Raportul nostru săptămânal de analiză a derivatelor cripto analizează evenimentele macro, starea actuală a cripto și semnalele de tranzacționare din volumul tranzacțiilor spot și contractele futures, opționale și perpetue.

BTC a depășit în cele din urmă pragul de 100 de mii de dolari, ceea ce a condus la creșterea poziționării ascendente pe piețele derivate. Acest lucru reflectă un sentiment puternic și o dorință de expunere la creșteri în swap-urile și contractele futures perpetue. Volatilitatea implicită pe termen scurt a crescut pe măsură ce comercianții caută opțiuni pentru a profita de creștere.

Vă rugăm să consultați cele mai importante aspecte ale raportului.

Depășirea cu succes de către BTC a barierei de 100 de mii de dolari a dus la o revenire vizibilă a piețelor de swap-uri perpetue la niveluri de interes deschis ridicate din toate timpurile, deși reacția a fost oarecum moderată. La începutul săptămânii, piețele de perpetual swap și-au îndreptat atenția către ETH, după eșecurile repetate ale BTC de a trece de 100.000 $. În timp ce ratele de finanțare pentru ambele instrumente derivate au rămas ridicate și pozitive, interesul deschis pentru contractele ETH a crescut în detrimentul pozițiilor BTC înainte de descoperire. În plus, volumele de tranzacționare ETH au constituit o cotă de piață mai mare decât de obicei.

Apelurile BTC nu văd un aflux semnificativ după 100.000 de dolari

Creșterea bruscă a prețurilor spot a declanșat o creștere accentuată a cererii de opțiuni pe termen scurt, deoarece comercianții caută să se expună la mișcarea ascendentă. Inversarea structurii pe termene a BTC a condus la niveluri de volatilitate implicită pe termen scurt superioare volatilității realizate. Deși volatilitatea implicită pentru BTC este mai mică decât cea a ETH, datele privind interesul deschis arată că afluxul de interes deschis pentru opțiunile de cumpărare pe piețele BTC nu a fost la fel de semnificativ ca în cazul ETH. Cu toate acestea, tendința de volatilitate a BTC rămâne puternic crescătoare.

Opțiunile ETH sunt mai optimiste decât cele BTC

Piața de opțiuni ETH a arătat cea mai mare poziționare ascendentă înainte de mișcarea spot de peste noapte, în timp ce piețele de swap perpetuu pentru ambele criptomonede majore au reflectat un sentiment pozitiv puternic. Interesul deschis este puternic ponderat în ceea ce privește opțiunile de cumpărare OTM, semnalând o preferință puternică pentru expunerea în creștere, pe măsură ce volatilitatea realizată începe să ajungă din urmă volatilitatea implicită. Această cerere de expunere la creștere este evidentă pentru ambele token-uri, în special cu creșterea remarcabilă a ETH în interesul deschis al opțiunilor de cumpărare în ultimele 24 de ore.

Advanced

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (5 decembrie 2024): După ce BTC a ajuns la 100.000 de dolari, investitorii sunt în continuare mai optimiști în privința ETH

Piața criptomonedelor se confruntă cu o creștere fără precedent, în special în cazul activelor majore precum XRP, Cardano (ADA) și Stellar (XLM).

Piața criptomonedelor se confruntă cu o creștere fără precedent, în special în cazul activelor majore precum XRP, Cardano (ADA) și Stellar (XLM), ale căror jetoane au înregistrat creșteri substanțiale ale prețurilor (XRP a crescut cu 444%, ADA cu 280% și XLM cu 512%). Această creștere este determinată în mare parte de acumularea agresivă din partea investitorilor balenă, precum și de sentimentul prudent, dar optimist din comunitatea cripto. 

Între timp, interesul pentru monedele meme scade pe măsură ce investitorii se orientează către proiecte mai sustenabile. Integrarea inteligenței artificiale în ecosistemele blockchain și apariția evenimentelor de generare de jetoane hiperliquide (TGE) remodelează, de asemenea, dinamica pieței, indicând o fază de transformare pentru criptomonede.

Creștere semnificativă în principalele criptomonede

Raportul evidențiază creșteri impresionante ale prețurilor pentru câteva criptomonede importante:

În ciuda acestor câștiguri, sentimentul general în comunitatea cripto rămâne prudent optimist.

Acumularea balenelor și influențele pieței

 este un factor-cheie în dinamica actuală a pieței cripto:

De la mijlocul lunii octombrie, a existat o acumulare considerabilă de Bitcoin de către portofelele balenă, care au adăugat un total de 91.856 BTC. Această acumulare a jucat un rol substanțial în creșterea prețului BTC.

În schimb, a existat un declin al deținerilor de monede stabile în rândul acestor portofele, ceea ce sugerează o schimbare strategică în direcția investițiilor în criptomonede, mai degrabă decât a alegerii de a deține active stabile.

Tendințe și tehnologii de piață în evoluție

Următoarele câteva tendințe emergente remodelează peisajul criptomonedelor.

În general, raportul nostru evidențiază o perioadă de transformare pe piața criptomonedelor, caracterizată printr-o creștere semnificativă a activelor, un comportament strategic de balenă și integrarea tehnologiilor avansate.

Balenele acumulează Bitcoin în timp ce a ajuns la 100K $; Apariția agentului AI

Raportul nostru lunar privind volatilitatea opțiunilor analizează informațiile din volatilitatea opțiunilor pentru a vă inspira următoarea mișcare cripto.

