Raportul nostru săptămânal de analiză a derivatelor cripto analizează evenimentele macro, starea actuală a cripto și semnalele de tranzacționare din volumul tranzacțiilor spot și contractele futures, opționale și perpetue.

ETH a depășit performanța, susținută de anunțul președintelui SEC, Gary Gensler, privind plecarea sa la 20 ianuarie 2025 și sugerată de interesul deschis în creștere pentru ETH perpetuu. Această dinamică pozitivă se extinde la mai multe monede alternative cu capitalizare mare, examinate anterior de SEC, după cum indică ratele de finanțare în creștere pentru pozițiile lungi.

Vă rugăm să consultați cele mai importante aspecte ale raportului.

Interesul deschis ETH crește în timp ce BTC scade

ETH este mai performant decât BTC după anunțul plecării președintelui SEC, Gary Gensler, după cum reiese din piețele swap-urilor perpetue. Interesul deschis pentru BTC a scăzut de la maximele săptămânii trecute, în timp ce contractele ETH au crescut. În plus, volumele de tranzacționare ETH constituie o parte mai mare a tranzacțiilor zilnice în comparație cu o mare parte din ultimele șase luni, în ciuda unei scăderi generale a volumelor de tranzacționare în această săptămână. Scăderea treptată a interesului deschis BTC, fără o creștere a activității de tranzacționare, indică o repoziționare strategică, mai degrabă decât un val de lichidări.

BTC Option Curve Inversion Deepens as Price Retreats

Retragerea prețului spot al BTC de la ținta de 100.000 de dolari a condus la o structură a termenelor de volatilitate ATM plată, opțiunile cu termen scurt scăzând sub 60%. 

Această tendință continuă corelația dintre inversarea structurii termenelor și randamentele prețului BTC la vedere observate de la alegerile din SUA din 5 noiembrie 2024

. Scăderea volatilității frontale se aliniază cu nivelurile mai scăzute ale volatilității realizate. În timp ce cererea de opțiuni pe termen scurt s-a moderat, nu a existat o schimbare notabilă a interesului deschis pentru opțiuni call sau put. În schimb, creșterea lor a stagnat la începutul săptămânii.

Opțiunile ETH sunt mai optimiste decât cele BTC

Sentimentul de pe piețele de opțiuni ETH pare moderat mai optimist decât cel de pe piețele BTC, în timpul recentei scăderi a impulsului de la creșterea post-electorală. Opțiunile call conduc atât ca volum de tranzacționare, cât și ca interes deschis. 

Advanced

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (27 noiembrie 2024): Semnalul privind supraperformanța ETH față de BTC apare pe contractele pe termen lung

Infrastructura blockchain extrem de personalizabilă a NULS atrage dezvoltatorii prin caracteristici precum arhitectura modulară și tehnologiile cross-chain.

De fiecare dată când se lansează un nou proiect 

, una dintre primele întrebări pe care trebuie să și le pună este: "Pe ce lanț ar trebui să construim?" Tehnologia blockchain specifică care stă la baza unui design 

 face o mare diferență în ceea ce privește viteza, fiabilitatea și flexibilitatea sistemului. În timp ce blockchain-ul Ethereum este o alegere populară pentru dezvoltatori, există și câteva lanțuri mai mici care oferă un mediu și mai favorabil dezvoltatorilor. NULS a creat un blockchain convenabil și infinit personalizabil, conceput cu gândul la dezvoltatori. Iată ce trebuie să știți despre NULS și simbolul NULS.

 este o infrastructură blockchain extrem de personalizabilă. Acesta atrage dezvoltatorii prin caracteristici precum arhitectura modulară, tehnologiile cross-chain și vitezele ridicate. Pentru a face dezvoltarea pe NULS cât mai ușoară posibil, blockchain-ul oferă o interfață utilă și o varietate de instrumente.

Conceptul de NULS a fost creat inițial de 

, care a lucrat anterior la Chongqing TV & Science Educational Channel. Pentru a-și transforma visul în realitate, Wang s-a asociat cu Jason Zhang, un dezvoltator de software cu experiență în software bancar, și Reaper Ran, un entuziast al dezvoltării blockchain. 

Această echipă și-a fondat oficial compania în 2017. După ce a creat tehnologia din spatele sistemului, echipa NULS a decis să o angajeze pe Liesa Huang ca CEO. Huang s-a ocupat de partea comercială a lucrurilor, iar rețeaua principală NULS și tokenul au fost lansate în 2018. 

