Morpho (MORPHO) este un protocol eficient bazat pe Ethereum, care revoluționează creditarea descentralizată cu soluții personalizabile peer-to-peer și pool-based.

Grupurile de lichidități au revoluționat creditarea și împrumuturile descentralizate, oferind o gamă largă de opțiuni de produse și niveluri semnificative de lichiditate. Timp de mai mulți ani, protocoale precum 

 (COMP) au fost lăudate ca adevărate inovatoare care au introdus o adevărată schimbare de joc: împrumuturi și împrumuturi bazate pe pool-uri. Cu toate acestea, o privire mai atentă arată că lucrurile nu sunt atât de eficiente și netede pe cât ar putea părea în lumea împrumuturilor de criptomonede. Problema este că grupurile de împrumuturi pe protocoale descentralizate prezintă adesea nepotriviri între creditori și împrumutați, primii fiind mult mai numeroși decât ultimii. Prin urmare, creditorii câștigă doar un amărât 

s, în timp ce debitorii plătesc comisioane exorbitante pentru a accesa fonduri prin intermediul acestor grupuri. O altă problemă critică este lipsa de personalizare a produselor de creditare și împrumut, multe protocoale adoptând o abordare unică.

Morpho (MORPHO) este un protocol descentralizat pe 

 (ETH) care își propune să îmbunătățească eficiența și flexibilitatea împrumuturilor și împrumuturilor de criptomonede prin oferirea unui model unic care combină elementele 

 (P2P) și potrivirea pe bază de grup a creditorilor și debitorilor. Mai exact, unul dintre produsele esențiale ale Morpho, Morpho Optimizers, se concentrează în mod special pe potrivirea P2P, împrumuturile și împrumuturile bazate pe pool fiind utilizate ca opțiune de rezervă. De asemenea, Morpho oferă utilizatorilor un nivel excelent de personalizare pentru crearea de noi piețe de creditare prin protocolul său de bază.

Cu mecanismul său inovator de potrivire împrumutător-împrumutat și cu piețele extrem de personalizabile și flexibile, Morpho îmbunătățește considerabil alocarea capitalului și eficiența tranzacțiilor în sfera de creditare a industriei 

 (MORPHO) este un protocol de împrumut descentralizat bazat pe Ethereum care oferă un mecanism unic de potrivire a comenzilor P2P pentru a îmbunătăți eficiența și accesibilitatea împrumuturilor și împrumuturilor de cripto 

 De asemenea, platforma permite utilizatorilor să creeze piețe de creditare eficiente cu parametri de creditare și împrumut foarte personalizabili. În plus, oferă un produs, Morpho Vaults, pentru acordarea de împrumuturi curative la diferite niveluri de risc.

, o companie franceză de dezvoltare de software fondată în 2021 de Merlin Egalité și Paul Frambot. Acesta este, de asemenea, susținut de asociația non-profit 

Ca prim produs major, proiectul a lansat Morpho Optimizers pe blockchain-ul Ethereum în 2022. Morpho Optimizers este conceput ca o soluție suplimentară pentru grupurile de împrumuturi de pe Aave și Compound, pentru a ajuta la potrivirea împrumutătorilor și a debitorilor individuali. Părțile implicate în tranzacții pot beneficia de un proces de creditare mai eficient decât în cazul modului implicit bazat pe fondul comun.

În ianuarie 2024, proiectul a lansat Morpho Blue, redenumit ulterior Morpho, o soluție care ajută utilizatorii să creeze piețe de creditare extrem de flexibile cu parametri și opțiuni personalizate. Morpho reprezintă coloana vertebrală a ecosistemului Morpho, iar echipa de proiect s-a concentrat pe promovarea și dezvoltarea în continuare a acestui produs. În același timp, Morpho Optimizers rămâne o parte integrantă a ofertei de bază a platformei, deși într-o stare mai puțin prioritizată decât Morpho.

Protocolul Morpho constă în trei produse principale - Morpho, Morpho Vaults (bazat pe protocolul de bază) și Morpho Optimizers. Morpho permite utilizatorilor să creeze piețe de creditare individuale prin specificarea opțiunilor lor preferate pentru următoarele atribute cheie:

Toți acești parametri sunt extrem de personalizabili, cu interferențe minime din partea mecanismului de guvernanță Morpho. Unii parametri trebuie să respecte anumite cerințe; de exemplu, IRM și LLTV trebuie să fie din lista aprobată de guvernanța protocolului.

Nivelul ridicat de personalizare al Morpho reprezintă o diferență semnificativă față de modelul tipic utilizat pe platformele descentralizate de creditare și împrumut. În majoritatea celorlalte protocoale, există parametri fixi care reglementează procesul de creditare și împrumut; de exemplu, sunt permise numai anumite active colaterale, active de creditare sau rate LLTV. În schimb, Morpho vă permite să personalizați toate aceste opțiuni, oferind creatorilor pieței de creditare un grad de libertate de neegalat. Protocolul oferă următoarele beneficii cheie utilizatorilor, dezvoltatorilor și operatorilor de piață:

În timp ce Morpho este în prezent produsul emblematic al platformei, moștenirea Morpho Optimizers continuă să fie o ofertă cheie în linia de produse a platformei. Optimizatorii Morpho sunt straturi adiționale la bazinele de creditare Aave și Compound. Acestea pot fi utilizate pentru a facilita o corespondență de la egal la egal între creditori și împrumutați. Deoarece grupurile tipice de împrumuturi - inclusiv pe platforme precum Aave și Compound - sunt adesea foarte dezechilibrate, cu mai mulți creditori decât împrumutați, ambele părți ajung să plătească comisioane excesive. Împrumutații trebuie să facă față unor costuri ridicate din cauza necesității de a oferi servicii mai multor creditori din grup. La rândul lor, creditorii se luptă pentru resturile slabe rămase de la un număr insuficient de împrumutați.

Prin utilizarea unui mecanism de potrivire P2P, Morpho Optimizers îndepărtează efectiv împrumutătorul și împrumutatul de interacțiunea bazată pe pool și stabilește o relație directă între aceștia. Acest lucru le permite utilizatorilor să împrumute active la rate mai mici, oferind în același timp APY-uri mai bune pentru creditori. În cazul în care una dintre părți se retrage din relația de creditare directă, ambele părți au opțiunea de a utiliza bazinele de creditare standard de pe Aave și Compound ca soluție de rezervă.