Volatilitatea opțiunilor conturează o narațiune convingătoare pentru Bitcoin pe măsură ce se apropie de pragul de $100K. Până la alegerile din SUA din 5 noiembrie 2024, volatilitatea implicită a Bitcoin a înregistrat o creștere dramatică, volatilitatea implicită pe termen scurt crescând cu aproximativ 25 de puncte procentuale peste expirările post-electorale. Acest vârf a indicat o poziționare puternic crescătoare pe piața instrumentelor derivate, comercianții încercând să profite de mișcările anticipate ale prețurilor determinate de rezultatele electorale.

Imediat după alegeri, a avut loc o scădere accentuată a volatilității pe termen scurt, care s-a aliniat cu o creștere a prețurilor la vedere care, la rândul său, a condus la o volatilitate realizată mai mare. Cu toate acestea, scăderea volatilității implicite nu a reflectat un sentiment pesimist pe termen lung - în schimb, a sugerat o atenuare temporară a incertitudinii privind rezultatele alegerilor. Structura pe termen a volatilității implicite demonstrează o relație complexă: în timp ce volatilitatea pe termen scurt a scăzut, opțiunile cu scadență mai lungă au rămas stabile peste 50%.

Înclinația call/put indică o cerere puternică pentru opțiunile de cumpărare bullish în raport cu opțiunile de vânzare bearish de la alegeri, reflectând o expunere crescută la creștere în timpul creșterilor BTC și ETH. Cu toate acestea, atunci când BTC a revenit la $91.3K, skew-ul s-a deplasat cu 6% spre puts, semnalând un sentiment bearish. Acest lucru nu a fost în concordanță cu piețele futures, în care prețurile au rămas peste nivelurile spot, indicând o creștere continuă. Înclinația către opțiunile de vânzare OTM a rezultat mai degrabă din cererea crescută pentru acoperiri de protecție, decât din lipsa interesului pentru opțiuni de cumpărare. În cele din urmă, acest lucru sugerează că traderii cred că orice vânzare ar fi temporară, susținând ideea că volatilitatea este necesară pentru ca BTC să atingă pragul de $100K.

ETH are șanse să depășească performanțele Bitcoin

Spre deosebire de Bitcoin, Ethereum (ETH) a apărut ca un activ cu o creștere mai consistentă în ultimele săptămâni. În timp ce atât BTC, cât și ETH au prezentat modele de volatilitate similare imediat după alegeri, Ether a demonstrat o rezistență notabilă și un impuls crescut, în special în urma demisiei lui Gary Gensler. Această schimbare politică a influențat pozitiv dinamica pieței ETH, ducând la o cerere mai mare de opțiuni ETH.

Ether a depășit Bitcoin în timpul evenimentelor critice de pe piață, inclusiv alegerile și anunțarea ETF în 2024. În urma demisiei lui Gensler, ETH a câștigat o tracțiune semnificativă, comercianții concentrându-se din ce în ce mai mult pe Ethereum ca o investiție mai atractivă. Această schimbare este evidentă în scăderile semnificative ale raportului dintre prețul spot BTC și ETH, indicând faptul că comercianții își realocă preferințele către ETH.

Divergența volatilității implicite între opțiunile BTC și ETH subliniază și mai mult această tendință, deoarece raportul volatilității implicite pentru opțiunile ETH a depășit-o pe cea a BTC, reflectând o cerere mai puternică pentru opționalitatea ETH. Din punct de vedere istoric, ETH a prezentat o volatilitate mai mare comparativ cu Bitcoin. Această creștere recentă a volatilității implicite a ETH restabilește modelul tipic al ETH care impune o primă pe piața opțiunilor.

În plus, tendința în stabilirea prețurilor opțiunilor s-a deplasat în favoarea opțiunilor de cumpărare atât pentru BTC, cât și pentru ETH, însă tendința ETH a rămas mai puternică. Acest lucru sugerează un sentiment bullish mai puternic pentru ETH, deoarece comercianții se poziționează mai agresiv pentru aprecierea prețului său în comparație cu cea a Bitcoin. Pe măsură ce piața continuă să evolueze, dominația din ce în ce mai mare a Ethereum și semnalele de creștere de pe piața de opțiuni o poziționează ca un concurent principal în peisajul criptomonedelor, ceea ce o face probabil să depășească Bitcoin în viitorul apropiat.

Bybit X Block Scholes Option Volatility Report: Raportul privind volatilitatea opțiunilor din noiembrie: Volatilitate pe drumul spre 100.000 de dolari

Thruster (THRUST) este un DEX de ultimă generație pe blockchain-ul Blast Layer 2, care oferă atât lichidități standard, cât și lichidități concentrate AMM pools. 

 are o mulțime de soluții care oferă taxe minuscule, scalabilitate excelentă și tranzacții aproape instantanee. Se pare că în ultimii ani au fost lansate nenumărate sidechains, rollups și alte tipuri de rețele Layer 2 care deservesc blockchain-ul Ethereum. Cu toate acestea, multe dintre aceste lanțuri, dacă nu chiar majoritatea, se străduiesc să ofere mai mult decât comisioane mici și capacitate de procesare rapidă a tranzacțiilor. Deși aceste beneficii sunt de-a dreptul remarcabile - mai ales având în vedere problemele nesfârșite de congestionare a rețelei Ethereum - inovația în acest domeniu trebuie să meargă dincolo de o altă platformă care oferă aceleași avantaje de cost și viteză.