Misiunea NULS este de a crea un blockchain de către și pentru dezvoltatori. Pe măsură ce industria web3 a luat avânt, echipa NULS a observat că multe blockchains au fost concepute pentru investiții în loc de dezvoltare. Ei au dorit să creeze un sistem care să fie în primul rând pentru a rula alte proiecte. În cele din urmă, NULS își propune să fie ecosistemul blockchain la care apelează întreprinderile atunci când doresc să creeze proiecte web3, cum ar fi sisteme de recompense susținute de blockchain sau jocuri bazate pe blockchain. Pentru a atinge acest obiectiv, NULS se concentrează pe furnizarea a numeroase caracteristici favorabile dezvoltatorilor care nu se regăsesc pe alte lanțuri, inclusiv următoarele:

Blockchain-ul NULS începe cu mecanismul său de consens 

 o anumită sumă pentru fiecare verificare, consensul PoC utilizează o sumă forfetară mare. Validatorii trebuie să pună la bătaie un număr mare de jetoane NULS, pe care le primesc înapoi la sfârșitul perioadei de validare, atâta timp cât utilizează corect sistemul. Cu toate acestea, validatorii primesc cartonașe galbene și/sau cartonașe roșii în cazul în care fac greșeli sau rămân fără putere de calcul. Celor care primesc prea multe carduri le vor fi înghețate bunurile.

NULS utilizează apoi acest sistem de bază pentru a proiecta un set complex de module. Ecosistemul funcționează ca mai multe lanțuri, fiecare dintre acestea gestionându-și propriul serviciu. NULS include o mașină virtuală pentru contracte inteligente, un lanț de conexiuni între lanțuri, un modul de consens și multe altele. Acest design modular le permite dezvoltatorilor să utilizeze și să plătească doar pentru serviciile de care au nevoie efectiv. 

Platforma NULS este plină de caracteristici care îi ajută pe dezvoltatori să conceapă proiecte interesante. Următoarele sunt câteva dintre instrumentele cheie pe care le veți întâlni atunci când lucrați cu NULS. 

NULS ChainBox este principala interfață de dezvoltare pentru ecosistem. Acesta include șase module separate pentru un registru, conturi, tranzacții, blocuri, consens și rețea. Deoarece interfața ușoară ghidează utilizatorii prin fiecare pas și oferă scripturi pre-făcute pentru rularea programelor, dezvoltatorii nu au nevoie de experiență blockchain pentru a lucra cu ChainBox.

Platforma SCO permite membrilor comunității NULS să sprijine cu ușurință proiectele bazate pe NULS. Oricine se dezvoltă pe lanțul NULS își poate configura sistemul pentru miză. Stakerii câștigă recompense sub forma simbolului proiectului, în timp ce echipa de dezvoltare câștigă, de asemenea, NULS pentru că ajută la funcționarea proiectului lor NULS.

ENULS este un lanț paralel complet compatibil cu 

. Acesta funcționează ca un lanț Ethereum 

 care scalează rețeaua cu performanțe mai bune și taxe mai mici pentru gaz. Din ENULS, dezvoltatorii NULS se pot conecta la mai multe rețele blockchain și pot transfera active digitale între Ethereum, BNB Chain, Optimism și alte blockchains.

 stiluri pentru confortul utilizatorilor lor. Ei oferă atât un portofel desktop care se conectează direct la NULS, cât și un portofel multichain. Platforma este, de asemenea, compatibilă cu multe portofele terțe și chiar s-a asigurat că oamenii pot miza NULS prin intermediul acestora.

Dacă doriți să sprijiniți blockchain-ul NULS și să îl ajutați să devină o parte esențială a spațiului blockchain, staking-ul este o idee excelentă. Blocarea temporară a jetoanelor tale ajută la funcționarea mecanismului de consens NULS și, de asemenea, îți permite să câștigi recompense de miză. Aceasta este o modalitate ușoară de a obține venituri pasive din token-urile NULS.

NULS și-a petrecut ultimii șapte ani îmbunătățind și perfecționându-și tehnologia pentru a răspunde tendințelor pieței. Compania a început cu un blockchain simplu, dar a adăugat încet mai multe caracteristici, cum ar fi 

 dezvoltare. Planurile NULS pentru 2024 se concentrează în principal pe optimizare. De exemplu, compania speră să își perfecționeze și să își îmbunătățească API-ul de servicii publice, protocolul său automat de creare a pieței și procesul său de documentare. 

 include, de asemenea, planuri pentru dezvoltarea comunității NULS. În fiecare trimestru, compania speră să sprijine dezvoltarea a 10 proiecte noi care pot rula pe NULS. Până în 2025, NULS speră să includă o varietate de 

 (DeFi) și GameFi care se bazează pe blockchain-ul NULS.