Cel de-al treilea produs de bază al platformei, Morpho Vaults (prezentat mai detaliat mai jos), utilizează protocolul de bază și oferă o modalitate de a acorda împrumuturi prin intermediul unor opțiuni de piață atent selecționate, la diferite profiluri de risc. Acest lucru se poate potrivi creditorilor care sunt mai puțin competenți în utilizarea piețelor complet personalizate, dar preferă totuși să profite de oportunitățile de creditare oferite de Morpho.

Pentru a crea o piață de creditare personalizată pe Morpho, trebuie să aveți anumite competențe tehnice și, de preferință, cunoștințe de Solidity, limbajul de programare utilizat de protocol pentru contractele sale inteligente. După cum s-a menționat anterior, dezvoltatorii pot crea o piață personalizată prin furnizarea a cinci parametri de bază - un activ colateral, un activ oferit pentru împrumut, un oracol, un IRM preferat și un LLTV. Primele patru dintre acestea necesită în mod normal specificarea unei adrese de contract inteligent Ethereum. Pentru activele colaterale și de împrumut, acestea sunt adresele pentru contractele token-urilor. De asemenea, oracolul selectat este stabilit, de obicei, printr-un pointer către adresa sa de contract inteligent, deși sunt acceptabile prețuri fără oracol codate pentru garanția reală și activele împrumutate. Morpho păstrează, de asemenea, adrese Ethereum pentru fiecare IRM inclus pe lista albă a guvernanței protocolului; dezvoltatorii pot folosi aceste adrese atunci când aleg un IRM preferat.

Ultima valoare, LLTV, este o cifră codificată care definește pragul dincolo de care un împrumut devine nesănătos din cauza raportului scadent 

 . Lichidatorii de pe Morpho sunt actori de protocol care sunt stimulați să acopere datoriile neperformante în schimbul unor garanții, similar cu metoda utilizată pe multe alte platforme de creditare. Li se permite să lichideze până la 100% din datorie. În schimb, lichidatorii primesc garanția datoriei, precum și un stimulent suplimentar pentru munca lor.

Deoarece Morpho este un protocol independent de oracol, fără un oracol încorporat, fiecare piață poate avea propriul său oracol care obține din surse externe prețurile pentru activele colaterale și de împrumut. Dezvoltatorii sunt complet liberi în această privință și pot chiar să codifice prețurile activelor pentru piață dacă nu doresc să utilizeze un oracol de prețuri. Bineînțeles, un oracol este preferat pentru a menține cele mai actualizate și dinamice informații privind prețurile.

IRM-ul utilizat este singurul parametru de bază cu care dezvoltatorii sunt oarecum restricționați în alegerea lor, deoarece numai IRM-urile din lista albă sunt permise pentru o piață. De la jumătatea lunii noiembrie 2024, există un singur IRM pe lista albă pe care creatorii de piață îl pot specifica - 

. Acest model ajustează în mod dinamic ratele dobânzilor pentru a menține proporția fondurilor împrumutate față de fondurile furnizate la aproape 90%.

Morpho Vaults este un produs de seif tokenizat care oferă oportunități de creditare cu diferiți parametri de risc preprogramați. Fiecare seif este asociat cu un singur activ de împrumut și poate aloca depozite pe mai multe piețe Morpho, valorificând astfel lichiditatea globală disponibilă pe protocolul Morpho. Morpho Vaults se potrivește creditorilor care preferă gestionarea previzibilă a riscurilor față de incertitudinea piețelor complet personalizate. Fiecare creditor poate câștiga rate APY proporționale cu profilul de risc ales 

Nu există nicio limită privind numărul de seifuri pe care le puteți deschide pe Morpho. Astfel, ați putea chiar să alocați fonduri în diferite seifuri cu niveluri de risc semnificativ diferite pentru a vă diversifica expunerea.

Natura curată a Morpho Vaults elimină necesitatea ca utilizatorii să petreacă timp cercetând și evaluând nivelurile de risc și oportunitățile de randament ale piețelor individuale, deoarece expunerea la risc este gestionată în mod activ de către seif.

Deoarece seifurile sunt conectate la protocolul de bază și își asigură lichiditatea din acesta, ele sunt reechilibrate dinamic, ceea ce contribuie la optimizarea randamentelor. Datorită caracterului lor nepermis și imuabil, seifurile sunt, de asemenea, complet transparente. În plus, acestea nu sunt custodiale, oferind utilizatorilor control deplin asupra activelor lor depuse, care pot fi retrase în orice moment.

Un creditor depune un activ într-un seif Morpho și primește acțiuni ale seifului drept confirmare a investiției sale. Seifurile în sine sunt produse tokenizate care utilizează standardul Ethereum 

, conceput pentru a reprezenta seifuri tokenizate pentru active purtătoare de randament. Fiecare seif poate fi deținut de o organizație autonomă descentralizată 

 (DAO), de un expert DeFi individual sau de un algoritm menținut de o platformă DeFi. Un seif poate fi deținut de o singură entitate. Proprietarul poate specifica roluri/entități suplimentare pentru gestionarea seifului. Aceste roluri pot include un curator, un tutore și mai mulți alocatori.

Curatorul este o parte care stabilește anumite limite, reguli și limite pentru seif, cum ar fi specificarea limitelor de aprovizionare cu active și activarea/dezactivarea anumitor piețe. Curatorii au un rol esențial în menținerea unor niveluri de risc adecvate pentru seifurile lor. Activele pe care creditorii le închid într-un seif sunt furnizate piețelor de bază ale protocolului, pe baza listelor albe ale conservatorilor. Poate exista un singur curator pentru fiecare seif.

Rolul de tutore este o poziție cheie în boltă. Un gardian protejează integritatea și securitatea seifului. Gardienii pot revoca orice acțiune a proprietarului seifului (sau a altor entități) dacă o consideră contrară intereselor creditorilor seifului. Fiecare seif poate avea un singur gardian, de obicei un DAO format din deponenții seifului.

Alocatorii sunt actori de protocol a căror sarcină este să reechilibreze lichiditatea utilizată de Morpho Vaults pentru a optimiza ratele dobânzilor și lichiditatea accesibilă. Sarcina unui alocator este să reechilibreze și să optimizeze lichiditatea totală, fie manual, fie cu ajutorul roboților, pentru a răspunde cât mai bine nevoilor împrumutaților Morpho.

