Raportul nostru săptămânal de analiză a derivatelor cripto analizează evenimentele macro, starea actuală a cripto și semnalele de tranzacționare din volumul tranzacțiilor spot și contractele futures, opționale și perpetue.

BTC a depășit în cele din urmă pragul de 100 de mii de dolari, ceea ce a condus la creșterea poziționării ascendente pe piețele derivate. Acest lucru reflectă un sentiment puternic și o dorință de expunere la creșteri în swap-urile și contractele futures perpetue. Volatilitatea implicită pe termen scurt a crescut pe măsură ce comercianții caută opțiuni pentru a profita de creștere.

Vă rugăm să consultați cele mai importante aspecte ale raportului.

Depășirea cu succes de către BTC a barierei de 100 de mii de dolari a dus la o revenire vizibilă a piețelor de swap-uri perpetue la niveluri de interes deschis ridicate din toate timpurile, deși reacția a fost oarecum moderată. La începutul săptămânii, piețele de perpetual swap și-au îndreptat atenția către ETH, după eșecurile repetate ale BTC de a trece de 100.000 $. În timp ce ratele de finanțare pentru ambele instrumente derivate au rămas ridicate și pozitive, interesul deschis pentru contractele ETH a crescut în detrimentul pozițiilor BTC înainte de descoperire. În plus, volumele de tranzacționare ETH au constituit o cotă de piață mai mare decât de obicei.

Apelurile BTC nu văd un aflux semnificativ după 100.000 de dolari

Creșterea bruscă a prețurilor spot a declanșat o creștere accentuată a cererii de opțiuni pe termen scurt, deoarece comercianții caută să se expună la mișcarea ascendentă. Inversarea structurii pe termene a BTC a condus la niveluri de volatilitate implicită pe termen scurt superioare volatilității realizate. Deși volatilitatea implicită pentru BTC este mai mică decât cea a ETH, datele privind interesul deschis arată că afluxul de interes deschis pentru opțiunile de cumpărare pe piețele BTC nu a fost la fel de semnificativ ca în cazul ETH. Cu toate acestea, tendința de volatilitate a BTC rămâne puternic crescătoare.

Opțiunile ETH sunt mai optimiste decât cele BTC

Piața de opțiuni ETH a arătat cea mai mare poziționare ascendentă înainte de mișcarea spot de peste noapte, în timp ce piețele de swap perpetuu pentru ambele criptomonede majore au reflectat un sentiment pozitiv puternic. Interesul deschis este puternic ponderat în ceea ce privește opțiunile de cumpărare OTM, semnalând o preferință puternică pentru expunerea în creștere, pe măsură ce volatilitatea realizată începe să ajungă din urmă volatilitatea implicită. Această cerere de expunere la creștere este evidentă pentru ambele token-uri, în special cu creșterea remarcabilă a ETH în interesul deschis al opțiunilor de cumpărare în ultimele 24 de ore.

Advanced

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (5 decembrie 2024): După ce BTC a ajuns la 100.000 de dolari, investitorii sunt în continuare mai optimiști în privința ETH

Piața criptomonedelor se confruntă cu o creștere fără precedent, în special în cazul activelor majore precum XRP, Cardano (ADA) și Stellar (XLM).

Piața criptomonedelor se confruntă cu o creștere fără precedent, în special în cazul activelor majore precum XRP, Cardano (ADA) și Stellar (XLM), ale căror jetoane au înregistrat creșteri substanțiale ale prețurilor (XRP a crescut cu 444%, ADA cu 280% și XLM cu 512%). Această creștere este determinată în mare parte de acumularea agresivă din partea investitorilor balenă, precum și de sentimentul prudent, dar optimist din comunitatea cripto. 

Între timp, interesul pentru monedele meme scade pe măsură ce investitorii se orientează către proiecte mai sustenabile. Integrarea inteligenței artificiale în ecosistemele blockchain și apariția evenimentelor de generare de jetoane hiperliquide (TGE) remodelează, de asemenea, dinamica pieței, indicând o fază de transformare pentru criptomonede.

Creștere semnificativă în principalele criptomonede

Raportul evidențiază creșteri impresionante ale prețurilor pentru câteva criptomonede importante:

În ciuda acestor câștiguri, sentimentul general în comunitatea cripto rămâne prudent optimist.

Acumularea balenelor și influențele pieței

 este un factor-cheie în dinamica actuală a pieței cripto:

De la mijlocul lunii octombrie, a existat o acumulare considerabilă de Bitcoin de către portofelele balenă, care au adăugat un total de 91.856 BTC. Această acumulare a jucat un rol substanțial în creșterea prețului BTC.

În schimb, a existat un declin al deținerilor de monede stabile în rândul acestor portofele, ceea ce sugerează o schimbare strategică în direcția investițiilor în criptomonede, mai degrabă decât a alegerii de a deține active stabile.

Tendințe și tehnologii de piață în evoluție

Următoarele câteva tendințe emergente remodelează peisajul criptomonedelor.