 (BLAST) Layer 2 la începutul anului 2024 a fost o schimbare revigorantă - în cele din urmă, o soluție Ethereum Layer 2 care oferă ceva mai mult decât eficiența costurilor și a vitezei. Blast este cunoscut ca un lanț unic de nivel 2 care oferă randamente native pentru ETH și 

, o caracteristică care a atras capital semnificativ și 

 (DeFi) actori pentru platformă. Valorificând capacitățile unice ale Blast și popularitatea în DeFi, Thruster Finance 

 (DEX) a fost lansat pe blockchain-ul Blast în martie 2024.

Thruster oferă atât modelul încercat și testat 

 (AMM), cât și un model AMM mai avansat derivat din 

 (UNI) v3-inspirat din furnizarea concentrată de lichiditate. În ciuda faptului că oferă opțiuni sofisticate pentru schimburile de jetoane și furnizarea de lichidități, Thruster își propune să fie cât mai ușor de utilizat pentru începători de către comercianți, 

 (LP) și dezvoltatori. De asemenea, a integrat strâns propriile programe de fidelizare Blast - Blast Gold și Blast Points.

 (THRUST) este un DEX pe lanțul Blast Layer 2 care oferă servicii AMM standard și AMM cu lichiditate concentrată pentru a-și alimenta operațiunile de schimb de jetoane și de furnizare de lichiditate

. Thruster a fost lansat în martie 2024, la scurt timp după introducerea rețelei principale Blast, și se bazează pe popularitatea blockchain-ului Layer 2 în comunitatea DeFi, pe eficiența capitalului și pe avantajele sale în materie de costuri și viteză.

Debutând în februarie 2024, Blast a devenit un perturbator major al pieței de nivel 2 prin introducerea de beneficii de randament native pentru deținătorii de Ether și stablecoins. Prin simpla trecere a fondurilor ETH sau stablecoin la Blast, puteți obține randamente competitive din aceste active, ca un beneficiu suplimentar al eficienței costurilor și vitezei pe care Blast o prezintă ca soluție optimistă de rollup 

 . Funcționalitatea de randament nativ a atras rapid utilizatorii DeFi către platformă, o dezvoltare pe care Thruster Finance a valorificat-o cu succes încă din primele zile de activitate.

Thruster Finance constă din trei părți cheie: secțiunea de schimb de jetoane, AMM cu factor constant inspirat de Uniswap v2 și AMM cu lichiditate concentrată, care adoptă caracteristicile de bază ale Uniswap v3.

Thruster a devenit rapid cel mai mare DEX de pe Blast, oferind opțiuni ușor de utilizat și extrem de flexibile pentru schimbul de jetoane și furnizarea de lichiditate pentru componentele sale AMM și AMM cu lichiditate concentrată. La apogeul dominației sale pe lanț, în iunie 2024, Thruster se mândrea cu o 

 (TVL) de aproape 600 de milioane de dolari. Deși protocolul este în prezent în afara acestor maxime, acesta este în continuare cel mai mare DEX de pe blockchain-ul Blast, cu un TVL actual de 

Start-up-ul proiectului Thruster Finance, aflat în faza de demarare, are sediul în California. A fost fondată în 2023 de către o echipă pseudonimă care ar fi contribuit la mai multe protocoale de top 50. În aprilie 2024, Thruster a atras atenția presei atunci când 

 de la mai mulți investitori instituționali și individuali cunoscuți în criptografie, inclusiv Pantera Capital și OKX Ventures.

Thruster acceptă schimburi de jetoane pentru ETH, criptomoneda nativă a Blast; BLAST, moneda stabilă proprie a blockchain-ului; USDB; și o serie de jetoane din cadrul ecosistemului Blast. La fel ca alte burse bazate pe AMM, utilizatorii tranzacționează cu fonduri comune de lichiditate finanțate de LP care câștigă comisioane din tranzacțiile din fiecare fond comun respectiv.

Platforma dispune de o secțiune de analiză care oferă informații actualizate și transparente cu privire la ratele swap actuale, comisioanele implicate, 

, nivelurile de lichiditate și performanța pool-ului.

Există, de asemenea, o secțiune de portofoliu care îi ajută pe comercianți să își urmărească investițiile și operațiunile în toate bazinele și oferă informații despre soldurile, câștigurile, mizele și angajamentele în bazinele de lichidități ale utilizatorilor.

Pentru LP-uri, platforma oferă două varietăți de swap pool-uri: AMM standard cu factor constant și AMM cu lichiditate concentrată. Vom discuta despre aceste două tipuri de bazine în secțiunea de mai jos.

Thruster oferă, de asemenea, oportunități de venit prin miză. Utilizatorii care mizează pe criptografia nativă a platformei, THRUST, primesc jetoane veTHRUST, care le permit să obțină venituri din operațiunile protocolului și alte beneficii ale protocolului.

Deși Thruster Finance oferă produse destul de sofisticate, își propune să se adreseze tuturor tipurilor de utilizatori DeFi, de la începători la profesioniști experimentați. Pentru a atinge acest obiectiv, platforma oferă două moduri de interfață utilizator: lite și pro.

