Raportul nostru săptămânal de analiză a derivatelor cripto analizează evenimentele macro, starea actuală a cripto și semnalele de tranzacționare din volumul tranzacțiilor spot și contractele futures, opționale și perpetue.

ETH a depășit performanța, susținută de anunțul președintelui SEC, Gary Gensler, privind plecarea sa la 20 ianuarie 2025 și sugerată de interesul deschis în creștere pentru ETH perpetuu. Această dinamică pozitivă se extinde la mai multe monede alternative cu capitalizare mare, examinate anterior de SEC, după cum indică ratele de finanțare în creștere pentru pozițiile lungi.

Vă rugăm să consultați cele mai importante aspecte ale raportului.

Interesul deschis ETH crește în timp ce BTC scade

ETH este mai performant decât BTC după anunțul plecării președintelui SEC, Gary Gensler, după cum reiese din piețele swap-urilor perpetue. Interesul deschis pentru BTC a scăzut de la maximele săptămânii trecute, în timp ce contractele ETH au crescut. În plus, volumele de tranzacționare ETH constituie o parte mai mare a tranzacțiilor zilnice în comparație cu o mare parte din ultimele șase luni, în ciuda unei scăderi generale a volumelor de tranzacționare în această săptămână. Scăderea treptată a interesului deschis BTC, fără o creștere a activității de tranzacționare, indică o repoziționare strategică, mai degrabă decât un val de lichidări.

BTC Option Curve Inversion Deepens as Price Retreats

Retragerea prețului spot al BTC de la ținta de 100.000 de dolari a condus la o structură a termenelor de volatilitate ATM plată, opțiunile cu termen scurt scăzând sub 60%. 

Această tendință continuă corelația dintre inversarea structurii termenelor și randamentele prețului BTC la vedere observate de la alegerile din SUA din 5 noiembrie 2024

. Scăderea volatilității frontale se aliniază cu nivelurile mai scăzute ale volatilității realizate. În timp ce cererea de opțiuni pe termen scurt s-a moderat, nu a existat o schimbare notabilă a interesului deschis pentru opțiuni call sau put. În schimb, creșterea lor a stagnat la începutul săptămânii.

Opțiunile ETH sunt mai optimiste decât cele BTC

Sentimentul de pe piețele de opțiuni ETH pare moderat mai optimist decât cel de pe piețele BTC, în timpul recentei scăderi a impulsului de la creșterea post-electorală. Opțiunile call conduc atât ca volum de tranzacționare, cât și ca interes deschis. 

Advanced

Bybit X Block Scholes Crypto Derivatives Analytics Report (27 noiembrie 2024): Semnalul privind supraperformanța ETH față de BTC apare pe contractele pe termen lung

Infrastructura blockchain extrem de personalizabilă a NULS atrage dezvoltatorii prin caracteristici precum arhitectura modulară și tehnologiile cross-chain.

De fiecare dată când se lansează un nou proiect 

, una dintre primele întrebări pe care trebuie să și le pună este: "Pe ce lanț ar trebui să construim?" Tehnologia blockchain specifică care stă la baza unui design 

 face o mare diferență în ceea ce privește viteza, fiabilitatea și flexibilitatea sistemului. În timp ce blockchain-ul Ethereum este o alegere populară pentru dezvoltatori, există și câteva lanțuri mai mici care oferă un mediu și mai favorabil dezvoltatorilor. NULS a creat un blockchain convenabil și infinit personalizabil, conceput cu gândul la dezvoltatori. Iată ce trebuie să știți despre NULS și simbolul NULS.

 este o infrastructură blockchain extrem de personalizabilă. Acesta atrage dezvoltatorii prin caracteristici precum arhitectura modulară, tehnologiile cross-chain și vitezele ridicate. Pentru a face dezvoltarea pe NULS cât mai ușoară posibil, blockchain-ul oferă o interfață utilă și o varietate de instrumente.

Conceptul de NULS a fost creat inițial de 

, care a lucrat anterior la Chongqing TV & Science Educational Channel. Pentru a-și transforma visul în realitate, Wang s-a asociat cu Jason Zhang, un dezvoltator de software cu experiență în software bancar, și Reaper Ran, un entuziast al dezvoltării blockchain. 