În general, raportul nostru evidențiază o perioadă de transformare pe piața criptomonedelor, caracterizată printr-o creștere semnificativă a activelor, un comportament strategic de balenă și integrarea tehnologiilor avansate.

Balenele acumulează Bitcoin în timp ce a ajuns la 100K $; Apariția agentului AI

Raportul nostru lunar privind volatilitatea opțiunilor analizează informațiile din volatilitatea opțiunilor pentru a vă inspira următoarea mișcare cripto.

Volatilitatea opțiunilor conturează o narațiune convingătoare pentru Bitcoin pe măsură ce se apropie de pragul de $100K. Până la alegerile din SUA din 5 noiembrie 2024, volatilitatea implicită a Bitcoin a înregistrat o creștere dramatică, volatilitatea implicită pe termen scurt crescând cu aproximativ 25 de puncte procentuale peste expirările post-electorale. Acest vârf a indicat o poziționare puternic crescătoare pe piața instrumentelor derivate, comercianții încercând să profite de mișcările anticipate ale prețurilor determinate de rezultatele electorale.

Imediat după alegeri, a avut loc o scădere accentuată a volatilității pe termen scurt, care s-a aliniat cu o creștere a prețurilor la vedere care, la rândul său, a condus la o volatilitate realizată mai mare. Cu toate acestea, scăderea volatilității implicite nu a reflectat un sentiment pesimist pe termen lung - în schimb, a sugerat o atenuare temporară a incertitudinii privind rezultatele alegerilor. Structura pe termen a volatilității implicite demonstrează o relație complexă: în timp ce volatilitatea pe termen scurt a scăzut, opțiunile cu scadență mai lungă au rămas stabile peste 50%.

Înclinația call/put indică o cerere puternică pentru opțiunile de cumpărare bullish în raport cu opțiunile de vânzare bearish de la alegeri, reflectând o expunere crescută la creștere în timpul creșterilor BTC și ETH. Cu toate acestea, atunci când BTC a revenit la $91.3K, skew-ul s-a deplasat cu 6% spre puts, semnalând un sentiment bearish. Acest lucru nu a fost în concordanță cu piețele futures, în care prețurile au rămas peste nivelurile spot, indicând o creștere continuă. Înclinația către opțiunile de vânzare OTM a rezultat mai degrabă din cererea crescută pentru acoperiri de protecție, decât din lipsa interesului pentru opțiuni de cumpărare. În cele din urmă, acest lucru sugerează că traderii cred că orice vânzare ar fi temporară, susținând ideea că volatilitatea este necesară pentru ca BTC să atingă pragul de $100K.

ETH are șanse să depășească performanțele Bitcoin

Spre deosebire de Bitcoin, Ethereum (ETH) a apărut ca un activ cu o creștere mai consistentă în ultimele săptămâni. În timp ce atât BTC, cât și ETH au prezentat modele de volatilitate similare imediat după alegeri, Ether a demonstrat o rezistență notabilă și un impuls crescut, în special în urma demisiei lui Gary Gensler. Această schimbare politică a influențat pozitiv dinamica pieței ETH, ducând la o cerere mai mare de opțiuni ETH.

Ether a depășit Bitcoin în timpul evenimentelor critice de pe piață, inclusiv alegerile și anunțarea ETF în 2024. În urma demisiei lui Gensler, ETH a câștigat o tracțiune semnificativă, comercianții concentrându-se din ce în ce mai mult pe Ethereum ca o investiție mai atractivă. Această schimbare este evidentă în scăderile semnificative ale raportului dintre prețul spot BTC și ETH, indicând faptul că comercianții își realocă preferințele către ETH.

Divergența volatilității implicite între opțiunile BTC și ETH subliniază și mai mult această tendință, deoarece raportul volatilității implicite pentru opțiunile ETH a depășit-o pe cea a BTC, reflectând o cerere mai puternică pentru opționalitatea ETH. Din punct de vedere istoric, ETH a prezentat o volatilitate mai mare comparativ cu Bitcoin. Această creștere recentă a volatilității implicite a ETH restabilește modelul tipic al ETH care impune o primă pe piața opțiunilor.

În plus, tendința în stabilirea prețurilor opțiunilor s-a deplasat în favoarea opțiunilor de cumpărare atât pentru BTC, cât și pentru ETH, însă tendința ETH a rămas mai puternică. Acest lucru sugerează un sentiment bullish mai puternic pentru ETH, deoarece comercianții se poziționează mai agresiv pentru aprecierea prețului său în comparație cu cea a Bitcoin. Pe măsură ce piața continuă să evolueze, dominația din ce în ce mai mare a Ethereum și semnalele de creștere de pe piața de opțiuni o poziționează ca un concurent principal în peisajul criptomonedelor, ceea ce o face probabil să depășească Bitcoin în viitorul apropiat.

