrumentelor cripto derivate analizează evenimentele macro, starea actuală a cripto și semnalele de tranzacționare din volumul de tranzacționare la vedere și contractele futures, opționale și perpetue.

Prețurile spot au crescut semnificativ în cele două săptămâni care au urmat alegerilor americane din 5 noiembrie 2024, propulsând Bitcoin la noi maxime istorice, în timp ce Ethereum nu a ținut pasul. Structura pe termene a volatilității implicite s-a inversat din nou în tandem cu aceste mișcări ale prețurilor la vedere, deși termenele cu scadență mai lungă rămân relativ stabile. Indicatorii pieței instrumentelor derivate reflectă un sentiment pozitiv puternic: ratele de finanțare perpetuă sunt în mod constant pozitive, interesul deschis pentru contractele futures crește rapid, iar deviația opțiunilor rămâne ferm pozitivă.

Interesul deschis pentru contractele futures a crescut vertiginos, indicând o participare sporită pe piață și un interes tot mai mare pentru expunerea cu efect de levier, ca urmare a evoluțiilor recente ale prețurilor. În mod similar, interesul deschis pentru contractele perpetue a crescut brusc, alimentat de creșterea încrederii comercianților și de o cerere tot mai mare de poziții cu efect de levier în lumina recentelor creșteri ale pieței. Între timp, structura la termen a volatilității implicite continuă să se inverseze în concordanță cu creșterile prețurilor spot, demonstrând o corelație susținută între prețurile spot și volatilitate.

Vă rugăm să consultați cele mai importante aspecte ale raportului.

Dobânda deschisă la contractele futures atinge ATH împreună cu prețul

Interesul deschis pentru swap-urile perpetue a crescut odată cu contractele futures, cu o creștere constantă a pozițiilor deschise în ultima săptămână, atingând niveluri de activitate fără precedent. Această tendință sugerează că comercianții urmăresc în mod activ expunerea cu efect de levier ca răspuns la creșterile în curs de desfășurare ale prețurilor la vedere, cu scopul de a profita de creșterea prețurilor la vedere. În special, a existat un interes reînnoit pentru Ethereum (ETH), reflectat în creșterea volumelor de tranzacționare. 

Ratele de finanțare a swap-urilor perpetue au atins niveluri excepțional de pozitive, ceea ce indică faptul că pozițiile lungi sunt suficient de încrezătoare încât să plătească aceste rate pentru a-și susține expunerea cu efect de levier. Această tendință a fost observată în mod constant pentru toate token-urile, cu o creștere vizibilă a ratelor de finanțare începând cu 10 noiembrie 2024. Ratele de finanțare ridicate și persistente evidențiază puterea sentimentului optimist, care este, de asemenea, evident în creșterea interesului deschis pentru contractele futures. Acest lucru se aliniază cu acțiunea recentă a prețului spot, demonstrând un impuls ascendent semnificativ.

Opțiune Volatilitate Term Structure Inverts 

Structura la termen a volatilității implicite pentru Bitcoin s-a inversat pe fondul recentelor creșteri la vedere din ultimele câteva săptămâni, indicând o incertitudine crescută a pieței și așteptări privind mișcări iminente ale prețurilor. Cu toate acestea, nivelurile nu au depășit maximele înregistrate înainte de alegeri, iar scadențele mai îndepărtate rămân în continuare în zona de variație. În același timp, interesul deschis pentru opțiunile Bitcoin a crescut semnificativ, cu o creștere notabilă a volumelor de tranzacționare cu opțiuni de vânzare. Interesul deschis pentru opțiuni de vânzare a depășit ușor cel pentru opțiuni de cumpărare, în pofida perspectivelor constant optimiste ale pieței indicate de variația volatilității.

Advanced

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (20 noiembrie 2024): Piața devine extrem de pozitivă cu privire la Bitcoin, în timp ce curba de volatilitate se inversează

Aflați cum să vă alăturați Programului VIP Bybit, unde puteți beneficia de avantaje exclusive - de la reduceri de până la 50% ale comisioanelor de tranzacționare și rate ale dobânzii adaptate la tranzacții OTC instantanee de până la 10 milioane de dolari.

Cu Programul Bybit VIP, puteți beneficia de avantaje exclusive - de la reduceri de până la 50% ale comisioanelor de tranzacționare și rate ale dobânzii adaptate la tranzacții OTC instantanee, cashback Bybit Card și multe altele. Intrarea în rândurile celor mai buni traderi de pe platformă vă va spori profitabilitatea, vă va crește limitele și vă va oferi acces la avantaje exclusiv VIP.