Această echipă și-a fondat oficial compania în 2017. După ce a creat tehnologia din spatele sistemului, echipa NULS a decis să o angajeze pe Liesa Huang ca CEO. Huang s-a ocupat de partea comercială a lucrurilor, iar rețeaua principală NULS și tokenul au fost lansate în 2018. 

Misiunea NULS este de a crea un blockchain de către și pentru dezvoltatori. Pe măsură ce industria web3 a luat avânt, echipa NULS a observat că multe blockchains au fost concepute pentru investiții în loc de dezvoltare. Ei au dorit să creeze un sistem care să fie în primul rând pentru a rula alte proiecte. În cele din urmă, NULS își propune să fie ecosistemul blockchain la care apelează întreprinderile atunci când doresc să creeze proiecte web3, cum ar fi sisteme de recompense susținute de blockchain sau jocuri bazate pe blockchain. Pentru a atinge acest obiectiv, NULS se concentrează pe furnizarea a numeroase caracteristici favorabile dezvoltatorilor care nu se regăsesc pe alte lanțuri, inclusiv următoarele:

Blockchain-ul NULS începe cu mecanismul său de consens 

 o anumită sumă pentru fiecare verificare, consensul PoC utilizează o sumă forfetară mare. Validatorii trebuie să pună la bătaie un număr mare de jetoane NULS, pe care le primesc înapoi la sfârșitul perioadei de validare, atâta timp cât utilizează corect sistemul. Cu toate acestea, validatorii primesc cartonașe galbene și/sau cartonașe roșii în cazul în care fac greșeli sau rămân fără putere de calcul. Celor care primesc prea multe carduri le vor fi înghețate bunurile.

NULS utilizează apoi acest sistem de bază pentru a proiecta un set complex de module. Ecosistemul funcționează ca mai multe lanțuri, fiecare dintre acestea gestionându-și propriul serviciu. NULS include o mașină virtuală pentru contracte inteligente, un lanț de conexiuni între lanțuri, un modul de consens și multe altele. Acest design modular le permite dezvoltatorilor să utilizeze și să plătească doar pentru serviciile de care au nevoie efectiv. 

Platforma NULS este plină de caracteristici care îi ajută pe dezvoltatori să conceapă proiecte interesante. Următoarele sunt câteva dintre instrumentele cheie pe care le veți întâlni atunci când lucrați cu NULS. 

NULS ChainBox este principala interfață de dezvoltare pentru ecosistem. Acesta include șase module separate pentru un registru, conturi, tranzacții, blocuri, consens și rețea. Deoarece interfața ușoară ghidează utilizatorii prin fiecare pas și oferă scripturi pre-făcute pentru rularea programelor, dezvoltatorii nu au nevoie de experiență blockchain pentru a lucra cu ChainBox.

Platforma SCO permite membrilor comunității NULS să sprijine cu ușurință proiectele bazate pe NULS. Oricine se dezvoltă pe lanțul NULS își poate configura sistemul pentru miză. Stakerii câștigă recompense sub forma simbolului proiectului, în timp ce echipa de dezvoltare câștigă, de asemenea, NULS pentru că ajută la funcționarea proiectului lor NULS.

ENULS este un lanț paralel complet compatibil cu 

. Acesta funcționează ca un lanț Ethereum 

 care scalează rețeaua cu performanțe mai bune și taxe mai mici pentru gaz. Din ENULS, dezvoltatorii NULS se pot conecta la mai multe rețele blockchain și pot transfera active digitale între Ethereum, BNB Chain, Optimism și alte blockchains.

 stiluri pentru confortul utilizatorilor lor. Ei oferă atât un portofel desktop care se conectează direct la NULS, cât și un portofel multichain. Platforma este, de asemenea, compatibilă cu multe portofele terțe și chiar s-a asigurat că oamenii pot miza NULS prin intermediul acestora.

Dacă doriți să sprijiniți blockchain-ul NULS și să îl ajutați să devină o parte esențială a spațiului blockchain, staking-ul este o idee excelentă. Blocarea temporară a jetoanelor tale ajută la funcționarea mecanismului de consens NULS și, de asemenea, îți permite să câștigi recompense de miză. Aceasta este o modalitate ușoară de a obține venituri pasive din token-urile NULS.