Bybit X Block Scholes Option Volatility Report: Raportul privind volatilitatea opțiunilor din noiembrie: Volatilitate pe drumul spre 100.000 de dolari

Thruster (THRUST) este un DEX de ultimă generație pe blockchain-ul Blast Layer 2, care oferă atât lichidități standard, cât și lichidități concentrate AMM pools. 

 are o mulțime de soluții care oferă taxe minuscule, scalabilitate excelentă și tranzacții aproape instantanee. Se pare că în ultimii ani au fost lansate nenumărate sidechains, rollups și alte tipuri de rețele Layer 2 care deservesc blockchain-ul Ethereum. Cu toate acestea, multe dintre aceste lanțuri, dacă nu chiar majoritatea, se străduiesc să ofere mai mult decât comisioane mici și capacitate de procesare rapidă a tranzacțiilor. Deși aceste beneficii sunt de-a dreptul remarcabile - mai ales având în vedere problemele nesfârșite de congestionare a rețelei Ethereum - inovația în acest domeniu trebuie să meargă dincolo de o altă platformă care oferă aceleași avantaje de cost și viteză.

 (BLAST) Layer 2 la începutul anului 2024 a fost o schimbare revigorantă - în cele din urmă, o soluție Ethereum Layer 2 care oferă ceva mai mult decât eficiența costurilor și a vitezei. Blast este cunoscut ca un lanț unic de nivel 2 care oferă randamente native pentru ETH și 

, o caracteristică care a atras capital semnificativ și 

 (DeFi) actori pentru platformă. Valorificând capacitățile unice ale Blast și popularitatea în DeFi, Thruster Finance 

 (DEX) a fost lansat pe blockchain-ul Blast în martie 2024.

Thruster oferă atât modelul încercat și testat 

 (AMM), cât și un model AMM mai avansat derivat din 

 (UNI) v3-inspirat din furnizarea concentrată de lichiditate. În ciuda faptului că oferă opțiuni sofisticate pentru schimburile de jetoane și furnizarea de lichidități, Thruster își propune să fie cât mai ușor de utilizat pentru începători de către comercianți, 

 (LP) și dezvoltatori. De asemenea, a integrat strâns propriile programe de fidelizare Blast - Blast Gold și Blast Points.

 (THRUST) este un DEX pe lanțul Blast Layer 2 care oferă servicii AMM standard și AMM cu lichiditate concentrată pentru a-și alimenta operațiunile de schimb de jetoane și de furnizare de lichiditate

. Thruster a fost lansat în martie 2024, la scurt timp după introducerea rețelei principale Blast, și se bazează pe popularitatea blockchain-ului Layer 2 în comunitatea DeFi, pe eficiența capitalului și pe avantajele sale în materie de costuri și viteză.

Debutând în februarie 2024, Blast a devenit un perturbator major al pieței de nivel 2 prin introducerea de beneficii de randament native pentru deținătorii de Ether și stablecoins. Prin simpla trecere a fondurilor ETH sau stablecoin la Blast, puteți obține randamente competitive din aceste active, ca un beneficiu suplimentar al eficienței costurilor și vitezei pe care Blast o prezintă ca soluție optimistă de rollup 

 . Funcționalitatea de randament nativ a atras rapid utilizatorii DeFi către platformă, o dezvoltare pe care Thruster Finance a valorificat-o cu succes încă din primele zile de activitate.

Thruster Finance constă din trei părți cheie: secțiunea de schimb de jetoane, AMM cu factor constant inspirat de Uniswap v2 și AMM cu lichiditate concentrată, care adoptă caracteristicile de bază ale Uniswap v3.

Thruster a devenit rapid cel mai mare DEX de pe Blast, oferind opțiuni ușor de utilizat și extrem de flexibile pentru schimbul de jetoane și furnizarea de lichiditate pentru componentele sale AMM și AMM cu lichiditate concentrată. La apogeul dominației sale pe lanț, în iunie 2024, Thruster se mândrea cu o 

 (TVL) de aproape 600 de milioane de dolari. Deși protocolul este în prezent în afara acestor maxime, acesta este în continuare cel mai mare DEX de pe blockchain-ul Blast, cu un TVL actual de 

Start-up-ul proiectului Thruster Finance, aflat în faza de demarare, are sediul în California. A fost fondată în 2023 de către o echipă pseudonimă care ar fi contribuit la mai multe protocoale de top 50. În aprilie 2024, Thruster a atras atenția presei atunci când 

 de la mai mulți investitori instituționali și individuali cunoscuți în criptografie, inclusiv Pantera Capital și OKX Ventures.

Thruster acceptă schimburi de jetoane pentru ETH, criptomoneda nativă a Blast; BLAST, moneda stabilă proprie a blockchain-ului; USDB; și o serie de jetoane din cadrul ecosistemului Blast. La fel ca alte burse bazate pe AMM, utilizatorii tranzacționează cu fonduri comune de lichiditate finanțate de LP care câștigă comisioane din tranzacțiile din fiecare fond comun respectiv.

Platforma dispune de o secțiune de analiză care oferă informații actualizate și transparente cu privire la ratele swap actuale, comisioanele implicate, 

, nivelurile de lichiditate și performanța pool-ului.