Operațiunile Morpho Vaults nu sunt reglementate de mecanismul de guvernanță al protocolului. Fiecare proprietar de seif este responsabil pentru modelul de guvernanță al seifului său. Rolurile specifice, cum ar fi curatorul și gardianul, sunt concepute pentru a ajuta la stabilirea unor proceduri de guvernanță transparente și sigure pentru un seif.

Criptomoneda nativă a platformei, MORPHO, este gândită ca un token de guvernanță 

 . Deținătorii de MORPHO au dreptul de a participa la luarea deciziilor privind direcția viitoare a platformei, regulile generale, implementarea contractelor inteligente și alocarea de fonduri din trezorerie. Deși Morpho promovează piețele de creditare și împrumut care funcționează cu interferențe minime din partea comunității de guvernanță a protocolului, există anumite orientări și reguli generale prin care comunitatea trebuie să stabilească anumite standarde, cerințe minime sau liste albe. Deținătorii de jetoane MORPHO sunt instrumentali în acest proces.

Tokenul original MORHPO a fost lansat pe Ethereum în iunie 2022, cu un plafon de aprovizionare de 1 miliard. Cu toate acestea, au existat limitări ale contractului inițial de jetoane care i-au afectat negativ funcționalitatea. Mai exact, jetonul nu a fost conceput pentru a facilita un vot eficient pe lanț. Ca urmare a acestor limitări, proiectul a decis să relanseze jetonul, acum pe un contract îmbunătățit. Noua reîncarnare a MORPHO va oferi capacități funcționale mai bune, inclusiv procese mai eficiente de guvernanță pe lanț. 

Până la momentul redactării acestui articol, 17 noiembrie 2024, echipa de proiect nu a implementat încă noul token. Noul MORPHO va fi, de asemenea, o criptomonedă cu ofertă plafonată, cu o ofertă maximă și totală de 1 miliard. Cotele de distribuție a ofertei de token-uri sunt prezentate în graficul de mai jos.

 înainte de lansarea sa pe piață. Bybit Pre-Market Trading este o platformă de tranzacționare over-the-counter (OTC) care oferă acces la noi criptomonede promițătoare înainte de listarea lor pe piața spot. Principalul avantaj al platformei este capacitatea de a accesa criptomonede la rate convenabile, înainte ca piața criptomonedelor în general să le afecteze prețurile.

Procesul de curatoriat proiectat cu atenție de Bybit asigură că numai activele criptografice cu potențial și fundamente solide sunt incluse pe lista albă pentru tranzacționarea înainte de piață. Astfel, economisiți timpul necesar pentru a investiga fiecare criptomonedă și reduceți riscul de a investi în proiecte frauduloase. Bineînțeles, sunteți, de asemenea, încurajați să 

 cu privire la activele criptografice pe care le-ați putea achiziționa prin Bybit Pre-Market Trading.

Morpho reprezintă o abordare unică și potențial foarte eficientă a împrumuturilor și creditelor DeFi. Facilitarea de către platformă a piețelor de creditare izolate și foarte personalizabile oferă utilizatorilor DeFi o libertate de neegalat în ceea ce privește alegerea și varietatea. În plus, utilizatorii care preferă stabilitatea unor profiluri de risc bine definite și conservate pot profita de Morpho Vaults pentru randamente mai previzibile. Utilizarea lichidității globale a protocolului de bază împreună cu entități precum alocatorii face ca Morpho Vaults să fie deosebit de eficient în optimizarea costurilor de creditare și împrumut.

În timp ce piețele de creditare personalizate lansate prin intermediul protocolului reprezintă acum obiectivul principal al Morpho, optimizatoarele Morpho tradiționale continuă, de asemenea, să ofere valoare. Potrivirea P2P între creditori și împrumutați ca o completare la mecanismul standard bazat pe pool este o funcționalitate pe care mulți utilizatori DeFi o vor găsi utilă. Morpho Optimizers poate oferi creditorilor și împrumutaților activi pe Aave și Compound o modalitate alternativă și extrem de eficientă de a-și desfășura operațiunile.

Cu acest arsenal de produse inovatoare și unice, protocolul Morpho se conturează rapid ca o platformă de vârf în nișa de creditare a industriei DeFi.

Advanced

Morpho (MORPHO): Lider în creditarea cripto eficientă, fără permisiune

Puff este o monedă meme cu o temă bazată pe dragon. Acesta utilizează o mecanică gamificată pentru distribuție și se bazează pe blockchain-ul Ethereum. Află mai multe aici.

 sunt concepute exclusiv pentru divertisment, astfel încât pot avea o mulțime de caracteristici neobișnuite și creative. Un exemplu de aplicații interesante ale monedelor meme este Puff. Această monedă distractivă își propune să atragă utilizatorii prin adăugarea de elemente de poveste și gamificare la designul său. Dacă sunteți interesat să aflați despre Puff și să vedeți de ce este atât de popular în ultima vreme, consultați acest ghid.

 este o monedă meme cu o temă bazată pe dragoni. Acesta utilizează o mecanică gamificată pentru distribuție și se bazează pe blockchain-ul 

. Acesta încurajează utilizatorii să se implice în ecosistemul său urmărind povestea lui Puff the Dragon.

mETHLab este un protocol de creditare și împrumut bazat pe Ethereum. Este pe termen fix și cu rată fixă, fără lichidare forțată 

 a garanțiilor. Utilizatorii pot furniza jetoane PUFF sau mETH și pot împrumuta mETH sau USDe împotriva acestor jetoane.

 pentru protocolul mETH. Utilizatorii care dețin mETH sau participă în anumite părți ale ecosistemului Puff the Dragon pot obține puncte care vor fi convertite în COOK. De asemenea, oamenii pot obține COOK prin arderea PUFF.

Puff își propune să atragă utilizatorii cu o abordare nouă a monedelor meme și a împrumuturilor. Ecosistemul său preia ideile la modă 

 de gamificare și storytelling și le aplică produselor sale. De exemplu, în loc să împrumute pur și simplu protocolul mETHLab, utilizatorii sunt încurajați să "gătească cu Puff the Dragon în mETHLab". Creatorii speră ca acest lucru să adauge un plus de distracție și plăcere care să îi facă pe oameni mai interesați să lucreze cu sistemul lor.