NULS și-a petrecut ultimii șapte ani îmbunătățind și perfecționându-și tehnologia pentru a răspunde tendințelor pieței. Compania a început cu un blockchain simplu, dar a adăugat încet mai multe caracteristici, cum ar fi 

 dezvoltare. Planurile NULS pentru 2024 se concentrează în principal pe optimizare. De exemplu, compania speră să își perfecționeze și să își îmbunătățească API-ul de servicii publice, protocolul său automat de creare a pieței și procesul său de documentare. 

 include, de asemenea, planuri pentru dezvoltarea comunității NULS. În fiecare trimestru, compania speră să sprijine dezvoltarea a 10 proiecte noi care pot rula pe NULS. Până în 2025, NULS speră să includă o varietate de 

 (DeFi) și GameFi care se bazează pe blockchain-ul NULS.

NULS este simbolul nativ al întregului ecosistem NULS. Pe lângă utilizarea sa în gestionarea mecanismului de consens al lanțului, NULS este utilizat și pentru guvernanța comunității și taxele de tranzacționare. Fiecare jeton NULS poate fi împărțit în 100 de milioane de jetoane mai mici, numite NA. Oferta inițială de 100 de milioane de token-uri a NULS a fost distribuită către patru grupuri separate, după cum urmează:

La fel ca multe alte startup-uri criptografice, jetonul NULS a cunoscut o creștere uriașă a prețului la scurt timp după lansarea sa în aer. Moneda a atins un maxim istoric de 8,53 $ în 2018, iar de atunci a scăzut treptat sub 1 $. În martie 2024, prețul NULS a crescut de la 0,20 $ la 0,89 $ înainte de a scădea înapoi la 0,30 $. Prețul său actual este de 0,38 $ (începând cu 28 noiembrie 2024). Majoritatea oamenilor cred că este posibilă o creștere moderată și pozitivă pentru jetonul NULS la sfârșitul anului 2024.

 pentru NULS, dar și datele privind prețurile susțin această perspectivă. Analiza CoinCodex sugerează că prețul NULS va crește la 

 până la sfârșitul anului 2025. Prețurile simbolurilor NULS sunt adesea strâns legate de știrile din ecosistemul NULS, astfel încât fiecare nou proiect lansat pe NULS și fiecare nouă caracteristică lansată pe blockchain-ul NULS pot contribui la creșterea prețurilor.

Doriți să tranzacționați jetoane NULS? Bybit oferă acum contracte perpetue NULSUSDT. Pentru a începe, va trebui mai întâi să creați un cont Bybit, apoi să îl finanțați cu criptomonedă și să navigați la 

NULS oferă multe oportunități unice pentru investitori. Jetonul este o alegere bună dacă sunteți un investitor răbdător căruia îi place să păstreze monedele ani de zile și să le vândă atunci când condițiile de piață se îmbunătățesc brusc. Pe lângă creșterea pe termen lung, această monedă se confruntă și cu unele fluctuații pe termen scurt, care ar putea oferi profit dacă deținătorii de NULS pot evalua corect piața.

Țineți cont de faptul că NULS prezintă mai multă volatilitate decât 

 precum Bitcoin sau Ethereum. Probabil că nu este o alegere suficient de fiabilă pentru a deveni principalul token din portofoliul dvs., iar condițiile de piață vor face o mare diferență în ceea ce privește profiturile potențiale. Cu un astfel de jeton, este esențial să faceți multe cercetări 

 și să urmați cele mai bune practici standard de gestionare a riscurilor înainte de a lua decizia finală.

Blockchain-ul NULS este un exemplu excelent al modului în care un lanț specializat poate îmbunătăți spațiul web3. Prin concentrarea pe soluții blockchain pentru dezvoltatori, NULS sprijină dezvoltarea de noi aplicații DApps și alte proiecte web3. De-a lungul anilor, acest blockchain a făcut, de asemenea, o treabă excelentă urmărind tendințele pieței și asigurând o întreținere continuă pentru utilizatorii săi. Dacă sunteți în căutarea unei companii de criptografie de încredere pe care să o susțineți, 

Intermediate

NULS (NULS): Soluții Blockchain eficiente pentru dezvoltatori

SOS Ltd. a anunțat că intenționează să investească până la 50 de milioane de dolari în Bitcoin (BTC), subliniind angajamentul său de a-și extinde investițiile în blockchain și criptomonedă.