Acest articol vă prezintă Programul VIP 

 și vă ghidează prin pașii de a deveni un comerciant VIP și de a debloca beneficii exclusive. Să începem!

 este un club exclusivist pentru cei mai apreciați comercianți de pe piața cripto. Acesta este conceput pentru a oferi membrilor o experiență Bybit îmbunătățită, cu numeroase beneficii și avantaje exclusiv VIP. Programul își propune să recompenseze comercianții avizi care au volume mari, niveluri ridicate de capital în cont și activități de împrumut.

Programul Bybit VIP oferă o multitudine de beneficii pentru membri. Acestea variază de la comisioane de tranzacționare reduse și limite ridicate pentru retrageri și tranzacții API (Application Programming Interface) la acces prioritar la asistența pentru clienți Bybit, manageri de relații și evenimente și întâlniri VIP exclusive. Puteți găsi lista completă a beneficiilor exclusive VIP 

Cerințe pentru a deveni Trader VIP Bybit

Va trebui să îndepliniți un nivel specific pentru unul dintre criteriile de mai jos pentru a deveni un trader VIP pe Bybit:

Programul VIP Bybit are șase niveluri distincte: 

. Fiecare nivel superior succesiv oferă recompense mai mari și, de asemenea, vine cu cerințe de calificare mai stricte. De exemplu, în calitate de trader 

, vă veți bucura de comisioane de tranzacționare reduse, cum ar fi 0,03% pentru factorii de decizie și 0,045% pentru factorii de decizie pe piața spot. Pentru a vă califica pentru acest nivel exclusiv, trebuie să îndepliniți cel puțin unul dintre următoarele criterii:

Odată ce ați devenit un comerciant VIP, trebuie să îndepliniți în permanență criteriile de mai sus pentru a vă menține statutul de VIP Bybit și a vă bucura în continuare de beneficii. 

Cu toate acestea, acest lucru nu înseamnă că contul dvs. își va pierde imediat statutul VIP și va reveni la standard după o singură zi în care nu îndepliniți cerințele. Bybit oferă o perioadă de grație de 14 zile în timpul căreia puteți continua să vă bucurați de avantajele și beneficiile VIP, chiar dacă nu mai îndepliniți condițiile programului. Dacă criteriile nu sunt îndeplinite până la sfârșitul acestei perioade, statutul dvs. VIP va fi revocat automat. Cu toate acestea, dacă se întâmplă acest lucru, vă puteți recâștiga statutul îndeplinind cerințele pentru orice nivel VIP în timpul sau după perioada de grație. Când se întâmplă acest lucru, Bybit vă va acorda o nouă perioadă de grație de 14 zile.

Cum să vă înscrieți pentru a deveni un Trader Bybit VIP

În secțiunea următoare, veți găsi un ghid pas cu pas care vă arată cum să vă alăturați Programului Bybit VIP.

Primul pas pentru a deveni un trader VIP este să vă deschideți un cont Bybit (dacă nu ați făcut-o deja). Pur și simplu 

 și completați formularul cu datele dumneavoastră. După înregistrare, va trebui să vă verificați contul pentru a beneficia de funcționalitatea completă a platformei.

Apoi, finanțați-vă contul Bybit cu criptomonede sau monedă fiduciară.

Puteți depune criptomonede utilizând meniul 

. Pe pagină, alegeți moneda dorită și blockchain-ul în care veți depune activele. Pentru a evita orice pierdere de fonduri, vă rugăm să vă asigurați întotdeauna că transferați criptomonede din lanțul corect.

Apoi, copiați și lipiți adresa portofelului afișată pe pagină sau scanați codul QR cu camera smartphone-ului și inițiați depunerea din portofelul dvs. După câteva confirmări, criptomonedele tale vor fi creditate în contul tău Bybit.

Pentru a vă alimenta contul Bybit cu monedă fiat, faceți clic pe butonul 

 și selectați unul dintre serviciile disponibile (de exemplu, 

, alegeți o monedă fiat, suma depozitului și una dintre metodele de plată disponibile. După ce faceți clic pe 

, urmați instrucțiunile afișate pe paginile următoare pentru a iniția tranzacția. Fondurile dvs. vor fi creditate în contul dvs. Bybit, timpii de procesare variind în funcție de serviciul ales și de metoda de plată.

Pasul 3: Calificați-vă pentru statutul VIP

După ce aveți un cont Bybit verificat, finanțat fie cu criptografie, fie cu fiat, efectuați activități eligibile pe platformă până când vă calificați pentru statutul VIP (a se vedea tabelul de mai jos).