Există, de asemenea, o secțiune de portofoliu care îi ajută pe comercianți să își urmărească investițiile și operațiunile în toate bazinele și oferă informații despre soldurile, câștigurile, mizele și angajamentele în bazinele de lichidități ale utilizatorilor.

Pentru LP-uri, platforma oferă două varietăți de swap pool-uri: AMM standard cu factor constant și AMM cu lichiditate concentrată. Vom discuta despre aceste două tipuri de bazine în secțiunea de mai jos.

Thruster oferă, de asemenea, oportunități de venit prin miză. Utilizatorii care mizează pe criptografia nativă a platformei, THRUST, primesc jetoane veTHRUST, care le permit să obțină venituri din operațiunile protocolului și alte beneficii ale protocolului.

Deși Thruster Finance oferă produse destul de sofisticate, își propune să se adreseze tuturor tipurilor de utilizatori DeFi, de la începători la profesioniști experimentați. Pentru a atinge acest obiectiv, platforma oferă două moduri de interfață utilizator: lite și pro.

Modul lite este potrivit pentru începători și utilizatorii mai puțin experimentați. Acesta oferă grafice de jetoane ușor de utilizat, informații critice despre jetoane și grupuri și integrări sociale. Între timp, modul pro este conceput pentru utilizatorii experimentați ai DeFi și oferă instrumente suplimentare pentru gestionarea comenzilor, utilizarea pârghiilor și descoperirea activelor.

Principalele caracteristici ale Thruster Finance

O varietate de swap pools pe Thruster se bazează pe modelul AMM cu factor constant. Acesta este un sistem AMM standard, introdus pentru prima dată de Uniswap v1 și îmbunătățit în Uniswap v2. Într-o AMM cu factor constant, un swap pool se bazează pe o formulă simplă, 

 reprezintă cantitățile a două jetoane din pool, iar 

 este o constantă care rămâne aceeași indiferent de fluctuațiile de preț

 . LP oferă lichiditate la orice punct de preț pentru perechea de swap, indiferent de modul în care evoluează rata swap.

Modelul AMM cu factor constant oferă numeroase avantaje, inclusiv simplitatea și predictibilitatea relativ ridicată a randamentelor pentru PL.

Cu toate acestea, Thruster a efectuat unele modificări la AMM-ul original cu factor constant dezvoltat de Uniswap. În primul rând, platforma a implementat diferite niveluri de taxe pentru grupurile de swap. Cu Uniswap v2, toate schimburile sunt taxate cu un comision fix - 0,3% pe tranzacție. Cu toate acestea, utilizarea aceleiași rate, fără a lua în considerare lichiditatea și nivelurile de activitate pentru un anumit fond, nu este cea mai flexibilă soluție. Această structură limitează flexibilitatea stimulentelor pentru LP - principalii beneficiari ai veniturilor din comisioanele swap. Acesta este motivul pentru care Thruster a implementat un sistem de taxe diferențiate, modelul de taxe diferențiate fiind conceput pentru a încuraja furnizarea mai activă și mai direcționată de lichidități și tranzacționarea de jetoane.

O altă caracteristică unică a AMM cu factor constant Thruster este integrarea directă a sistemelor de recompensare Blast, Blast Points și Blast Gold. În plus față de veniturile din comisioanele de tranzacționare, LP-urile se pot califica pentru puncte în cadrul acestor programe de fidelitate.

Thruster oferă, de asemenea, o varietate mai avansată de tranzacționare cripto și furnizare de lichiditate, bazată pe modelul AMM de lichiditate concentrată. Aceasta este varianta AMM introdusă pentru prima dată în Uniswap v3. 

Într-o MMA cu lichiditate concentrată, LP pot furniza lichiditate în anumite intervale de preț din cadrul unui pool. Avantajele lichidității concentrate față de modelul standard al factorului constant sunt numeroase, cum ar fi o mai mare eficiență a capitalului, randamente potențial mai ridicate și rate reduse ale derapajelor 

 . Acest tip de AMM oferă o mai mare flexibilitate LP-urilor în ceea ce privește alocarea capitalului lor.

LP-urile care contribuie cu fonduri la pool-urile AMM cu lichiditate concentrată ale Thruster sunt, de asemenea, recompensate cu Blast Points și Blast Gold, în plus față de veniturile din comisioanele de swap.

 este un instrument de explorare blockchain pentru ecosistemul Blast. În ceea ce privește funcționalitatea și designul, este destul de asemănător cu Ethereum's 

. Blastscan vă permite să vizualizați statistici detaliate cu privire la token-uri și la adresele 

 găzduite pe platforma Blast Layer 2. Deși Blastscan acoperă întregul ecosistem blockchain și nu face parte în mod specific din Thruster Finance, acesta poate fi utilizat de LP pentru a retrage lichidități din bazinele de swap ale Thruster.