NULS este simbolul nativ al întregului ecosistem NULS. Pe lângă utilizarea sa în gestionarea mecanismului de consens al lanțului, NULS este utilizat și pentru guvernanța comunității și taxele de tranzacționare. Fiecare jeton NULS poate fi împărțit în 100 de milioane de jetoane mai mici, numite NA. Oferta inițială de 100 de milioane de token-uri a NULS a fost distribuită către patru grupuri separate, după cum urmează:

La fel ca multe alte startup-uri criptografice, jetonul NULS a cunoscut o creștere uriașă a prețului la scurt timp după lansarea sa în aer. Moneda a atins un maxim istoric de 8,53 $ în 2018, iar de atunci a scăzut treptat sub 1 $. În martie 2024, prețul NULS a crescut de la 0,20 $ la 0,89 $ înainte de a scădea înapoi la 0,30 $. Prețul său actual este de 0,38 $ (începând cu 28 noiembrie 2024). Majoritatea oamenilor cred că este posibilă o creștere moderată și pozitivă pentru jetonul NULS la sfârșitul anului 2024.

 pentru NULS, dar și datele privind prețurile susțin această perspectivă. Analiza CoinCodex sugerează că prețul NULS va crește la 

 până la sfârșitul anului 2025. Prețurile simbolurilor NULS sunt adesea strâns legate de știrile din ecosistemul NULS, astfel încât fiecare nou proiect lansat pe NULS și fiecare nouă caracteristică lansată pe blockchain-ul NULS pot contribui la creșterea prețurilor.

Doriți să tranzacționați jetoane NULS? Bybit oferă acum contracte perpetue NULSUSDT. Pentru a începe, va trebui mai întâi să creați un cont Bybit, apoi să îl finanțați cu criptomonedă și să navigați la 

NULS oferă multe oportunități unice pentru investitori. Jetonul este o alegere bună dacă sunteți un investitor răbdător căruia îi place să păstreze monedele ani de zile și să le vândă atunci când condițiile de piață se îmbunătățesc brusc. Pe lângă creșterea pe termen lung, această monedă se confruntă și cu unele fluctuații pe termen scurt, care ar putea oferi profit dacă deținătorii de NULS pot evalua corect piața.

Țineți cont de faptul că NULS prezintă mai multă volatilitate decât 

 precum Bitcoin sau Ethereum. Probabil că nu este o alegere suficient de fiabilă pentru a deveni principalul token din portofoliul dvs., iar condițiile de piață vor face o mare diferență în ceea ce privește profiturile potențiale. Cu un astfel de jeton, este esențial să faceți multe cercetări 

 și să urmați cele mai bune practici standard de gestionare a riscurilor înainte de a lua decizia finală.

Blockchain-ul NULS este un exemplu excelent al modului în care un lanț specializat poate îmbunătăți spațiul web3. Prin concentrarea pe soluții blockchain pentru dezvoltatori, NULS sprijină dezvoltarea de noi aplicații DApps și alte proiecte web3. De-a lungul anilor, acest blockchain a făcut, de asemenea, o treabă excelentă urmărind tendințele pieței și asigurând o întreținere continuă pentru utilizatorii săi. Dacă sunteți în căutarea unei companii de criptografie de încredere pe care să o susțineți, 

Intermediate

NULS (NULS): Soluții Blockchain eficiente pentru dezvoltatori

SOS Ltd. a anunțat că intenționează să investească până la 50 de milioane de dolari în Bitcoin (BTC), subliniind angajamentul său de a-și extinde investițiile în blockchain și criptomonedă.

Cel mai bun performer zilnic - Ethereum Name Service (ENS)

Indicele S&P 500 a scăzut cu 0,4%, deoarece investitorii au luat profituri. Acțiunile tehnologice au condus declinul, iar datele privind inflația au arătat un progres limitat către ținta Fed. Piețele văd acum o șansă de 34% ca Fed să nu majoreze rata dobânzii în decembrie. Coindesk Indices, un indice care măsoară performanța mai largă a pieței criptomonedelor, a crescut cu 5,46%, iar Bitcoin și Ether au crescut cu 6,20% și, respectiv, 9,42% în ultimele 24 de ore.

Cel mai bun performer de astăzi este ENS, care a crescut cu 45,0% în urma anunțării viziunii Namechain pentru o înregistrare simplificată, fără gaz, cu tranzacții mai rapide.