Puteți obține statutul de VIP îndeplinind un nivel minim de VIP 1 în oricare dintre următoarele categorii (

După ce deveniți un trader VIP pe Bybit, nu uitați să vă mențineți statutul VIP pentru a continua să vă bucurați de avantajele și beneficiile exclusive.

Dacă aveți statut VIP activ la o altă bursă de criptografie sau dacă volumul total de tranzacționare MT5 îndeplinește criteriile VIP ale Bybit, puteți aplica pentru un upgrade VIP+2. Acest upgrade îți va acorda statutul de VIP pe platformă - și îl va ridica instantaneu cu două niveluri. (Vă rugăm să 

 că Bybit ia în considerare doar 10% din orice volum de tranzacționare Forex MT5.)

 și trimiteți volumul de tranzacționare pe 30 de zile pe bursa dvs. curentă. Echipa VIP Bybit va analiza cererea dvs., iar un manager de relații vă va contacta dacă sunteți eligibil pentru upgrade-ul VIP.

Cum să începeți cu un test Bybit VIP de 20 de zile

O altă modalitate de a vă califica pentru statutul VIP pe Bybit este prin intermediul unei probe de 20 de zile. În loc să îndepliniți cerințele nivelului VIP 1, alimentați-vă contul cu 50.000 $ pentru a vă bucura de beneficiile exclusive ale programului timp de 20 de zile cu un Card VIP Trial (emis la o zi după depunerea dvs.). Oferta de încercare VIP este disponibilă pentru utilizatorii care nu au utilizat o încercare în ultimele două luni.

Pentru a debloca testul VIP de 20 de zile, accesați meniul 

 de pe Bybit și utilizați una dintre metodele de plată disponibile pentru a vă alimenta contul cu 50.000 $ în active.

Cum să finalizați sarcinile de creștere a nivelului VIP

Cu VIP Level-Up Tasks, puteți câștiga bonusuri generoase de până la 6.000 USDT. Puteți solicita recompense pentru sarcinile de creștere a nivelului pentru cinci niveluri VIP (VIP 1, VIP 2, VIP 3, VIP 4 și VIP 5), nivelurile superioare oferind bonusuri mai mari la finalizare.

Dacă sunteți eligibil, veți vedea o fereastră pop-up cu sarcini de creștere a nivelului VIP după ce vă conectați la contul dvs. Pentru a vă revendica recompensele, îndepliniți cerința privind volumul de tranzacționare specificat în termen de 14 zile de la primirea sarcinii și faceți clic pe butonul 

. Puteți afla mai multe despre Bybit VIP Level-Up Tasks

Beneficii exclusive de tranzacționare oferite VIP-urilor Bybit

Ca membru al programului Bybit VIP, puteți debloca beneficii exclusive pentru a vă îmbunătăți experiența de tranzacționare. Printre acestea se numără comisioanele de tranzacționare reduse (care vă pot crește semnificativ veniturile din tranzacționare), profitabilitatea și șansele de câștig ale tranzacțiilor.

În plus față de comisioanele de tranzacționare reduse, vă veți bucura și de limite de tranzacționare și retragere API substanțial mai mari. În timp ce primul este limitat la 10 tranzacții pe secundă pentru utilizatorii non-VIP, puteți profita de până la 120 de tranzacții API pe secundă ca trader VIP. În același timp, limita ta zilnică de retragere este mărită de la 1 milion USDT la 12 milioane USDT.

Concluzie: Alăturați-vă programului Bybit VIP

 este un club exclusivist care oferă o experiență de servicii îmbunătățită pentru cei mai apreciați comercianți. În calitate de membru, puteți avea acces la o multitudine de beneficii și avantaje exclusive, cum ar fi următoarele:

Sunteți gata să vă îmbunătățiți experiența de tranzacționare? 

Intermediate

Cum să deveniți un VIP Bybit: Ghidul dvs. pentru beneficii exclusive

LETSTOP este o aplicație mobilă care monitorizează distragerea atenției de la telefon în timpul condusului. Află mai multe despre cum funcționează în acest articol.

Distragerea atenției de către smartphone a creat o criză fără precedent a siguranței rutiere la nivel mondial. 

: trimiterea de mesaje la volan îi face pe șoferi de șase ori mai predispuși la accidente decât conducerea sub influența alcoolului - cu toate acestea, milioane de șoferi încă își folosesc telefoanele în timp ce conduc vehicule.