Cel mai bun performer zilnic - Ethereum Name Service (ENS)

Indicele S&P 500 a scăzut cu 0,4%, deoarece investitorii au luat profituri. Acțiunile tehnologice au condus declinul, iar datele privind inflația au arătat un progres limitat către ținta Fed. Piețele văd acum o șansă de 34% ca Fed să nu majoreze rata dobânzii în decembrie. Coindesk Indices, un indice care măsoară performanța mai largă a pieței criptomonedelor, a crescut cu 5,46%, iar Bitcoin și Ether au crescut cu 6,20% și, respectiv, 9,42% în ultimele 24 de ore.

Cel mai bun performer de astăzi este ENS, care a crescut cu 45,0% în urma anunțării viziunii Namechain pentru o înregistrare simplificată, fără gaz, cu tranzacții mai rapide.

Ethereum Name Service (ENS), lansat în mai 2017, este un sistem de domenii bazat pe blockchain pe Ethereum, care transformă adresele complexe în nume simple, similar cu DNS. Este sigur, descentralizat și guvernat de deținătorii săi de jetoane. 

 pe simplificarea procesului de înregistrare cu obiective cheie: permiterea înregistrării numelui de pe orice L2 fără conectare la Namechain, plăți ETH fără gaz, finalizarea înregistrării într-o singură tranzacție și reducerea timpilor de așteptare de la 60 de secunde la 10 secunde.

Verificați cele mai recente prețuri, diagrame și date ale contractelor 

 intenționează să investească până la 50 de milioane de dolari în Bitcoin (BTC), subliniind angajamentul său de a-și extinde investițiile în blockchain și criptomonedă. Decizia vine pe măsură ce prețul Bitcoin atinge maxime istorice, iar SOS își propune să profite de condițiile favorabile de pe piață, inclusiv de îmbunătățirea reglementărilor din SUA și de creșterea interesului instituțional. Compania va utiliza diverse strategii cantitative de tranzacționare pentru a gestiona această investiție și a optimiza randamentele. SOS consideră că Bitcoin va juca un rol semnificativ ca activ de rezervă strategic global, sporindu-și competitivitatea și profitabilitatea pe termen lung în sectorul activelor digitale.

Consultați cele mai recente prețuri, grafice și date ale contractelor 

Ieri, datele BTC Spot ETF au indicat un aflux total de 103 milioane de dolari, din care 0 dolari din GBTC și 103 milioane de dolari din surse non-GBTC.

Rețeaua de testare stimulată a Hemi Network 

 2000 de puncte pentru verificarea unicității dvs. prin scanarea feței dvs. și marcarea acesteia pe rețeaua de testare. Utilizați codul 6de1553d dacă este necesar. Îndeplinirea acestei sarcini confirmă că sunteți non-sybil. Utilizatorii noi pot urma un ghid detaliat cu capturi de ecran 

Beginner

SOS Ltd. Anunță o investiție de 50 de milioane de dolari în Bitcoin pentru a extinde strategia privind activele digitale

Explorează acest articol pentru a afla cum poți participa la Bybit Web3 Staking.

 poate fi atât interesantă, cât și plină de satisfacții. Dacă vă întrebați de unde să începeți astfel încât să puteți 

, luați în considerare Bybit Web3 Staking. Această adăugare relativ nouă la Bybit Web3 oferă o platformă simplă și ușor de utilizat pentru cei dornici să pornească în această călătorie. 

În acest articol, vă vom ghida prin procesul de participare la Bybit Web3 Staking, asigurându-vă că sunteți bine echipat pentru a vă maximiza investițiile în cripto.

 este o platformă care oferă o modalitate convenabilă de a miza pe jetoanele tale și de a genera câștiguri fără a fi nevoie să treci prin diferite protocoale sau să execuți numeroase tranzacții. 

De ce ar trebui să încercați Bybit Web3 Staking

Bybit Web3 Staking nu este doar o altă platformă de miză - este un ecosistem holistic adaptat pentru a vă îmbunătăți experiența de miză cripto. Iată de ce iese în evidență.