Ethereum Name Service (ENS), lansat în mai 2017, este un sistem de domenii bazat pe blockchain pe Ethereum, care transformă adresele complexe în nume simple, similar cu DNS. Este sigur, descentralizat și guvernat de deținătorii săi de jetoane. 

 pe simplificarea procesului de înregistrare cu obiective cheie: permiterea înregistrării numelui de pe orice L2 fără conectare la Namechain, plăți ETH fără gaz, finalizarea înregistrării într-o singură tranzacție și reducerea timpilor de așteptare de la 60 de secunde la 10 secunde.

Verificați cele mai recente prețuri, diagrame și date ale contractelor 

 intenționează să investească până la 50 de milioane de dolari în Bitcoin (BTC), subliniind angajamentul său de a-și extinde investițiile în blockchain și criptomonedă. Decizia vine pe măsură ce prețul Bitcoin atinge maxime istorice, iar SOS își propune să profite de condițiile favorabile de pe piață, inclusiv de îmbunătățirea reglementărilor din SUA și de creșterea interesului instituțional. Compania va utiliza diverse strategii cantitative de tranzacționare pentru a gestiona această investiție și a optimiza randamentele. SOS consideră că Bitcoin va juca un rol semnificativ ca activ de rezervă strategic global, sporindu-și competitivitatea și profitabilitatea pe termen lung în sectorul activelor digitale.

Consultați cele mai recente prețuri, grafice și date ale contractelor 

Ieri, datele BTC Spot ETF au indicat un aflux total de 103 milioane de dolari, din care 0 dolari din GBTC și 103 milioane de dolari din surse non-GBTC.

Rețeaua de testare stimulată a Hemi Network 

 2000 de puncte pentru verificarea unicității dvs. prin scanarea feței dvs. și marcarea acesteia pe rețeaua de testare. Utilizați codul 6de1553d dacă este necesar. Îndeplinirea acestei sarcini confirmă că sunteți non-sybil. Utilizatorii noi pot urma un ghid detaliat cu capturi de ecran 

Beginner

SOS Ltd. Anunță o investiție de 50 de milioane de dolari în Bitcoin pentru a extinde strategia privind activele digitale

Explorează acest articol pentru a afla cum poți participa la Bybit Web3 Staking.

 poate fi atât interesantă, cât și plină de satisfacții. Dacă vă întrebați de unde să începeți astfel încât să puteți 

, luați în considerare Bybit Web3 Staking. Această adăugare relativ nouă la Bybit Web3 oferă o platformă simplă și ușor de utilizat pentru cei dornici să pornească în această călătorie. 

În acest articol, vă vom ghida prin procesul de participare la Bybit Web3 Staking, asigurându-vă că sunteți bine echipat pentru a vă maximiza investițiile în cripto.

 este o platformă care oferă o modalitate convenabilă de a miza pe jetoanele tale și de a genera câștiguri fără a fi nevoie să treci prin diferite protocoale sau să execuți numeroase tranzacții. 

De ce ar trebui să încercați Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking nu este doar o altă platformă de miză - este un ecosistem holistic adaptat pentru a vă îmbunătăți experiența de miză cripto. Iată de ce iese în evidență.

În esență, Bybit Web3 Staking oferă un amestec de caracteristici centrate pe utilizator, securitate de nivel superior și confort, ceea ce îl face o alegere convingătoare pentru oricine dorește să își maximizeze randamentele cripto.

Acum că știi mai multe despre Bybit Web3 Staking și de ce ar trebui să-l încerci, iată un ghid pas cu pas pentru a începe. 

 înainte de a putea continua cu Bybit Web3 Staking. Dacă aveți nevoie de asistență în crearea unui cont, consultați ghidul nostru detaliat de înregistrare 

din bara de navigare din colțul din stânga sus al paginii de pornire Bybit. 

: După ce ați intrat în portalul Bybit Web3, treceți cursorul peste fila 

din bara de navigare din partea de sus a paginii și faceți clic pe 

în colțul din dreapta sus al paginii Bybit 

: Va apărea o fereastră în prim-plan. Puteți alege portofelul la care doriți să vă conectați (

de lângă portofelul preferat. În acest articol, vom folosi ca exemplu 

. Pentru a vă conecta la acesta, faceți clic pe butonul 

de lângă el și introduceți detaliile contului dvs.

: După conectarea portofelului dvs., puteți depune fonduri trecând cursorul peste 

, puteți vizualiza toate bazinele de miză disponibile. Faceți clic pe pictograma 

 pentru a ajusta afișarea. Puteți aranja grupurile în funcție de 

 și vizualizați grupurile de miză în funcție de rețea. 