Acest articol explorează modul în care LETSTOP transformă condusul sigur în experiențe satisfăcătoare prin intermediul tehnologiei blockchain. Vom examina modelul "drive-to-earn", sistemul de recompensare, tokenomics și potențialul său atât ca soluție de siguranță rutieră, cât și ca oportunitate de investiții.

 este o aplicație mobilă care monitorizează distragerile telefonice în timpul condusului. Utilizatorii câștigă jetoane STOP pentru a conduce fără telefon printr-un sistem gamificat care transformă deplasările zilnice în experiențe satisfăcătoare.

Un accident de mașină care i-a schimbat viața, cauzat de un șofer distrat care a trecut pe roșu, l-a inspirat pe co-fondatorul LETSTOP, Almog Nissan, să reimagineze siguranța rutieră. Împreună cu co-fondatorul și directorul general Dor Levy, au avut în vedere recompensarea conducerii sigure, mai degrabă decât pedepsirea comportamentului periculos.

Fondatorii au construit o platformă care combină tehnologia auto, criptomonedele și inteligența artificială pentru a revoluționa siguranța rutieră prin recompense. Această abordare inovatoare a câștigat rapid aderență, peste 50 000 de utilizatori înregistrând peste 3 milioane de kilometri de condus în siguranță de la lansarea aplicației.

Distracția la volan face mii de victime anual, cu 

, dintre care 9% sunt direct legate de utilizarea telefonului. LETSTOP își propune să abordeze această criză după cum urmează:

Fiecare dintre aceste obiective funcționează armonios pentru a sprijini misiunea finală a LETSTOP de a transforma siguranța rutieră într-o experiență plină de satisfacții, în beneficiul conducătorilor auto și al societății.

Aplicația LETSTOP funcționează prin intermediul unui sistem sofisticat care monitorizează și recompensează condusul sigur prin intermediul următoarelor aplicații și funcții:

Rezultatul este un sistem dinamic în care obiceiurile de condus mai bune deblochează un potențial de câștig mai mare.

Următoarele cinci caracteristici de bază alimentează ecosistemul LETSTOP "drive-to-earn".

LETSTOP utilizează un sistem dinamic cu 40 de niveluri pentru a face ca condusul în siguranță să fie recompensat. Pe măsură ce șoferii câștigă XP prin călătoriile fără distragere a atenției, ei avansează de la bonusul de 2% de la nivelul 1 la cel de 70% de la nivelul 40. Prin această abordare gamificată, deplasările zilnice devin oportunități de a urca în ierarhie, dezvoltând în același timp obiceiuri de condus mai sigure.

Creditele LETSTOP sunt moneda de bază a platformei, câștigate direct prin realizările de conducere sigură. Ratele de câștig sunt direct proporționale cu nivelul de utilizator, tipul de vehicul și nivelul de abonament, după cum urmează: Abonații PRO se bucură de un potențial de câștig nelimitat, în timp ce nivelurile PLUS și LITE sunt limitate la 300 și, respectiv, 150 de credite lunare.

În magazinul STOP, utilizatorii își investesc creditele câștigate în mașini virtuale cu multiplicatori de câștig unici. De la bonusul de 2% al modelului de bază până la sporul de 150% al Jazzster GN, fiecare vehicul oferă avantaje strategice diferite pentru maximizarea recompenselor.

Pe lângă vehicule, magazinul oferă cutii misterioase care conțin recompense de la 10 la 450 de credite, precum și upgrade-uri pentru mașini și îmbunătățiri ale abonamentelor. Utilizatorii pot accesa, de asemenea, o piață de vouchere pentru a răscumpăra credite pentru recompense reale prin intermediul rețelei de parteneri LETSTOP.

Sistemul triplu de stimulare al LETSTOP combină multiplicatori de vehicule pentru accelerarea imediată a câștigurilor, un sistem de progresie pe niveluri pentru creștere susținută și un program de recomandare de 5% pentru extinderea comunității. Statutul de membru Premium deblochează beneficii sporite pe trei niveluri, în timp ce evenimentele speciale creează oportunități limitate în timp pentru recompense sporite.

Sistemul cuprinzător de recompense al platformei funcționează pe trei niveluri de abonament, fiecare fiind adaptat nevoilor diferite ale utilizatorilor. LETSTOP PRO (la 9,90 $ pe lună) oferă potențial nelimitat de câștig de credite și beneficii exclusive. Nivelul PLUS oferă o opțiune echilibrată la 4,90 $ pe lună cu un plafon de câștig de 300 de credite, în timp ce nivelul LITE gratuit permite utilizatorilor să câștige până la 150 de credite lunare.