Modul lite este potrivit pentru începători și utilizatorii mai puțin experimentați. Acesta oferă grafice de jetoane ușor de utilizat, informații critice despre jetoane și grupuri și integrări sociale. Între timp, modul pro este conceput pentru utilizatorii experimentați ai DeFi și oferă instrumente suplimentare pentru gestionarea comenzilor, utilizarea pârghiilor și descoperirea activelor.

Principalele caracteristici ale Thruster Finance

O varietate de swap pools pe Thruster se bazează pe modelul AMM cu factor constant. Acesta este un sistem AMM standard, introdus pentru prima dată de Uniswap v1 și îmbunătățit în Uniswap v2. Într-o AMM cu factor constant, un swap pool se bazează pe o formulă simplă, 

 reprezintă cantitățile a două jetoane din pool, iar 

 este o constantă care rămâne aceeași indiferent de fluctuațiile de preț

 . LP oferă lichiditate la orice punct de preț pentru perechea de swap, indiferent de modul în care evoluează rata swap.

Modelul AMM cu factor constant oferă numeroase avantaje, inclusiv simplitatea și predictibilitatea relativ ridicată a randamentelor pentru PL.

Cu toate acestea, Thruster a efectuat unele modificări la AMM-ul original cu factor constant dezvoltat de Uniswap. În primul rând, platforma a implementat diferite niveluri de taxe pentru grupurile de swap. Cu Uniswap v2, toate schimburile sunt taxate cu un comision fix - 0,3% pe tranzacție. Cu toate acestea, utilizarea aceleiași rate, fără a lua în considerare lichiditatea și nivelurile de activitate pentru un anumit fond, nu este cea mai flexibilă soluție. Această structură limitează flexibilitatea stimulentelor pentru LP - principalii beneficiari ai veniturilor din comisioanele swap. Acesta este motivul pentru care Thruster a implementat un sistem de taxe diferențiate, modelul de taxe diferențiate fiind conceput pentru a încuraja furnizarea mai activă și mai direcționată de lichidități și tranzacționarea de jetoane.

O altă caracteristică unică a AMM cu factor constant Thruster este integrarea directă a sistemelor de recompensare Blast, Blast Points și Blast Gold. În plus față de veniturile din comisioanele de tranzacționare, LP-urile se pot califica pentru puncte în cadrul acestor programe de fidelitate.

Thruster oferă, de asemenea, o varietate mai avansată de tranzacționare cripto și furnizare de lichiditate, bazată pe modelul AMM de lichiditate concentrată. Aceasta este varianta AMM introdusă pentru prima dată în Uniswap v3. 

Într-o MMA cu lichiditate concentrată, LP pot furniza lichiditate în anumite intervale de preț din cadrul unui pool. Avantajele lichidității concentrate față de modelul standard al factorului constant sunt numeroase, cum ar fi o mai mare eficiență a capitalului, randamente potențial mai ridicate și rate reduse ale derapajelor 

 . Acest tip de AMM oferă o mai mare flexibilitate LP-urilor în ceea ce privește alocarea capitalului lor.

LP-urile care contribuie cu fonduri la pool-urile AMM cu lichiditate concentrată ale Thruster sunt, de asemenea, recompensate cu Blast Points și Blast Gold, în plus față de veniturile din comisioanele de swap.

 este un instrument de explorare blockchain pentru ecosistemul Blast. În ceea ce privește funcționalitatea și designul, este destul de asemănător cu Ethereum's 

. Blastscan vă permite să vizualizați statistici detaliate cu privire la token-uri și la adresele 

 găzduite pe platforma Blast Layer 2. Deși Blastscan acoperă întregul ecosistem blockchain și nu face parte în mod specific din Thruster Finance, acesta poate fi utilizat de LP pentru a retrage lichidități din bazinele de swap ale Thruster.

LP pot adăuga lichidități numai prin intermediul interfeței cu utilizatorul Thruster, dar pot utiliza fie interfața, fie Blastscan atunci când elimină lichiditățile adăugate anterior. Cea din urmă metodă nu este la fel de ușor de utilizat ca prima opțiune, dar ar putea fi potrivită pentru utilizatorii cu o mentalitate mai tehnică, obișnuiți cu utilizarea activă a Blastscan.

O caracteristică distinctă a Thruster este abundența de stimulente suplimentare pentru utilizatori, pe lângă venitul standard din taxele de tranzacționare. Recompensele oferite pe Thruster includ Blast Gold, Blast Points și Thruster Credits. În special, aceste recompense nu sunt limitate la LP-uri, deoarece și alți participanți la platformă, cum ar fi comercianții de jetoane și referenții, se pot aștepta să primească unele dintre aceste tipuri de recompense.

Punctele Blast sunt recompense care te califică pentru lansări de jetoane BLAST. Proiectul Blast distribuie aceste puncte către portofele individuale eligibile și adrese de contracte inteligente care dețin solduri de oricare dintre cele trei active - ETH, 

 a Blast. Thruster Finance a integrat distribuirea acestor puncte către grupuri specifice de lichidități. Punctele sunt alocate LP-urilor eligibile care contribuie la aceste grupuri.