: Faceți clic pe fondul de miză preferat pentru a afla mai multe informații, cum ar fi:

: Introduceți suma pe care doriți să o mizați și faceți clic pe 

: În fereastra pop-up, verificați detaliile ordinului dvs. de miză. Vă rugăm să luați notă de întârzierea și costul estimat și să faceți clic pe 

: Va apărea o fereastră pop-up pentru a indica faptul că tranzacția este în curs de procesare. Odată ce tranzacția este finalizată, puteți vizualiza tranzacția făcând clic pe 

După ce ați pariat cu succes, detaliile tranzacției vor fi afișate în

Detaliile investiției dvs., inclusiv randamentul total acumulat, pot fi găsite și pe pagina grupului de miză respectiv.

Pe lângă randamentul de bază, unele proiecte oferă stimulente suplimentare. Vă puteți verifica randamentele suplimentare mai jos.

Valoarea totală a investițiilor dvs. din toate grupurile de miză va fi, de asemenea, afișată pe tabloul de bord de pe pagina 

: Dacă doriți să vă retrageți participațiile și să vă revendicați recompensele, navigați pe platforma 

: Selectați piscina pe care doriți să o răscumpărați și faceți clic pe 

după ce ați confirmat că datele dvs. sunt corecte.

: Confirmați detaliile răscumpărării și faceți clic pe 

 că procesul de răscumpărare poate dura ceva timp, iar detaliile tranzacției vor fi disponibile la 

Bybit Web3 Staking oferă o platformă cuprinzătoare și intuitivă pentru crypto staking. Interfața sa ușor de utilizat îi ajută chiar și pe cei noi în lumea mizelor să participe cu încredere și să își crească investițiile. Indiferent dacă ești un investitor experimentat sau ești la început de drum, Bybit Web3 Staking este o alegere fiabilă și eficientă pentru eforturile tale de mizare.

Cum să participați la Bybit Web3 Staking (pas cu pas)

Bybit Learn

Crypto Insights

Integrare instituțională până în Data

De vreme ce vara DeFi a adus Piață în creștere 2020, toată lumea a anticipat „adoptarea instituțională” pentru a ajunge la DeFi. Integrarea între TradFi și DeFi s-a produs în principal pe frontul de tranzacționare, unde schimburile Centralizat au devenit un punct central pentru adoptarea Cripto TradFi. Atât formatorii de piață, cât și fondurile proprietare au început să execute Arbitraj de trăsătură și Preț în locații Centralizat și Descentralizat. Pentru a primi miliarde de dolari de flux, proiectele cheie On-Chain au fost incubate și finanțate de aceste instituții. Un exemplu de astfel de infrastructură este Pyth, unde peste 70 de firme de tranzacționare instituționale, cu entități precum Jump Cripto și DRW Cumberland, publică descoperirea Preț și creează eficiență de piață în diferite locații. Finalizarea infrastructurii Descentralizat în tranzacționările financiare a permis fluxurilor sofisticate de traderi să intre pe piețele native ale Cripto. 

Privind tranzacțiile financiare anterioare, există un al doilea Tip de producție de capital instituțional în DeFi - acestea sunt fonduri de credit private care au primit tracțiune după implodarea creditorilor Centralizat în mai 2022. Înainte de prăbușirea lichidității din mai anul acesta, birourile Centralizat au generat o Sumă fenomenală de Crypto Loans, de exemplu, Celsius, Genesis și BlockFi au emis împreună Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] 

. Principalii clienți pentru aceste împrumuturi au fost traderii instituționali, care erau dispuși să plătească peste 10% APY pentru lichiditățile Zilnic.

Cu reducerea rapidă a medierii acestor entități Centralizat, a existat un gol de lichiditate pe piață și instituțiile Cripto native profitabile au apelat la soluții DeFi pentru a umple spațiul. Piața a înregistrat o creștere a creditului ortogonal, a creditului M11 și a creditului Blocktower, care sunt fonduri de credit care oferă Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] directe în locații precum Finanțe Maple pentru producătorii de piață, de exemplu Wintermute, Auros și traderii de flux, permițându-le să tragă USDC la 8,5-10% și să tragă wETH la 5-6%.