Pe lângă câștigurile directe, sistemul de recompense încorporează vouchere pentru parteneri, opțiuni de conversie a criptomonedelor și caracteristici ale comunității, cum ar fi clasamentele. Recompensele pentru realizări recunosc etapele importante din călătoriile în siguranță ale utilizatorilor, în timp ce integrarea viitoare a criptomonedelor va permite utilizatorilor să își transforme eforturile în jetoane STOP tranzacționabile.

LETSTOP a înregistrat progrese constante, cu următoarele etape-cheie deja atinse:

În perspectiva anului 2025, LETSTOP intenționează să pună în aplicare următoarele evoluții-cheie:

Aceste evoluții au ca scop consolidarea poziției LETSTOP de lider în domeniul "drive-to-earn", promovând în același timp misiunea sa de a face drumurile mai sigure la nivel mondial.

STOP este un jeton SPL construit pe rețeaua Solana. Acesta este conceput pentru a corela comportamentul de conducere în siguranță cu recompense în criptomonede. Jetonul STOP implementează un mecanism anual de înjumătățire pentru a asigura conservarea valorii pe termen lung, similar cu modelul Bitcoin, dar accelerat pentru a se alinia cu traiectoria de creștere a proiectului.

STOP are o ofertă maximă de 100 de milioane de jetoane, care vor fi distribuite în felul următor:

Adoptarea în creștere a aplicației LETSTOP "drive-to-earn" și impactul acesteia asupra siguranței rutiere influențează în mod direct traiectoria prețului STOP. Deși previziunile privind criptomonedele rămân speculative prin natura lor, mai multe platforme de analiză a prețurilor prevăd următoarele pentru STOP:

Aceste previziuni sugerează o perspectivă pozitivă pe termen lung pentru STOP, determinată de creșterea sectorului "drive-to-earn" și de abordarea inovatoare a LETSTOP privind siguranța rutieră. Cu toate acestea, valoarea viitoare a STOP va depinde, în cele din urmă, de adoptarea de către utilizatori, de dezvoltarea platformei și de condițiile generale ale pieței.

Doriți să tranzacționați jetoane LETSTOP? Bybit oferă acum perechea de tranzacționare STOP/USDT Spot. Pentru a începe, va trebui mai întâi să creați un cont Bybit, apoi să îl finanțați cu criptomonedă și să navigați la pagina de tranzacționare 

STOP prezintă un potențial promițător în sectorul drive-to-earn, deși investitorii ar trebui să cântărească cu atenție atât punctele forte, cât și riscurile potențiale înainte de a lua decizii de investiții.

În timp ce abordarea inovatoare a STOP în materie de siguranță rutieră și tracțiunea sa inițială puternică o disting pe piață, potențialii investitori ar trebui 

 și să nu investească mai mult decât își pot permite să piardă.

Pe măsură ce distragerea atenției de către smartphone continuă să pună în pericol vieți pe drumurile din întreaga lume, LETSTOP oferă o cale inovatoare de urmat. Prin intermediul modelului său inovator "drive-to-earn" și al ecosistemului de jetoane STOP, platforma transformă deplasările zilnice în drumuri mai sigure și în oportunități de câștig pentru utilizatori, arătând cum inovarea digitală poate "conduce" în mod eficient la schimbări comportamentale pozitive.

LETSTOP (STOP): Transformarea călătoriilor zilnice în călătorii profitabile

FDUSD, o monedă stabilă de la First Digital Labs, este acum activă pe Sui ca token nativ, alăturându-se altor monede stabile precum USDC și AUSD.

Cel mai bun performer zilnic - Lumia (LUMIA)

Indicele S&P 500 a încheiat fără variații, pe fondul câștigurilor mixte și al preocupărilor geopolitice, investitorii așteptând datele de joi și comentariile Fed. Coindesk Indices, un indice care măsoară performanța mai largă a pieței criptomonedelor, a crescut cu 2,01%, Bitcoin crescând cu 1,91%, iar Ether scăzând cu 0,59%, în ultimele 24 de ore.

Cel mai bun performer de astăzi este LUMIA, care a crescut cu 16,1% în urma anunțării parteneriatului său cu Cobox pentru a face legătura între activele din lumea reală și proprietatea virtuală.

Lumia (LUMIA), fondată în 2024, este o soluție blockchain de nivel 2 care utilizează Polygon CDK pentru a spori scalabilitatea, lichiditatea și interoperabilitatea. Acesta abordează provocări precum disponibilitatea datelor și interacțiunile între lanțuri prin încorporarea AvailDA pentru date descentralizate și Polygon AggLayer pentru funcționalități între lanțuri, permițând dezvoltarea eficientă și flexibilă a dApp-urilor. 

 pentru a integra active din lumea reală (RWA) în universul său imersiv, deținut de jucători. Această colaborare urmărește să îmbunătățească lichiditatea activelor, tranzacționarea și experiențele de joc, creând o punte între domeniile digital și fizic pentru o proprietate virtuală mai tangibilă și mai vibrantă.