Blast Gold reprezintă recompense plătite de proiectul Blast Layer 2 către 

 (DApps) care contribuie activ la dezvoltarea ecosistemului blockchain. În esență, Blast Gold este o recompensă bonus (pe lângă Blast Points) pe care Blast o distribuie DAp-urilor selectate din rețeaua sa. Thruster Finance este unul dintre beneficiarii Blast Gold. Un proiect DApp beneficiar își poate internaliza recompensele Blast Gold sau le poate împărți cu propria comunitate de utilizatori.

Thruster a decis să împartă recompensele Blast Gold cu cele două grupuri principale ale comunității sale de utilizatori: LP-uri și schimbători de jetoane. Pentru ultimul grup, swap-urile care implică ETH sau USDB sunt eligibile pentru recompensele Blast Gold.

Pe lângă recompensele oferite de Blast, Thruster a creat propriul său program de loialitate, Thruster Credits. Aceste credite sunt acordate LP-urilor, celor care fac schimb de jetoane, participanților activi la campaniile de social media desfășurate de Thruster și celor care trimit noi utilizatori către platformă. Creditele Thruster vă califică pentru lansarea în aer a tokenului THRUST, conceput pentru a distribui 7% din stocul de tokenuri către diverse grupuri de utilizatori eligibili.

THRUST este criptomoneda nativă a Thruster Finance. Lansat la 9 octombrie 2024, este un activ 

 emis pe lanțul Blast. Atunci când mizați THRUST pe Thruster Finance, vi se emite Vote Escrowed Thrust (veTHRUST), un activ care vă califică pentru o serie de beneficii, inclusiv o parte din veniturile din taxele de protocol, bonusuri suplimentare pentru furnizarea de lichidități, recompense din participarea la votul pe lanț și 

 cu privire la caracteristicile cheie și direcția viitoare a protocolului.

THRUST este un activ cu ofertă plafonată, cu o ofertă totală și maximă de 500 de milioane. După cum s-a menționat anterior, 7% (sau 35 de milioane) din stocul de jetoane urmează să fie distribuit prin intermediul unei lansări aeriene către mai multe grupuri de utilizatori eligibili. Printre aceștia se numără LP-urile eligibile, comercianții de jetoane și beneficiarii punctelor din programul de recompensare al Thruster, inclusiv creditele Thruster. Lansarea a început în ziua evenimentului de generare a jetoanelor THRUST (TGE), la începutul lunii octombrie 2024, și este programată să dureze 90 de zile, până la 9 ianuarie 2025.

Cotele totale de alocare a ofertei pentru jetonul THRUST sunt prezentate în graficul de mai jos:

Puteți cumpăra tokenul THRUST de pe piața spot Bybit ca o pereche de swap 

. De asemenea, puteți profita de campania Bybit 

 pentru a câștiga o parte din fondul total de 2 milioane de premii THRUST. Pentru a se califica pentru o recompensă de 200 THRUST, utilizatorii noi trebuie fie să depună cel puțin 500 THRUST, fie să depună cel puțin 100 USDT și să tranzacționeze THRUST în valoare de 100 USDT prin intermediul primei lor tranzacții Spot. Între timp, deținătorii de conturi Bybit existente pot câștiga, de asemenea, o recompensă de până la 1.000 THRUST prin tranzacționarea a cel puțin 500 USDT în valoare de THRUST pe piața spot. Campania se desfășoară până la 10 decembrie 2024, ora 8:59PM UTC.

Automated market makers (AMM) au cunoscut o creștere rapidă de la introducerea conceptului de către Uniswap în 2018. Modelul de lichiditate concentrată, susținut din nou de Uniswap DEX, a adăugat opțiuni suplimentare și versatilitate pentru LP-uri. Cu toate acestea, structurile de comisioane inflexibile și interfețele de utilizator de proastă calitate au împiedicat ani de zile adoptarea pe scară mai largă atât a furnizării de lichiditate, cât și a swap-urilor pe jetoane în cadrul AMM-urilor. 

Thruster Finance este o adăugare oportună la peisajul AMM DEX, cu avantaje precum o interfață prietenoasă pentru începători, diferite niveluri de taxe bazate pe specificul fiecărui pool și o serie de recompense suplimentare - Blast Gold și Blast Points, precum și credite specifice aplicației.

Thruster oferă o suită cuprinzătoare de opțiuni pentru veteranii DeFi, precum și pentru cei noi în furnizarea de lichiditate bazată pe AMM sau comerțul cu jetoane. Tot ceea ce Thruster are nevoie acum este o recunoaștere și o adoptare mai largă de către comunitatea utilizatorilor DeFi - niciodată o sarcină ușoară într-un domeniu competitiv în care Uniswap, 

Propulsor (THRUST): Un AMM avansat pentru ecosistemul exploziilor

Bybit Learn

Investing

Trading

Compară argumentele pro și contra ale investițiilor în criptomonede cu acțiunile, inclusiv riscurile, reglementările și potențialele profituri.

EN_2409-T35020_Learn_Read_to_Earn_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

În ultimii ani, criptomonedele au devenit o clasă de active populară și tranzacționată în mod obișnuit. Deși piața de Cripto se află încă mult în spatele pieței de acțiuni în funcție de dimensiune și volumele Tranzacționează, aceasta a atins o creștere impresionantă în ultimii ani, mulți investitori apreciind din ce în ce mai mult beneficiile unice pe care această clasă de active tinere le poate oferi. Printre aceste beneficii se numără profiturile potențiale mai mari, Bitcoin (BTC) având acțiuni mult 

 în ultimii ani; bariere scăzute la intrare; alegere diversă a Active; și independența de la o autoritate centrală de control.