Așa cum explică povestea de origine a dragonului, Puff încearcă, de asemenea, să combine două puncte de vedere opuse în ecosistemul său. Dragonul Puff este un "dragon negru și auriu" care este parte haos și parte ordine legală. În mod similar, ecosistemul lui Puff încearcă să combine reglementarea 

. Spre deosebire de alte ecosisteme care fie "joacă la sigur", fie se concentrează pe experimentare, Puff speră să combine cele două concepte într-un singur sistem.

Puff funcționează ca o rețea Ethereum 

. Toate funcțiile sale sunt rulate prin sistemul Ethereum, astfel încât proiectul este fiabil și sigur. Cu toate acestea, stratul său secundar funcționează în paralel cu rețeaua principală, astfel încât este mai scalabil și are taxe mai mici decât rețeaua Ethereum. Ecosistemul complet este accesibil prin intermediul site-ului web online al proiectului. Această interfață utilă îi ghidează pe oameni prin miza, împrumutul și creditarea activelor digitale Puff într-o manieră distractivă, gamificată. Spre deosebire de schimburile tradiționale, videoclipurile, desenele animate și elementele vizuale distractive sunt utilizate pentru a crea o senzație de joc, de fantezie.

Proiectul Puff the Dragon oferă mult mai mult decât o singură monedă meme tranzacționabilă. Odată ce vă implicați în ecosistemul său, puteți accesa toate aceste caracteristici interesante.

Penthouse-ul Puff este locul unde fanii Puff the Dragon pot interacționa cu întregul ecosistem. Utilizatorii pot miza și arde jetoane PUFF sau pot trimite jetoane către mETHLab prin intermediul acestei interfețe. Acesta conține multe piese de artă 3D adorabile și intrigante, care se adaugă la tradiția Puff.

 în cadrul ecosistemului Puff the Dragon. Fiecare NFT prezintă o redare individualizată a dragonului proiectului. În prezent, există 8 888 NFT, clasificate în funcție de raritate. Cel mai rar nivel, Legendary Puff Dragons, are 388 de variații diferite.

Poțiunile mistice sunt un alt set de NFT-uri din cadrul ecosistemului. Acestea sunt disponibile în roșu, verde, albastru și alte culori și pot fi folosite pentru a mentona Puff NFT-uri. Există 8.888 de poțiuni mistice, fiecare fiind un 

. Doar utilizatorii ecosistemului original pot primi o poțiune mistică, dar, dacă doresc, o pot converti într-un Puff NFT și o pot vinde.

PUFF este simbolul principal al ecosistemului Puff the Dragon. În plus față de tranzacționare ca o monedă meme standard, aceasta poate fi utilizată și pentru miză și împrumut. PUFF are o ofertă totală de 888,888888 milioane de jetoane, 

 sunt blocate pe termen nelimitat. Jetoanele vor fi distribuite după cum urmează:

Token-ul PUFF a suferit numeroase fluctuații de preț de când a fost lansat. La scurt timp după lansarea sa în aprilie 2024, moneda a urcat până la un maxim istoric 

. Cu toate acestea, pe măsură ce interesul utilizatorilor a scăzut, prețul său a scăzut la un ATL de 0,03 $ în septembrie 2024. Cu toate acestea, există încă foarte mult interes pentru tranzacționarea token-ului. Prețul său a revenit la 0,0947 $ la 18 noiembrie 2024, iar mulți comercianți sunt optimiști.

Analiza condițiilor de piață de la DigitalCoinPrice sugerează o poveste ușor diferită: o mică scădere a prețurilor de aproximativ 2% până la 5% în următoarele săptămâni, înainte de a crește în valoare pe măsură ce 2025 se apropie. Potrivit DigitalCoinPrice, până în 2025 Puff 

, iar până în 2030 jetonul poate valora până la 0,54 dolari.

Doriți să tranzacționați jetoane Puff? Bybit oferă acum perechea de tranzacționare PUFF/USDT Spot. Pentru a începe, va trebui mai întâi să creați un cont Bybit, apoi să îl finanțați cu criptomonedă și să navigați la pagina de tranzacționare 

PUFF este un proiect interesant care a stârnit mult interes în ultima vreme. Datorită poveștii sale fermecătoare și a combinației de caracteristici utile, PUFF a făcut o treabă excelentă în menținerea implicării utilizatorilor. Volumul de tranzacționare al monedei este, de asemenea, destul de stabil. Acesta este un jeton în care merită să investești dacă îți place să cauți monede meme subestimate, dar promițătoare.

 designului lui Puff the Dragon. Unii consideră că simbolistica și structura generală a monedei o împiedică să fie o monedă cu adevărat meme. În schimb, ei sugerează că moneda funcționează mai mult ca un sistem de creștere a randamentului web3, dar se folosește de eticheta de monedă meme pentru a scăpa de reglementările laxe și de o foaie de parcurs imprecisă. Acest lucru nu înseamnă neapărat că moneda este sortită eșecului, dar înseamnă că ar trebui să o priviți mai critic decât ați privi alte monede meme. Deoarece volatilitatea este inevitabilă, este esențial să se utilizeze 

, cum ar fi dezinvestirea portofoliului, înainte de a cumpăra PUFF.

Puff (PUFF) este un model intrigant de monedă meme care utilizează alte caracteristici în afară de meme-uri pentru a atrage utilizatorii. Prin crearea unui mecanism gamificat de miză și împrumut, Puff speră să capteze atenția utilizatorilor și să îi facă să investească în povestea sa cu tema dragonului. Deși acest proiect trebuie încă să demonstreze că poate atrage mai mulți fani, este pe cale să genereze niveluri semnificative de interes. 

Intermediate

Puff (PUFF): Intrarea în tărâmul magic al lui Puff the Dragon

Pe măsură ce dominația Bitcoin persistă, claritatea reglementărilor emergente poate cataliza o reapariție a altcoins, în special pentru platforme precum Ethereum și Solana, care sunt pregătite să beneficieze de un mediu pro-crypto.

: Alegerea lui Donald Trump semnalează o schimbare crucială în politica privind criptomonedele, trecând de la scepticism la susținere, ceea ce poate redefini peisajul de reglementare.

: Rezultatul alegerilor a declanșat reacții imediate și substanțiale pe piețele cripto, evidente în special în creșterea prețului Bitcoin, reflectând optimismul sporit al investitorilor.