În esență, Bybit Web3 Staking oferă un amestec de caracteristici centrate pe utilizator, securitate de nivel superior și confort, ceea ce îl face o alegere convingătoare pentru oricine dorește să își maximizeze randamentele cripto.

Acum că știi mai multe despre Bybit Web3 Staking și de ce ar trebui să-l încerci, iată un ghid pas cu pas pentru a începe. 

 înainte de a putea continua cu Bybit Web3 Staking. Dacă aveți nevoie de asistență în crearea unui cont, consultați ghidul nostru detaliat de înregistrare 

din bara de navigare din colțul din stânga sus al paginii de pornire Bybit. 

: După ce ați intrat în portalul Bybit Web3, treceți cursorul peste fila 

din bara de navigare din partea de sus a paginii și faceți clic pe 

în colțul din dreapta sus al paginii Bybit 

: Va apărea o fereastră în prim-plan. Puteți alege portofelul la care doriți să vă conectați (

de lângă portofelul preferat. În acest articol, vom folosi ca exemplu 

. Pentru a vă conecta la acesta, faceți clic pe butonul 

de lângă el și introduceți detaliile contului dvs.

: După conectarea portofelului dvs., puteți depune fonduri trecând cursorul peste 

, puteți vizualiza toate bazinele de miză disponibile. Faceți clic pe pictograma 

 pentru a ajusta afișarea. Puteți aranja grupurile în funcție de 

 și vizualizați grupurile de miză în funcție de rețea. 

: Faceți clic pe fondul de miză preferat pentru a afla mai multe informații, cum ar fi:

: Introduceți suma pe care doriți să o mizați și faceți clic pe 

: În fereastra pop-up, verificați detaliile ordinului dvs. de miză. Vă rugăm să luați notă de întârzierea și costul estimat și să faceți clic pe 

: Va apărea o fereastră pop-up pentru a indica faptul că tranzacția este în curs de procesare. Odată ce tranzacția este finalizată, puteți vizualiza tranzacția făcând clic pe 

După ce ați pariat cu succes, detaliile tranzacției vor fi afișate în

Detaliile investiției dvs., inclusiv randamentul total acumulat, pot fi găsite și pe pagina grupului de miză respectiv.

Pe lângă randamentul de bază, unele proiecte oferă stimulente suplimentare. Vă puteți verifica randamentele suplimentare mai jos.

Valoarea totală a investițiilor dvs. din toate grupurile de miză va fi, de asemenea, afișată pe tabloul de bord de pe pagina 

: Dacă doriți să vă retrageți participațiile și să vă revendicați recompensele, navigați pe platforma 

: Selectați piscina pe care doriți să o răscumpărați și faceți clic pe 

după ce ați confirmat că datele dvs. sunt corecte.

: Confirmați detaliile răscumpărării și faceți clic pe 

 că procesul de răscumpărare poate dura ceva timp, iar detaliile tranzacției vor fi disponibile la 

Bybit Web3 Staking oferă o platformă cuprinzătoare și intuitivă pentru crypto staking. Interfața sa ușor de utilizat îi ajută chiar și pe cei noi în lumea mizelor să participe cu încredere și să își crească investițiile. Indiferent dacă ești un investitor experimentat sau ești la început de drum, Bybit Web3 Staking este o alegere fiabilă și eficientă pentru eforturile tale de mizare.

Cum să participați la Bybit Web3 Staking (pas cu pas)

Blockchain

DeFi

O pierdere impermanentă se va produce doar pe hârtie și se va realiza doar după ce este retrasă din fondul de lichidități. Află cum funcționează.

 (DeFi) este mineritul de lichiditate, care este modul în care utilizatorii își plasează criptomonedele în fonduri de lichiditate pe 

 (LP) câștigă recompense pentru În creștere lichidității disponibile în aceste DEX-uri pentru ca participanții de pe piață să poată schimba.