Consultați cele mai recente prețuri, diagrame și date ale 

, o monedă stabilă de la First Digital Labs, este acum activă pe Sui ca token nativ, alăturându-se altor monede stabile precum USDC și AUSD. Această lansare reflectă încrederea instituțională în creștere în Sui, care a înregistrat o creștere semnificativă a volumului TVL și DeFi. FDUSD, susținută de rezervele băncilor asiatice și de datoria Trezoreriei SUA, oferă utilizatorilor DeFi o monedă stabilă fiabilă, fixată pe dolarul american, care face legătura între ecosistemele financiare tradiționale și cel al criptomonedelor.

Verificați cele mai recente prețuri, grafice și date ale contractelor 

Ieri, fluxul total în ETF-urile Bitcoin Spot a fost de 146,9 milioane de dolari, cu 0 milioane de dolari în GBTC și 146,9 milioane de dolari în produse non-GBTC.

Consultați cele mai recente prețuri, grafice și date ale contractelor 

: Insigna Spotlight, care necesită baterea de monedă prin Protocolul Spotlight și aderarea la un cerc Spotlight; Insigna Impossible Finance, care implică îndeplinirea sarcinilor sociale, revendicarea robinetului TIDIA, miza TIDIA pe Impossible Finance și apoi revendicarea insignei; și Insigna SNGLR, în care utilizatorii își conectează portofelul, urmăresc artiștii, bat în monedă active IP, tweet și furnizează detalii personale pentru a-și revendica insigna. Mai multe insigne vor apărea în curând!

Beginner

FDUSD se lansează ca monedă stabilă nativă pe Sui, consolidând ecosistemul DeFi

Bybit Learn

Stablecoin

DeFi

Altcoins

USDe este o criptomonedă în dolari sintetici cu un știft moale în USD, menținută prin operațiuni de tranzacționare automate de acoperire delta.

2401-T16454_Skinny_Banner_for_Blog_and_Learn_Row_53_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

 au revoluționat piața cripto încă de la sosirea lor, acum mai bine de zece ani.

 și alte monede stabile populare au avut un rol esențial în reducerea volatilității Tranzacționează cu Cripto și conectarea lumilor Cripto și fiduciare.

Cu toate acestea, împreună cu avantajele lor, majoritatea acestor monede stabile prezintă dezavantaje și riscuri semnificative, inclusiv dependența lor ridicată de infrastructura bancară tradițională. Active garantate în USD, cum ar fi USDT și USDC se confruntă cu problema critică a supraîncrederii în custodia unui singur emitent Centralizat. 

 sunt în mod inerent instabile, făcându-le provocatoare la scară eficientă, menținând în același timp un știft stabil. În plus, aceste monede stabile necesită de obicei o supra-collateralizare excesivă.

USDe este un activ sintetic în dolari emis de 

 care nu suferă de aceste limitări comune ale monedelor stabile. Susținut de pozițiile derivatelor de acoperire delta 

, USDe este complet descentralizat, nu are un singur custode și este caracterizat de scalabilitate și stabilitate ridicate.

 Descentralizat Scalabilitate  Prin utilizarea 

 pentru activele de bază ale USDe, Ethena poate oferi un cripto marcat în USD, spre deosebire de ceea ce a fost disponibil până acum pe piață.

 este un activ de dolar sintetic care menține un știft moale la USD prin acoperirea delta a Active sale subiacente în timpul tocării. 

 DeFi Utilizatorii săi pot achiziționa, Mizează și lichida flexibil deținerile lor în USDe cu o garanție 1:1.

O serie de criptomonede populare cu capac înalt, cum ar 

) pot fi utilizate ca garanție pentru USDe de mentă. Aceste Active de suport volatile sunt acoperite delta pe piață pentru a ajuta la menținerea cotei USDe la dolarul american. Acoperirea Delta este o abordare populară de tranzacționare a reducerii riscurilor, utilizată frecvent pe 

  Hedgerii Delta reduc riscul de investiții prin preluarea pozițiilor de compensare în activul țintă.