LP pot adăuga lichidități numai prin intermediul interfeței cu utilizatorul Thruster, dar pot utiliza fie interfața, fie Blastscan atunci când elimină lichiditățile adăugate anterior. Cea din urmă metodă nu este la fel de ușor de utilizat ca prima opțiune, dar ar putea fi potrivită pentru utilizatorii cu o mentalitate mai tehnică, obișnuiți cu utilizarea activă a Blastscan.

O caracteristică distinctă a Thruster este abundența de stimulente suplimentare pentru utilizatori, pe lângă venitul standard din taxele de tranzacționare. Recompensele oferite pe Thruster includ Blast Gold, Blast Points și Thruster Credits. În special, aceste recompense nu sunt limitate la LP-uri, deoarece și alți participanți la platformă, cum ar fi comercianții de jetoane și referenții, se pot aștepta să primească unele dintre aceste tipuri de recompense.

Punctele Blast sunt recompense care te califică pentru lansări de jetoane BLAST. Proiectul Blast distribuie aceste puncte către portofele individuale eligibile și adrese de contracte inteligente care dețin solduri de oricare dintre cele trei active - ETH, 

 a Blast. Thruster Finance a integrat distribuirea acestor puncte către grupuri specifice de lichidități. Punctele sunt alocate LP-urilor eligibile care contribuie la aceste grupuri.

Blast Gold reprezintă recompense plătite de proiectul Blast Layer 2 către 

 (DApps) care contribuie activ la dezvoltarea ecosistemului blockchain. În esență, Blast Gold este o recompensă bonus (pe lângă Blast Points) pe care Blast o distribuie DAp-urilor selectate din rețeaua sa. Thruster Finance este unul dintre beneficiarii Blast Gold. Un proiect DApp beneficiar își poate internaliza recompensele Blast Gold sau le poate împărți cu propria comunitate de utilizatori.

Thruster a decis să împartă recompensele Blast Gold cu cele două grupuri principale ale comunității sale de utilizatori: LP-uri și schimbători de jetoane. Pentru ultimul grup, swap-urile care implică ETH sau USDB sunt eligibile pentru recompensele Blast Gold.

Pe lângă recompensele oferite de Blast, Thruster a creat propriul său program de loialitate, Thruster Credits. Aceste credite sunt acordate LP-urilor, celor care fac schimb de jetoane, participanților activi la campaniile de social media desfășurate de Thruster și celor care trimit noi utilizatori către platformă. Creditele Thruster vă califică pentru lansarea în aer a tokenului THRUST, conceput pentru a distribui 7% din stocul de tokenuri către diverse grupuri de utilizatori eligibili.

THRUST este criptomoneda nativă a Thruster Finance. Lansat la 9 octombrie 2024, este un activ 

 emis pe lanțul Blast. Atunci când mizați THRUST pe Thruster Finance, vi se emite Vote Escrowed Thrust (veTHRUST), un activ care vă califică pentru o serie de beneficii, inclusiv o parte din veniturile din taxele de protocol, bonusuri suplimentare pentru furnizarea de lichidități, recompense din participarea la votul pe lanț și 

 cu privire la caracteristicile cheie și direcția viitoare a protocolului.

THRUST este un activ cu ofertă plafonată, cu o ofertă totală și maximă de 500 de milioane. După cum s-a menționat anterior, 7% (sau 35 de milioane) din stocul de jetoane urmează să fie distribuit prin intermediul unei lansări aeriene către mai multe grupuri de utilizatori eligibili. Printre aceștia se numără LP-urile eligibile, comercianții de jetoane și beneficiarii punctelor din programul de recompensare al Thruster, inclusiv creditele Thruster. Lansarea a început în ziua evenimentului de generare a jetoanelor THRUST (TGE), la începutul lunii octombrie 2024, și este programată să dureze 90 de zile, până la 9 ianuarie 2025.

Cotele totale de alocare a ofertei pentru jetonul THRUST sunt prezentate în graficul de mai jos:

Puteți cumpăra tokenul THRUST de pe piața spot Bybit ca o pereche de swap 

. De asemenea, puteți profita de campania Bybit 

 pentru a câștiga o parte din fondul total de 2 milioane de premii THRUST. Pentru a se califica pentru o recompensă de 200 THRUST, utilizatorii noi trebuie fie să depună cel puțin 500 THRUST, fie să depună cel puțin 100 USDT și să tranzacționeze THRUST în valoare de 100 USDT prin intermediul primei lor tranzacții Spot. Între timp, deținătorii de conturi Bybit existente pot câștiga, de asemenea, o recompensă de până la 1.000 THRUST prin tranzacționarea a cel puțin 500 USDT în valoare de THRUST pe piața spot. Campania se desfășoară până la 10 decembrie 2024, ora 8:59PM UTC.