Aceste DEX-uri AMM utilizează algoritmi care stimulează formula de reechilibrare a tokenului pentru fonduri, permițând schimbarea sustenabilă. Cu toate acestea, utilizarea acestor algoritmi duce la divergențe între noul Preț al criptomonedei din fondul de lichidități și Preț inițial la care l-au depus LP-urile. Această diferență de Preț este cunoscută ca pierdere impermanentă și devine mai mare atunci când modificarea de Preț este mai mare.

În acest ghid, vom discuta despre pierderea impermanentă, argumentele pro și contra implicate în furnizarea de lichiditate și cum poți evita sau minimiza nivelul de pierdere impermanentă.

Fonduri de lichidități și producători automati de piață (AMM)

Pentru a înțelege cât de importantă funcționează pierderea, este vital să te familiarizezi cu AMM-urile și fondurile de lichidități.

DEX-urile au fost dezvoltate pentru a permite schimburi de tokenuri care nu trebuie să utilizeze un intermediar de încredere. Active nu părăsesc niciodată portofelele utilizatorilor și nu sunt niciodată în posesia Bursă spre deosebire de utilizarea unui Bursă centralizată (CEX) DEX-urile conservă descentralizarea prin algoritmi AMM și fonduri de lichiditate, două invenții bazate pe blockchain.

Înțelegerea formatorilor de piață automati (AMM)

Modelele tradiționale de Registru de ordine depind de potrivirea cumpărătorilor și a vânzătorilor pentru a efectua tranzacții. Atunci când folosești un AMM DEX, tranzacționezi pe fonduri de tokenuri în loc de alți traderi, cu lichiditatea din fondul furnizat de LP-uri. Deși fondurile de lichidități pot fi alcătuite din mai multe tokenuri, acestea sunt de obicei alcătuite din două fonduri de tokenuri. Raport tokenurilor disponibile în aceste fonduri este controlat de următorul algoritm:

 reprezintă valoarea fiecărui Tip de token din fond. 

 este constanta fixă care menține constantă lichiditatea totală a fondului.

Conform acestei formule, valoarea totală a fiecărui fond de lichidități este întotdeauna egală una cu cealaltă. Constanta fixă creează un mecanism Automat de stabilire a prețurilor care menține valoarea egală a fiecărei perechi de tokenuri.

Înțelegerea fondurilor de lichidități

Un fond de lichidități (LP) cuprinde de obicei două tokenuri, cunoscute sub numele de pereche. De exemplu, DAI și ETH formează o pereche. Ponderea ambelor criptomonede este egală ca valoare pentru a simplifica efectuarea de către utilizatori a tranzacționării. Numărul de tokenuri poate fi diferit în fiecare fond, dar valoarea totală a fiecărui fond trebuie să fie egală între ele. De exemplu, în ceea ce privește valoarea dolarului, Raport va fi 50% DAI și 50% ETH în acest fond.

Fondurile de lichidități sunt, în esență, depozite inteligente pe bază de Contract inteligent – depozite consolidate de două tokenuri necesare pentru a activa swap-uri pe un DEX .

În fondurile de lichidități de bază, precum cele din 

, există un algoritm constant bazat pe formulă care asigură că Valori celor două criptomonede rămân aceleași. În plus, algoritmul permite furnizarea lichidității, indiferent de magnitudinea Tranzacționează.

 a prețului unui token pe măsură ce crește cantitatea dorită.

 În creștere Preț Cantitate  Prin urmare, Preț unui token dintr-un fond de lichidități este dictat de proporția Valută.

De exemplu, atunci când achiziționezi DAI dintr-un fond de ETH/DAI utilizând ETH, reduci furnizarea DAI în fond. În același Oră, aprovizionarea cu ETH crește pe măsură ce adaugi ETH în fondul de ETH/DAI. Într-o astfel de situație, Cantitate de ETH crește și DAI scade, ceea ce duce la o valoare mai mică a fiecărui ETH DAI. 

Deoarece aceste fonduri oferă o experiență de tranzacționare mai bună, unele sisteme au început să stimuleze furnizorii de lichidități cu tokenuri suplimentare pentru a furniza lichiditate anumitor fonduri. Acest proces se numește Mai multe des minerit de lichidități.

Atunci când Depunere într-un fond de lichidități și Preț tokenurilor se modifică comparativ cu momentul în care le Depunere, acest lucru se numește pierdere impermanentă. 