În ciuda acestor beneficii, mulți investitori sunt preocupați de nivelurile de reglementare atât pentru criptomonede, cât și pentru Tranzacționează După ce s-au obișnuit cu piața de acțiuni strict reglementată, unii investitori consideră Cripto prea riscant pentru gustul lor. Cu toate acestea, în ultimii ani, nivelurile de control și supraveghere a reglementărilor aplicate criptomonedelor au crescut substanțial, estompând din ce în ce mai mult liniile dintre Cripto și acțiuni. 

În timp ce criptomonedele sunt încă mai puțin reglementate decât clasele tradiționale de active, cum ar fi acțiunile, obligațiunile, mărfurile și forexul, acestea funcționează acum în baza unui sistem de reglementare mult Mai multe definit și mai riguros, care permite mai Mai multe investitori - inclusiv celor care s-au blocat în mod tradițional pe piața de acțiuni - să profite de beneficiile unice ale Cripto.

Pe măsură ce Cripto devine din ce în ce mai acceptată ca formă viabilă de investiție, mulți investitori și traderi se întreabă acum dacă tranzacționarea criptomonedelor poate oferi un avantaj asupra acțiunilor de tranzacționare sau orice avantaje ca acompaniament la tranzacționarea acțiunilor. În acest articol, analizăm aceste două clase majore de active de Finanțe modernă - Cripto și acțiuni - pentru a te ajuta să răspunzi la aceste întrebări cu Mai multe claritate.

 sunt Active digitale emise, în general, circulate în 

 — rețele ale căror operațiuni și securitate sunt puse în aplicare printr-un 

 între multe (adesea mii) de noduri de rețea independente. În aceste rețele, criptomonedele sunt utilizate ca activ utilizat direct pentru a facilita consensul Descentralizat și securitatea On-Chain.

În plus, criptomonedele acționează ca monede digitale pentru Bursă de valoare și stocarea în cadrul lanțurilor de blocuri individuale. Pe lângă utilizările On-Chain, Cripto este utilizat și dincolo de rețelele blockchain ca monedă digitală Valută disponibilă pentru tranzacționare atât pe schimburi centralizate (CEX), cât 

De fapt, tranzacționarea Cripto prin CEX-uri a devenit o activitate majoră pentru mulți comercianți și investitori, datorită utilizării unui 

 care seamănă foarte mult cu cel al piețelor de acțiuni tradiționale.

  Această structură a creat o piață nouă și vibrantă în cadrul ecosistemului Finanțe general. La Oră redactării acestui document (21 octombrie 2024), capitalizarea totală de piață a Toate criptomonedelor se ridică la peste 2,48 trilioane USD, o cifră care face ca piața Cripto fie greu de ignorat.

Cele mai importante două: Bitcoin și Ethereum

Primul și încă cel mai mare activ de criptomonedă din lume - BTC, denumit Mai multe frecvent pur 

 - a fost lansat la începutul anului 2009. În timp ce mii de criptomonede au fost introduse în anii care au urmat nașterii Bitcoin, niciunul nu a reușit să răstoarne pionierul lumii criptomonedelor. Bitcoin încă deține puțin peste jumătate (54%) din plafonul pieței de 2,48 trilioane de dolari care formează întreaga piață a Cripto. Nativ la blockchain-ul Bitcoin, BTC este utilizat pentru a securiza operațiunile rețelei, pentru a plăti Comisioane de tranzacție On-Chain și pentru a stoca și Transferă valoarea.

Cu aproape 13% din cota de capital totală de piață, 

 (ETH) este al doilea cel mai mare activ al pieței Cripto. ETH, denumit adesea Ether, îndeplinește exact aceleași funcții esențiale pe propriul lanț de blocuri, Ethereum, la fel ca BTC pe lanțul Bitcoin — securizând operațiunile rețelei, acționând ca mijloc de plată pentru Comisioane On-Chain și fiind utilizat pentru a stoca și Transferă valoare. Transferă  Cu toate acestea, blockchain-ul Ethereum are o funcționalitate suplimentară căreia Bitcoin îi lipsește în mare parte - capacitatea de a accepta 

 (DApps), aplicații bazate pe blockchain alimentate de logică programabilă complexă prin 

. ETH, împreună cu numeroasele criptomonede care provin din aceste aplicații, pot fi utilizate în general pentru plata Comision de tranzacție în cadrul DApp-urilor.

Duo-ul Bitcoin și Ethereum domină clasamentul de acoperire a pieței criptomonedelor, deținând împreună aproape două treimi din capitalizarea întregii piețe a Cripto.

Acțiunile sunt Active financiare reglementate care acordă titularilor dreptul la o acțiune din proprietatea publică a companiei. Acestea sunt tranzacționate la burse de valori extrem de reglementate, cum ar fi Bursă de Valori din New York (NYSE), Bursă de Valori din Londra (LSE) și Nasdaq-100 (NDX). În S.U.A., principalul organism de reglementare pentru bursele de valori este Comisia de valori mobiliare și Bursă (SEC).

Deținerea de acțiuni îți poate da dreptul de a Primire dividende distribuite de o companie, pentru care ești proprietar parțial. Cu toate acestea, plățile dividendelor nu reprezintă o obligație pentru o companie publică și, în multe cazuri, investitorii nu obțin acest beneficiu timp de mai mulți ani. Întreabă orice deținător de acțiuni al Tesla (TSLA), o afacere cunoscută că nu a plătit niciodată dividende.