Automated market makers (AMM) au cunoscut o creștere rapidă de la introducerea conceptului de către Uniswap în 2018. Modelul de lichiditate concentrată, susținut din nou de Uniswap DEX, a adăugat opțiuni suplimentare și versatilitate pentru LP-uri. Cu toate acestea, structurile de comisioane inflexibile și interfețele de utilizator de proastă calitate au împiedicat ani de zile adoptarea pe scară mai largă atât a furnizării de lichiditate, cât și a swap-urilor pe jetoane în cadrul AMM-urilor. 

Thruster Finance este o adăugare oportună la peisajul AMM DEX, cu avantaje precum o interfață prietenoasă pentru începători, diferite niveluri de taxe bazate pe specificul fiecărui pool și o serie de recompense suplimentare - Blast Gold și Blast Points, precum și credite specifice aplicației.

Thruster oferă o suită cuprinzătoare de opțiuni pentru veteranii DeFi, precum și pentru cei noi în furnizarea de lichiditate bazată pe AMM sau comerțul cu jetoane. Tot ceea ce Thruster are nevoie acum este o recunoaștere și o adoptare mai largă de către comunitatea utilizatorilor DeFi - niciodată o sarcină ușoară într-un domeniu competitiv în care Uniswap, 

Propulsor (THRUST): Un AMM avansat pentru ecosistemul exploziilor

Bybit Learn

DeFi

Altcoins

Explainers

Tranchess este un protocol DeFi care se concentrează pe investițiile Cripto bazate pe tranșă bazate pe diferitele profiluri de risc/recompensă ale traderilor.

2401-T16454_Skinny_Banner_for_Blog_and_Learn_Row_53_728x90.png

Skinny_Banner-1600x400.webp

(DeFi) nu cunoaște lipsa de protocoale și soluții pentru generarea și îmbunătățirea randamentului.

 DeFi Randament  Multe platforme de optimizare a activelor, 

 și o varietate de alte tipuri de protocoale promit să ofere cele mai bune randamente posibile din industrie.

 Toate  Cu toate acestea, majoritatea acestor protocoale nu oferă suficientă flexibilitate pentru ca traderii să aleagă profilurile de risc preferate. Deși traderii pot investi în diferite Active cripto, fiecare cu propriul lor nivel de risc, capacitatea de a selecta profiluri de risc diferite pe baza aceluiași activ de investiții de bază nu este cea mai întâlnită opțiune în DeFi.

Tranchess este un protocol care oferă exact această oportunitate. Prin utilizarea conceptului de tranșee, produse structurate cu profiluri de risc diferite, dar bazate pe același Activ de bază, tranșa cu tema șahului își propune să le ofere traderilor DeFi oportunități de Randament bazate pe toleranțele de risc preferate și pe stilurile de investiții. 

Protocolul a început în 2021 ca un instrument de urmărire a activelor pentru optimizarea Randament și s-a dezvoltat în Oră într-o platformă care oferă o gamă de servicii DeFi - investiții în fonduri de Cripto bazate pe tranșă, stocare de lichid și swap-uri de token lichid. Investiția în Cripto pe bază de tranșă în fonduri bazate pe Active cu capital ridicat, cum ar fi BNB și ETH, este serviciul de bază al protocolului.

 este un protocol Descentralizat pe lanțul BNB care oferă utilizatorilor oportunități de investiții în fonduri Cripto cu profiluri de risc variabile, precum și servicii de stocare a lichidelor.

 Serviciul de bază al protocolului este investiția în fonduri Cripto bazate pe tranșă. Investiția în tranșe oferă traderilor oportunități de a alege niveluri de risc diferite pe baza tranșelor sau a porțiunilor de investiție în același Activ de bază. A fost o modalitate populară de a structura produse pentru diferite segmente de investitori pe baza aceluiași fond general în Finanțe tradițională (TradFi). Tranchess este unul dintre primele protocoale care aduc acest concept în lumea DeFi.

Fondată de Danny Chong și asociații săi în 2020, Tranchess și-a început operațiunile în iunie 2021 ca o soluție de urmărire a activelor care a oferit oportunități de Randament într-un fond bazat pe 

 (BTC). În luna noiembrie a aceluiași an, protocolul a adăugat, de asemenea, sprijin pentru un 

  În ianuarie 2022, Tranchess a introdus al treilea fond major, pe baza Monedă BNB, și a devenit, de asemenea, un validator pentru 

Versiunea originală a protocolului s-a bazat pe un 

  Comercianții care și-au executat strategiile preferate au fost susținuți în fundal de o soluție swap bazată pe potrivirea ordinelor. În august 2022, Tranchess a introdus V2, o îmbunătățire majoră a platformei care a înlocuit în mare parte sistemul de potrivire a comenzilor cu 

În februarie 2024, echipa de proiect a actualizat platforma la V3, introducând o gamă de produse Ethereum de stocare a lichidelor pentru oportunități de Randament îmbunătățite.

Protocolul utilizează trei tokenuri Cripto cu tema șahului — QUEEN, BISHOP și ROOK — pentru a permite investitorilor să-și selecteze strategia preferată și abordarea de investiții.