Sursa: @scottincrypto, https://dune.com/scottincrypto/Maple-Deposits

Produsele de Gestionarea activelor au fost, de asemenea, mutate On-Chain, democratizând strategiile de investiții care erau disponibile în trecut numai pentru Cliențiinstituționali mari. Valorificarea contractelor inteligente și a randamentelor neliniare native unice din Cripto, strategii precum seifurile opțiunii DeFi (DOV) au înregistrat volume de separare în 2021, cu 1 miliard de dolari în valoare totală blocată (TVL) la apogeul său. Seifurile precum Ribbon Finanțe, Friktion și Antimatter oferă UI/UX simplu pentru a permite investitorilor de retail să profite de primele opțiunilor de vanilie. De la subscrierea de apeluri acoperite de bani și de puturi de vanilie, investitorii de retail au observat că aceste prime de opțiune au revenit în 20 până la 40% din profiturile de la Oră, care păreau foarte competitive și Mai multe sustenabile în comparație cu fermele de Randament bazate pe stimulente. Pe partea din spate a acestor subscrieri de opțiuni instituționale, formatorii Cumpără de Opțiuni piață cumpărau întregul seif de Opțiuni și Vinde la schimburi precum Deribit, care a văzut la un moment dat 90% din fluxul total de opțiuni de Cripto. În prezent, seifurile de opțiune se confruntă cu volume mai mici din mai multe motive:

În timp ce volumele DeFi din ziua de astăzi depind de jucătorii care tranzacționează a căror sănătate dictează cât de Activ este DeFi, un ecosistem Mai multe echilibrat ar ura bun venit jucătorilor dincolo de traderi, care pot Levier de eficiența și transparența acestei noi paradigme. Cu o Rată țintă a fondurilor de finanțare SUA de 3,75 până la 4,00%, răspândirea DeFi (diferența dintre Rată de împrumut DeFi și trezoreria SUA) s-a transformat în -1,2%, care imploră întrebarea — Mai are sens investirea capitalului DeFi în fondurile cUSDC ale Compusului, unde randamentele sunt mai mici de 2%? Unde va ajunge capitalul DeFi? 

Cu contextul și întrebările de mai sus, acest raport va analiza dezvoltarea Actual a utilizării reale a DeFi, dificultățile care împiedică astfel de evoluții și posibilitățile în integrarea DeFi cu TradFi. 

Prima fază a DeFi s-a învârtit în jurul capitalului TradFi în DeFi, precum și modul în care noul capital este implementat pentru a aduce funcțiile TradFi în DeFi, inclusiv burse, tranzacționare, Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term], Derivate, plăți etc. Până acum, aplicațiile DeFi au fost utilizate în principal de către utilizatorii nativi de Cripto. Din păcate, din cauza unei Piață în scădere extinse, utilizarea DeFi a scăzut în fața activităților speculative dezactivate. Ca urmare, protocoalele DeFi și-au îndreptat atenția de la investitorii de retail către investitorii instituționali și de la tranzacționarea Cripto la Active. 

Următoarea fază a DeFi pare să fie pentru protocoale DeFi native pentru a adăuga suportul Active din lumea reală și a atrage jucători din lumea reală ca utilizatori DeFi. În această secțiune, vom aprofunda modul în care DeFi interacționează în prezent cu Active.

Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] real din lume al DeFi 

Pentru a-și extinde utilizarea în afara comunității native de Cripto, DeFi s-a aventurat în lumea tradițională a Finanțe. Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] din lumea reală ale DeFi se adresează nevoilor instituționale, pentru simplitateLending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term], împrumuturile din lumea reală a DeFi din acest articol se referă doar la Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] protocoalelor DeFi către instituțiile din lumea reală, excluzând Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] către investitorii cu amănuntul. 

Protocoalele de Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] DeFi superior, cum ar fi Aave și Compus, oferă împrumuturi supra-collateralizate la nivel de On-Chain fără procedurile KYC și evaluarea creditului. În schimb, instituțiile din lumea reală care sunt sensibile la eficiența capitalului desființează împrumuturi supra-garantate din cauza Levier mai mici, ducând la apariția protocoalelor DeFi care împrumută doar jucătorilor din lumea reală cu împrumuturi sub-garantate sau ne-garantate, cum ar fi Maple Finanțe. 

În ciuda eficienței scăzute a capitalului, creditele supra-acordate în DeFi au un rol de jucat în Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] din lumea reală datorită ratelor de împrumut mai mici, MakerDAO fiind pionierul și liderul. Cu toate acestea, împrumuturile supra-garantate atrag adesea doar instituții financiare mari, cum ar fi băncile, cu Active premium ca garanții, dar nu și firme de credite private de dimensiuni mai mici. De exemplu, fără evaluarea creditului, MakerDAO percepe doar credite de 30 bps peste 5 ani pentru Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] sindicale gestionate de 

, care este scăzută în comparație cu o primă de risc de credit de aproximativ 

 pentru obligațiuni de înaltă calitate.