Numeroși investitori la bursă nu se bazează pe și nici nu așteaptă dividende de la Active Proprietarul tipic de acțiuni se bazează pe aprecierea Preț acțiunilor sale pentru a obține un profit.

Deținerea de acțiuni poate acționa, de asemenea, ca o modalitate indirectă de a investi într-un anumit bun. De exemplu, unii investitori care doresc să includă Active legate de aur în portofoliile lor pot alege acțiuni ale companiilor miniere de aur, cum ar fi Newmont Corporation (NEM), Barrick Gold Corporation (GOLD), Gold Fields Limited (GFI) și Mai multe.

Cripto vs. acțiuni: Similarități și diferențe

Atât criptomonedele, cât și acțiunile sunt tranzacționate în principal pe platforme de Bursă dedicate bazate pe Registru de ordine - burse în cazul acțiunilor și CEX-uri în cazul Cripto. Un volum mic de Tranzacționează de acțiuni are loc în afara burselor, atât pe piețele private, cât și pe cele fără prescripție medicală (OTC). Cu toate acestea, cea mai mare parte a volumului Tranzacționează în acțiuni are loc la burse. De asemenea, o proporție modestă (de obicei în jur de 10 până la 15%) din Tranzacționează cu Cripto are loc pe DEX-uri bazate pe blockchain, restul Tranzacționează trecând prin platformele CEX.

Atât Cripto cât și acțiunile pot fi Active valoroase în scopul diversificării portofoliilor. De fapt, o strategie populară este de a combina aceste două clase de active pentru a forma o poziție de investiție bine diversificată. În plus, ambele piețe oferă o gamă largă de opțiuni pentru investitori. La mijlocul lunii octombrie 2024, există aproximativ 60.000 de acțiuni ale companiei tranzacționate public, cea mai mare Bursă din lume în funcție de plafonul pieței (NYSE) listându-se la aproape 2.300 dintre aceste companii. Între timp, numărul de criptomonede este departe de a fi banal – aproximativ 15.000, per date de la CoinGecko.

Atât criptomonedele, cât și acțiunile pot implica escrocherii și tactici incorecte din partea companiilor și entităților din spatele lor. Pe piețele Cripto, 

 sunt cea mai mediatizată formă de fraudă. Într-o tragere tipică de covor, emitentul criptomonedelor retrage rapid Toate lichiditate și sprijinul pentru activ, lăsând investitorii cu monede fără valoare. Pe piața de acțiuni, tranzacționarea bazată pe informații privilegiate — prin care anumiți investitori și grupuri Tranzacționează acțiunile folosind informații fără caracter public care le oferă un avantaj incorect față de alți participanți de pe piață — este o problemă frecventă.

 înainte de a investi într-un act sau într-un token Cripto este imperativă pentru Toate investitorii care doresc să evite să cadă victime unor astfel de escrocherii.

În medie, criptomonedele au un nivel de volatilitate semnificativ mai mare 

 În timp ce această realitate face ca Cripto fie un Tip active relativ mai riscant, înseamnă și profituri potențiale mai mari. Cu toate acestea, nu este neapărat cazul în Toate scenariile. De exemplu, pentru perioade lungi de Oră, anumite acțiuni - în special în sectorul tehnologic - pot prezenta o volatilitate mai mare decât criptomonedele Mai multe stabile, cum ar fi Bitcoin.

Bursa de valori este puternic reglementată, în timp ce criptomonedele funcționează în prezent într-un mediu cu o supraveghere de reglementare mult mai scăzută. Cu toate acestea, trebuie reținut că, în ultimii ani, nivelul de reglementare pe piețele Cripto a crescut treptat. Autoritățile de reglementare, cum ar fi U, S, SEC, atrag din ce în ce mai mult atenția asupra Cripto. 

În timp ce unor puriști de descentralizare din industria Cripto nu le place această dezvoltare, realitatea este că o reglementare sporită a permis criptomonedelor să intre în curentul financiar prin produse precum 

Acțiunile conferă fiecăruia dintre deținătorii lor dreptul la o cotă din dreptul de proprietate al companiei. Compania, inclusiv Active este entitatea subiacentă deținută de acționar. În schimb, majoritatea criptomonedelor nu oferă dreptul de proprietate parțial asupra platformei sau aplicației blockchain din care este emis Cripto. Excepțiile de la această generalitate sunt 

, care pot imita utilitatea acțiunilor prin furnizarea de drepturi de proprietate cu privire la proiectele lor Cripto native. Cu toate acestea, Stare de situație de reglementare completă a tokenurilor de securitate este încă o zonă gri la sfârșitul anului 2024.

Piețele de acțiuni sunt mult mai vechi și Mai multe mature decât piețele Cripto. Primele burse au apărut acum secole, cu cea mai veche Bursă — Bursă de Valori din Amsterdam (AEX, denumită în prezent Euronext Amsterdam) – înființată în 1602. Încă din secolul al XIX-lea, tranzacționarea acțiunilor a fost o componentă majoră a sistemului financiar global. În schimb, prima platformă (și acum defunctă) care a facilitat Tranzacționează cu Active cripto — Bitcoinmarket.com și Mt. Gox — a apărut doar în 2010, la aproximativ un an după lansarea Bitcoin.