În cazul USDe, Ethena deschide și închide 

 pentru Active subiacente ale USDe la Derivate. Atunci când un Utilizator extrage USD prin furnizarea de garanții într-un Activ de bază, se deschide o scurtă poziție Perpetuu pentru activul de garanție. Dimpotrivă, atunci când un Utilizator decide să își lichideze USD-ul și să își Răscumpărare garanția, Ethena închide o scurtă poziție Perpetuu. Toate aceste operațiuni de deschidere și închidere a poziției sunt executate automat folosind 

Întregul proces de deschidere și închidere a pozițiilor Contracte la termen Perpetuu este conceput pentru a menține o Rată stabilă pentru USDe în raport cu redresarea. Deoarece USDe nu este susținut direct de rezervele de dolari americani și nu acționează ca o monedă stabilă algoritmică supra-lateralizată tipică, este denumit activ de dolari sintetici și nu ca o monedă stabilă.

 USDe. Acest lucru este pentru a proteja stabilitatea sistemului și pentru a proteja împotriva actorilor rău intenționați și a manipulatorilor de piață.

Emitentul USDe, Ethena, este o platformă DeFi bazată pe Ethereum, lansată de Ethena Labs, un start blockchain fondat în 2023 de Guy Young. Protocolul a lansat criptomoneda nativă, ENA, la începutul lunii aprilie 2024. Deși domeniul de aplicare al Ethenei nu este limitat la activarea USDe, activul în dolari sintetici este produsul său de top, iar protocolul se concentrează în prezent pe susținerea acestuia.

O caracteristică importantă a Ethena este utilizarea 

. Pentru a menține stabilitatea peg a USDe, protocolul are nevoie de informații Data, în Oră real, derivate dintr-o varietate de On-Chain și în Off-Chain. Acest lucru se realizează prin oracle externe care alimentează datele de Preț în sistem.

Pentru a obține date externe despre Preț, Ethena utilizează platforma oracle 

Extragerea și revendicarea USDe, două procese fundamentale executate continuu pe platformă, determină deschiderea și închiderea de către Ethena a pozițiilor de piață. Minarea este procesul de creare de USDe nou prin furnizarea de garanții. În prezent, USDe poate fi recuperat prin furnizarea de garanții în ETH, BTC, USDT și stETH.

Interfața cu Utilizator și API-ul Ethena permit utilizatorilor de pe lista albă să menteze și să Răscumpărare USDe.

 Nu este implicată nicio supra-colateralizare în procesul de minerit, astfel încât utilizatorii trebuie să plătească doar comisioane de În procesare a tranzacțiilor și 

 dincolo de garanție. Procesul de tocare al Ethenei este conceput pentru a reduce 

și este transparent, deoarece utilizatorii trebuie să recunoască Preț de tocare (care include un interval de Derapaj de preț predeterminat). După cum s-a menționat anterior în articolul nostru, fondurile de garanție sunt apoi utilizate pentru a deschide automat o scurtă poziție Perpetuu.

Deși tocarea directă în USDe prin protocol este deschisă doar utilizatorilor de pe lista albă, dolarul sintetic este disponibil gratuit oricărui investitor de Cripto prin schimburi externe, care includ 

Pentru a Răscumpărare USDe, un Utilizator Ethena își arde deținerile în dolari sintetici trimițându-i la o adresă de Contract inteligent și primește garanția înapoi prin 

. Răscumpărarea nu trebuie să fie pentru Sumă totală a garanției originale. Cu Ethena, poți Răscumpărare garanții parțial sau integral.

Dolarul sintetic de USDe poate fi folosit și pentru a câștiga 

  Atunci când un Utilizator își blochează fondurile în USDe pe protocol, acesta primește un activ în USDe blocat numit sUSDe. Acest activ servește ca o confirmare a Mizează și este utilizat, de asemenea, pentru a acumula Randament la fiecare opt ore.

Stadializarea USDe este destul Flexibil și un Utilizator își poate Retragere mizare/miză de retras fondurile în orice Oră Cu toate acestea, în prezent, înfundările sunt disponibile doar în anumite jurisdicții. Lista țărilor se poate modifica, așadar este întotdeauna o idee bună să te întrebi direct în legătură cu proiectul pentru a vedea dacă jurisdicția ta este acceptată.

Începând cu jumătatea lunii iunie 2024, fondul de stadializare USDe al Ethenei plătește o rată de returnare anualizată 

Stabilitatea ecosistemului Ethena se bazează pe sistemul său de acoperire, care este utilizat pentru a asigura Sold adecvat al pozițiilor deschise și Închis și al rezervelor de garanție. Acest sistem cuprinde mai multe servicii Off-Chain, inclusiv oracle menționate mai sus. Rolurile cheie ale sistemului de acoperire includ:

Sistemul de acoperire este, de asemenea, esențial pentru un proces de gestionare a garanțiilor securizate. Ethena utilizează un proces de Regularizare off-Bursă (OES) pentru a gestiona custodia și Transferă garanțiilor utilizate în tranzacționarea automată a Derivate. În cadrul acestui sistem OES, custodia Activ de bază este transferată către entități externe burselor de Derivate utilizate de Ethena. Pe măsură ce pozițiile de pe schimburi sunt deschise și Închis, mișcările de garanție și modificările de custodie sunt monitorizate îndeaproape de sistemul de acoperire. Această abordare menține transparența și verificarea independentă a Active asigurând astfel un ecosistem sigur și eficient pentru utilizatorii săi.