O scurtă cronologie a Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] din lumea reală de la DeFi

Cu ajutorul fondului de active din lumea reală asupra centrifugei, MakerDAO a inaugurat Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] din lumea reală în 2020, pe baza aprobării propunerii 

 ca DAO să integreze Active din lumea reală Off-Chain (RWA).

 Pe de altă parte, Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] instituțional neasigurat a ieșit la iveală odată cu lansarea 

 la mijlocul anului 2021. Pășind în 2022, pe măsură ce rolele de spațiu DeFi provin din Cripto de iarnă

, printre alte protocoale care vizează împrumuturile instituționale, Continuă să intre în spațiu.

Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] din lumea reală colateralizate

Cel mai proeminent protocol cu Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] supra-lateralizate din lumea reală este 

. La Oră redactării, MakerDAO deține opt fonduri RWA cu o rezervă Restant de DAI la o valoare de 

. Printre acestea, patru fonduri de Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] se bazează pe fonduri RWA din centrifugă, cu garanții care includ împrumuturi către investitori imobiliari, facturi de transport, creanțe Tranzacționează pe termen scurt și Active. Alte trei fonduri de Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] sunt printr-o structură de încredere, cu cooperare din partea 6s Capital, un fond care împrumută dezvoltatorilor imobiliari, Huntingdon Valley Bancă (HVB), o Bancă situată în Statele Unite și, în cele din urmă, Societe Generale, o Bancă franceză proeminentă. Ultimul fond RWA este alcătuit din investiții într-o schemă de obligațiuni de înaltă calitate cu Monetalis pentru a căuta randamente mai mari în TradFi.

Centrifuga joacă un rol esențial în ambiția RWA a MakerDAO prin tokenizarea Active. Investitorii sunt împărțiți în două tranșe, tranșe juniori și seniori. Tranziția juniorilor este deschisă investitorilor profesioniști care caută randamente mai mari, dar vine cu riscuri implicite mai mari. Fondurile RWA din industriile de acoperire a centrifugelor, cum ar fi creditele de pod imobiliare și finanțarea datoriilor fintech, printre altele. 

În timp ce majoritatea debitorilor finali pot fi asociați cu utilizarea din lumea reală, cele mai mari fonduri RWA sunt Monetalis și fondul HVB, reprezentând 

 din totalul aprovizionării DAI a fondurilor RWA la Oră scrierii, sugerând că fondurile conectate la centrifugă sunt o minoritate în rândul fondurilor RWA.

Mai mult, fondurile RWA mari de pe MakerDAO în legătură cu centrifuga au fost lansate în 2020 sau la începutul anului 2021. Deoarece protocoalele de Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] negarantate au câștigat tracțiune la sfârșitul anului 2021, MakerDAO și-a pierdut strălucirea din cauza Levier mai mici din creditele supragarantate, în timp ce împrumutatorii mici s-au înghesuit pe platformele Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] subgarantate.

Este important de reținut că furnizarea de DAI pe RWA reprezintă o mică fracțiune din furnizarea totală de DAI, aproximativ 5,4% la Oră redactării. Cu toate acestea, cu investiții continue în randamentele trezoreriei, proporția RWA este probabil să crească în viitorul previzibil.

Toate Toate, în ciuda evoluțiilor din fazele incipiente, schema RWA a MakerDAO a reprezentat un exemplu excelent pentru integrarea TradFi și DeFi. Nu numai că jucătorii din lumea reală Împrumut pe platformă, dar MakerDAO, cu Mai multe 3 miliarde de rezerve PSM în USDC, a început să caute randamente de la Active tradiționale. După cum am menționat la începutul acestui articol, capitalul TradFi se scurgea în DeFi pentru randamente mai mari. Cu ratele Dobândă de trezorerie în drumeții și randamentul DeFi scade, este firesc ca capitalul DeFi să revină la TradFi, intrând într-o nouă eră a integrării TradFi-DeFi.

Sub Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] colateral

Sursa: rwa.xyz (date din 16 noiembrie 2022)

Active din lumea reală garantate de împrumuturile instituționale DeFi sunt în principal credite private. La Oră redactării, există împrumuturi Activ în valoare de 359 milioane USD, cu o medie APY de 11,47% care oferă împrumuturi On-Chain debitorilor din lumea reală. Printre cei mai importanți împrumutatori din lumea reală se numără domenii precum fintech, imobiliare și proiecte de emisii de carbon. 