Avantajele și dezavantajele investițiilor în Cripto vs. acțiuni

argumente pro și contra de a investi în Cripto

Avantajele cheie ale investițiilor în Cripto includ potențialul general mai mare de returnare, piețele Cripto din 24/7 și capacitatea de a se diversifica în afara supraîncrederii pe acțiuni. Ultimul punct este relevant în special pentru investitorii care tind să își concentreze alocările de active exclusiv pe acțiuni și obligațiuni, În creștere-le dependența de aceste piețe. Unii investitori în Cripto apreciază, de asemenea, foarte mult capacitatea de a deține și Tranzacționează Active independente de controlul unei autorități Centralizat.

Printre dezavantajele investiției în Cripto se numără nivelurile mai mari de risc/volatilitate, lipsa reglării complete și vulnerabilitatea potențială a unor lanțuri de blocuri la hackurile tehnologice. Din cauza volumelor lor de tranzacționare mai mici decât cele ale piețelor de acțiuni, piețele Cripto pot fi influențate și de 

 - participanți pe piață care controlează acțiuni mari ale unui anumit activ Cripto, oferindu-le Mai multe Levier pentru a-și manipula prețurile. Influența balenelor este Mai multe o preocupare pentru monedele cu capac mai mic decât pentru Active precum Bitcoin, Ether sau alte cripto majore care prezintă volume de tranzacționare semnificative.

Avantajele și dezavantajele investirii în acțiuni

Investiția în acțiuni oferă avantaje precum volatilitate/risc mai scăzut, protecție Mai multe mare a reglementărilor, familiaritate (pentru mulți investitori) și o incidență mai scăzută a escrocheriilor directe. Bursa de valori este, de asemenea, solid stabilită, cu un lung Istoric de date. Acest lucru le permite investitorilor și traderilor să aplice Strategii de tranzacționare testate în Oră.

Principalele dezavantaje ale investirii în acțiuni includ potențialul lor mai mic de a obține randamente, programul lor de tranzacționare limitat și barierele mai mari de intrare pentru investitorii mai mici. Deși poți Începe tranzacționarea Cripto cu investiții minime (literal, câțiva dolari), tranzacționarea acțiunilor implică cerințe de investiții inițiale mai mari, adesea vine cu o multitudine de Comisioane de instalare și de brokeraj și poate avea cerințe de identificare și calificare Mai multe stricte, în special atunci când tranzacționezi acțiuni la nivel internațional.

Cripto vs. acțiuni: Ce investiție este mai bună pentru tine?

Poți Tranzacționează Cripto pentru a beneficia de ratele de rentabilitate potențial ridicate, de barierele scăzute de intrare și de potențialul de a diversifica un Portofoliu. Pentru a începe tranzacționarea Cripto, este recomandat să deschizi un cont la o Bursă stabilită, cu volume de tranzacționare semnificative și o varietate suficientă de Active la ofertă. Fiind una dintre cele mai mari platforme CEX din lume, 

 diverse modalități de a Tranzacționează Active cripto, inclusiv 

, cum ar fi contracte futures standard, contracte futures perpetue și opțiuni .

 Contracte la termen Perpetuu Contracte la termen Opțiuni

Motive pentru Tranzacționează acțiunilor

Poți Tranzacționează acțiuni dacă preferi protecțiile oferite de o piață strict reglementată și dorești să rămâi în limitele unui mediu familiar. Reține că majoritatea investitorilor care cred în puterea diversificării Portofoliu își alocă fondurile la diferite clase de active, inclusiv acțiuni, Cripto, mărfuri, forex, obligațiuni și Mai multe. Astfel, rareori este o alegere între o clasă de active și alta.

Pentru investitorii interesați să tranzacționeze diverse clase de active și să utilizeze un mediu unificat, Bybit oferă 

, care îți permite să folosești moneda stabilă USDT 

, forexul și diverse oportunități de pe piața de acțiuni, inclusiv acțiuni de minerit de aur și indici populari precum FTSE China A50, Dow Jones, Nasdaq-100 și Hang Seng. 

 sub un cont MT5 sunt structurate sub formă de CFD-uri (contracte pentru diferență).

Până la 8 noiembrie 2024, deschiderea unui cont MT5 și tranzacționarea a doar 100 USDT te vor califica pentru a participa la misiunile Bybit 

 pentru o șansă de a câștiga peste 1.000 USDT.

Atât criptomonedele, cât și acțiunile sunt clase de active foarte populare, fiecare oferind propriile beneficii unice. Cel pe care îl alegi depinde în mare măsură de toleranța ta la 

, capitalul inițial, înțelegerea tehnologiei Cripto și blockchain, stilul de tranzacționare și disponibilitatea de a depăși mediile de investiții familiare. În același Oră pentru un investitor priceput este puțin probabil să fie alegerea unuia sau a celuilalt. Pentru a beneficia de 

 oferite de diversificarea Portofoliu, este întotdeauna recomandabil să folosești atât clase de active, cât și poate chiar și Mai multe. La sfârșitul zilei, nu este vorba despre care dintre acestea să alegi, ci despre proporția de alocat fiecăruia.

Cripto vs. acțiuni: Care este mai bun pentru investiții?

Obțineți până la 5.000 USDT în recompense

Obțineți până la 5.000 USDT în recompense