Un alt mod de a analiza pierderea impermanentă este atunci când oferi lichiditate prin depunerea a două criptomonede într-un fond de lichidități și faci un profit mai mic decât cel pe care l-ai fi făcut dacă ai fi ținut pur și simplu cele două criptomonede. Apare atunci când Preț de piață al criptomonedei se modifică, depreciind valoarea criptomonedei pe care ai depus-o într-un fond de lichidități sub valoarea sa Actual de piață. Pierderea este și mai mare cu o modificare mai mare a Preț.

Pierderea impermanentă poate fi negată dacă Preț tokenului revine la valoarea sa anterioară, făcând pierderea „impermanentă” sau „temporară”. De asemenea, este esențial să reții că această pierdere nu ține cont de Comisioane de tranzacționare pe care investitorii le Primire în Bursă furnizării de lichidități, ceea ce poate Anulare pierderile.

Dacă investitorii își elimină criptomonedele din fond, pierderea impermanentă este realizată. Pentru a compensa această pierdere, fondurile au Comisioane de tranzacționare care ajung la furnizorii de lichidități pentru a compensa pierderea lor impermanentă.

Care sunt piscinele predispuse la pierderi ireproșabile?

Unele piscine sunt Mai multe predispuse la pierderi impermanente decât altele. De obicei, aceste fonduri conțin criptomonede volatile. Dacă Preț unei criptomonede a fost volatil o perioadă de timp, înseamnă o pereche riscantă de criptomonede, deoarece fluctuațiile de Preț vor duce probabil la o pierdere impermanentă.

De asemenea, un fond cu criptomonede care sunt corelate, cum ar fi un fond de lichidități constând din ETH și criptomonedă corelată cu ETH, cum ar fi frxETH sau USDT și USDC care sunt ambele corelate cu USD, nu vor avea nicio pierdere impermanentă, deoarece prețurile se mută în tandem unele cu altele. 

Poți lua unele măsuri de precauție, discutate în continuare în acest articol, pentru a evita pierderea impermanentă.

Cum se produce pierderea impermanentă în DeFi?

Să folosim un exemplu: În calitate de furnizor de lichidități, Jack mizează 1 ETH și 100 USDT. Conform conceptului AMM, tokenurile încununate trebuie să aibă o valoare echivalentă. Astfel, 1 ETH al lui Jack va fi egal în valoare de 100 USDT. În acel moment, miza lui Jack se traduce în 10% din totalul de 10 ETH și 1.000 USDT din fondul de lichidități.

O săptămână mai târziu, Preț de 1 ETH este echivalent cu 400 USDT. Astfel, fondul este acum dezechilibrat, deoarece 10 ETH valorează 4.000 USDT, dar fondul este asociat doar cu 1.000 USDT. 

Arbitrii vor identifica rapid această ineficiență a prețurilor în acest fond și vor Cumpără ETH din fond cu USDT, eliminând ETH și adăugând USDT, până când valoarea totală a ETH din fond este egală cu valoarea totală a USDT din fond, cunoscută și ca reechilibrarea fondului. În acest caz, arbitrii vor reechilibra fondul până când au mai rămas 5 ETH și 2.000 USDT, deoarece 5 ETH la 400 USDT este egal cu 2.000 USDT. 

Pentru a ști dacă Jack va suferi o pierdere impermanentă sau un profit din miza sa, va trebui să Retrage 10% din cota sa din fondul de lichidități de 0,5 ETH și 200 USDT, ceea ce înseamnă 400 USD:

200 USDT + 200 $ = 400 $. Cu toate acestea, Jack ar fi făcut 500 USD dacă ar fi menținut ETH-ul și USDT-ul său, deoarece 1 ETH a crescut în valoare la 400 USD.

Furnizând lichiditate într-un AMM, câștigurile lui Jack sunt cu 50% mai mici decât ar fi fost dacă ar fi deținut criptomonedele. 

Această pierdere se numește „impermanentă” deoarece nu este realizată înainte de retragerea poziției LP. De asemenea, dacă valoarea ETH revine la 100 USDT în exemplul de mai sus, pierderea va fi anulată. Prin urmare, este o 

ă care se schimbă odată cu dinamismul pieței.

