BlockScholes X Bybit – Raport de analiză Derivate Cripto (12 iulie)

Aspecte importante:

Raportul nostru Săptămânal de analiză a Derivate Cripto scade în starea Actual a Cripto, a evenimentelor macro și a semnalelor de tranzacționare din Volum de tranzacționare spot, Contracte la termen, Opțiuni și Perpetuu.

Din această săptămână, Derivate ETH Continuă să reflecte diferite poziționări în comparație cu BTC, care pot fi legate de speranțele și așteptările lansării iminente a primelor ETF-uri Spot în SUA. Cu toate acestea, prima de volatilitate ETH peste BTC nu este un nou fenomen și este reflectată, de asemenea, în volatilitatea crescută realizată pentru o mare parte a lunii anterioare. 

Investitorii au Mai multe Sentimente Bullish față de Sentimentul ETH decât BTC

Indicele Senti-Meter al BlackScholes, un indicator al Preferințe de risc ale investitorilor încorporate în ratele de finanțare, randamente și volatilitate, sugerează că investitorii au un sentiment Mai multe bulos față de ETH decât BTC.

Interese deschise ETH Contracte la termen se recuperează mai rapid decât BTC

În timp ce randamentele anualizate au scăzut în timpul vânzării la prețuri spot mai devreme în cursul săptămânii, atât Contracte la termen BTC, cât și cel ETH s-au recuperat de atunci, deși acum Tranzacționează la niveluri ușor mai scăzute. Vedem, de asemenea, o structură pe termen mai mare a randamentelor pe ambele piețe, deoarece Contracte la termen cu tenor scurt Tranzacționează mult mai mult de spot, în timp ce Contracte la termen cu tenor mai lung Tranzacționează mai mult.

Expirarea Contracte la termen lunii iunie pe 28 iunie 2024 nu a înregistrat o Creștere explozivă a volumelor Tranzacționează, dar de atunci am observat o Creștere a Contracte deschise mai rapidă pentru ETH decât pentru BTC, indicând o narațiune mai puternică care este axată pe lansarea ETF.

Volum de tranzacționare Perp sugerează poziții lungi cu o magnitudine mai mare în ETH.

Activitatea de volum Tranzacționează mai mare din ETH sugerează că traderii au fost prinși în poziții lungi mai mari, posibil din cauza poziționării înainte de o Data.

TON a demonstrat o Rată de finanțare negativă persistentă, ceea ce înseamnă că pozițiile scurte au fost dispuse să plătească o primă pentru expunerea scurtă la fond. Acest lucru iese în evidență în raport cu alte monede, ale căror rate de finanțare au urmat altfel traiectoria majorităților de la prăbușirea din weekend.

Prima de volatilitate a opțiunii ETH rămâne ridicată înainte de aprobarea ETF spot ETH

Piețele de Opțiuni au avut un răspuns relativ îmbibat la cea mai recentă Vinde -off, cu niveluri de volatilitate care cresc la capătul din față pentru a atinge niveluri cu termen mai lung. Nu au Eșuat să inverseze în mod semnificativ structura termenului, așa cum au văzut în prăbușirile anterioare ale Preț spot. Cu toate acestea, zâmbetul volatilității BTC s-a îndreptat mai departe către OTM pune la dispoziție tenori mai scurți, indicând faptul că piețele caută protecție împotriva acțiunii ulterioare de reducere a PrețAcțiune

Contracte deschise în apelurile ETH este mai mare decât cel înregistrat după Data. Aceasta corespunde unui volum de Tranzacționează ridicat de apeluri care a început în jurul începutului lunii și a continuat până în prezent. Este reflectat în efortul Mai multe bulos al apelurilor OTM, care este în contrast puternic cu poziționarea imprevizibilă observată pe piețele BTC.

ETH își păstrează prima de volatilitate peste Opțiuni BTC pe măsură ce Toate privirile apelează la anunțul de lansare a mai multor ETF-uri spot americane.

#BybitInstitional #BybitResearch