Sursă: Dune Analytics@blakewest; Site-uri web Protocol (date din 14 noiembrie 2022)

Maple Finanțe este liderul care oferă Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] sub-lateralizate de la DeFi către împrumuturi din lumea reală, cu cel mai mare TVL la aproximativ 136,2 milioane USD. Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] necolalateralizate pentru DeFi vizează investitori instituționali, atât jucători Cripto nativi, cât și din lumea reală. După KYC riguros și evaluarea creditului, investitorii instituționali pot crea un fond pe Maple Finanțe, TrueFi și ClearPool pentru a fi împrumutate de la utilizatorii DeFi. 

Cu toate acestea, aceste platforme de Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term]-garantate pot să nu servească direct de împrumuturi din lumea reală. Producătorii de piață de Cripto formează o mare parte din cererea de împrumuturi pentru TrueFi și ClearPool, care nu se califică strict ca împrumuturi din lumea reală. Pe de altă parte, Goldfinch, care se promovează ca un adevărat creditor pentru țările în curs de dezvoltare pentru randamente reale, se integrează mai bine cu jucătorii din lumea reală și poate Continuă să aducă valoare platformelor.

Credix este un nou protocol de Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term]instituțional lansat anul acesta pe Solana, cu un model similar cu Goldfinch, conectând capitalul global cu împrumutatorii Fintech din America Latină. Credix se deosebește de protocolul de Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term]instituțional menționat anterior prin subscrierea de împrumuturi supra-garantate, reducând riscurile implicite pentru investitorii fondului de lichidități, oferind în același timp un Randament 

Active sintetice (Active din lumea realăkenizate)

Mutarea tranzacționării de Active din lumea reală On-Chain este o altă modalitate de a extinde utilizarea din lumea reală a DeFi. Activele posibile din lumea reală Active includ, printre altele, capitaluri, valute (FX), mărfuri și Derivate complexe. 

, o platformă de tranzacționare des populară de tranzacționare sintetică DeFi, oferă tokenuri derivate, denumite sintete, pentru a Tranzacționează Cripto și FX, în principal USD, EUR și INR, în timp ce 

 include Perechi de tranzacționare de Cripto, FX și acțiuni. Tokenizarea Active din lumea reală pune bazele pentru ca utilizatorii din lumea reală să Tranzacționează Active tradiționale fără intermediari.

În acest caz, este posibil ca capitalurile tokenizate să nu atragă utilizatori din cauza unei serii de probleme, cum ar fi distribuirea dividendelor și custodia activelor. Cu toate acestea, DeFi ar putea juca un rol în facilitarea tranzacționării mai ieftine a perechilor FX pentru utilizatorii din lumea reală, deoarece băncile tradiționale percep costuri mari de distribuire pentru utilizatorii cu amănuntul. În plus, volatilitățile FX în mijlocul ciclului de strângere monetară al SUA lasă monede din țările dezvoltate și emergente volatile. Tranzacționarea FX pe DeFi le permite utilizatorilor să-și Acoperire a riscurilor sau să-și Tranzacționează monedele de acasă cu propagări minime pentru a preveni reducerea averii din cauza deprecierii Valută. Ca punct de reper, USD/JPY și GBP/USD au înregistrat un volum de tranzacționare de peste 

 în ultimele 30 de zile pe gTrade, reprezentând aproximativ 

 sugerând o tranzacționare înflorită pe platforme DeFi.

Deși am văzut adoptarea protocoalelor de tranzacționare și Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] a protocoalelor DeFi cu jucători din lumea reală, integrarea DeFi cu TradFi este încă în primele etape. Alte categorii DeFi în afară de tranzacționare și Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] nu au văzut același nivel de integrare cu TradFi. Ca atare, vom analiza ce deconectează DeFi de la TradFi în secțiunea următoare.

Trasând paraleli cu serviciile financiare tradiționale, serviciile instituționale se pot încadra în următoarele patru categorii: tranzacționare, Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term], produse de investiții și tranzacții bancare. Până în prezent, tranzacționarea și Lending [if it's the name of the product]/Creditare [if it's a usual term] au descoperit că cea mai potrivită piață de produse în Finanțe Descentralizat; apetitul de integrare pare să fie mai lent în alte colțuri ale serviciilor financiare și merită să analizăm obstacolele care împiedică integrarea ulterioară.

DeFi întâlnește TradFi — Integrarea și provocările cu care se confruntă

Obțineți până la 5.000 USDT în recompense

Obțineți până la 5.000 USDT în recompense