, o componentă a platformei generale, oferă stabilitate suplimentară și reducerea riscurilor. Conceput pentru a deține rezerve care pot fi utilizate în timpul perioadelor de finanțare negativă pentru a asigura stabilitatea știftului USDe, fondul de rezervă este alcătuit din diverse Active, în principal monedele stabile de vârf USDT, USDC și ETH. Alte Active pot fi, de asemenea, utilizate ca parte a fondului, astfel cum este determinat prin procesul decizional de guvernanță al platformei.

USDe este disponibil pe piața Bybit la fața locului prin perechi de swap-uri cu mai multe criptomonede de top, inclusiv 

, te poți bucura și de zero Comisioane la Tranzacționează spot care implică USDe în aceste perechi de swap-uri. Această ofertă este valabilă până la 4 iulie 2024. Campania îți oferă, de asemenea, oportunitatea de a Mizează până la 5.000 USD pentru a te bucura de randamente de până la 30% APR . Această opțiune este valabilă până la 3 august 2024.

Prin valorificarea Mecanism de tranzacționare, USDe poate oferi funcții și utilități pe care le lipsesc majoritatea activelor cu acoperire în dolari Active de pe piață. Spre deosebire de monedele stabile susținute de USD cu un custode Centralizat (de ex. USDT, USDC sau 

), USDe utilizează sistemul de custodie OES, o abordare Descentralizat care asigură că nu există un singur punct de eșec, oferind în același timp un nivel mai ridicat de transparență.

USDe este, de asemenea, un activ rezistent la cenzură, deoarece nu se bazează pe infrastructura bancară tradițională care controlează emisia de USD. În schimb, stochează soluții de conturi de custodie programabile, la nivel de garanție On-Chain, 24/7. Această structură îmbunătățește atât securitatea, cât și accesibilitatea garanțiilor care beneficiază de USDe.

Dolarul sintetic are, de asemenea, avantaje semnificative față de monedele stabile algoritmice. Probabil cel mai mare avantaj este absența cerințelor de supra-collateralizare. Unele monede stabile algoritmice, cum ar fi 

, necesită o supra-collateralizare amplă pentru a asigura stabilitatea. Cu toate acestea, pentru mulți utilizatori, aproape că sfidează logica de a oferi o Valoarea garanției de 150% sau chiar Mai multe - o cerință destul de obișnuită pentru Active algoritmice - pentru a asigura fonduri stabile.

Datorită mecanismului său unic de întreținere a știfturilor, USDe poate funcționa fără astfel de cerințe oneroase de supra-collateralizare. În plus, acest mecanism ajută USDe să atingă niveluri ridicate de Scalabilitate, făcându-l un activ util pentru tranzacții și stocarea valorii în ecosistemul DeFi.

Pe lângă avantajele sale, USDe comportă anumite riscuri: 

Deși unele dintre aceste riscuri sunt relativ scăzute, utilizatorii trebuie să fie conștienți de existența lor și de susceptibilitatea potențială a USDe la acestea.

USDe este un activ unic al cărui mecanism de întreținere a peg-ului este drastic diferit de cele ale monedelor stabile populare care operează pe piață. 

Lansat în decembrie 2023, dolarul sintetic a demonstrat o stabilitate remarcabilă și a deviat de la știftul său la dolarul american doar cu sume minuscule (și doar pentru perioade foarte scurte). În general, USDe a demonstrat meritele mecanismului său unic cu știfturi, în măsura în care Cripto nu s-a confruntat cu evenimente serioase de depanare. O parte din această stabilitate poate fi rezultatul accesului păzit cu atenție la platformă, deoarece numai entitățile de pe piața de pe lista albă pot menta direct și pot Răscumpărare USDe prin Ethena. 

Până acum, USDe nu a mai văzut decât stabilitate și succes operațional. Întrebarea cheie acum este dacă echipa de la Ethena este pregătită să facă extragerea în USD și revendicarea unei funcții publice.

Ce este USD: Dolarul sintetic al Etenei

Obțineți până la 5.000 USDT în recompense

Obțineți până la 5.000 USDT în recompense