: Un Congres al SUA controlat de republicani ar putea conduce la reglementări mai clare și mai favorabile pentru activele digitale, încurajând inovarea și investițiile în acest sector.

: Pe măsură ce dominația Bitcoin persistă, claritatea reglementărilor emergente poate cataliza o reapariție a altcoins, în special pentru platforme precum Ethereum și Solana, care sunt pregătite să beneficieze de un mediu pro-crypto.

Continuați să citiți pentru mai multe detalii.

Reapariția lui Donald Trump ca "președinte al criptomonedelor" reprezintă o schimbare dramatică în relația sa cu sectorul criptomonedelor. După ce a fost un critic vocal, campania sa din 2024 a adoptat Bitcoin, poziționându-l ca element central al strategiei sale economice. Această transformare poate fi atribuită contribuțiilor financiare substanțiale din partea firmelor de criptografie, care au jucat un rol crucial în campania sa, subliniind influența politică în creștere a industriei. Promițând să facă din America "capitala criptografică a planetei", Trump nu numai că face apel la o bază electorală în creștere, investită în active digitale, dar se aliniază și intereselor unor actori puternici din domeniul criptografic. Această schimbare ar putea modifica fundamental cadrul de reglementare care reglementează criptomonedele, facilitând restricțiile și promovând un mediu mai propice inovării.

Imediat după victoria lui Trump, piețele criptografice au fost caracterizate de o volatilitate semnificativă, în special Bitcoin (BTC) înregistrând o creștere puternică de la aproximativ 70 000 $ la aproape 90 000 $. Această mișcare nu a fost doar speculativă; ea a reflectat o aliniere mai largă a sentimentului pieței la rezultatele politice. Utilizarea piețelor de predicție pe lanț, cum ar fi Polymarket, a ilustrat modul în care comercianții și-au ajustat pozițiile în timp real în funcție de evoluția alegerilor. Pe măsură ce victoria lui Trump părea mai probabilă, corelația BTC cu aceste piețe de predicții s-a intensificat, demonstrând o legătură directă între evenimentele politice și evaluările cripto. Această reacție evidențiază interconectarea din ce în ce mai mare a piețelor financiare tradiționale cu criptomonedele, pe măsură ce investitorii încearcă să valorifice informațiile politice pentru a-și informa strategiile de tranzacționare.

Perspectivele de reglementare și influența Congresului

Cu o majoritate republicană în ambele camere ale Congresului SUA, potențialul pentru reforme de reglementare semnificative în domeniul criptomonedelor este sporit. Contextul istoric arată că eforturile anterioare, cum ar fi Legea FIT21, au urmărit să delimiteze autoritatea de reglementare a activelor digitale, deși s-au confruntat cu dificultăți în adoptarea legislației. Cu toate acestea, peisajul politic actual, împreună cu sprijinul financiar substanțial din partea Super PAC-urilor favorabile criptomonedelor, pregătește terenul pentru un mediu de reglementare mai favorabil. Ciclul electoral a demonstrat eficiența cheltuielilor politice direcționate în remodelarea priorităților legislative, în special în cursele senatoriale cheie. 

Pe măsură ce noii oficiali aleși intră în funcție, pozițiile lor pro-crypto ar putea duce la discuții accelerate și la adoptarea potențială a cadrelor de reglementare critice, reducând astfel ambiguitatea și promovând un climat de investiții mai solid.

În timp ce Bitcoin continuă să domine piața, potențialul altcoins de a câștiga tracțiune este semnificativ, în special în lumina unui mediu de reglementare favorabil. Modelele istorice sugerează că dominația Bitcoin atinge adesea cote maxime în timpul piețelor ascendente, urmată de o rotație a capitalului către monedele alternative, investitorii căutând randamente mai mari. Creșterea recentă a prețului Bitcoin a eclipsat altcoins, și totuși poziția pro-crypto a viitoarei administrații poate cataliza un interes reînnoit în platforme precum Ethereum și Solana. Aceste rețele, care facilitează contractele inteligente și aplicațiile financiare descentralizate (DeFi), vor beneficia de investiții sporite odată cu clarificarea reglementărilor. Afluxul de capital pe piețele altcoin ar putea fi accelerat de concentrarea legislativă anticipată asupra promovării inovării în sectorul criptomonedelor, marcând o posibilă schimbare în dinamica pieței, pe măsură ce investitorii își diversifică portofoliile dincolo de Bitcoin.

În concluzie, președinția lui Trump anunță o perioadă de transformare pentru peisajul criptomonedelor, caracterizată printr-o potențială claritate a reglementărilor și o participare sporită a pieței. Pe măsură ce domeniile politic și financiar converg, părțile interesate din ecosistemul cripto trebuie să rămână atente la evoluția peisajului, pregătite să se adapteze la noile oportunități și provocări care apar în acest mediu dinamic.

Raportul instituției Bybit x Block Scholes: Concluzii de la alegerile din SUA și ce trebuie să așteptăm în continuare

Nansen a încheiat un parteneriat cu TRON DAO pentru a integra rețeaua TRON în Nansen V2, îmbunătățind analiza pe lanț pentru ecosistemul TRON. 

Daily Top Performer - Protocolul Virtuals (VIRTUAL)

S&P 500 a urcat cu 0,4%, datorită unei creșteri de aproape 5% a acțiunilor Nvidia înainte de publicarea raportului de profit foarte așteptat, care a îmbunătățit sentimentul pieței în ciuda preocupărilor geopolitice actuale.  Coindesk Indices, un indice care măsoară performanța mai largă a pieței criptomonedelor, a crescut cu 0,15%, Bitcoin crescând cu 1,13% și Ether scăzând cu 1,62%, în ultimele 24 de ore.

Cel mai bun performer de astăzi este VIRTUAL, care a crescut cu 5,2% după lansarea Agentstarter, care permite fondatorilor să construiască agenți AI de succes cu Virtuals Protocol.

Virtuals Protocol (VIRTUAL), fondată în 2021, permite utilizatorilor să investească și să fie coproprietari ai activelor virtuale bazate pe inteligență artificială, cum ar fi însoțitorii și influențatorii. Modelul său încurajează proprietatea comunității, transformând agenții AI în active generatoare de venituri pe platforme precum Roblox și TikTok. Platforma atrage contribuitori din domeniul IA și al jocurilor de noroc pentru a stimula inovarea în economiile virtuale. Virtuals Protocol introduce 

, o platformă de lansare a agenților AI care oferă finanțare, sprijin pentru dezvoltare și distribuție pentru creatori. Scopul său este de a ajuta fondatorii să construiască agenți AI de succes în cadrul unui ecosistem prosper și al unei structuri de stimulente pe termen lung.