 și este emis pe platformă atunci când Depunere ETH, BNB sau BTCB (o monedă stabilă cu știft BTC 

 emisă și utilizată pe lanțul BNB) ca garanție.

 Acest token urmărește Activ de bază specific și este conceput pentru investitorii care preferă o abordare de investiții Mai multe stabilă, pe termen lung.

QUEEN are, de asemenea, o caracteristică destul de curioasă: poate fi împărțită în două tokenuri, BISHOP și ROOK, care oferă oportunități pentru strategii de investiții suplimentare. BISHOP le permite investitorilor să obțină randamente suplimentare pentru investițiile lor stabile în monedă. Randamentele din BISHOP sunt de obicei oarecum mai mari decât volumele de imprimare QUEEN, reflectând un profil ușor mai riscant pentru acest token. Cu toate acestea, BISHOP este încă un activ pentru strategii relativ mai puțin riscante, cel puțin în comparație cu ROOK.

Tokenul ROOK deschide oportunități pentru randamente deosebit de mari într-un mediu de investiții cu risc ridicat. ROOK este utilizat pentru a deschide 

 care sunt protejate împotriva lichidării forțate.

 Lichidare Cele trei tokenuri - QUEEN, BISHOP și ROOK - acționează în esență ca investiții tokenizate de urmărire a fondurilor, fiecare având propriul profil de risc și recompensă.

Sustenabilitatea și stabilitatea platformei Tranchess sunt legate direct de un act de echilibrare fină între randamentele stabile ale BISHOP și volatilitatea ROOK. De exemplu, în timpul evenimentelor adverse de pe piață, valoarea ROOK poate scădea atât de mult (din cauza naturii sale valorificate), încât poate afecta viabilitatea randamentelor stabile de la BISHOP. Pentru a proteja platforma împotriva unor astfel de scenarii, sistemul Tranchess utilizează o 

 care resetează valorile nete ale activelor (NAV) celor trei tokenuri ale protocolului înapoi la 1 pentru a declanșa o reducere a pârghiei ROOK.

 Valori Declanșare Levier Reechilibrarea poate fi aplicată și atunci când piața se mișcă brusc în Direcție

Tokenul QUEEN este calea de a investi prin protocol. Mai întâi va trebui să oferi garanție și să ți se emită o rubrică QUEEN pentru a-ți împărți în continuare strategiile în BISHOP cu risc mai scăzut și variațiile ROOK cu risc mai ridicat. Această divizie trebuie să fie uniformă, adică fiecare Regină poate fi împărțită doar în 0,5 BISHOP și 0,5 ROOK și nu în nicio altă proporție.

Acestea fiind spuse, nu mai trebuie să împarti în continuare Reginele și te poți bucura de oportunitățile de Randament de bază oferite de acest token pe baza celor trei Active principale de bază - BTCB, ETH și BNB.

Dacă decizi să părăsești pozițiile reprezentate de BISHOP și ROOK, le poți uni înapoi în QUEEN folosind utilitarul 

BISHOP și ROOK sunt principalele Active care demonstrează puterea investiției în tranșă prin protocolul Tranchess. În timp ce investiția subiacentă poate rămâne aceeași, natura valorificată a ROOK modifică substanțial profilul de risc general în comparație cu investițiile bazate pe BISHOP. Ca atare, Tranchess utilizează tranzacționarea de active Cripto pentru a varia nivelurile de risc care se bazează pe un token specific.

Pe lângă investițiile bazate pe tranșă, protocolul Tranchess oferă oportunități de 

 pentru rețelele lanțului Ethereum și BNB. Acestea le permit traderilor să își reutilizeze fondurile investite prin tokenuri de stocare lichide (LST) în întregul ecosistem DeFi.

Când Mizează ETH prin tranșă, ți se emite tokenul QUEEN ETH (qETH), care poate fi reinvestit în continuare pentru un Randament În timp ce ETH-ul tău rămâne înmormântat, qETH continuă să acumuleze recompense.

Pe lanțul BNB, oportunitățile de stocare a lichidului oferite de protocol sunt și Mai multe variate. Așa cum s-a menționat mai devreme, tranșa acționează ca un validator pentru lanțul BNB, ceea ce permite platformei să ofere Opțiuni Flexibil pentru stadializarea lichidului pe lanțul de blocuri. Poți utiliza oricare dintre cele trei Active principale de bază pe care le utilizează protocolul — BNB, BTCB sau ETH — pentru a obține Randament din stadializarea lichidului. Când Mizează aceste Active, ți se emite un LST sub formă de nQUEEN (pentru BNB), bQUEEN (pentru BTCB) sau eQUEEN (pentru ETH), fiecare cu rate APY oarecum variabile

 Recompensele se acumulează în tokenurile CHESS, activul principal de guvernanță al platformei

, pe care îl vom acoperi în scurt timp.

Tranchess operează o platformă convenabilă de răscumpărare și emitere a pieței principale, care poate fi utilizată pentru a crea cu ușurință tokenuri QUEEN din Active tokenizate personalizate sau reprezentări ale Active. Piața primară Tranchess suportă în prezent cinci astfel Active: SolvBTC și SlisBNB pentru lanțul BNB, ETH în trepte pe Ethereum și WeETH și STONE pe Scroll.