Așa cum s-a discutat mai sus, furnizorii de lichidități nu se confruntă întotdeauna cu o revenire monetară din cauza pierderii impermanente. Totuși, acest lucru se poate întâmpla în unele cazuri, cum ar fi exemplul de mai jos.

Să presupunem că ai 500 $ în valoare de două criptomonede. Vom folosi UNI și ETH pentru acest exemplu. Să presupunem că aveți 150 UNI și 1 ETH, că 1 ETH valorează 150 UNI și că valoarea totală a fiecăruia este de 500 USD. Cu toate acestea, odată ce Depunere ambele monede din fond, Raport va fi diferit, deoarece monedele vor fluctua în ceea ce privește Preț, pe măsură ce tranzacțiile au loc pe piață.

În consecință, pe baza calculatorului 

, este posibil să ai Mai multe UNI sau Mai multe ETH-uri în fond. Așadar, ce se întâmplă atunci când Rată diferă de Oră în care ai depus ambele monede? Vei suferi o pierdere impermanentă odată ce criptomonedele tale sunt retrase din fondul de lichidități.

Reține că ratele s-au modificat de când ai depus prima dată monedele. Prin urmare, atunci când le Retrage, este posibil să ai Mai multe dintr-o Valută și mai puțin din cealaltă — sau invers.

Ce se întâmplă dacă ți-ai fi păstrat Active și nu le-ai fi furnizat ca lichiditate? Ai avea Mai multe din ambele monede, ceea ce s-ar traduce într-o valoare mai mare.

Pentru un calcul avansat al pierderii impermanente cu formula , 

Devenind LP și oferind lichiditate pentru DEX-urile AMM, Primire recompense sub formă de Comisioane. Cu o activitate de tranzacționare crescută și o volatilitate mai mare, recompensele câștigate de LP-uri cresc, de asemenea. Prin urmare, cu un Volum de tranzacționare suficient pe platformă, este probabil ca Comisioane acumulate de LP-uri să poată acoperi pierderile impermanente, făcând provizionul de lichiditate profitabil.

Mai multe recent, DEX-urile AMM au început, de asemenea, să recompenseze LP-urile cu tokenurile lor de guvernanță. Exemplele includ UNI, CRV și BAL. Astfel de tokenuri pot fi utilizate în altă parte în ecosistemul DeFi sau pot fi tranzacționate la schimburi pentru un profit.

Cu toate acestea, profitabilitatea de a fi LP depinde foarte mult de Oră și piscina către care alegi să oferi lichiditate. Alegerea unui fond cu activitate de tranzacționare ridicată alimentată de condițiile de piață este adesea profitabilă pentru LP-uri.

Cel mai proeminent dezavantaj al fondurilor de lichidități este pierderea impermanentă, deoarece aceasta poate apărea indiferent de Direcție în care se deplasează piața.

În unele cazuri, dacă piața este volatilă, o pierdere impermanentă este inevitabilă, deoarece prețurile sunt obligate să fluctueze. Cu toate acestea, poți lua câteva măsuri pentru a te asigura că eviți pierderea impermanentă sau cel puțin nu suferi o lovitură mai puternică atunci când prețurile se mișcă.

Dacă dorești să eviți complet pierderile impermanente, poți lua în considerare furnizarea de lichidități unei perechi de monede stabile. De exemplu, dacă furnizezi lichidități folosind USDT și USDC, nu va exista niciun risc de pierdere impermanentă, deoarece prețurile monedelor stabile sunt menite să fie stabile.

Cu toate acestea, dezavantajul major al acestei abordări este că nu vei beneficia de nicio creștere pe piață. Dacă exploatezi lichidități pe o Piață în creștere, nu are rost să deții monede stabile, deoarece nu vei Primire niciun fel de retururi pe acestea.

Cu toate acestea, dacă exploatezi lichidități pe o Piață în scădere, încearcă să oferi lichidități cu monede stabile și să câștigi Comisioane tranzacționare. În acest fel, vei profita de Comisioane de tranzacționare fără a pierde bani.

Cum să eviți pierderea impermanentă atunci când oferi lichiditate în DeFi

Obțineți până la 5.000 USDT în recompense

Obțineți până la 5.000 USDT în recompense