Verificați cele mai recente prețuri, diagrame și date ale contractelor 

 pentru a integra rețeaua TRON în Nansen V2, îmbunătățind analizele pe lanț pentru ecosistemul TRON. Această colaborare urmărește să ofere dezvoltatorilor, utilizatorilor și proiectelor date valoroase pentru a stimula creșterea și inovarea. Integrarea va oferi caracteristici avansate precum Token God Mode, Wallet Profiler și Smart Alerts, contribuind la optimizarea aplicațiilor descentralizate (DApps) și la îmbunătățirea transparenței în cadrul comunității. Infrastructura blockchain de mare viteză și costuri reduse a TRON va beneficia de aceste analize îmbunătățite pentru a potența și mai mult ecosistemul.

Ieri, intrările totale în ETF-urile BTC Spot s-au ridicat la 600,3 milioane de dolari, 16,2 milioane de dolari provenind din GBTC și 584,1 milioane de dolari din surse non-GBTC.

Consultați cele mai recente prețuri, grafice și date ale contractelor 

 permite utilizatorilor să câștige XP pentru tranzacții, quest-uri, taxe de gaz și recomandări în portofelul său. XP, deși este offchain, este legat de adresele portofelului și utilizat pentru a crește în nivel și a debloca recompense exclusive. Principalele caracteristici includ tranzacții gratuite în rețeaua ZERϴ, misiuni zilnice și XP retroactiv pentru portofelele active înainte de mijlocul lunii octombrie. Recompensele îmbunătățesc experiența onchain, dar nu sunt transferabile. Programul încurajează trecerea activelor la ZERϴ și participarea activă pentru a maximiza XP și recompensele.

Beginner

Nansen se asociază cu TRON DAO pentru a îmbunătăți analiza On-Chain pentru ecosistemul TRON

Bybit Learn

Investing

ETP-urile și ETF-urile sunt oferte tranzacționate de Bursă cu structuri, reglementări și lichidități diferite. Află mai multe despre diferențele dintre acestea în acest articol.

Vă cântăriți Opțiuni între un produs tranzacționat Bursă (ETP) și un fond tranzacționat la Bursă (

) pentru Portofoliu dvs. de investiții? Pe scurt, un ETF este un subset de ETP-uri, oferind prețuri în Oră real și flexibilitatea tranzacționării de tip acțiuni, făcându-l o clasă de active extrem de lichidă. Ghidul nostru aduce zerouri în ETP și ETF pentru a examina diferențele, structurile și modul în care acestea se încadrează în diverse strategii de investiții.

ETP și ETF au apărut ca jucători importanți pe platformele de investiții online. Mai jos, acest articol analizează cele două Instrumente financiare.

Ca un Tip de ETP care posedă caracteristici distincte (spre deosebire de fondurile mutuale), ETF:

Aceste Caracteristici fac ETF-urile populare în rândul investitorilor.

Investitorii iau în considerare alocarea fondurilor către ETF din cauza lichidității lor ridicate. Acestea pot fi tranzacționate pe parcursul zilei, la fel ca acțiunile, oferind investitorilor un nivel de flexibilitate greu de egalat.

ETP-urile (Bursă -traded products) seamănă cu o „pungă mixtă de bomboane” prin faptul că includ o gamă largă de produse de investiții, cum ar fi:

Fiecare categorie de ETP are caracteristici si structuri distincte adaptate diferitelor clase de active si strategii de investitii. Investitorii pot utiliza ETP ca instrument convenabil pentru diversificarea portofoliilor lor. Aceste Instrumente financiare oferă o modalitate simplă de a accesa o gamă largă de Opțiuni.

ETN-urile, de exemplu, prezintă diverse riscuri, inclusiv riscul de credit legat de stabilitatea financiară a emitentului. De asemenea, prezintă un risc de apelare, care ar putea duce la o potențială pierdere dacă emitentul își amintește de ETN. Cu toate acestea, randamentele ETN-urilor sunt de obicei legate de Performanță unui indice sau a unui etalon de bază (după scăderea oricăror Comisioane). Aceasta înseamnă că ETN-urile pot oferi investitorilor expunere la indici și, posibil, randamente atractive.

ETF (Bursă) dețin un Portofoliu diversificat de investiții, care reflectă în general un indice subiacent de investiții, cum ar fi acțiuni sau obligațiuni. Investitorii Cumpără și/sau Vinde acțiuni ale ETF la o Bursă valori similare cu procesul de tranzacționare a acțiunilor. Fondurile tranzacționate la Bursă pot include o varietate de investiții, cum ar fi:

ETF oferă diversificare și flexibilitate investitorilor. ETF-urile gestionate pasiv sunt concepute pentru a reproduce Performanță unui index sau sector, oferind eficiență din punct de vedere al costurilor și transparență.

ETF au mai multe avantaje față de fondurile mutuale, inclusiv următoarele:

După ce ați examinat ETP și ETF separat, este Oră să le comparați. Deși atât ETP-urile, cât și ETF-urile sunt oferte tranzacționate la Bursă care le oferă investitorilor expunere la diferite clase de active, acestea diferă ca structură, reglementare și caracteristici comerciale. ETP-urile sunt tranzacționate la bursă într-un mod similar cu tranzacționarea acțiunilor și pot cuprinde mărfuri tranzacționate la Bursă (ETC) care oferă expunere la mărfuri prin acțiuni. Pe de altă parte, ETF sunt colecții de titluri de valoare care urmează indicii subiacenti și pot include investiții precum acțiuni și obligațiuni.

În ceea ce privește lichiditatea, ETF prezintă de obicei caracteristici superioare în comparație cu ETP, ceea ce îi face mai preferabili și Mai multe rapizi pentru investitori. Alături de flexibilitatea lor de tranzacționare, diversificarea Portofoliu, gestionarea riscurilor, costuri mai mici și beneficii fiscale, acest lucru contribuie la o mai mare popularitate a ETF în comparație cu ETP.