Tranchess oferă, de asemenea, tranzacționarea convenabilă pe piața secundară pentru tokenurile încracate prin intermediul pieței sale swap, ceea ce îți permite să muți cu ușurință Active între tokenurile încracate originale și versiunile lor Turbo sau stabile. Tranchess Swap Caracteristici trei fonduri AMM pe Ethereum și patru fonduri AMM pe lanțul BNB care acceptă nu doar swap-uri instant pentru BISHOP și ROOK, ci și crearea și revendicarea Imediat pentru Toate Reginele și Active subiacente corespunzătoare.

Am observat mai devreme modul în care piața principală acceptă în prezent cinci Active subiacente personalizate cu PAT QUEEN - SolvBTC, SlisBNB, ETH în cioc, weETH și STONE. Investițiile în aceste Active pot fi îmbunătățite și mai mult prin împărțirea lor în strategii Turbo și stabile. Primii oferă oportunități cu un risc/recompensă mai mare, în timp ce aceștia din urmă sunt concepuți pentru randamente Mai multe stabile pentru a-ți proteja câștigurile. Pentru a aplica aceste strategii, va trebui să schimbi Active tale inițiale subiacente QUEEN în tokenurile lor Turbo sau Stabile respective, de exemplu, turPSBTC pentru o strategie Turbo, pe baza fondului SolvBTC original.

Ce este tokenul Cripto (CHESS) Tranchess?

CHESS este Token de guvernanță. În timp ce tehnologia QUEEN, BISHOP și ROOK este concepută pentru a tokeniza și a reprezenta investițiile în Cripto, CHESS este utilizată în principal pentru a facilita guvernanța pe platformă. Tokenul se bazează pe standardul primar BEP-20 al lanțului BNB

Utilizatorilor care blochează tokenurile CHESS pe platformă li se emite veCHESS, un token conceput pentru utilizarea operațională efectivă a protocolului. Toate funcțiile principale ale CHESS implică utilizarea veCHESS, în timp ce tokenurile CHESS reale rămân blocate și, prin urmare, sunt utilizate indirect. Aceste funcții principale includ:

Lansat la mijlocul anului 2021, CHESS este un token de limitare a aprovizionării, cu o Ofertă totală de 300 de milioane. Acțiunile de distribuție originale ale tokenului sunt afișate în tabelul de mai jos.

Tokenul CHESS este disponibil pe piața Derivate Bybit sub forma unui Contract perpetuu cu USDT (

 Poți Tranzacționează CHESS în baza Contract cu un Levier mai mare. Piața Derivate Bybit îți permite să Tranzacționează sute de Active cripto cu Comisioane reduse cu un efect Levier de până la 100x, în funcție de activul ales. Există piețe pentru perpetue, Contracte la termen și Opțiuni cu contracte bazate pe monede stabile populare - USDT și USDC - precum și o gamă de alte criptomonede populare cu acoperire mare.

Începând cu 9 septembrie 2024, tokenul CHESS tranzacționează cu 0,152 USD, ceea ce este cu 98,1% mai mic decât ATH-ul său de 7,91 USD pe 22 octombrie 2021 și cu 69,8% mai mare decât ATL-ul său de 0,0896 USD pe 5 august 2024.

Prognozele de Preț pe termen lung pentru CHESS sunt în general în creștere. Predicția de preț 

 să Tranzacționează la prețuri maxime de 0,2875 $ în 2025 și 1,95 $ în 2030, în timp ce prețul DigitalCoinPrice 

Tranchess (CHESS) este o investiție bună?

Ai putea lua în considerare să investești în tokenul CHESS pe baza următorilor factori:

Ca pionier al investițiilor în tranșă de Cripto, Tranchess își propune să se stabilească ca lider web3 în această nișă extrem de specializată. Având în vedere cât de subexplorată este această zonă, aceasta ar putea fi într-adevăr o mișcare inteligentă. Cu toate acestea, acest nou domeniu de specializare prezintă, de asemenea, provocări specifice pentru protocol. De exemplu, este posibil ca traderii mai puțin experimentați să nu fie familiarizați cu acest format de investiții, iar lipsa familiarității lor ar putea acționa ca o barieră semnificativă pentru adoptarea protocolului. 

Aici, echipa Tranchess trebuie să depună eforturi pentru a educa comunitatea DeFi mai largă cu privire la meritele și procesul investițiilor bazate pe tranșă. Când traderii de Cripto încep să aprecieze avantajele investițiilor în tranșă, Tranchess va avea șansa de a ieși din umbrele sectorului DeFi și de a deveni un jucător important în industrie.

Tranchess (CHESS): Soluție DeFi unică pentru fiecare profil de risc

Obțineți până la 5.000 USDT în recompense

Obțineți până la 5.000 USDT în recompense