Majoritatea ETP sunt structurate ca ETF, care sunt înregistrate și reglementate de SEC ca societăți de investiții în baza Legii din 1940 a companiilor de investiții în ceea ce privește structura și reglementările acestora. Acest lucru le oferă investitorilor un nivel de supraveghere și transparență. ETF-urile își concentrează de obicei investițiile în acțiuni, obligațiuni sau titluri de creanță și fac obiectul cerințelor de diversificare. Acestea sunt tranzacționate la Bursă de valori, oferind investitorilor lichiditate și flexibilitate.

Cu toate acestea, există diferențe în supravegherea reglementară între ETF și alte ETP, cum ar fi ETN. ETF trebuie să respecte reglementările Legii companiilor de investiții din 1940 și sunt supuse unor supravegheri stricte, inclusiv supravegherea de către un consiliu de administrație și Autoritatea de reglementare din industria financiară (FINRA).

ETN-urile, pe de altă parte, nu asigură supravegherea consiliului, ceea ce indică un cadru de reglementare mai puțin riguros.

În timp ce atât ETP-urile, cât și ETF-urile sunt prezente la burse, ETF-urile oferă de obicei o lichiditate mai mare și răspândiri mai restrânse 

. Această lichiditate mai mare a ETF în comparație cu ETP este influențată în principal de compoziția și Volum de tranzacționare al valorilor mobiliare care alcătuiesc fiecare ETF, împreună cu Volum de tranzacționare și mediul de investiții.

Răspândirea ofertei poate varia pentru ETP și ETF. Cu toate acestea, este un aspect crucial pentru ETF, deoarece acestea Tranzacționează similar cu acțiunile individuale, făcând răspândirile Mai multe pertinente. ETF-urile cu popularitate ridicată și Volum de tranzacționare ridicat au de obicei ca rezultat răspândiri mai restrânse ale ofertelor, dar ETF-urile mai puțin populare, sau cele cu titluri de valoare subiacente foarte nelichide, pot avea parte de răspândiri mai largi.

Diversificarea și gestionarea riscurilor

. Cu toate acestea, nivelul de diversificare poate depinde de produsul specific și Active sale subiacente.

De exemplu, ETC oferă acces la mărfuri, în timp ce ETF-urile precum iShares Core ETF le permit investitorilor să elaboreze portofolii complete pentru obiectivele pe termen lung. ETF urmează, în general, o gamă de Active subiacente, oferind o diversificare Mai multe extinsă în comparație cu anumite ETP-uri care se pot concentra asupra anumitor industrii sau mărfuri.

Lipsa diversificării ETF și ETP poate duce la o expunere crescută la anumite sectoare, ceea ce poate fi dăunător în timpul unei recesiuni în sectorul respectiv. În plus, ETF exploatate sau inverse se pot confrunta cu ineficiențe fiscale din cauza resetărilor Zilnic, ceea ce ar putea conduce la câștiguri sau pierderi impozabile.

O multitudine de Opțiuni de pe piață se potrivesc diferitelor strategii de investiții, inclusiv managementul pasiv față de cel Activ, concentrarea asupra sectorului și industriei și produsele valorificate și inverse. ETF-urile pasive sunt concepute pentru a reproduce Performanță unui indice sau sector. Acestea oferă avantaje precum eficiența costurilor și transparența, ceea ce le face o alegere favorabilă pentru investitorii înclinați spre o abordare pasivă a investițiilor.

Pe de altă parte, ETF-urile Activ sunt supravegheate de profesioniști cu experiență, cu obiectivul de a depăși un Indice de referință Spre deosebire de ETF-urile pasive, ETF-urile Activ utilizează diverse strategii de investiții și pot ajusta alocarea Portofoliu ca răspuns la condițiile pieței.

În domeniul ETP și ETF, strategiile pasive și strategiile Activ oferă abordări distincte pentru investiții.

Pe de altă parte, ETP și ETF Activ au, de asemenea, următoarele caracteristici:

ETF-urile și ETP-urile oferă oportunități de investiții țintite în segmente de piață specifice, care pot fi clasificate în sens larg în sectoare și industrii. Deși acești termeni sunt adesea interschimbabili, există o diferență subtilă:

Pe lângă ETF, alte tipuri de ETP-uri pot oferi, de asemenea, oportunități de investiții sectoriale sau axate pe industrie. Cu toate acestea, este important să se facă diferența între ETF și alte ETP:

ETF sunt fonduri de investiții tranzacționate la bursele de valori, adesea concepute pentru a urmări indicii, mărfurile sau coșurile de Active Acestea pot fi specifice sectorului sau industriei, după cum se explică mai sus.

Alte ETP-uri, cum ar fi ETN-urile sau ETC-urile, asigură, de asemenea, expunerea la diferite segmente de piață, dar pot avea structuri, riscuri și cadre de reglementare diferite. De exemplu, ETN-urile sunt instrumente de creanță emise de instituțiile financiare, iar Performanță acestora este legată de un indice de piață sau de o strategie specificată, în timp ce ETC se concentrează în mod special asupra mărfurilor.

ETP-urile și ETF-urile valorificate și inverse oferă o abordare unică a investițiilor. ETP valorificate încearcă să mărească Performanță unui indice subiacent sau a unei clase de active prin utilizarea de derivați financiari

. Această amplificare este obținută prin utilizarea 

, ceea ce poate duce la o creștere a randamentului potențial, precum și la un risc crescut. Între timp, ETP-urile inverse sunt Instrumente financiare care au ca scop obținerea de profituri care sunt corelate invers cu Performanță unui anumit reper sau indice. De exemplu, dacă indicele subiacent scade cu 1%, un ETP invers conceput pentru a urmări invers indicele respectiv ar urmări să Creștere cu 1%, înainte de Comisioane și cheltuieli.

Aceste produse se adresează investitorilor sofisticați care caută randamente mai mari sau strategii de acoperire. Cu toate acestea, investițiile în ETP exploatate și inverse comportă riscuri inerente, în special pe piețele volatile. Există posibilitatea ca retururile să se abată semnificativ de la Performanță indicelui sau a valorii de referință de bază în Oră.

Ca Toate vehiculele de investiții, atât ETP-urile, cât și ETF-urile implică costuri și Comisioane Aceste Comisioane, cunoscute sub denumirea de rapoarte de cheltuieli, variază în funcție de Tip fondului. În medie, Raport de cheltuieli pentru ETF-uri este de aproximativ 0,16% pentru ETF-urile index, care vizează urmărirea unui indice specific de piață. În comparație, media mai largă din industrie, care include atât ETF, cât și fonduri mutuale, tinde să fie mai mare, în jur de 0,47%. Aceste rapoarte de cheltuieli acoperă cheltuielile operaționale ale fondului, cum ar fi costurile administrative și Comisioane Portofoliu.

Pe lângă rapoartele de cheltuieli, investitorii pot, de asemenea, să suporte comisioane de intermediere pentru tranzacționarea ETP și ETF. Este demn de remarcat faptul că investitorii au de obicei Comisioane mai mici atunci când investesc în ETF-uri, în comparație cu fondurile mutuale. Cu toate acestea, pentru a minimiza costurile, investitorii pot selecta fonduri de index cu rapoarte de cheltuieli mai mici în comparație cu fondurile gestionate în mod activ.

În plus, investitorii ar trebui să evalueze cheltuielile legate de achiziționarea și vânzarea de ETF-uri și să țină cont atât de Comisioane transparente, cât și de cele ascunse legate de ETF-urile alese.

Decizia dintre ETP și ETF se bazează în mare parte pe obiectivele dvs. de investiții, Toleranță la risc și expunerea preferată. Obiectivele dvs. de investiții influențează semnificativ alegerea dintre ETP și ETF, deoarece determină Active subiacente sau valorile de referință care sunt urmărite.

Toleranță la risc este un alt factor crucial. ETF-urile reprezintă de obicei Opțiuni cu risc mai scăzut datorită naturii lor diversificate și costurilor mai mici, făcându-i Mai multe atrăgători pentru investitorii care au un apetit mai mic pentru riscuri. Pe de altă parte, anumite ETP-uri, cum ar fi produsele exploatate sau inverse, implică un risc mai mare și sunt în general Mai multe potrivite pentru investitorii dispuși să își asume niveluri de risc mai mari.

Expunerea dorită este, de asemenea, un factor crucial în selectarea ETP sau ETF, deoarece influențează semnificativ modul în care Portofoliu unui investitor se va tarifa în diferite condiții de piață.

Avantajele și dezavantajele ETP față de ETF

ETP-urile și ETF-urile oferă fiecare avantaje și dezavantaje distincte, dar este esențial să facem diferența cu precizie între ele. ETF, fiind un subset de ETP, oferă în general beneficii precum diversificarea, lichiditatea și eficiența fiscală. Acestea sunt cunoscute pentru gama largă de Opțiuni de investiții și pentru ușurința de tranzacționare, similară acțiunilor. Totuși, unele tipuri de ETF-uri pot implica cheltuieli suplimentare din cauza gestionării Activ sau a strategiilor de investiții specializate.

Pe de altă parte, alte tipuri de ETP, cum ar fi ETN sau ETC, pot avea structuri și riscuri de cost diferite. Deși oferă, de asemenea, diversificare și poate fi eficientă din punct de vedere fiscal, costurile de tranzacționare și rapoartele de cheltuieli pot varia semnificativ în funcție de structura lor specifică și de Active subiacente pe care le urmăresc. De exemplu, ETN-urile pot avea costuri operaționale mai mici, dar pot implica riscuri de credit, în timp ce ETC-urile axate pe mărfuri pot avea costuri unice de depozitare și manipulare.

Este important de reținut că impactul potențial asupra stabilității pieței în perioadele de volatilitate poate fi luat în considerare atât pentru ETF, cât și pentru alte ETP, în funcție de compoziția acestora și de segmentele de piață pe care le vizează.

Pentru a elucida în continuare conceptele de mai sus, haideți să analizăm câteva exemple din lumea reală. 

 S&P 500® ETF Trust (SPY) este recunoscut ca ETF de pionierat. A fost introdus la 22 ianuarie 1993 și ocupă poziția celui mai mare ETF de pe piață. SPY este structurat pentru a reproduce Performanță indicelui S&P 500

, oferind investitorilor acces la 500 dintre cele mai proeminente și mai bine stabilite companii de pe bursa de valori din S.U.A.

, oferind investitorilor expunere la Performanță 

, cea mai mare criptomonedă din lume. Aceste ETF-uri inovatoare evidențiază varietatea de Opțiuni de investiții disponibile în lumea ETP-urilor și ETF-urilor.

La fel ca Toate investițiile, ETP și ETF vin cu riscuri și recompense potențiale. Riscul de piață se referă la posibilitatea ca ETP să se confrunte cu modificări negative ale Preț ca rezultat al volatilității pieței, fluctuațiilor și diferitelor riscuri socioeconomice și politice. ETP-urile prezintă riscurile Active în care investesc, cum ar fi mărfurile și obligațiunile. Aceste riscuri sunt inerente Active subiacente și pot afecta Performanță ETP.

Investitorii trebuie să știe, de asemenea, că, dacă companiile emitente de bancnote tranzacționate Bursă confruntă cu dificultăți financiare, cum ar fi falimentul, este posibil să nu își poată îndeplini obligațiile de plată, ceea ce ar putea lăsa titularii ETN cu Active nete semnificativ devalorizate sau investiții inutile.

Cu toate acestea, recompensele potențiale pot fi semnificative. Rentabilitatea ETN-urilor este de obicei legată de Performanță indicilor sau a valorilor de referință (după scăderea oricăror Comisioane), oferind potențialul pentru profituri atractive.

Atât ETP-urile, cât și ETF-urile prezintă modalități eficiente de a diversifica un Portofoliu investiții, fiecare cu caracteristicile sale structurale, de reglementare și comerciale unice. ETF-urile, un subset de ETP-uri, sunt de obicei preferate pentru lichiditatea lor și o gamă largă de Opțiuni cu costuri reduse, în special în cazul ETF-urilor pasive de urmărire a indicelui. 

Cu toate acestea, categoria mai largă de ETP, care include produse precum ETN și ETC, oferă structuri variate și poate satisface nevoi specifice de investiții cu implicații diferite ale costurilor și profiluri de risc. Atunci când alegeți între un ETP sau un ETF, este esențial să înțelegeți în detaliu obiectivele dvs. de investiții, Toleranță la risc și expunerea specifică pe piață pe care o doriți, asigurându-vă că alegerea dvs. se aliniază cu strategia dvs. generală de investiții.

ETP vs. ETF: Diferențele dintre ofertele tranzacționate

Obțineți până la 5.000 USDT în recompense

Obțineți până la 5.000 USDT în recompense